COYUNTURA ACTUAL DE

LAS EXPORTACIONES

El boom
de las
Exportaciones
 Contenido

Breve marco conceptual

Acercamiento al problema
A modo de hiptesis de trabajo
Contrastacin de hiptesis
Crecimiento de las Exportaciones
Crecimiento del Producto
Determinantes del Crecimiento
Inteligencia comercial y e-commerce
Conclusiones.
2
 Breve marco Conceptual
El beneficio del La mxima de toda
comercio Internacional cabeza de familia
radica en el empleo prudente es no
empearse nunca de
ms eficiente de producir en casa
las fuerzas productivas aquello que le resultar
del mundo ms caro que
comprarlo
John Stuart Mill Adam Smith.

3
Definicin de comercio Internacional
Proceso de intercambio de bienes y servicios entre
los residentes de distintos pases, a travs de las
exportaciones e importaciones.
Exportaciones

PAS A PAS B
(Per) (Resto
del mundo)

Importaciones
Exportaciones = Venta de bienes y servicios de un pas a otro (en S/. o en US $))
Importaciones = Compra de bienes y servicios de un pas a otro (en S/. o en US $)

4
 Por qu comerciamos?

Porque en un mundo autosuficiente o autrquico, el nivel de

vida de las personas sera muy bajo.

La especializacin aumenta la productividad y por ende, el

ingreso real.

Sin comercio cada pas o regin estara obligado a ser

autosuficiente, lo cual es utpico en un mundo globalizado
como en el que vivimos y mltiples necesidades.

El comercio internacional es, entonces, necesario para

beneficiarse de las ventajas de la especializacin
productiva.

5
 Importancia del Comercio Exterior
Aumenta la cantidad y mejora la calidad de los
bienes y servicios consumidos en el mundo.

Permite aprovechar mejor las ventajas de la

especializacin en la produccin.

La innovacin tecnolgica se difunde con mayor

facilidad y rapidez en el mundo.

Propicia la creacin y fortalecimiento de la

competitividad (mayor eficiencia).
6
 Principios del Comercio Internacional

La apertura del comercio exterior implica mayor eficiencia en la

asignacin de recursos

Permite aumentar la productividad y consolidar la base productiva de

un pas en funcin de sus ventajas comparativas y competitivas.

Acceder a insumos y bienes de capital importados permite la

asimilacin de nuevos conocimientos y la innovacin tecnolgica.
tecnolgica

La apertura comercial es una condicin necesaria pero no suficiente

para lograr crecimiento econmico sostenido fomentando la
competitividad.
competitividad

La competencia y cooperacin (acuerdos de integracin) favorece el

crecimiento del comercio internacional.

7
 Efectos de la apertura comercial
Promueve la eficiencia en la asignacin y uso de
los recursos escasos.
Eleva el bienestar de los consumidores.
Atrae la inversin privada y los nuevos
conocimientos incorporados en esa inversin.
Promueve el acceso a nuevos mercados, en el
caso de negociaciones comerciales.
Si se negocia en forma coherente crea y no desva
los beneficios del comercio.
La apertura puede ser unilateral o por medio de los acuerdos
bilaterales (TLC-NA) o multilaterales (OMC).

8
Qu es la Integracin Econmica?
Un proceso sinrgico para eliminar restricciones
existentes en el Comercio Internacional (CI) y apoyar
al crecimiento econmico.
Resultado: coalicin de dos o ms naciones
dentro de un acuerdo comercial regional (ACR).

Proceso
sinrgico

COALICIN
9
 Libre comercio y Eficiencia
La eficiencia, como justificacin del libre comercio
es la otra cara de la moneda del ANLISIS B/C
Un arancel causa una
prdida neta en la economa,
Precio de X
dado en la distorsin de
incentivos econmicos a
Sx compradores y vendedores
Dx.
Un cambio al libre
comercio elimina
Distorsin de la produccin Distorsin en esas distorsiones y
el consumo aumenta el bienestar
Precio mundial + arancel

a b Los ACR contribuyen a la

Precio mundial integracin econmica entre
pases y al libre comercio.

