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Programme
Axe 1 : Prliminaire
Domaine de la finance d entreprise
Finance d entreprise et Modle du circuit financier
Objectifs , mthodologie et dmarche du diagnostic
financier
Programme
Dcision
de Financement
Actif
Immobilis
Oprations
dinvestissem
ent
BFR
Exploitation
Capitaux
propres
Investissement
Cession
Trsorerie
dexploitation
Financement
Centre de
dcisions
financires
Actionnaires
Autofinancent
Flux de
rpartition
Dettes
financires
Opration
dexploitation
Cranciers
Portefeuille
dactifs
Structure de
financement
Introduction
Diagnostic densemble
Analyse de lenvironnement
- conomique
- Juridique et politique
- Technologique Sociaux, thiques ...
Analyse de lindustrie
- Entreprise rivales
- Nouveau produits
- Produits substituts
- Fournisseurs, Clients .
Analyse interne
- Recherche et dveloppement
- Production
- Ressources humaines
- Ressources financires
- Ressources physiques. ...
Opportunits
Menaces
Objectifs
Forces
Faiblesses
Sources d informations:
investigations
-cliniques
- biologiques
- radiologiques
productivit rentabilit
valuer la structure et
lquilibre financiers
Structure
Besoin de Flux de trsorerie
des capitaux financement
& solvabilit
deuxime niveau
APPRECIER LA SITUATION FINANCIERE DE L ENTREPRISE
fournir les bases chiffres pour le diagnostic de l entreprise
troisime niveau
DEGAGER LES PERSPECTIVES EVOLUTION ET EVALUER LE
RISQUE FUTURE DE L ENTREPRISE
analyse prospective des risques
Diagnostic
DiagnosticFinancier
Financier
In
Interne
terne
Diagnostic
DiagnosticFinancier
Financier
Ex
Externe
terne
Risque
d insolvabilit
Risque
d illiquidit
Cessation de paiement
Actif disponible < Passif exigible
Risques du prteur
Le maintien de la
solvabilit
Le maintien de ladquation de
la structure des E celle des R
Le maintien de la solvabilit
Stocks
Crances
Disponibilits
Dettes court
terme
Remboursement
Immobilisations
Capitaux (+)1 an
Financement
Actif circulants
Dettes (-) 1 an
FRN - BFR = TN
et des ratios
Le Bilan financier
Le bilan financier, galement appel bilan liquidit,
Bilan patrimonial, permet de mettre en vidence le
degrs d'exigibilit des lments du passif et le degrs
de liquidit des actifs, en vue de dgager la valeur du
patrimoine de l entreprise et porter un jugement sa
solvabilit.
Le Bilan financier
Actif
Passif
Le Bilan financier
Cette prsentation du bilan financier permet de rpondre
deux questions :
1 - les actifs long terme sont-ils financs par des
ressources de mme dure ?
2- les actifs court terme sont-ils suffisamment importants
pour permettre le remboursement des dettes court terme ?
Retraitements effectuer
Montant dduire :
- de lactif
- Et des capitaux propres
Retraitements effectuer
Reclassement en actif circulant (ex :
prts immobiliss)
Reclassement en dettes du
passif circulant
Reclassement au trsorerie-Actif
Retraitements effectuer
Correction des valeurs brutes et des
amortissements
Prise
en compte au passif :
- de la variation induite de
la situation
- de la dette fiscale latente
FDR
BFR
TN
quilibre financier
de trsorerie
quilibre financier
stable
quilibre financier
cyclique
Financement
permanent
FRN
Actifs
Circulants
FRN
Dettes court
Actifs
Circulants
FRN
Dettes court
AC = DCT
FRN = 0
AC > DCT
FRN > 0
AC < DCT
FRN < 0
Capitaux
permanents
Actifs
circulants
Dettes
court terme
AC = DCT
FRN = 0
AC > DCT
Capitaux
permanents
FRN > 0
Dettes
court terme
FRN >0
FRN < 0
Actifs
circulants
AC < DCT
Capitaux
permanents
Dettes
court terme
FRN < 0
Lapproche fonctionnelle de
lquilibre financier
1
Avance
de fonds
Capitaux
Capitaux
permanents
permanents
Immobilisations
Immobilisations
2
Amortissements
+ bnfice
- perte
Ventes
Recouv
rement
Stock
Stockde
de
marchandises
marchandises
Financement
Crances
Crances
commerciales
commerciales
Disponibilit
Disponibilit
Rglement
Crdits
Crdits
fournisseurs
fournisseurs
Lapproche fonctionnelle de
lquilibre financier
Matires
premires
Transformation des
pdts en cours
Produits
finis
Monnaie
Clients et
comptes rattachs
Lapproche fonctionnelle de
lquilibre financier
Le Bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel, galement appel bilan
conomique, est centre sur le fonctionnement de
lentreprise; il permet de dgager les grandes masses
en mettant en vidence leurs rles, leurs fonctions et
leurs dimensions conomiques. Quel stock de
ressources disponibles pour financer quels emplois ?
Lapproche fonctionnelle de
lquilibre financier
Le Bilan fonctionnel
Cette prsentation du bilan fonctionnel permet de rpondre
deux questions :
1 - do est venu largent ? (origine des ressources)
bilan
de lactif du
Retraitements effectuer
A reclasser
au passif du bilan
avec les capitaux propres
Retraitements effectuer
Assimilation
Crdit
de la valeur
dorigine de limmobilisation un
emploi stable
Assimilation de lquivalent de la
valeur nette une ressource
stable (dette financire)
Application
Une entreprise utilise depuis le dbut N-3 une machine
sous contrat de crdit bail, dont les caractristiques
sont :Valeur d'origine 4 200 KDH, dure du
contrat 5 ans, redevance trimestrielle 275
KDH et valeur de rachat 400 KDH
TAF : Prsenter la ligne du bilan fonctionnel
concernant cette machine au 31 /12/N
Lapproche fonctionnelle de
lquilibre financier
La relation d'quilibre financier global
TN
quilibre financier
de trsorerie
quilibre financier
stable
quilibre financier
cyclique
Lapproche fonctionnelle de
lquilibre financier
La relation d'quilibre financier global
FRF ou FRNG = FP - AI
BFRE = ACE(HT) - PCE(HT)
BFRHE = ACHE(HT) - PCHE(HT)
TN
= TA - TP
BFG