Que es la Administracin Financiera?

Es una rama especializada de las ciencias

administrativas que permiten la gestin
financiera de los recursos econmicos para
optimizar su uso y obtener beneficios
econmicos o sociales.
La Administracin Financiera se interesa en
la adquisicin o inversin, financiamiento y
administracin de los activos de una
empresa en base a los objetivos propuestos.
 Se relaciona con las obligaciones del gerente de
finanzas de una empresa.
Los Gerentes de finanzas administran de manera

activa los asuntos financieros de todo tipo de

empresa publica, privada, grande, pequea,
lucrativa o no lucrativa.
ROLES Y FUNCIONES DEL GERENTE FINANCIERO
Describir las funciones y tareas del administrador o
gerente financiero resulta bastante crtico. El
gerente financiero es la persona encargada de todo
el sistema de administracin financiera dentro de la
empresa, es el lder para establecer polticas de
estrategia financiera ya que se combinan con todas
las reas de la empresa.
 Las reas principales de las finanzas se
resumen al revisar las oportunidades que se
presenta la carrera en las finanzas que se
puede analizar desde dos puntos de vista:

a) Servicios financieros, y
b) Las Finanzas para la Administracin.
 Banca e instituciones Los Ejecutivos de
crdito
Relacionadas Los Gerentes de Bancos
Ejecutivos fiduciarios Otros servicios financieros.
Planeacin financiera Planificadores
financieros.- tanto independientes
Personal Como empleados asesoran en
todos sus aspectos a los empresarios
en finanzas y en planes financieros.
Analista Financiero
Responsable de preparar planes y los presupuestos
financieros de la empresa, elaborar Pronsticos,
anlisis financiero y trabaja de manera cercana con
el departamento de ontabilidad
Analista o gerente de presupuesto de capital
Responsable de la evaluacin y la recomendacin
de las inversiones de activos propuestos. Participa
en los aspectos financieros de la ejecucin de
inversiones
Gerente de proyectos de finanzas
En las grandes empresas arregla el financiamiento
para inversiones de activos. Coordina a los
consultores, a los banqueros de inversiones y a los
asesores legales.
 CARGO DESCRIPCION
Gerente de Administracin del Efectivo
Responsable del control y administracin de los
saldos diarios en efectivo de la empresa. Dirige con
frecuencia el cobro del efectivo, las actividades de
desembolso y las inversiones ,
Analista o gerente de crdito
Administra la poltica de crdito de la empresa por
medio de la evaluacin de las solicitudes de crdito,
la concesin de crditos y la supervisin y
recaudacin de las cuentas por cobrar.
Gerente de Fondo de Pensiones
En las empresas grandes, es el responsable de la
vigilancia y administracin de los activos y pasivos
del fondo de pensiones de los empleados.
 Para una adecuada gestin y
Administracin Financiera se requiere
una organizacin adecuada, por
consiguiente es necesario asignar tareas
y responsabilidades al personal y
estamentos del rea financiera (Tesorera
y Finanzas).
 CONTADOR
Contabilidad de Costos
Administracin de costos
Procesamiento de datos (anlisis, control y
registo)
Control interno e informes
Preparacin de Estados Financieros
 TESORERO
Elaboracin de presupuestos
Administracin del Efectivo
Relaciones bancarios, comerciales

y de inversin
Administracin de crdito
Planeacin y anlisis financiero
DEPENDIENDO DEDL TAMAO Y ORGANIZACIN
NACEN NUEVAS UNIDADES Y CARGOS
 LA ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS
EMPRESAS ESTUDIA TRES ASPECTOS:
1.- LA INVERSION EN:
INVERSION EN ACTIVOS REALES.- Inmuebles,

equipos, inventarios, etc.

INVERSION EN ACTIVOS FINANCIEROS.-

Cuentas y Documentos por cobrar

INVERSIONES DE EXEDENTES TEMPORALES EN

EFECTIVO.
2.- LA OBTENCION DE FONDOS NECESARIOS
PARA INVERSIONES EN ACTIVOS; Y
3.- LAS DECISIONES RELACIONADAS CON LA
REINVERSION DE LAS UTILIDADES Y EL
REPARTO DE LOS DIVIDENDOS.