QsxPMa QdxPMa QdxPM

QsxPM
Cantidad de X
10
 Definicin de competitividad

El Foro Econmico Mundial (FEM) la define como el conjunto de factores,

polticas e instituciones que determinan el nivel de productividad de un pas.

La productividad es una determinante clave de las inversiones, que a su vez

incide en la tasa de crecimiento econmico, por lo que se espera que las
economas ms competitivas registren mayores tasas de crecimiento de las
exportaciones y el producto en el mediano y largo plazo.

El Informe de Competitividad Global del FEM, seala que hay 9 pilares de la

competitividad y el grado de importancia de cada uno de ellos define el tipo de
economa de cada pas. Observe el cuadro.
11
 Acercamiento al Problema
En la actual etapa de globalizacin econmica,
Cmo se relacionan las exportaciones y el
producto interno peruano?

En esa misma lnea, cmo se vinculan las

exportaciones y el producto interno con la apertura
comercial, la productividad laboral, la
competitividad, las inversiones, la integracin
comercial, la poltica macroeconmica
gubernamental y las exportaciones peruanas?

12
 A modo de hiptesis de trabajo

En el marco de una globalizacin creciente que

caracteriza a la economa mundial,
Existe una relacin econmica directa y de
causalidad entre las variaciones de las
exportaciones y las variaciones del producto
interno nacional.

Hay una relacin positiva entre la apertura

comercial, la productividad laboral, las inversiones,
la competitividad, la integracin comercial, la
poltica macroeconmica gubernamental y las
exportaciones peruanas.
13
Modelo explicativo bsico de la exportaciones peruanas

D Competiti Ip,
Integrac
comerc
in PROMPEX:
externa ial Plan Control del
-vidad IED exportador: dficit
minero, agrcola,
manufacturero pblico

X = f(L,K,T,N, POLTICA MACROECONOMICA EXPORTADORA

( PBI)
PBI LIBRE MERCADO,u)
R.I.N

Bajo riesgo-
Mejora en la Libertad de pas
productividad Privatizacin, Tipo de
desregulacin cambio libre precios

Globalizacin
14
A modo de Contrastacin de la Hiptesis

Crecimiento
de las
Exportaciones y
del Producto
Interno

15
 Exportaciones y crecimiento mundial
% de variacin

Se constata que hay una estrecha relacin positiva entre las exportaciones y
crecimiento econmico mundial. Ambas van de la mano.Las exportaciones
crecen ms rpido que la economa en su conjunto y jalan a sta.
Economas pequeas como la peruana deben tener en cuenta esta relacin,
para orientar mejor sus planes de crecimiento. Obsrvese el grafo.
16
Per: relacin exportaciones-
producto a largo plazo

La evidencia emprica nos dice que en el Per, tambien se constata que hay una
relacin positiva de largo plazo entre las exportaciones y el crecimiento del PBI.
A mayores exportaciones, mayor crecimiento econmico.
17
 El Crecimiento Mundial y Peruano
(Variacin %)

Fuente: Fondo Monetario Internacional y Banco Central de Reserva del Per

*Estimado: INEI. Elaboracin: ProInversin.

La economa mundial est en ascenso. Pasa por buenos momentos

El ritmo de crecimiento de los pases emergentes es ms dinmico que el mundial
El ritmo de crecimiento Peruano est por encima del promedio mundial y ha
superado el ritmo de crecimiento de los pases emergentes en el ao 2006.

18
Per: Crecimiento de las exportaciones

La exportaciones han crecido sostenidamente durante los 7 ltimos aos (Se

han ms que triplicado), gracias al ATPDEA y al APTA.
El Per est viviendo un Boom Exportador: la Balanza Comercial es positiva
desde el 2002.
BC (+) = X - M
19
Crecen las exportaciones no tradicionales

Al cabo de 10 aos las X no T prcticamente se han duplicado.

Particularmente las maderas y papeles exportados se han multiplicado
en 10 veces del valor inicial, los textiles en 3 y los agropecuarios en 4.

20
Exportaciones Tradicionales y No Tradicionales

En los dos ltimos

aos, las
exportaciones
tradicionales (sobre
todo agrcolas y
mineras) estn
creciendo ms
rpidamente que las
no tradicionales (en
las que destacan los
productos sidero-
metalrgicos y
pesqueros).

