EGRESOS E

INGRESOS

Egresos e Ingresos
Los egresos o costos, corresponden a los valores de los recursos reales y financieros
utilizados para la produccin en un perodo dado.
Los costos se determinan segn dos criterios:
Primer criterio, costos del proyecto segn su clasificacin general por objeto de gasto,
estn constituidos por 3 elementos:
Costos de produccin
Gastos de operacin
Gastos financieros.
Y el segundo criterio es la clasificacin de costos en funcin de la produccin que son
los siguientes:
Costos fijos
Costos variables

Costos de mano de obra directa

Cantidad
Ao

Remuneraci
ones por
horas
normales

Essalud

Fondo
de
pension
es

CTS

Gratificaci
ones

COSTO
TOTAL

6.00%

13.00%

8.33%

16.66%

(S/.)

($)

19

63
972.92

21
991.38

19

63
972.92

21
991.38

19

63
972.92

21
991.38

19

63
972.92

21
991.38

19

63
972.92

21
991.38

2017

11

114 216.96

6
853.02

14
848.20

2018

11

114 216.96

6
853.02

14
848.20

2019

11

114 216.96

6
853.02

14
848.20

2020

11

114 216.96

6
853.02

14
848.20

2021

11

114 216.96

6
853.02

14
848.20

9
514.27

028.55
9

514.27

028.55
9

514.27

028.55
9

514.27

028.55
9

514.27

028.55

COSTO
TOTAL

COSTOS DE MATERIA PRIMA

Ao

Requ. Total
de MP (TN)

Costo Unitario
(S/.700/tn.)

COSTO
TOTAL

COSTO
TOTAL

(S/.)

($)

2017

161.43

700

113 001.00

38 845.31

2018

161.43

700

113 001.00

38 845.31

2019

161.43

700

113 001.00

38 845.31

2020

161.43

700

113 001.00

38 845.31

2021

161.43

700

113 001.00

38 845.31

COSTO TOTAL MP E INSUMMOS

Ao

2017

COSTO
COSTO
Costo Total
Costo Total TOTAL DE TOTAL DE
de Materia
MP E
MP E
de Insumos
Prima
INSUMOS
INSUMOS
(S/.)
113 001.00

(S/.)

(S/.)

($/.)

1 809.77

40 655.07

13 975.62

2018

113 001.00

1 809.77

40 655.07

13 975.62

2019

113 001.00

1 809.77

40 655.07

13 975.62

2020

113 001.00

1 809.77

40 655.07

13 975.62

2021

113 001.00

1 809.77

40 655.07

13 975.62

COSTOS FIJOS TOTALES

Ao

2017
2018
2019
2020

Mano Mano
Energ
Gastos Otros TOTAL
de
de
a
Perso Gastos FIJO
Obra
Obra
($)
Elctri
Gasto
nal
Admin.
Agua
Gastos
Directa Indirec
ca
Depreci s
Admi
Admin.
de
ta
Admin. acin
Financi
.
ventas n.
.
eros

12847.9
147
15953.8
347
18111.8
734
19561.1

7424.1
389
9218.8
879
10465.
906
11303.

140.17
895
174.06
652
197.61
211
213.42

323.93
525
402.24
5
456.65
576
493.19

11930.29 35134.2
77
14814.3 43627.8
79
15
16818.2 49529.
86
25
18164.0 53492.4

3512.4
836
4361.6
092
4951.5
94
5347.8

4083.0
786
5070.1
428
5755.9
694
6216.5

4984.9 80,381.
468
24
6190.0 99,813.
331
01
7027.3 113,314
447
.48
7589.6 122,381

COSOTOS VARIABLES TOTALES

A
O
201
7
201
8
201
9
202
0
202
1

MATER ENVASE
IA
S
PRIMA EMBALA
JES
53,144.9 233.87
5
89,371.4 393.29
7
98,273.4 432.47
8
109,371. 481.31
15
114,200. 502.56
38

ENERG MATERI
TRANSPO
INSUM A
AL
COMBUSTI
RTE MP
ELCTRI INDIREC BLE
OS
CA
TO
851.14 12,837.72 7,684.14
60,394.45
18,221.13
1,431.33 21,588.61 12,922.07 101,562.62