E m p re s a
O to rg a r R e c u rs o s :
1 . - I n v e r s i n .
- C a p t a l d e t r a b a jo .
- A c t iv o s F ijo s .
2 .- C o n la in v e r s i n
o p e r a c io n e s .
- C o m e r c ia le s .
- P r o d u c tiv a s .
- S e r v ic io s , e t c .
3 .- L a in v e r s i n y o p e r a c io n e s s e
r e a liz a c o n t e c n o lo g a .
G e re n te
E n to rn o
F in a n c ie r o
M a n e ja r C o r r e c t a m e n t e e l d in e r o y la s E l g e re n te fin a n c ie ro a c u d e o
in v e r s io n e s . depende de:
-P ro v e e d o re s .
A c t iv o s .
- F in a n c ia m ie n t o . - A c c io n is t a s .
- A p o r t e d e c a p it a l.
r e a lz a - P ro v e e d o re s - T r a b a ja d o r e s .
U t ilid a d . -E s ta d o .
- D iv id e n d o s .
- P a r t ic ip a c i n d e t r a b a jd o r e s . - In fo r m a c i n : a tr a v s d e l s is te m a d e
- Im p u e s to s . c o n tr o l in te r n o .
In fo r m a c i n : O b te n id a m e d ia n t e u n - M e r c a d o s F in a n c ie r o s , m o n e t a r io s y
s is te m a d e c o n tr o l in te r n o q u e le d e c a p ita le s .
a y u d a a e v a lu a r la s o p o r tu n id a d e s y
am enzas.
IN C R E M E N T O D E
VALO R AG RAG ADO
El enfoque tradicional y requerimientos actuales del Gerente Financiero

Enfoque Tradicional Requerimientos Actuales

1. Es un administrador de recursos de 1. Busca estrategias para optimizar los recursos a largo
plazo
corto plazo 2. Conocimiento de los pormenores de la
2. Es un especialista en su rea, domina la organizacin, mercado, produccin,
contabilidad, los costos, tesorera, competencia, imagen, etc.
anlisis financiero, etc 3. Es responsable del plan estratgico de la
3. Es el responsable del plano financiero empresa
4. Maneja la informacin financiera interna 4. Es responsable del manejo de la informacin
financiera interna y externa de la empresa
5. Presenta los resultados de la empresa 5. presenta los resultados de la competencia en
6. Elabora los presupuestos forma comparativa con la empresa
7. Informa sobre los resultados obtenidos 6. Propone presupuestos que aumenten
en cada uno de los tiempos ganancias
8. Presenta estndares financieros con 7. Prepara estimaciones de resultados futuros
valores contables 8. Presenta el valor econmico de la empresa
actual y futura
9. Atender el pago de impuestos 9. Optimizar el pago de tributos mediante la
10. Presenta informacin Financiera y planificacin impositiva
contable 10. Presenta informacin Gerencial
11. Invierte el excedente de efectivo 11. Invierte desde el nivel de liquidez y de acuerdo
12. Financia las operaciones e innovaciones a las circunstancias
nuevas 12. Estructurar el financiamiento para inversiones
productivas
13. Elabora el flujo de caja 13. Administra la liquidez de la compaa
14. Controla la rotacin del cliente, 14. Administra el Capital de trabajo
proveedores e inventarios 15. Presenta informes de productividad por tipo de
15. Presenta informes de produccin por tipo producto y el responsable
de producto 16. Desarrollo profesional real
16. El conocimiento profesional aparente
 CAPITAL DE TRABAJO.- Esta constituida por los valores que la
empresa o negocio dispone para realizar las operaciones y
actividades empresariales diariamente y con normalidad, y
corresponde a los recursos netos que debe disponer para un
tiempo determinado, a continuacion la relacion que existe
Activo Pasivo
Corriente o Corto plazo o
Circulante corriente
Caja y bancos Ctas. por pagar
Cuentas por Impuestos
cobrar Doc. por Pagar
Inv. Mercaderas
Activos Fijos Largo plazo o
Muebles y fijo
enseres Dtos. dor pagar
Equipos de Hipotecas por
computo pagar
Vehculos Prestamos por
pagar
 1. Operaciones que afectan exclusivamente a las cuentas de
activos y pasivos circulantes o corrientes y no modifica el capital
de trabajo