Fuente: BCRP y SUNAT

21
Ganancia de nuevos mercados de exportacin
Principales destinos de exportaciones 2006 (En porcentaje)

Fuente: Sunat.

Estas son las 15 partidas que ganaron un mayor nmero de pases de

destino de sus exportaciones en los ltimos 10 aos. Hay productos en la
mayora de sectores que han logrado diversificar sus mercados.
EE. UU.,China, suiza y Canad son los principales destinatarios de las
exportaciones peruanas.
22
 DETERMINANTES
DEL CRECIMIENTO
DE LAS
EXPORTACIONES Y
EL PRODUCTO
INTERNO.

23
Per: Aranceles a la importacin 1990-2004

Fuente: BCRP

Los aranceles a la importacin han disminuido drsticamente como parte de la

apertura comercial, a casi una sexta parte de la existente en junio de 1990.
24
 Apertura comercial en el Per

Evidentemente, la apertura comercial creci significativamente desde

inicios de los aos 90s hasta ahora, tanto en trminos de exportaciones como
de importaciones.
25
 exportaciones peruanas

(Millones de US dlares)
Inicio
ATPDEA
Total
Final del
ATPA

ATPDEA

Fuente: Mincetur
La influencia positiva de los acuerdo de integracin econmica en el crecimiento
de las exportaciones peruanas es notoria, concretamente del ATPDEA desde el
2002; y antes, del ATPA.
26
Importancia de la integracin comercial
Exportaciones por habitante
(en US$ constantes de 1995)
1,800
Chile
1,600

1,400 Mxico
US$ constantes de 1995

Inicio TLC Chile-

1,200 USA

1,000

800
Inicio NAFTA
600

400
Per
200

0
60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04
Aos

Fuente: Direction of Trade Statistics - FMI, WDI - Banco Mundial

27
Importancia de la integracin comercial
Impacto en PBI
Socio comercial
real
EE.UU. 0.98%
China 0.78% La suscripcin de
Mxico 0.77% acuerdos de libre
UE 0.63%
Japn 0.47%
comercio con
Taiwn 0.27% diferentes socios y
EFTA 0.23% bloques econmicos
Corea del Sur 0.19%
Centroamrica 0.13%
impactan de manera
India 0.10% positiva en el
Sudfrica 0.09% crecimiento de los
Tailandia
Australia
0.08%
0.04% + TLCs = + Ingreso
pases.
Malasia
Indonesia
0.02%
0.02%
- Pobreza
Nueva Zelandia 0.01%
Singapur 0.01%
Total 4.82%
Fuente: Mincetur 28
 Impacto del ATPDEA
Provincias ms ATPDEA ha promovido la
beneficiadas industrializacin a lo largo de la
Costa, principalmente:
Desarrollo de los sectores de
Agroexportacin y
Textil-confecciones.
Alto Metropolitan Lima: Unemployment rate
impacto (% in mobile quarterly average, Q4 04-05)
Medio
impacto 12
Bajo
impacto 11
10
9 8%
8
7
6
O- N- D- E- F- M - A- M - J -J - J - A- S- O-
N-D D-E E-F F- M - A- M -J J -J A A-S S-O O-N N-D
04 04 04 M A M 05 05 05 05 05 05 05
05 05 05 05 05
Fuente:
Fuente: Abusada et. al (Impactos Sectoriales y Regionales de
la Ley de Preferencias Arancelarias y de Erradicacin de
Disminuye el desempleo MINTRA

Drogas, CRECER, 2004)

29
 Impacto de otros TLCs: Chile
Chile: Evolucin de las
4 750
Exportaciones e Importaciones
4 500
con EE.UU. Inici
4 250
o
4 000
TLC
millones de dlares

3 750

3 500

3 250
3 000

2 750

2 500

2 250

2 000

1 750

1 500
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Exportaciones aos Importaciones

30
Fuente: Elaboracin Direcon con informacin de Aduanas
 Crecimiento de la Inversin Privada (%)
El crecimiento econmico
tambin est motivado por el
dinamismo de la demanda
interna, ligada a la recuperacin de
los ingresos personales y del
empleo. Destaca el dinamismo del
sector construccin, manufactura y
los servicios.

