UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

REESTRUCTURACION EMPRESARIAL
Sesin 1 : Introduccin

MBA Enrique Teves Espinoza

Ambitos de la Gestin
Empresarial

Anlisis Estratgico
Consiste en diagnosticar e
identificar los escenarios
polticos, econmicos y
sociales ms probables, y
como
estos
pueden
impactar a la empresa.

Gestin Organizacional
Consiste en determinar las
funciones
y
estructura
necesarias para lograr el
objetivo, estableciendo la
autoridad
y
asignando
responsabilidades.

Gestin de la Tecnologa de la
Informacin
Consiste en aplicar los
sistemas de informacin y
comunicacin en todas las
reas de la empresa, para
poder
tomar
decisiones
adecuadas y oportunas.

Gestin Financiera
Consiste en obtener dinero y
crdito al menor costo
posible, as como asignar,
controlar y evaluar el uso de
los recursos financieros de
la empresa, para lograr
mximos rendimientos.

Gestin del Recurso Humano

Consiste en utilizar la fuerza
de trabajo en la forma ms
eficiente
posible,
preocupndose
de
un
adecuado
proceso
de
obtencin, mantencin y
desarrollo
del
recurso
humano.

Gestin de Operaciones y
Logstica
Consiste
en
gestionar
eficientemente los bienes y
servicios que permitirn
satisfacer las necesidades de
los consumidores, as como
un adecuado manejo de la
cadena de suministro.

Gestin Ambiental
Consiste en contribuir a
crear conciencia en la
empresa y su entorno,
sobre la necesidad de
aplicar polticas de defensa
del medio ambiente.

Qu es el Diagnstico
Empresarial?

Diagnstico Empresarial
El Diagnstico Empresarial
constituye
una
herramienta sencilla y de gran
utilidad
a
los
fines de conocer la situacin
actual
de
una
organizacin y los problemas
que
impiden
su crecimiento, sobrevivencia
o desarrollo.

Pautas para un Diagnstico

Eficaz
Establecer el parmetro de evaluacin.
Obtener una visin clara y detallada sobre el
estado actual del sistema de operaciones.
Determinar el grado de alcance del parmetro
establecido.
Identificar por qu no se pueden alcanzar los
parmetros de referencia.

Qu es la Reestructuracin
Empresarial?

Reestructuracin Empresarial
Es el conjunto de acciones
dirigidas a transformar la
estructura operativa de las
empresas, modificando la
participacin de los factores
de operacin/produccin en
el proceso.

Reestructuracin Empresarial
Los cambios en el entorno
vienen motivados por factores
econmicos,
sociales,
tecnolgicos,
polticos,
legislativos y medioambientales,
estos inciden en todos los
niveles, desde la industria o
sector hasta la empresa o
individuo.

Reestructuracin Empresarial
La reestructuracin busca
reordenar las empresas en
una
etapa
de
crisis
econmica,
cuando
se
encuentran en dificultades
financieras para honrar sus
acreencias y reactivar al
mximo
su
capacidad
productiva.

Reestructuracin Empresarial
Segn la Organizacin Internacional de Trabajo
(OIT) se entiende por reestructuracin el ajuste o
reconversin de la produccin y servicios de una
unidad econmica de modo que esta pueda
hacer frente a cambios no transitorios y
principalmente cualitativos que afectan al capital,
los bienes y los mercados en los que opera dicha
unidad.

Reestructuracin Empresarial
El autor PINKAS, profesor de
ESAN, sostiene realizar un
anlisis profundo de la empresa
e indica lo siguiente: "Antes que
exista una reestructuracin; la
empresa, no importa de qu
dimensin sea, debe de pasar
por un proceso de reflotamiento,
luego se proceder a la
Reestructuracin empresarial.

Formas de Reestructuracin

Existen 2 clases de Reestructuracin :

1) Reestructuracin Estratgica de la Empresa.
2) Reestructuracin Financiera.

Reestructuracin Estratgica
Tiene por objeto redisear
los lineamientos que se
han venido presentando,
realizando para ello un
diagnstico de la situacin
y la valoracin de la crisis.

Reestructuracin Financiera
Se origina cuando se
evidencia dentro de la
empresa
una
duda
razonable en lo que
respecta a su capacidad
para cumplir con los
compromisos adquiridos
con los acreedores.

Reestructuracin - Causas
Los motivos para reestructurar una empresa
pueden ser:
Determinados por razones internas.
Determinados por cambios importantes en el
entorno.

Razones Internas

Supervivencia
Competitividad
Mercados Financieros
Reduccin de la Demanda
Mala Gestin Empresarial
Privatizaciones

Razones del Entorno

Globalizacin
Cambios Tecnolgicos
Inversin Directa Extranjera
Liberalizacin de los
Mercados
Economa del Conocimiento
Cambios Demogrficos

Reestructuracin Socialmente
Responsable
Una
reestructuracin
socialmente responsable
se basa en las siguientes
premisas:

Reestructuracin Socialmente Responsable

a)
Buena
gestin
empresarial.
b) Visin y anticipacin corrientes y motores de
cambio.
c) Comunicacin y dilogo
transparente y continuo.
d) Planificar con tiempo e
implementar sin prisas.