1.1 Conversin entre cuentas del activo corriente
Eje. Compra de mercadera de contado, 100 de contado para inventarios

1.2 Conversin entre cuentas del pasivo circulante
Eje. Renegociacin de deuda firma de letra de cambio; conversin de
cuentas por pagar mediante la firma de un documento por pagar ha
determinado plazo

1.3 Expansin o contraccin entre cuentas del activo y pasivo
corriente o circulante
Eje. Compra de mercadera a crdito

 2.- Operaciones que afectan exclusivamente al activo y
pasivo fijos y no modifican el Capital de Trabajo

2.1 Conversin entre cuentas del activo fijo
Eje. Vendo el vehculo y compro muebles y enseres

2.2 Conversin entre cuentas del pasivo fijo o largo plazo
Eje. Renegociar los documentos por pagar efectuando una
hipoteca

2.3 Expansin o contraccin entre cuentas del activo y
pasivos fijos
Eje. Compro un vehculo con una deuda a largo plazo; compro un
equipo de computo con documentos por pagar
 3.- Operaciones que afectan simultneamente a las cuentas
de los dos sectores de activo y pasivo corriente y fijo y si
modifican al Capital de Trabajo

3.1 Conversin entre una cuenta del activo circulante y una
cuenta del activo fijo
Eje. Compra de muebles y enseres al contado
3.2 Conversin entre una cuenta del pasivo circulante o
corto plazo y una cuenta del pasivo fijo o largo plazo
Eje. Hipoteco una cuenta por pagar
3.3 Expansin o contraccin de una cuenta del activo
circulante y una cuenta del pasivo fijo
Eje. Cancelar la hipoteca con caja bancos; Solicito un prstamo a
largo plazo
3.4 Expansin o contraccin entre una cuenta de pasivo
circulante y una cuenta de activo fijo
Eje. Compro un vehculo a crdito

 Es un instrumento financiero que permite analizar y
establecer el origen de los recursos o fuentes provenientes
para financiar el capital de trabajo y el uso o destino de
los recursos durante un perodo determinado con el objeto
de determinar sus incrementos o disminuciones producidas
como resultado de las operaciones financieras efectuadas
por la empresa y la habilidad de la gerencia para
administrar el capital de trabajo.

Para su elaboracin se debe considerar los siguientes
procedimientos:
Balance General de dos perodos contables consecutivos.
Calcular el Estado de Fuentes y Usos
Obtener el Estado de Cambios en el Capital de Trabajo, y
Analizar las cifras y evaluar su administracin.
 Se considera como disponible en efectivo aquellos valores que la empresa tiene
en dinero y depsitos a la vista en cuentas corrientes bancarias.

EFECTIVO.- corresponde al disponible en caja y depsitos a la vista.

EQUIVALENTES DEL EFECTIVO.- constituyen las inversiones a corto plazo de
alta liquidez (Eje. depsitos a plazo fijo), que son inmediatamente convertidos
en efectivo (Eje. bonos fraile, certificados de tesorera).
FLUJO DE EFECTIVO.- son entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes.
ACTIVIDADES OPERATIVAS.- son las principales actividades de la empresa
que producen ingresos y otras que no son de inversin ni de financiamiento.
ACTIVIDADES DE INVERSION.- son la adquisicin y enajenacin de activos
fijos o de largo plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes del
efectivo.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO.- son actividades que dan por resultado
cambios en el tamao y composicin del capital contable y prstamos de la
empresa.
 Es una tcnica de control, y consiste en verificar la existencia fsica del efectivo
en caja bancos y sus equivalentes a una fecha y hora determinada.
PASOS PARA LA ELABORACION DEL ARQUEO DE CAJA
Se determina la fecha y hora a efectuarse sin que el funcionario o responsable
del manejo conozca por que debe ser SORPRESIVO.
Se debe llevar una hoja o formato del arqueo de caja para agilitar el trabajo
Al iniciar el arqueo se solicita al funcionario responsable (custodio del efectivo)
presente nicamente todos los valores y comprobantes de la empresa que
estn a su cargo.
Proceda a contar las monedas y billetes previa separacin por denominacin
Verificar y contar los cheques correspondientes al perodo a fecha o al arqueo
Revise los comprobantes de venta correspondientes al perodo.
Revisin de los bauchers de tarjetas de crdito, en caso de existir
Totalice los valores constatados desde los numerales 4 al 7
Compare con el valor o saldo de mquina registradora, monto del fondo
asignado o saldo contable con el valor total de verificado fsicamente en los
procedimientos anteriores.
De existir diferencias investigue las causas en presencia del custodio
Proceda al cierre del arqueo dejando constancia de sus resultados.
 OBJETIVO.- sirve para proporcionar informacin del flujo de efectivo y evaluar
la habilidad de la empresa para generar efectivo y sus equivalentes y en que
fueron utilizados (usos de dichos flujos de efectivo).