El crecimiento tambin depende

del dinamismo de la inversin
privada (en bienes de capital
producidos localmente que se
expandieron en 42% y en bienes de
capital importados, que crecieron
en 41%

Las Inversiones sumaron US $ 4

300 millones en 2006 y sumarn
US$ 6 000 millones en los prximos Fuente: MEF y BCRP
aos, aprox.

31
 Inflacin en Amrica Latina

Fuente: Banco Central de Reserva del Per, Chile, Mxico y Argentina / Datos a octubre del 2006
Fuente: PROINVERSION

La inflacin que tiene el Per es una de las menores que se

tiene en Amelat. Obsrvese la tendencia de la lnea roja.
32
 Tipos de Cambio en Amrica Latina
(ndice enero 2001 = 100)

Fuente: Bloomberg y Banco de Crdito del Per

El tipo de cambio en el Per, que flucta con libertad de acuerdo a las fuerzas
del mercado, es tambin estable. Observe la franja roja en el grfico.
33
 Inflacin y Tipo de Cambio
El crecimiento econmico peruano se ha favorecido:
Por La estabilidad cambiaria
Por la estabilidad de precios que se registra desde hace ms de
diez aos. Se ha ubicado dentro del rango meta establecido de
1,5% a 3,5% permanentemente
Por el firme compromiso de las autoridades econmicas de
mantener el equilibrio fiscal y aplicain de una poltica
monetaria conservadora.
El Per lidera el grupo de los pases de menor inflacin
en Amelat
Adems, la devaluacin si bien ha sido negativa en
ciertos aos, es inferior al alza promedio de los precios
internacionales relevantes para el comercio
internacional de nuestro pas.
34
ndices de tipo de cambio Real multilateral

El TCR por costos se depreci en 9,4% en los ltimos 4 aos, lo cual es mayor que la
del TCR considerando los precios al consumidor (6,8 %).
O sea que los costos de las empresas se han elevado menos que la inflacin domstica
entre enero 2003-enero 2007, lo cual implica una cada real en los costos empresariales.
Los resultados indican que, en los ltimos aos, los productos peruanos se han
beneficiado por la fluctuacin del valor real de las monedas.

35
Evolucin de la Tasa de Inters

Fuente: Banco Central de Reserva del Per

La tasa interbancaria en moneda

nacional promedio est aumentando
ligeramente. Al 14 de marzo se ubic
en 4,51 %, superior a la de Diciembre
del 2004 (3,00%). Se puede afirmar, por
tanto, que la poltica monetaria es algo
conservadora y estable.
36
Clasificacin Crediticia - Comparacin Amelat

Fuente: Standard & Poors, Fitch Ratings y Moodys. Fecha: 01.03.07

Per est clasificado en una mejor posicin crediticia que otros pases de
Amelat, despus de Chile y Mxico.
Est aun paso de lograr el Grado de Inversin.

37
 Reservas Internacionales Netas

(En Millones de dlares)

)

Fuente: Banco Central de Reserva del Per

Fuente: Banco Central de Reserva del Per

Evidentemente, la acumulacin de mayores RIN se deben en gran parte

a las mayores exportaciones de nuestro pas en los ltimos aos, lo
cual nos da un gran respaldo financiero.
38
 Per: Dficit Fiscal (En % del PBI)

Fuente: Banco Central de Reserva del Peru/ *Proyeciones: MEF

Hay un manejo cada vez ms responsable de la cosa pblica. El dficit

fiscal se ha reducido al mnimo e incluso se ha logrado un supervit en los
dos ltimos aos. Las presiones inflacionarias estn controladas.
39
Posicin del Per en el ranking de competitividad global

En el ao 2006, el Per se ubic en la posicin 74 de 125 pases analizados.

En el trienio 2001-2003, registr mejoras en este indicador de

competitividad global gracias al buen manejo macroeconmico, la sofisticacin de
las empresas, la eficiencia de los mercados y el acceso a la tecnologa.

40
Productividad y competitividad empresarial

Las mejoras de productividad tienen efectos directos positivos sobre la

competitividad empresarial. A mayor productividad, las empresas reducen
sus costos y eso les permite cobrar menores precios para niveles similares de
produccin y de mrgenes de ganancia.

