FUENTES DE FINANCIAMIENTO

1. FINANCIAMIENTO

Se designa con el trmino de Financiamiento al conjunto de recursos monetarios y

de crdito que se destinarn a una empresa, actividad, organizacin o individuo
para que los mismos lleven a cabo una determinada actividad o concreten algn
proyecto, siendo uno de los ms habituales la apertura de un nuevo negocio.
Para obtener una financiacin bancaria suele ser necesaria laexplicitacin del
destino que se le dar al dinero, tener unplan de pagos trazado para su devolucin,
y en algunos casos,contar con una garanta o una serie de avales que aseguren la
concrecin del pago.

1.1. Financiamiento
interno

Se entiende el aporte de los propios dueos

de las empresas, producto de sus ahorros, o
de los accionistas de una sociedad annima.

1.2.
Financiamiento
externo

Sus fuentes son los ms interesantes puestos que con ellas se introduce el
concepto de endeudamiento. Se acude a un financiamiento externo
cuando las empresas no pueden afrontar una inversin mediante sus
propios recursos, pero sin embargo, el proyecto parece suficientemente
rendidor como para justificar el costo de la financiacin (es decir, los
intereses), y adems generar utilidades para la organizacin.

2. Fuente de financiamiento

3. CASO PLANTA PANIFICADORA

La empresa Delicias S.A. dedicada al rubro de panificacin, elaboracin de
tortas, queques y productos similares desea incursionar en la produccin de
panetones.
La inversin total inicial estimada es:
Infraestructura
Unidades de
transporte
Mobiliario y
equipamiento
Recursos humanos
(1er mes)
Suministros e
insumos (1er mes)
Total

INVERSION INICIAL
S/.

Costos fijos
400,000 S/. 540,000
S/.
100,000
S/. 40,000
S/. 46,000

S/. 169,000

Costos
variable

S/. 709,000

Costos de

S/.123,000

Por tanto la inversin total inicial estimada es de S/. 709,000 de los cuales
540,000 son activos fijos o costos fijos y S/. 169,000 los costos variables o capital de
trabajo que considera los recursos humanos, suministros e insumos para la
produccin del primer mes.
Recur Necesidad
Pr. a
Pr. a
INVERSION INICIAL
sos
de
%
media media Leasi
propio Financiami
no
no
ng
s
ento
plazo
plazo

Infraestructur
S/.
230,0
170,000
57,5

a
400,000
00
%

Unidades de
S/.
100,0
50,000
66,6

transporte
150,000
00
%
75000 91000 17000
Mobiliario y
S/.
25,00
15,000
62,5 (23,0% (27,91
0
equipamiento 40,000
0
%
)
%)
(52,14
Recursos

%)
humanos (1er
S/.
46,00
0
100%
mes)
46,000
0
Suministros e S/.123,0 32,00 91000
26,0

Con el banco Interbank se tomaran los leasings para la adquisicin de los buses y
equipos, con el banco de crdito BCP se financiara la infraestructura y las
necesidades de materia prima con un crdito bancario a mediano plazo.
BANCO

PRODUC INVERSION MONTO

TO
INTERBAN LEASING 1 vehculo
50,000
K
de carga
INTERBAN LEASING 1
15,000
K
maquinaria
BCP
Crdito
Infraestruc 170,000
bancario tura
BCP
crdito
Materia
91000
Comercia prima
l

TEA
24%
24%
30%
30%

QU ES LEASING?

El arrendamiento financiero es una modalidad de financiamiento a

travs de la cual el banco adquiere un bien, mueble o inmueble, y
se lo otorga al cliente para su uso previo acuerdo de pagos de
alquiler en el plazo acordado por ambas partes. Al final de la
operacin y tras cancelar todas las obligaciones, el cliente puede
adquirir el bien a travs de una Opcin de Compra cuyo valor es
menor al de mercado para incentivar la compra.

QU TIPOS DE BIENES FINANCIAMOS?