ALCANCE:

Todos los usuarios de los estados financieros de una empresa estn interesados
en conocer como generar las entradas en efectivo y en que fueron utilizados.
Necesitan las empresas administrar el efectivo para determinar las principales
fuentes del efectivo (de donde provienen los ingresos) y para dirigir sus
operaciones, pagar obligaciones y proporcionar rendimientos a sus
inversionistas.
Dentro de los beneficios de la informacin de flujos en efectivo que nos
permiten evaluar los cambios en los activos netos de la empresa, su estructura
financiera y su habilidad para generar efectivo y sus equivalentes.
La informacin histrica del estado de flujo en efectivo se usa como indicador
del monto, oportunidad y certidumbre de los flujos de caja seguros, tambin se
usa para verificar la exactitud de las prospecciones pasadas y examinar la
relacin entre el flujo del efectivo neto y las utilidades
 1) ACTIVIDAD OPERATIVA.- nos indican el grado hasta el cual
las operaciones de la empresa han generado suficientes flujos
del efectivo para liquidar prstamos, mantener la capacidad
operativa de la empresa (capital de trabajo), pago de dividendos
sin acudir al financiamiento, las principales actividades son:

Ingresos en efectivo por la venta de bienes y servicios
Ingresos en efectivo por regalas, honorarios, comisiones y otros.
Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios
Pagos en efectivo y en nombre de los empleados
Ingresos en efectivo y pagos en efectivo de una empresa de
seguros por reclamos y otros asuntos legales.
Pagos en efectivo o reembolsos de impuestos (ttulos de crdito
emitidos por el SRI)
Ingresos en efectivo y pagos por contratos mantenidos para
fines de negociacin comercial.
 2) ACTIVIDADES DE INVERSION.- representan el grado hasta el cual
se han hecho erogaciones (salidas o desembolsos) para recursos que
tienen intensin de generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro,
las principales actividades son:

Pagos en efectivo para adquirir propiedades, plantas y equipos,

intangibles y otros activos a largo plazo:
Ingresos en efectivo por ventas de propiedades, planta y equipos,
intangibles y otros activos a largo plazo.
Pagos en efectivo para adquirir acciones o instrumentos de deuda de
otras empresas y participaciones en negocios conjuntos.
Ingresos en efectivo por ventas de acciones o instrumentos de deuda
de otras empresas y participaciones en negocios conjuntos.
(titularizacin de deuda)
Anticipo en efectivo y prstamos hechos a otras empresas que no sean
(anticipos y prstamos otorgados no por instituciones financieras)
Ingresos en efectivo por liquidacin de anticipos y prstamos (no con
instituciones financieras)
Pagos en efectivo por contratos a futuro (contratos de opciones o
contratos de recompra) excepto cuando los contratos se mantienen
para propsitos de negociacin o comercializacin.
Ingresos en efectivo por contratos a futuro, contratos de opciones y
contratos de recompra.