30,641.65

1,573.90 23,738.99 14,209.19 111,678.95

33,693.76

1,751.64 26,419.74 15,813.79 124,290.45

37,498.68

1,828.98 27,586.30 16,512.04 129,778.44

39,154.42

COSTO
Var
TOTAL
($)
153,367.
40
257,911.
04
283,600.
74
315,626.
76
329,563.
11

COSTO TOTAL

AO

COSTO
FIJO
($)

COSTO
VARIABL
E
($)

COSTO
TOTAL

COSTO
TOTAL

($)

($)

2017

80,381.24

153,367.40 233,748.64

233,748.64

2018

99,813.01

257,911.04 357,724.04

357,724.04

2019

113,314.48 283,600.74 396,915.22

396,915.22

2020

122,381.59 315,626.76 438,008.34

438,008.34

2021

112,488.25 329,563.11 442,051.36

442,051.36

INGRESOS
Son los valores reales o financieros correspondientes a un perodo
dado por las ventas de los productos del proyecto.
Los ingresos anuales del proyecto resultarn de multiplicar los
Precios Unitarios por los Volmenes de Ventas.
Precio unitario

Los precios unitarios en el mercado final para las bolsas de papel

fluctan desde S/. 0.323 a S/. 1.133 aproximadamente.
En base a estos precios determinamos un precio promedio para
nuestro producto S/. 0.7

INGRESOS

AO

CANTIDA
PRECIO
D DE
UNITARI
BOLSAS
O
(Unidades
(S./)
)

2015

828800

0.72

2016

1326080

0.72

2017

1491840

0.72

2018

1657600

0.72

2019

1657600

0.72

INGRESO
TOTAL

INGRES
O
TOTAL

(S./)

($)

860,676.5
6
1,306,201.
88
1,467,062.
34
1,632,783.
39
1,650,441.
47

295,866.81
449,020.93
504,318.44
561,286.83
567,356.99

PUNTO DE EQUILIBRIO
COSTOS
FIJOS

AO

COSTOS
VARIABLES

($)

VENTAS
UNIDADES
PRODUCIDAS

($)

($)

2017

80,381.24

153,367.40

828800

295,866.81

2018

99,813.01

257,911.04

1326080

449,020.93

2019

113,314.48

283,600.74

1491840

504,318.44

2020

122,381.59

315,626.76

1657600

561,286.83

2021

112,488.25

329,563.11

1657600

567,356.99

CALCULO DEL PUNTO DE

EQUILIBRIO
Aplicando la formula, determinamos que el punto de equilibrio en

capacidad para el ao 2017:

Q100 = Cantidad en el punto de equilibrio en %
CF = 400,237.94
V = 596736
CV = 326101.89
Q100 = 147.88%
De esta manera se determina el punto de equilibrio para todos los
aos del horizonte de planeamiento, resumido en el cuadro

PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) PARA PRODUCCIN

BOLSAS DE
PAPEL

PE

PE

PE
INGRESOS

PE
INGRESOS

(UNIDADES)

(S/.)

($)

2017

150259

11.36

108186

37190

2018

189936

9.52

136754

47011

2019

213842

9.57

153966

52927

2020

231088

9.29

166384

57196

2021

215834

8.52

155400

53420

AO

ESTADOS
FINANCIEROS

 Se considera para el proyecto los siguientes Estados

Financieros:
Balance General.
Estado de Ganancias y Prdidas.
Flujo de Caja.
Estado de Fuentes y Usos

BALANCE GENERAL
ACTIVO

PASIVO

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE
21
Crdito Cofide
087.77
21
Crdito Bancario
087.77

Caja y Bancos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS FIJOS

TOTAL PASIVO
CORRIENTE

108
779.23
21
995.96
130
775.19

PATRIMONIO

Terrenos

61
Capital Social
808.18

Edificaciones y obras

34
TOTAL PATRIMONIO
204.19

65
548.77
65
548.77

Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Imprevistos (3%)
Total Activo Fijo
ACTIVOS INTANGIBLES
Estudios de Pre-Inversin
Estudios definitivos o particulares
Servicio de montaje industrial (5% Mquinas
y Equipos)
Pruebas y puestas en marcha (3% Inversin
Tangible)
Intereses Pre Operativos
Imprevistos (5%)
Total Activo Intangible

