1

ADMINISTRACIN DE CRDITO Y COBRANZA

MTRA. MA. DEL CARMEN LPEZ MUNIVE

SESIN 5
01/12

Actividades para hoy:

Revisin de Tareas
Repaso clase anterior:
2.1 Importancia del crdito, 2.2 elementos del
crdito (5 Cs), Solicitud de Crdito, Consejos a
tomar en cuenta

Clase de hoy:
2.3 Planeacin del crdito y 2.4 Organizacin del
crdito = Polticas de crdito
2.5Polticas de cobranza.

2.3 Las etapas de planeacin del crdito y 2.4

de organizacin del crdito
POLTICAS DE CRDITO
Las polticas de crdito establecen los lineamientos
para determinar si se otorga un crdito a un cliente y
por cunto se le debe de conceder.
La empresa debe impulsar el desarrollo de las
fuentes de investigacin de crdito y de los mtodos
de anlisis de dicha informacin.
Cada uno de los aspectos de la poltica crediticia es
importante para la administracin eficaz de las
cuentas por cobrar.

Se debern establecer normas de crdito o el riesgo

mximo aceptable de las cuentas de crdito.
Los trminos del crdito que incluyen el plazo de
tiempo durante el cual se concede el crdito,
denominado periodo de crdito y el porcentaje de
descuento dado por la prontitud del pago.
Procedimiento para la aplicacin de las polticas de
crdito, pidiendo documentos que apoyen su
solicitud de crdito (estados financieros e informe
de la investigacin del crdito otorgado)

Revisin peridica de las cuentas, para detectar

las que han incurrido en demora y aplicar
polticas de recuperacin.
Difusin de las polticas de crdito a travs del
manual de polticas de crdito haciendo del
conocimiento a toda aquella persona involucrada
en el manejo (ventas).

Establecimiento de las condiciones de

crdito: 2/10 NETO 30
Lo que significa que el comprador tendr un
descuento del 2% si se paga dentro de los 10 das
siguientes a la iniciacin del periodo de crdito, si
el cliente no aprovecha tal descuento por pronto
pago, deber pagar el monto total dentro de los
30 das siguientes al inicio del periodo citado.
Descuento por pronto pago si se estipula (2%)
El periodo de descuento por pronto pago (10
das)
Periodo de crdito (30 das)

Una poltica de crdito restrictiva sobre las

ventas reduce prdidas por cuentas malas, pero
las utilidades abandonadas por las ventas
perdidas podrn ser mayores que los ahorros.
Una poltica de crdito estimula las ventas, pero
tambin indica costos de capital que se invertir
en los incrementos de cuentas malas, en
descuentos y en mayores costos de cobranzas.
Las polticas de crdito afectan generalmente a
los departamentos de mercadotecnia,
produccin y finanzas.

Polticas de Cobranza
La cobranza tiene como fin efectuar los cobros
de crditos concedidos.
La poltica de cobranza es una norma que debe
seguirse durante un periodo especfico, donde la
empresa deber establecer un modelo a seguir
para cobrar las cantidades vencidas.

Polticas de Cobranza

Las polticas de cobranza se clasifican en

estrictas y liberales, y operan de la siguiente
manera:

Crdito liberal cobranza estricta

Crdito estricto cobranza liberal
Crdito liberal cobranza liberal
Crdito estricto cobranza estricta

Una poltica de cobro floja, indica a menudo una

administracin incompetente. Esto a la vez,
puede reflejarse en la actitud del comprador
respecto a los productos que vende la compaa.

10

Polticas de Cobranza
El acreedor debe de reconocer el crdito como
un beneficio mutuo.
Se ha mostrado que las cuentas bien abiertas
estn medio cobradas y que es vitalmente
importante en la fecha en que se abre la cuenta
hacer hincapi con el cliente sobre la
importancia del pronto pago.

11

Asiento Contable
Otorgante de Crdito
CUENTA POR COBRAR (Activo)
Intereses cobrados

Deudor
CUENTA POR PAGAR (Pasivo)
Intereses pagados

ANLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Son el Estado de Resultados y el Balance General, los
cuales servirn para demostrar los clculos de las
diferentes razones financieras.
En las razones de liquidez y rentabilidad ofrecen la
informacin ms importante relacionada con las
operaciones a corto plazo de la empresa, si la empresa no
puede sobrevivir a corto plazo, ser necesario analizar los
aspectos financieros a largo plazo de la empresa.
Las razones de endeudamiento y de reserva son tiles
solamente si uno puede asegurarse que la empresa va a
sobrevivir a corto plazo.
Un acreedor no suministra ms dinero si no est seguro
de que la empresa puede hacerse cargo de las deudas
resultantes.

