Amortizacin

Semana 5

Amortizacin

Amortizacin

Cuando amortizamos un prstamo estamos devolviendo, total o en parte; el importe que se ha

recibido como financiacin.
Es el proceso financiero mediante el cual un prstamo se extingue (se amortiza) progresivamente
por medio de pagos peridicos. Estos pagos peridicos son el llamado Servicio de Deuda, el que
incluye adems los intereses generados en cada periodo.
RK = AK + IK

De cada pago, cuota o servicio de deuda peridico, una parte se aplica a cubrir el inters
generado por el prstamo y el resto a amortizar el saldo del prstamo, deuda residual o saldo
insoluto.

Clasificacin
Por la frecuencia de pago del servicio de deuda las modalidades son:
Vencido: cuando el pago se realiza al vencimiento de cada periodo.
Anticipado: cuando el pago se realiza al inicio de cada periodo.
Diferido: cuando el pago se realiza luego de cierto plazo, las modalidades con Perodo
Diferido o Perodo de Gracia son aquellos, como los anteriores, que consideran periodos
de gracia (m), en los cuales no se amortiza el prstamo pero se puede pagar o no
intereses durante el periodo diferido.
Por los periodos de pago y la tasa de inters las modalidades son:
Periodos variables y tasa uniforme.
Periodos uniformes y tasa uniforme.
Por el importe del servicio de deuda las modalidades son:
Renta uniforme.
Renta variable: en progresin aritmtica y progresin geomtrica.
Amortizacin

Amortizacin

Cuadro (o Tabla de) Servicio de Deuda (o de Reembolso)

En su elaboracin solo se debe considerar el prstamo y la tasa de inters del prstamo
pactada. El formato de cuadro de servicio de deuda es como sigue:

n: nmero de periodos de la operacin financiera.

Cuota de Pago: es el Servicio de Deuda del periodo k (k = 0 hasta n).
Cuota de Inters: es el importe por Intereses a pagar en el periodo K .
Cuota de Amortizacin: es el importe de Amortizacin a pagar en el periodo K.
Saldo Deudor o Deuda Residual: es la parte del prstamo por pagar en el periodo K.
Deuda Extinguida: es la parte del prstamo ya pagado hasta el periodo K.

Amortizacin

Sistemas de Amortizacin
Renta Uniforme, Pago Constante o Francs
En este sistema las cuotas de pago, rentas o servicios de deuda son iguales o uniformes o constantes R.
Cuota de Pago: se calculan como si fuesen trminos de una renta uniforme. Puede ser vencido o anticipado (el
primer pago supone amortizacin).
Vencido:

Anticipado:

Cuota de Inters
Cuota de Amortizacin
Saldo Deudor
Deuda Extinguida

i (1 i ) n
R VA

n
(
1

i
)

VA i (1 i ) n
R

(1 i ) (1 i ) n 1

I K i SDK 1

I k R * [1 (1 i ) k 1 n ]

AK RK I K

Ak R * (1 i ) k 1 n

SD K SD K 1 AK
Amortizacin

DE K DEK 1 AK

Sistemas de Amortizacin
Amortizacin Constante o Alemn
Consiste en cancelar el importe del prstamo o principal en cuotas de amortizacin
iguales A.
Cuota de Amortizacin: Resulta de dividir el importe del prstamo entre el nmero de cuotas de
amortizacin.

Cuota de Inters

Pr stamo
Nro Cuotas de Amortizacin

Cuota de Pago
Saldo Deudor
Deuda Extinguida

I K i DEK 1

RK AK I K
SD K SD K 1 AK

Amortizacin

DEK DEK 1 AK

Sistemas de Amortizacin
Inters Constante o Americano
En este sistema la cuotas de Inters son iguales.
Cuota de Inters I K i Pr stamo
Cuota
de
Amortizacin:
adems
del
inters
correspondiente se amortiza el total del prstamo en el
ltimo servicio de deuda .
RK AK I K
Cuota de Pago
Saldo Deudor

SDK SDK 1 AK

Deuda Extinguida
Amortizacin

DEK DEK 1 AK
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