54
462.01
1 657.96
4 563.97
156
696.32

2 932.81
3 833.62
2 723.10
4 700.89
3 639.93
709.52
18
539.87
175
236.19

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS
Rubro

2017

2018

2019

2020

2021

(+) Ventas

295
866.81

449
020.93

504
318.44

561
286.83

567
356.99

(-) Costo de Produccin

190
575.91

306
921.45

339
036.63

373
151.81

376
151.81

(=) Utilidad bruta

105
290.91

142
099.48

165
281.81

188
135.02

191
205.18

(-) Gastos Administrativos

(-) Gastos Ventas
(=) Utilidad Operativa

13 656.77 25 439.05 25 439.05 25 439.05 25 439.05

6 012.21
85 621.93

6 012.21
110
648.22

6 012.21
133
830.55

6 012.21

6 012.21

156
683.76

159
753.92

(-) Depreciacin

1 254.57

1 160.75

1 067.44

973.61

879.79

(-) Amortizacin Intangibles

1 839.60

1 839.60

1 839.60

1 839.60

1 839.60

(=) Utilidad Antes de

Impuestos

82 527.76

107
647.88

130
923.52

153
870.55

(-) Impuestos a la renta

(30%)

24 758.33 32 294.36 39 277.06 46 161.17 47 110.36

(=) UTILIDAD NETA

57 769.43 75 353.52 91 646.46

107

157
034.53

109

Rubro

2017

2018

2019

2020

2021

(+) Ventas

295 866.81 449 020.93 504 318.44 561 286.83

567 356.99

(-) Costo de Produccin

190 575.91 306 921.45 339 036.63 373 151.81

376 151.81

(=) Utilidad bruta

105 290.91 142 099.48 165 281.81 188 135.02

191 205.18

(-) Gastos Administrativos

(-) Gastos Ventas

13 656.77

25 439.05

25 439.05

25 439.05

25 439.05

6 012.21

6 012.21

6 012.21

6 012.21

6 012.21

110 648.22 133 830.55 156 683.76

159 753.92

(=) Utilidad Operativa

85 621.93

(-) Gastos Financieros

42 261.37

52 106.34

42 986.60

31 089.22

12 435.32

(-) Depreciacin

1 254.57

1 160.75

1 067.44

973.61

879.79

(-) Amortizacin Intangibles

1 839.60

1 839.60

1 839.60

1 839.60

1 839.60

40 266.39

55 541.54

87 936.92

122 781.33

144 599.21

12079.92

16662.462
2

26381.076

36834.399
3

43379.763
5

28 186.48

38 879.08

61 555.84

85 946.93

101 219.45

(=) Utilidad Antes de

Impuestos
(-) Impuestos a la renta (30%)
(=) UTILIDAD NETA

ESTADO DE FLUJO DE CAJA

Rubro

2016 (0)

2017 (1)

2018 (2)

2019 (3)

2020 (4)

2021 (5)

504 318.44 561 286.83

Ingresos
Ventas

295 866.81

449 020.93

Valor de Recupero

98 161.98

Recuperacin del C.T.

21 087.77

0.00

295 866.81

449 020.93

504 318.44 561 286.83

686 606.73

Costos de Produccin

189 321.33

305 760.70

337 969.19 372 178.20

375 272.02

Gastos de Operacin

19 668.98

19 668.98

19 668.98

19 668.98

19 668.98

Impuesto a la Renta

24 758.33

32 294.36

39 277.06

46 161.17

47 110.36

Subtotal de Egresos

0 233748.639

Subtotal de Ingresos

567 356.99

Egresos

357724.043

396915.224

438008.34

442051.359

Inversiones
Inversin Fija Tangible

156 696.32

Inversin Fija Intangible

18 539.87

Capital de Trabajo

21 087.77

196 323.96

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

62 118.17

91 296.89

Subtotal de Inversiones
Flujo de Caja Econmico ($)

-196 323.96

107 403.21 123 278.49

244 555.37

Rubro

2016 (0)

2017 (1)

2018 (2)

2019 (3)

2020 (4)

2021 (5)

Ingresos
Ventas

295 866.81

449 020.93

504 318.44

561 286.83

567 356.99

Valor de Recupero

98 161.98

Recuperacin del C.T.