MEDIDAS DE LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

La liquidez de una empresa se juzga por su capacidad para
satisfacer sus obligaciones a corto plazo a medida que
stas vencen.
La liquidez se refiere no solamente a las finanzas totales de
la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos circulantes.
MEDIDAS DE LA LIQUIDEZ TOTAL DE LA
EMPRESA.
Las 3 medidas bsicas de la liquidez total de la empresa
son
(1)Capital Neto de Trabajo,
(2)ndice de solvencia y
(3)Razn o prueba del cido.
*archivo: Estados de cuenta.xls

NDICE DE SOLVENCIA
Generalmente se considera aceptable un ndice de
solvencia de 2.0 pero la determinacin exacta de
un ndice aceptable depende en gran parte del
campo industrial en que opera la empresa.
NDICE DE
SOLVENCIA

2005

2006

ACTIVO
1,222,7
1,003,1
CIRCULANTE =
10 1.9
93 2.0
7
8
PASIVO
ejemplo,
un ndice 620,751
de solvencia482,937
de 1.0 podra
CIRCULANTE

Por
considerarse aceptable en una empresa de
servicios, pero no podra aceptarse de manera
alguna en una empresa manufacturera.

NDICE DE LA PRUEBA DEL CIDO

La suposicin bsica del ndice de la prueba del cido es que
usualmente el inventario es el activo circulante con menos
liquidez y en consecuencia no debe tenerse en cuenta.
ACTIVO
CIRCULANTE INVENTARIO
PASIVO
CIRCULANTE

2005

2006

288,88
1,003,19 280,85
1,222,710
3 1.50
3
7

1.50

620,751

482,937

Se recomienda un ndice de la prueba del cido de 1.00 o

mayor.
Lo que se considera un valor aceptable depende en gran parte
del campo industrial en que opera la empresa.
Esta razn ofrece una mejor estimacin de la liquidez total,
solamente cuando el inventario de la empresa no pueda
convertirse fcilmente en efectivo.
Si el inventario es de fcil venta, el ndice de solvencia es la
medida preferida de la liquidez total.

 ROTACIN DEL INVENTARIO.

Muy a menudo se mide la liquidez o actividad del
inventario de la empresa por su rotacin.
COSTO DE LO VENDIDO

2,088,039

2,088,039
7.33

INVENTARIO PROMEDIO

288883

280857

284870

La rotacin resultante es significativa solamente cuando

se compara con la de otras empresas en el mismo campo
industrial o la rotacin anterior del inventario de la
empresa. No puede darse un estimativo general.
Una rotacin de inventario de 40.0 no sera excepcional
en una tienda de abarrotes, en tanto que la rotacin
comn de un inventario de un fabricante de aviones
sera de 1,0.

Las diferencias de ndices de rotacin resultan de las

diversas caractersticas de operacin de diferentes
industrias.
La manera ms correcta de calcular el inventario
promedio es utilizando cifras mensuales en vez de
cifras de fin de ao como en el ejemplo.
A menudo, sin embargo, los nicos datos disponibles
son las cifras del inventario de fin de ao.
Muchos creen que mientras ms alta sea la rotacin
del inventario de la empresa con mayor eficiencia se
administra su inventario.
Esto es verdad hasta cierto punto, pasado el cual, una
alta rotacin de inventario puede significar
problemas.

Por ejemplo, una forma de aumentar la rotacin del

inventario es mantenindolo a un nivel bajo, sin
embargo, tal estrategia podra ocasionar una gran
cantidad de faltantes en inventario, lo que se traduce en
prdidas de ventas por insuficiencia, que a su vez puede
perjudicar las ventas futuras de la empresa.

En cada industria hay un rango a la rotacin del

inventario que puede considerarse conveniente. Los
valores por debajo de ste rango pueden indicar
iliquidez o inventarios inactivos, en tanto que valores
superiores a este lmite pueden indicar inventarios
insuficientes y faltas frecuentes de existencias.

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIOS.

Representa el promedio de das que un artculo permanece en
el inventario de la empresa.
360
ROTACIN DE INVENTARIO

360
7.33

49.11

Esto quiere decir, que en promedio, un artculo permanece en

el inventario de la empresa durante 49.1 das.
Mientras ms corto sea el plazo promedio del inventario de la
empresa, se considera que ste es el ms lquido o activo.
El plazo promedio del inventario puede considerarse como el
tiempo que transcurre entre la compra de una materia prima
y la venta final del producto terminado.
Desde este punto de vista, es til para evaluar las funciones de
compra, produccin y control de inventario de la empresa

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR.