Por ejemplo, entre el 2001 y el 2006, la productividad laboral creci ms que

las remuneraciones. Por ello, el costo laboral unitario (o por unidad producida)
disminuy en 6,1 % en ese mismo perodo.

41
 Hay barreras a la competitividad

Sin embargo, un estudio reciente del Instituto Peruano

de Economa (IPE) estima el dficit de inversin en
infraestructura de la economa peruana en US $
30,365 millones y los sobrecostos derivados tanto de
este dficit como de los deficientes sistemas de
seguridad, jurdicos y de gestin pblica, en US$ 6,2 mil
millones (8% del PBI)

Estos dficit y sobrecostos constituyen obstculos para

subsecuentes mejoras en competitividad y, por lo
tanto, para el continuo crecimiento del producto, en
general, y de las exportaciones, en particular.

42
Riesgo Pas Per Vs Riesgo Latinoamrica (EMBI+)
(En puntos bsicos) Datos: A Febrero del 2007

Fuente: Bloomberg

El riesgo pas del Per est por debajo del riesgo promedio de Amelat y est
disminuyendo en los ltimos meses, lo que nos pone en relativa ventaja.

43
Principales Variables Macroeconmicas
reales proyectadas

Fuente: BCRP y SUNAT / Elaboracin: Pro Inversin

Se est dando un manejo ms responsable y equilibrado de las

principales variables macroeconmicas del pas.
La poltica econmica es conservadora. Las proyecciones siguen las
mismas tendencias.
Las autoridades econmicas del Per vienen aplicando una poltica
de libre mercado, apertura e integracin comercial.
44
Inteligencia
comercial
del Per

e-commerce

45
Centro de
Comercio
Internacional

46
Seccin de
anlisis de
mercado

47
48
Agencia de
Promocin de las
Exportaciones del
Per

49
Orientaciones
de la Comisin
de Promocin
de
Exportaciones
Del Per

PROMPEX

50
 Directorio de
compradores de
productos
exportables

51
Normalizacin
de productos
exportables y
control de
calidad

52
 Logstica
internacional
para las
exportaciones

53
Informacin a
cerca del TLC
Per-EE.UU.
54
 Direccin y
organizacin
del sistema de
informacin
comercial

55
 Informacin
de mercado
Para las
exportacione
peruanas.

56
Financia-
miento
Accesible
para
exporta-
dores

57
 Conclusiones 1
Las evidencias empricas permiten concluir que hay
una relacin econmica positiva entre el comercio
exterior y el crecimiento econmico, tanto en el
plano mundial como en el peruano.

Asimismo, es evidente que la productividad laboral

mejora la competitividad empresarial, que a su vez
influye en la inversiones privadas, junto con las
polticas de apertura econmica y el manejo fiscal
responsable, los cuales en conjunto determinan
directa y causalmente el crecimiento de la
exportaciones y, por ende, del producto nacional.
58
 Conclusiones 2
Sin embargo, la apertura comercial es una condicin
necesaria pero no suficiente para lograr el crecimiento
de la exportaciones y de la economa en su conjunto
y no es el nico instrumento para fomentar la
competitividad y atraer las inversiones extranjeras.
extranjeras

Se requiere adoptar medidas importantes en la

estructura productiva, el capital humano,
infraestructura econmica, un contexto ms amplio de
competencia, cooperacin y un marco institucional y
de polticas favorables a las comercio exterior.
59
 Conclusiones 3
Los diferentes estudios muestran un impacto positivo del
ATPDEA en la exportaciones peruanas, asimismo se pronostica
el impacto positivo del TLC-NA sobre la economa peruana, en
caso de suscribirse. Es preciso promover los acuerdos
comerciales.

El Per est viviendo coyunturalmente el boom exportador con

efectos positivos en la economa en su conjunto, que promete
continuar en los prximos meses y probablemente algunos aos
ms, dadas las tendencia de la economa mundial.

El e-commerce es un medio poderoso para ejercer la

inteligencia y promocin comercial que viene aplicndose ms y
ms en el caso peruano, exitosamente.
60
COYUNTURA ACTUAL DE
LAS EXPORTACIONES