21 087.77

Prstamo

130 775.19

Subtotal de Ingresos

130 775.19

295 866.81

449 020.93

504 318.44

561 286.83

686 606.73

Egresos
Costos de Produccin

189 321.33

305 760.70

337 969.19

372 178.20

375 272.02

Gastos de Operacin

19 668.98

19 668.98

19 668.98

19 668.98

19 668.98

Gastos Financieros

42 261.37

52 106.34

42 986.60

31 089.22

12 435.32

Impuesto a la Renta

15 306.16

15 306.16

26 378.49

38 806.68

41 439.42

Subtotal de Egresos

0 266557.839

392842.178

427003.257

461743.076

448815.741

Inversiones
Inversin Fija Tangible

156 696.32

Inversin Fija Intangible

18 539.87

Capital de Trabajo

21 087.77

Subtotal de Inversiones

196 323.96

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Flujo de Caja Financiero ($)

-65 548.77

29 308.97

56 178.75

77 315.18

99 543.75

224 524.05

ESTADO DE FUENTES Y USOS

Rubro
Fuente
Aporte Propio
Ingreso por Ventas
Valor de Recupero
Saldo Anterior
Total Fuentes
Usos
Inversin Fija
Tangible
Inversin Fija
Intangible
Capital de Trabajo
Costo de Produccin
Gastos de Operacin
Impuesto a la Renta
Total Usos
Saldo

2016 (0)

2017 (1)

2018 (2)

2019 (3)

65 548.77
0
0
0
0 295 866.81 449 020.93 504 318.44
0
0
0
0
0 -130
465 076.31 839 199.33
775.19
65 548.77 698 824.95 1 196
1 438
923.37
940.34

2020 (4)

2021 (5)

0
561 286.83
0
1 042
025.12
1 695
383.50

0
567 356.99
98 161.98
1 257
375.16
1 888
792.27

156 696.32

18 539.87

21 087.77
0
0 189 321.33
0 19 668.98
0 24 758.33
196 323.96 233 748.64
-130
465 076.31
775.19

305
19
32
357
839

0
0
0
0
760.70 337 969.19 372 178.20 375 272.02
668.98
19 668.98
19 668.98
19 668.98
294.36
39 277.06
46 161.17
47 110.36
724.04 396 915.22 438 008.34 442 051.36
199.33 1 042
1 257
1 446
025.12
375.16
740.91

Rubro

2016 (0)

2017 (1)

2018 (2)

2019 (3)

2020 (4)

2021 (5)

Fuente
Crdito Cofide

108 779.23

Crdito Bancario

21 995.96

Aporte Propio

65 548.77

Ingreso por Ventas

295 866.81

449 020.93

504 318.44

561 286.83

567 356.99

Valor de Recupero

81 733.49

Saldo Anterior

0 32535.2166

Total Fuentes

87357.6655

164670.261

266186.296

196 323.96

295 866.81

481 556.15

591 676.10

725 957.09

915 276.77

156 696.32

Inversin Fija Intangible

18 539.87

Capital de Trabajo

21 087.77

Gastos Financieros

42 261.37

52 106.34

42 986.60

31 089.22

12 435.32

Costo de Produccin

189 321.33

305 760.70

337 969.19

372 178.20

375 272.02

Gastos de Operacin

19 668.98

19 668.98

19 668.98

19 668.98

19 668.98

Impuesto a la Renta

0 12079.9182

Usos
Inversin Fija Tangible

Total Usos
Saldo

16662.4622

26381.076

36834.3993

43379.7635

196 323.96

263 331.60

394 198.48

427 005.84

459 770.80

450 756.08

32 535.22

87 357.67

164 670.26

266 186.30

464 520.69

EVALUACIN

 Los principales indicadores para la evaluacin econmica

privada son:
Valor Actual Neto (VAN).
Tasa Interna de Retorno (TIR).
Anlisis Beneficio Costo (B/C).
Periodo de Recuperacin de la Inversin (PRI).

