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ESCUELA PROFESIONAL DE

ADMINISTRACION DE NEGOCIOS

Administracin Financiera
El Anlisis
Financiero
y
Econmico
de la

SELECCIN DE NDICES
Anlisis Vertical y
Horizontal

POR QU SON
IMPORTANTES ?
Anlisis Vertical y
Horizontal

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ANLISIS VERTICAL Y ANLISIS


HORIZONTAL
Los valores obtenidos:

Pueden ser comparados con las metas de crecimiento y


desempeo fijadas por la empresa.
Evaluar la eficiencia y eficacia de la administracin en la
gestin de los recursos.
Los resultados econmicos de una empresa son el
resultado de las decisiones administrativas que se
hayan tomado.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ANLISIS VERTICAL Y ANLISIS


HORIZONTAL
La informacin obtenida es de gran utilidad para realizar:

Proyecciones a largo plazo.

Fijar nuevas metas.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ANLISIS VERTICAL Y ANLISIS


HORIZONTAL
Una vez identificadas las causas y las consecuencias del
comportamiento financiero de la empresa:

Se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos


considerados dbiles.
Se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o
aspectos fuertes.
Prevenir las consecuencias negativas que se puedan
anticipar como producto del anlisis realizado a los Estados
Financieros.

Razones Simples o
Anlisis Vertical

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

RAZONES SIMPLES O ANLISIS VERTICAL


El anlisis vertical es de gran
importancia para conocer:

Si una empresa tiene una


distribucin de sus activos de
acuerdo a las necesidades
financieras y operativas.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

RAZONES SIMPLES O ANLISIS VERTICAL


Consiste en RELACIONAR:

Una partida con otra partida.

Un grupo de partidas con otro grupo de


partidas.
Su resultado es (%) porcentual.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

RAZONES SIMPLES O ANLISIS VERTICAL


Por ejemplo:
Una empresa que tenga:
Activos totales .. S/. 5000
Cuentas por cobrar .. S/. 800

Quiere decir que el 16% de sus activos totales est representado en


cartera.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

RAZONES SIMPLES O ANLISIS VERTICAL


Si el 16% de sus activos totales est representado en
cartera.

Interpretacin:
Puede significar que la empresa tenga problemas de liquidez, o
tambin puede significar unas equivocadas o deficientes Polticas
de cartera.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

RAZONES SIMPLES O ANLISIS VERTICAL


CAJA O BANCOS

NO debe ser muy REPRESENTATIVO:


NO ES RENTABLE tener una gran cantidad de dinero en
efectivo en la caja o en el banco.
Porque NO GENERA RENTABILIDAD alguna.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

RAZONES SIMPLES O ANLISIS VERTICAL


CAJA O BANCOS

Toda empresa debe procurar no tener ms efectivo de lo


estrictamente necesario.
A excepcin de las entidades financieras, que por su objeto
social deben necesariamente conservar importantes recursos
en efectivo.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

RAZONES SIMPLES O ANLISIS VERTICAL


DEUDORES o CARTERA o CUENTAS POR COBRAR

Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le


debe prestar especial atencin.
Esta cuenta representa las ventas realizadas a crdito.
Esto implica que la empresa no reciba dinero por sus ventas y
necesite efectivo para pagar gastos, costos o deudas.

Estados Comparativos o
Anlisis Horizontal

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ESTADOS COMPARATIVOS O ANLISIS


HORIZONTAL
Lo que se busca es:

Determinar la variacin absoluta o variacin relativa que


haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo
respecto a otro.
Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un periodo determinado.

Permite determinar si el comportamiento de la empresa en


un periodo fue bueno, regular o malo.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ESTADOS COMPARATIVOS O ANLISIS


HORIZONTAL
Para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de
ESTADOS FINANCIEROS de dos periodos diferentes, para
observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo
objeto de anlisis.

2014

2015

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ESTADOS COMPARATIVOS O ANLISIS


HORIZONTAL
Para determinar la variacin absoluta (en
nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un
estado financiero en un periodo 2 respecto a un
periodo 1.
Se procede a determinar la diferencia (restar) entre
el periodo 2 el periodo 1.
La frmula sera: P2 - P1.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ESTADOS COMPARATIVOS O ANLISIS


HORIZONTAL
Ejemplo:
En el ao 1 se tena un activo de S/. 100,000 y en el ao 2 el
activo fue de S/. 150,000.
Entonces tenemos S/. 150,000 S/. 100,000 = S/. 50,000

Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin


positiva de S/. 50,000 en el periodo en cuestin.

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ESTADOS COMPARATIVOS O ANLISIS


HORIZONTAL
Para determinar la variacin relativa (en
porcentaje) de un periodo respecto a otro.
Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le
resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para
convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la
siguiente manera:

((P2 / P1) - 1) x 100

ANALISIS FINANCIERO
MTODOS DE ANLISIS

ESTADOS COMPARATIVOS O ANLISIS


HORIZONTAL
Ejemplo:
En el ao 1 se tena un activo de S/. 100,000 y en el ao 2 el activo
fue de S/. 150,000.
((S/. 150,000 / S/. 100,000) - 1) x 100 = 50%.

Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50%


respecto al periodo anterior.

Efectos de la Inflacin
en los Estados
Financieros

Anlisis del Punto de


Equilibrio

EJERCICIO N
01

EJERCICIO N
02

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