Maquinaria

y Equipo Industrial.
Maquinaria y Equipo de Oficina.
Maquinaria y Equipo de Movimiento de
Tierras.
Unidades de Transporte Terrestre.
Bienes Inmuebles.

DESVENTAJAS

VENTAJAS
Goza de las ventajas del bien.
El cliente est en capacidad de
disear la estrategia de compra
ms conveniente y el banco
interviene en el financiamiento.
No distrae recursos de tu
empresa en el financiamiento de
activos.
Rapidez en la aprobacin y
desembolso.
Acceders a tasas competitivas.

Costo financiero elevado en

comparacin con otras formas de
financiamiento.
El usuario corre el riesgo que el
bien se tome obsoleto antes del
plazo estipulado.
Solo se accede a la propiedad del
bien una vez terminado el
contrato de leasing.

5.Valor
residual

1.Cuotas

CARACTERISTICAS
2.Garanta

5.Gestin

3.Propiedad
del bien

4.Formalizacin

Leasing Financiero
Contrato mercantil que celebra una empresa locadora (arrendadora) para el
uso de un bien mueble o inmueble por la arrendataria, a cambio de pagos
peridicos que pueden ser por adelantado o al vencimiento y con opcin a
favor de la arrendataria para comprar dichos bienes por un valor
previamente pactado.
Operacin endeudamiento
de mediano y largo plazo

Leasing
Financiero

Se puede adquirir activos

productivos
Se realizan pagos en
cuotas peridicas
Derecho al ejercicio de una
opcin de compra

Flujo de Leasing Financiero

Persona
autorizada
a
efectuar
operaciones de Leasing Financiero

Paga Renta
(Servicio de la Deuda)

Paga precio del bien

Compra y financia

Contrato Leasing Financiero

Banco o Empresa de
Leasing (arrendador)

Identifica bien (selecciona)

Proveedor
Provee o construye el bien

Entidad
(arrendatario)
Entrega/vende el bien Requiere
bienes
productivos / Usa el activo

Horno para panificacin: S/. 40000

Financiamiento:
Modalidad: Leasing Financiero
Banco: BCP
Leasing empresas
Tasa

T.E.A

Duracin

31%

Duracin mnima es de 24 meses para el

(moneda

nacional)
Tasa
(

moneda

30%

extranjera)

caso de bienes muebles y de 60 meses para

el caso de bienes inmuebles.

Banco: Interbank
Leasing empresas
Tasa

(moneda

T.E.A

Duracin

24%

Duracin mnima es de 24 meses para el

caso de bienes muebles y de 60 meses

nacional)
Tasa

extranjera)

moneda

24%

para el caso de bienes inmuebles.

Leasing Financiero en Interbank

TEA: 24%
Tasa mensual: ((1+0,24)^(1/12))-1
0,018088
1,81%

P = 40000
n = 48
I = 0,018088
A/P: A = (40000)*(((1,018088^48)*0,018088))/
((1,018088^48)-1)
A = 1253,8587
LEASING FINANCIERO

Precio de la mquina

S/. 40000

Financiamiento

100%

TEA

24%

Tasa mensual

1,81%

Nmero de cuotas

48

Cuota

S/. 1253,8587

4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
1. El arrendamiento o leasing es una opcin factible para las empresas, ya que
cumple con una gran serie de ventajas que el crdito y la compra de un activo
productivo no pueden suplir.
2. Es muy importante los financiamientos a Corto o Largo Plazo porque brinda la
posibilidad de mantener una economa y una continuidad de las actividades
comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al
sector econmico al cual participan.

3. Debemos analizar las caractersticas del crdito. El costo total del

financiamiento, conocido como costo efectivo, es el criterio ms importante
que debes observar al momento de comparar las diferentes alternativas. De
igual manera considera las opciones de pago que ofrecen los bancos como
cancelacin anticipada, asociar los pagos a una cuenta que tenga siempre
saldo disponible, adelanto de cuotas, etc.