CLCULO DE LOS
INDICADORES DE
EVALUACIN ECONMICA

FLUJOS ECONOMICOS
A
O

FLUJO DE
CAJA
ECONMICO
(US$)

201
6

-196 323.96

201
7

62 118.17

201
8

91 296.89

201
9

107 403.21

202
0

123 278.49

202

244 555.37

VAN
VALOR ACTUAL NETO
ndice que representa el excedente generado por un proyecto de trminos despus de
haber cubierto los costos de inversin, operacin y uso de capital. Para el proyecto, el
VAN presenta las siguientes caractersticas.

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

ndice que representa la tasa con la cual la suma de los flujos
descontados a la inversin inicial. En otras palabras, representa la
tasa que hace que el VAN del proyecto sea cero y por lo tanto, se le
considera como la mxima rentabilidad del proyecto.

PERIODO DE RECUPERACIN DE
LA INVERSIN
AO

VAN

2016

-196 323.96
50 387.88
60 071.81
57 324.39
53 372.41
85 884.36

2017
2018
2019
2020
2021

VAN ACUMULADO

-196
-145
-85
-28
24
110

323.96
936.08
864.27
539.89
832.52
716.88

AOS

MESES

DAS

17

COEFICIENTE
BENEFICIO/COSTO

Cuadro resumen de indicadores de

rentabilidad econmica
INDICADO
R
VAN

EVALUACIN
ECONMICA
110 716.88

TIR

44.62%

PRI

3 aos 5 meses 17
das

B/C

1.56

EVALUACIN FINANCIERA
DEL PROYECTO

COSTO DE CAPITAL
FUENTE
Aporte
Propio
COFIDE

BBVA

PARTICIPACI RUBRO DE TASA DE

N TOTAL(%)
INVERSIO INTERES
N
32.13%

56.45%

11.42%

PARTICIPACIO
N PARCIAL

TASA

23.28%

30.00%

6.98%

16.50%

7.66%

1.26%

16.00%

48.79%

7.81%

20.00%

3.28%

0.66%

19.00%

8.13%

1.55%

Obtenemos entonces el COSTO DE CAPITAL =

18.26
%
18.26%

Capitalde
Trabajo
Inv.Tangible
Capitalde
Trabajo
Inv.Tangible
FSA FINANCIERO =

Fuente: Elaboracin Propia

FLUJOS FINANCIEROS
AO

FLUJO DE CAJA
FINANCIERO (US$)

2016

-65 548.77

2017

29 308.97

2018

56 178.75

2019

77 315.18

2020

99 543.75

2021

224 524.05

VAN

TIR

TIR

85.53%

PERIODO DE RECUPERACIN DE
LA INVERSIN
AO

VAN

2016
2017
2018
2019
2020
2021

-65
24
40
46
51
97

548.77
828.05
314.01
999.21
260.37
942.80

AOS
1

MESES
11

VAN
ACUMULADO
-65 548.77
-40 720.72
-406.71
46 592.50
97 852.87
195 795.68

DAS
2

COEFICIENTE
BENEFICIO/COSTO

Resumen de indicadores de
rentabilidad financiera

INDICADOR
VAN
TIR
PRI
B/C

EVALUACI
N
FINANCIER
A
195 795.68
85.53%
1 ao 11
meses 2
das
4.06

COMPARACIN DE LA EVALUACIN
ECONMICA Y FINANCIERA
VAN
TIR

TASA
DE
DESCUE
NTO
23.28%
23.28%

PRI

23.28%

B/C

23.28%

INDICA
DOR

EVALUACIN
ECONMICA
110 716.88
44.62%
3 aos 5 meses 17
das
1.56

TASA
DE
DESCUE
NTO
18.05%
18.05%
18.05%
18.05%

EVALUACIN
FINANCIERA
195 795.68
85.53%
1 ao 11
meses 2 das
4.06

INFORMACIN RELEVANTE:

El TIR debe ser mayor a la tasa de descuento adoptada por el VAN, para que se acepte el proyecto.

El PRI debe ser menor a 5 aos (Horizonte de planeamiento) para que se acepte el proyecto.