Reestructuracin Socialmente Responsable

e) Confianza y compromiso
de todas las partes.
f) Involucrar y escuchar a
todos
los
actores
relevantes.
g)
Imaginacin
e
innovacin.

Reestructuracin Socialmente Responsable

h) Reestructuracin no
tiene que ser sinnimo de
recorte de plantilla.
i) Tener un plan en mente,
implementarlo y poder
medir sus efectos.

"El indicador ltimo que seala la necesidad de

una reestructuracin es, quiz los resultados de
una empresa en relacin a la competencia (su
competitividad). Sin embargo, el tema no es
simple. La evaluacin de las ventas,
participacin de mercado, rentabilidad, punto de
equilibrio y costo financiero pueden ser
indicadores que llamen a la reflexin.

Pero tambin hay seales internas: toma de

decisiones lenta, excesivo control, demasiadas
reuniones,
"burocracia"
(procedimientos
engorrosos y con demasiados pasos), etc.
Rodolfo Biasca, profesor en School of
Business and Management de la Kaplan
University.

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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

REESTRUCTURACION EMPRESARIAL
Sesin 2 : Crisis Empresarial

MBA Enrique Teves Espinoza

Situacin de Crisis
Se entiende por situacin
de
crisis,
a
aquella
situacin que implica la
destruccin o prdida del
valor.

MBA Enrique Teves Espinoza

Crisis - Tipos
Entre las principales tipos de
crisis tenemos :

Crisis Social.
Crisis Econmica.
Crisis Legal.
Crisis de Gestin.

MBA Enrique Teves Espinoza

Crisis Social
Una
situacin
es
considerada de crisis
socialmente en funcin
de su impacto sobre los
trabajadores,
acreedores
y
la
comunidad en general.

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Crisis Econmica
Situacin en la que la
rentabilidad de la inversin
realizada es significativa y
continuamente inferior a la de
las inversiones de similar
riesgo.

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Crisis Legal
La consideracin legal de
crisis,
est
claramente
delimitada, y se refiere a la
imposibilidad de cumplir con
las obligaciones, por ejemplo
en los casos en los que se
solicita la suspensin de
pagos o se insta a la quiebra.
MBA Enrique Teves Espinoza

Crisis de Gestin
Desde un punto de vista de
gestin, una empresa puede
encontrarse en situacin de
crisis mucho antes de que
sea considerada una crisis
econmica o legal.

MBA Enrique Teves Espinoza

Crisis de Gestin
Un deterioro continuado de
los resultados o prdidas de
cuota de mercado y de
posicin competitiva son
considerados
crisis
de
gestin.

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Crisis - Sntomas
Prdida de su posicin competitiva
La prdida de claridad de su estrategia o la falta
de adaptacin de sus productos a las
cambiantes necesidades de sus clientes, suelen
llevar a las empresas hacia la crisis.

MBA Enrique Teves Espinoza

Crisis - Sntomas
Deterioro de la situacin financiera
Incremento de la financiacin con deuda para
recuperar la posicin perdida.
Situacin de mediocridad, le empresa pretende
continuar con todas sus actividades, incluyendo
aquellas en la que pierde dinero.
El balance funciona como colchn frente a la crisis.
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Crisis - Causas
Las empresas entran en
crisis tanto por causas
externas (incontrolables)
como
por
causas
internas
(controlables).
Sin embargo, en la
mayora de los casos los
problemas se generan
internamente.
MBA Enrique Teves Espinoza

Crisis - Causas
Entre las causas internas se pueden mencionar
las siguientes :

Inadecuada estructura de costos.

Obsolescencia
Falta de visin y misin
Inexistente plan de sucesin, etc.

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Crisis - Causas
Entre las causas externas se pueden mencionar
las siguientes :

Cambios en el mercado.
Influencia de los competidores.
Cambios en el marco regulatorio.
Cambios en la tecnologa de produccin, etc.

MBA Enrique Teves Espinoza

Crisis - Causas
Generalmente la raz del
problema
suele
ser
interna,
pero
el
desencadenante de la
crisis es algn cambio
en
las
condiciones
externas.

MBA Enrique Teves Espinoza

Mala Gestin - Omisin

Falta de una respuesta adecuada a cambios
en el mercado
Cambios en el mercado, incluso al alto ritmo que
se producen hoy en da, no suponen amenazas,
sino oportunidades para empresas bien
gestionadas.

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Mala Gestin - Omisin

Ausencia de controles operativos
Los controles operativos, no slo financieros,
proporcionan las herramientas de alarma que
permiten a la empresa identificar los cambios y
amenazas con tiempo suficiente para tomar las
decisiones necesarias.