Es una medida de liquidez o actividad.
Para el ejemplo que tenemos consideramos que el 95% de las ventas
se hicieron a crdito, por lo tanto:
VENTAS ANUALES A
CRDITO
PROMEDIO DE CUENTAS
POR COBRAR

3,073,538

95%

2,919,861.10
6.59

502,695

383,854

443,275

Mientras ms alta sea la rotacin de cuentas por cobrar de la

empresa, es ms favorable.
Una empresa puede aumentar la rotacin de sus cuentas por cobrar
con una poltica de crditos muy restrictiva, pero no se
recomienda esta estrategia debido a que podra producir prdidas
de venta.
El analista financiero debe poner en tela de juicio sobre todo las
rotaciones muy altas de cuentas por cobrar porque esto puede ser
indicativo de una poltica de crditos muy deficiente.

 PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR

COBRAR
360
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

360
6.59

54.65

Le toma a la empresa 54.6 das para hacer efectiva una

cuenta por cobrar.
El plazo promedio de las cuentas por cobrar es
significativo solamente a la luz de las condiciones de
crdito de la empresa.
Por ejemplo si la empresa de nuestro ejemplo extiende
crditos a los clientes por 30 das, un periodo medio de
cobro (plazo de cuentas por cobrar) de 54,6 das
pondra de manifiesto un departamento de crdito y/o
cobranzas deficientemente administrado.

 Si conceden condiciones de crdito a 60 das, el

periodo promedio de cobro de 54,6 das sera
perfectamente aceptable.
El periodo promedio de cobro es mucho ms til
para evaluar la poltica de crdito de la empresa
que la rotacin de cuentas por cobrar.
El plazo promedio de las cuentas por cobrar
puede calcularse directamente utilizando la
siguiente frmula
FRMULA DIRECTA DE PLAZO
PROM DE CXC =
360* PROMEDIO DE CXC
VENTAS ANUALES A CRDITO

Rotacin de Cuentas por Pagar

Sirve para calcular el nmero de veces que las
cuentas por pagar se convierten en efectivo en el
curso del ao y se define como sigue:
Compras anuales a crdito / promedio de cuentas
por pagar

Como las compras anuales a crdito normalmente no

aparecen en el balance o estado de ingresos, deben
estimarse determinando el porcentaje del costo de
los artculos vendidos que corresponde a las
compras a crdito. En el ejemplo, el 80% del costo
de los artculos vendidos por la empresa en cuestin
representan compras a crdito.
Esto es igual a = 1670,431.20 (80)(2088,039)

Con el dato anterior, puede calcularse la rotacin de cuentas por pagar =

FRMULA DE ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR=
= ____1, 670,431.20
= 1,670,431.20 = 5.12
[381,894 + 270,159/2]
326,026.50
Esta cifra indica el nmero de veces anuales que la empresa rota sus
cuentas por pagar.

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR

PAGAR (O PERIODO MEDIO DE PAGOS)
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR =
360 / ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR
Sustituyendo:
360 / 5.12 = 70.31 das
Esta cifra es significativa a la luz de las
condiciones usuales de crdito que se le
conceden a la empresa.

 Si en trminos generales los proveedores de

nuestra empresa concedieran a la empresa un
plazo de 30 das, un analista le asignara una
clasificacin crediticia baja. Sin embargo si a la
empresa se le concede generalmente un plazo a
60 das, su crdito indudablemente sera
aceptable.
Los prestamistas en perspectiva y los
proveedores se interesan principalmente en el
plazo promedio de cuentas por pagar ya que esto
les permite vislumbrar las normas de pago de la
empresa.

Sustituyendo la frmula de la rotacin de cuentas

por pagar por el denominador de la anterior
ecuacin obtenemos una frmula de un solo
paso para determinar el PLAZO PROMEDIO
DE CUENTAS POR PAGAR as:
= 360 * Cuentas promedio por pagar / compras
anuales a crdito.

29

PROYECTO AVANCE
PARA LA MUESTRA MAGNA (SEGN
SOLICITUD DE LA COORDINACIN DE
LICENCIATURAS EJECUTIVAS)
TTULOS SUGERIDOS por los Estudiantes
CREATIVIDAD PARA MOSTRARLO EN FSICO
(Ej. VIDEO, POSTERS, INVESTIGACIONES,
ETC.)