El TIR en ambas evaluaciones es mayor a las tasas utilizadas.

El B/C en ambas evaluaciones es mayor a uno y cumple con el requisito de que el B/C financiero es mayor que el B/C
econmico.

El B/C financiero es mayor que el B/C econmico que significa que el proyecto ha aumentado su rentabilidad debido
al financiamiento aplicado al proyecto.

El VAN financiero debe ser mayor al VAN econmico.

El B/C debe ser mayor a 1 para que se acepte el proyecto y a su vez el BC/ financiero debe ser mayor al B/C
econmico.
POR LO TANTO:
El VAN en ambas evaluaciones es aceptable.
El VAN financiero es mayor que el van econmico, indica la fuerza del efecto palanca de la poltica financiera del
proyecto.
El TIR financiero es mayor que el TIR econmico, lo que indica que la modalidad de financiamiento escogida en el
proyecto eleva la tasa de corte del proyecto.

ANLISIS DE
SENSIBILIDAD

ESCENARIOS DEL ANLISIS DE

SENSIBILIDAD
Se realiza el estudio de cuanto pueden variar las

siguientes variables para que el proyecto sea an

rentable, es decir, el VAN sea igual a cero:
El anlisis de sensibilidad tiene los siguientes escenarios:
Escenario I: Disminucin del volumen de ventas
Escenario II: Incremento de los Costos Fijos
Escenario III: Incremento de los Costos Fijos y
disminucin de las ventas

DISMINUCIN DEL VOLUMEN DE

VENTAS EN UN 3%
Inversio
nes

Costos

($)

($)

Ingreso
Ventas

Ventas

Flujos
Valor de Recupera
Econmi Recupero cin del
C.T.
cos

Ao

2016
2017
2018
2019
2020
2021

($)

-97.0%

-196
323.96
233 748.64 295 866.81 286
990.81
357 724.04 449 020.93 435
550.30
396 915.22 504 318.44 489
188.89
438 008.34 561 286.83 544
448.22
442 051.36 567 356.99 550

($)

-196
323.96
53 242.17

($)

($)

f.s.a.

Beneficio
s
Benefici
Netos
os
23.28
Actualiza
Netos
%
dos

-196
323.96
53
242.17
77 826.26
77
826.26
92 273.66
92
273.66
106
106
439.88
439.88
108
98 161.98 21 087.77 227

1.000
0
0.811
2
0.658
0
0.533
7
0.432
9
0.351

-196
323.96
43 188.00
51 208.36
49 249.28
46 082.27
79 906.93

DISMINUCIN DEL VOLUMEN DE

VENTAS EN UN 10%
Inversio
nes

Costos

($)

($)

Ingreso
Ventas

Ventas

Flujos
Valor de
Econmi Recupero
cos

Recupera
cin del
C.T.

Ao

2016
2017
2018
2019
2020
2021

($)

90%

-196
323.96
233 748.64 295 866.81 266
280.13
357 724.04 449 020.93 404
118.84
396 915.22 504 318.44 453
886.60
438 008.34 561 286.83 505
158.15
442 051.36 567 356.99 510

($)

($)

-196
323.96
32 531.49
46 394.79
56 971.37
67 149.81
68 569.93 98 161.98

($)

f.s.a.

Beneficio
s
Benefici
Netos
os
23.28
Actualiza
Netos
%
dos

-196
1.000 -196
323.96
0
323.96
32 531.49 0.811 26 388.30
2
46 394.79 0.658 30 526.99
0
56 971.37 0.533 30 407.37
7
67 149.81 0.432 29 071.96
9
21 087.77 187
0.351 65 959.59

ParahallarcualeselporcentajededisminucindeventasconelqueelVANsehaceigualacerointerpolamoslosdos
valoresanteriores:

3%

73 310.89
X 0
10% -13 969.76

Variacin

8.8796%
=

Este resultado quiere decirnos que si se presenta una reduccin del 8.87 % en las ventas, la empresa enfrentara
problemasdeliquidez,puesslotendramosdineroparacubrirnuestroscostostotales,sinpodercumplirconnuestras
obligacionesamedianoylargoplazo.