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Mala Gestin - Comisin

Crecimiento excesivo
Puede ser estratgico (nuevos mercados) u
operacional (crecer a cualquier precio).
Ignorar la evolucin del flujo de caja y la
rentabilidad del capital invertido durante la
evaluacin de estrategias de crecimiento.
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Mala Gestin - Comisin

Excesivo apalancamiento financiero
La financiacin con deuda es ms barata que
con capital propio pero impone mayor rigidez.
Por tanto, un excesivo apalancamiento puede
dejar a la empresa sin margen de maniobra en
caso de errores o problemas.
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Crisis - Clasificacin
Las crisis se pueden
clasificar de la siguiente
manera:

Temporales
Permanentes
Sin insolvencia
Con insolvencia
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Crisis - Clasificacin
Sin insolvencia
Cuando concurren factores tales como : falta de
capital propio, necesidad de reestructurar los
activos, necesidad de reestructurar las
actividades, necesidad de reducir los costos
operativos.

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Crisis - Clasificacin
Con insolvencia
Cuando se presentan las factores tales como :
falta de capital, costos excesivos, existencia de
capital ocioso, falta de flexibilidad operativa.

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Crisis - Clasificacin
Existen tres formas de determinar si una
empresa ha entrado en estado de crisis por
insolvencia.
1.- Una empresa ha entrado en zona de
insolvencia su pasivo supera a su activo.
2.- Consiste en advertir que una empresa no
puede deudas a medida que estas se vuelven
exigibles.
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Crisis - Clasificacin
3.- Realizacin del anlisis
transaccional, cuando sus
flujos se insinan como
insuficientes para responder al
volumen y caractersticas del
giro.

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Crisis - Seales de Alarma

Modelos matemticos
Se basan en ratios, generalmente financieros, y
son aplicables a la totalidad de la empresa.
El ms conocido es el modelo de Altman.

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Crisis - Seales de Alarma

Seguimiento de tendencias
Son ms subjetivos y se pueden aplicar a
unidades de negocios o divisiones.
Orientados principalmente a medidas de
mercado (por ejemplo empeoramiento de
mrgenes, excesiva proliferacin de productos,
etc).
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Crisis - Seales de Alarma

Comunicacin y observacin interna
Son los ms subjetivos. Se basan en la
observacin del comportamiento dentro de la
empresa
y
requieren
de
directivos
experimentados que sean capaces de sacar las
conclusiones adecuadas del comportamiento de
sus
subordinados
(por
ejm,
falta
de
comunicacin interna, tanto horizontal como
vertical, moral baja, etc).
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Diferencia entre Insolvencia y

Fracaso Empresarial
Una empresa se vuelve insolvente cuando se
torna imposible hacer frente a sus obligaciones
de pago y cuya situacin tiene carcter
prolongado.

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Diferencia entre Insolvencia y

Fracaso Empresarial
Una empresa tiene un
fracaso empresarial cuando
es incapaz de alcanzar los
objetivos establecidos, sean
stos
econmicos,
de
comercializacin,
o
de
responsabilidad social, y
segn sea la importancia
relativa de cada uno de
ellos.
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Altman Z-Score
El Altman Z-Score es un sencillo mtodo de
anlisis de la fortaleza financiera de una
empresa. Lo que nos dice este mtodo son las
probabilidades de quiebra establecida por una
combinacin de ratios financieros. El modelo fue
creado en 1960 por Edward Altman, profesor de
la Universidad de Nueva York.

MBA Enrique Teves Espinoza

Altman Z-Score
El modelo tiene 5 variables:
X1 = (Activo Corriente Pasivo Corriente) /
Activo Total, es decir, la relacin entre el Fondo
de Maniobra y el Activo Total.
X2 = Reservas / Activo Total, que busca
relacionar los resultados no distribuidos con el
Activo Total.
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Altman Z-Score
X3 = Beneficio Antes de Intereses e Impuestos /
Activo Total, es decir, BAII/ AT o rentabilidad
econmica de la empresa.
X4 = Recursos Propios / Deuda Total, uno de los
ratios ms representativos del nivel de
endeudamiento.
X5 = Ventas Netas / Activo Total, por el que se
mide la rotacin del activo.
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Altman Z-Score
Para calcular el valor del Altman Z-Score,
debemos combinar las variables anteriores de la
siguiente forma:
Z = 1,2 * X1 + 1,4 * X2 + 3,3 * X3 + 0,6 * X4 + 1,0 * X5

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Altman Z-Score
El modelo se interpreta de la siguiente manera:
Z-SCORE por encima de 3 : La empresa no
presenta probabilidad de quiebra y se le
considera segura.
Z-SCORE entre 2,7 y 2,9: Est en zona de
precaucin. Debe hacerse un anlisis muy
pormenorizado antes de entrar en la compaa.
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Altman Z-Score
Z-SCORE entre 1,8 y 2,7: Est en zona de
alerta. Si las condiciones financieras no cambian
rpidamente, es muy probable que la empresa
quiebre en los prximos dos aos.
Z-SCORE menor que 1,8: La quiebra es
inminente. El peligro financiero es mximo.

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http://www.youtube.com/watch?v=eBPfB3kRe1c

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