INCREMENTO DE LOS COSTOS

FIJOS EN UN 20%
Inversion
es

Costos

C. Fijos

Ingreso
Ventas

Flujos

Recuperac
Valor de
in del
Econmic
Recupero
C.T.
os

Ao
($)

2016

Variables
($)

Fijos ($)

-120%

-196
323.96

($)

($)

-196
323.96

($)

($)

f.s.a.

Beneficio
s Netos

23.28
%

Benefic
ios
Netos
Actualiz
ados

-196
323.96

1.000 -196
0
323.96

2017

152
328.52

81
420.12

97 704.15 295 866.81 45 834.15

45 834.15

0.811 37
2
178.90

2018

256
851.28

100
872.76

121
047.31

449 020.93 71 122.33

71 122.33

0.658 46
0
797.30

2019

272

124

149

504 318.44 82 529.53

82 529.53

0.533 44

INCREMENTO DE LOS COSTOS

FIJOS EN UN 40%
Inversio
nes
Ao

2016
2017
2018
2019
2020

($)

Costos
Variables
($)

Fijos ($)

C. Fijos
60%

Ingreso
Ventas
($)

-196
323.96
152
328.52
256
851.28
272
546.78
297
572.79

81
420.12
100
872.76
124
368.45
140
435.55

113
988.17
141
221.86
174
115.83
196
609.77

295
866.81
449
020.93
504
318.44
561
286.83

Flujos

Valor de
Econmi Recupero
cos
($)
($)

-196
323.96
29 550.13
50 947.78
57 655.84
67 104.27

Recupera
cin del
C.T.
($)

Benefici
os
f.s.a.
Netos
Actualiza
Beneficio s Netos 23.28 dos
%

-196
1.000
323.96
0
29 550.13 0.811 23
2
50 947.78 0.658 33
0
57 655.84 0.533 30
7
67 104.27 0.432 29
9

-196
323.96
969.93
522.78
772.69
052.24

ParahallarelporcentajedeincrementodeloscostosconelqueelVANsehaceigualacerointerpolamos
losdosvaloresanteriores:

Variacin

20% 47 926.00
X 0
40% -14 864.89

35.2653%

=
Elresultado obtenido nosindicaquesiloscostosfijostotales seincrementanenun 35.26%, la empresa
enfrentara problemas de liquidez, pues slo tendramos dinero para cubrir stos, sin poder cumplir con
nuestrasobligacionesamedianoylargoplazo.

INCREMENTO DE LOS COSTOS (10%) Y

DISMINUCIN EN LAS VENTAS (2.5%)
Inversio
nes
Ao

2019

($)

Costos
Variables Fijos ($)
($)

C. Fijos
10%

Ingres
o
Venta
s
($)

152
328.52
256
851.28
272
546.78

81
420.12
100
872.76
124
368.45

89
562.13
110
960.04
136
805.29

295
866.81
449
020.93
504
318.44

288
470.14
437
795.41
491
710.48

-196
323.96
46
579.49
69
984.09
82
358.41

2020

297
572.79

140
435.55

154
479.10

561
286.83

547
254.66

95
202.76

2021

287
269.14

154
782.22

170
260.44

567
356.99

553
173.06

95
643.48

2017
2018
2019

-196
323.96

Ingres
Flujos
Valor de Recuper
o
acin
Econmi Recuper
Ventas cos
o
del
C.T.
97.50%
($)
($)
($)

98
161.98

21 087.77

Benefici
os
f.s.a. Netos
Actualiz
Benefic
ados
ios
Netos 23.28
%

-196
323.96
46
579.49
69
984.09
82
358.41

1.00
00
0.81
12
0.65
80
0.53
37

-196
323.96
37
783.49
46
048.35
43
957.21

95
202.76

0.43
29

41
217.25

214
893.23

0.35
12

75
467.44

INCREMENTO DE LOS COSTOS (20%)

Y DISMINUCIN EN LAS VENTAS (5%)
Inversio
nes
Ao

2016

($)

Costos

C. Fijos

Variables Fijos ($)

($)

-120%

Ingres
o
Ventas

Ingres
Flujos
Valor de Recuper
o
acin
Econmi Recuper
Ventas cos
o
del C.T.
95%
($)
($)
($)

($)

-196
323.96

2017

152
328.52
256
851.28
272
546.78
297
572.79
287
269.14

2018
2019
2020
2021

81
420.12
100
872.76
124
368.45
140
435.55
154
782.22

97
704.15
121
047.31
149
242.14
168
522.66
185
738.66

295
866.81
449
020.93
504
318.44
561
286.83
567
356.99

281
073.47
426
569.88
479
102.52
533
222.49
538
989.14

-196
323.96
31 040.81
48 671.29
57 313.60
67 127.04
65 981.33 98
161.98

Benefici
os
f.s.a.
Netos
Benefici
Actualiz
os
ados
Netos 23.28
%

-196
1.000 -196
323.96
0
323.96
31 040.81 0.811
25
2
179.11
48 671.29 0.658
32
0
024.89
57 313.60 0.533
30
7
590.03
67 127.04 0.432
29
9
062.10
21 087.77
185
0.351
65
231.08
2
050.51

VAN
-14

Para hallar el porcentaje de promedio en que la disminucin de las de ventas y el incremento de los
costos hacen que el VAN sea igual a cero interpolamos los dos valores anteriores.
Incremento de costos
10% 48 149.78
X

20% -14 417.32

Disminucin de ventas

Variacin
17.6957%
=

2.50%
149.78
X

48
0

5% -14
417.32

Variacin
4.4239%
=

Frente al tercer escenario, nuestro proyecto a podido resistir una variacin de costos fijos
en un 17.69% y un incremento de Ventas de 4.42 %, pues si sobrepasa estos valores la
empresa enfrentara problemas de liquidez, pues slo tendramos dinero para cubrir los
costos totales, sin poder cumplir con nuestras obligaciones a mediano y largo plazo.

CONCLUSIONE
S

 En la regin sur de Arequipa existe una gran disponibilidad de materia prima tanto en
papel y accesibilidad de insumos garantizando de esta manera el funcionamiento
normal de la planta industrial durante el horizonte de planeamiento.

El tamao ptimo de la planta corresponde a una capacidad de 1 657 600 unidades al

ao operando en un turno diario de 8 horas , La planta utilizara el 50% de su capacidad
instalada para el primer ao, incrementndose a un 80% en el segundo ao, 90% en el
tercer ao, y llegando a utilizar el 100% en el cuarto y el quinto de su capacidad
instalada

La localizacin ptima de la planta es la provincia de Arequipa especficamente en la

zona de Ro Seco, de acuerdo a los resultados de los anlisis de las evaluaciones
cualitativas y cuantitativas.

La tecnologa a emplearse en el proyecto es semiautomtico y en lnea.

Esto permitir tener productos de buena calidad y presentacin.
El tipo de propiedad del proyecto es de iniciativa privada con una organizacin
empresarial correspondiente a una sociedad annima cerrada (SAC), el alcance en un
primer instante corresponde a una pequea empresa existiendo la posibilidad de
ampliacin.

 El horario de trabajo para el personal operativo comienza a las 7:00 am y

termina 4.00 pm, segn el turno laborado. El personal administrativo ingresa
a las 8:00 am y termina a las 5:00 pm.

La inversin total del proyecto es de US$ 196,323.95 disgregado en un US$

para inversin fija tangible US$ 156696.32 , US$ 21087.77 para capital de
trabajo y para la inversin fija intangible US$ 18,539.87

El proyecto ser financiado en un US$ 65,548.76 con aporte propio de socios,

un US$ 108,779.23 con crdito de COFIDE y US$ 21,995.96 con crdito
bancario.

El proyecto evaluado econmicamente a una tasa de 23.28 % presenta

indicadores positivos y aceptables, demostrando por lo tanto su rentabilidad
econmica Financiera evaluado a una tasa del 18.26% tambin presenta
indicadores positivos y aceptables.

Los resultados de la evaluacin financiera son mayores a los de la evaluacin

econmica lo que amerita el financiamiento aplicado al proyecto.

El impacto ambiental generado por el proyecto es mnimo en el aspecto

negativo, debido a que la naturaleza y los residuos no son txicos y son
tratados convenientemente de forma general.