 3) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO.- permiten proyectar

las necesidades de flujo en efectivo en el futuro para pagar a
los proveedores del capital de la empresa, entre las principales
actividades tenemos:

El efectivo proveniente de la emisin de acciones u otros
instrumentos de participacin
Pagos en efectivo a los propietarios para adquirir o redimir
(recuperar) las acciones de la empresa.
Efectivo proveniente de la emisin de obligaciones, prstamos,
documentos, hipotecas y otros crditos de corto y largo plazo.
Pagos en efectivo por un prstamo para reducir el pasivo.
 EXIGIBLE.- constituyen todos los valores que le adeudan a la empresa los
(clientes y terceras personas) por efecto de las transacciones comerciales.
Dependiendo del tipo o rama de actividad de la empresa ser la composicin
del exigible.
As por ejemplo, en una empresa comercial el exigible estar compuesta en su
mayor parte por la cuenta clientes y otros valores de menor cuanta por
(prestamos a empleados, impuestos anticipados, otras deudas, etc.)

Cuando las empresas venden bines o servicios se presentan dos casos:

Que los clientes paguen o cancelen a contado (flujo de efectivo)
Que los clientes paguen o cancelen luego de un tiempo previamente convenido
(crdito otorgado al cliente)
El otorgamiento de un crdito a los clientes representa una inversin
recuperable para la empresa realizada en un cliente.
En consecuencia cuando se concede un crdito a los clientes se crea cuentas
por cobrar y la inversin en esta cuenta de cualquier empresa depende de:
La cantidad de ventas a crdito y
Del promedio del periodo de cobranza (ndice de cobro)
 El periodo promedio de cobranzas.- que se aplica de
acuerdo a las condiciones del mercado y caractersticas
propias de la empresa y para su evaluacin se utiliza los
anlisis financieros.
Periodo de cobro = cuentas por cobrar
Promedio de ventas a crdito
Antigedad de cobranza.- consiste en elaborar el anlisis de
vencimientos de las cuentas por cobrar clientes para la toma
de decisiones.
Esfuerzos de cobranza.- se aplica para aquellos clientes que
estn en mora en sus pagos, existen diversos procedimientos:
Se le enva un recordatorio del estado de cuenta del cliente
Mediante una llamada telefnica
Se emplea una agencia de cobranzas
Se emprende una accin legal
 1) TERMINOS DE VENTA.- cuando una empresa vende sus
bienes o servicios a crdito debe tomar decisiones con
respecto a ciertas decisiones:
Plazos de crdito otorgados o el periodo del crdito
Los descuentos otorgados
Tipo de intereses
Tipo de instrumentos del crdito

2) ANALISIS DEL CREDITO.- cuando concede crdito la

empresa trata de distinguir entre los clientes que pagarn y los
que no pagarn, para ello emplea diversos dispositivos y
procedimientos que le ayuden a determinar la posibilidad de
cobro.

3) POLITICAS DE COBRANZAS.- las empresas que conceden

crdito deben establecer una poltica para cobrar el efectivo
cuando exista el derecho de cobro.
 Se trata de distinguir entre clientes que pagarn y clientes que no pagarn el crdito, para
determinar la capacidad de pago existen diversas formas de informacin:

Informacin de crdito.- se usa para evaluar la capacidad de crdito en el cliente y se
puede solicitar lo siguiente:
Los estados financieros o situacin econmica
Reportes de crdito sobre la historia de pago de los clientes con otras empresas (referencias
comerciales)
Certificados bancarios que proporcionan fuentes importantes de datos
Historia de pago o comportamiento del cliente en la propia empresa.

PUNTAJES DE CREDITO
Una vez que se ha recopilado la informacin del cliente, la empresa tiene la difcil eleccin
de conceder o negar el crdito, existen diversas formas de calificar sin embargo una que se
refiere a las 5C del crdito:
Carcter.- es la descripcin del cliente para satisfacer el crdito
Capacidad.- es el potencial del cliente para satisfacer las obligaciones en base a flujos de
efectivo.
Capital.- se refiere al respaldo econmico o reservas financieras del cliente
Colateral.- son los activos ofrecidos en garanta en caso de incumplimiento
Condiciones.- las cuales son caractersticas econmicas generales
 Se refiere al periodo por el cual se otorga el crdito ya sea al descuento en efectivo o al tipo de instrumento del crdito.
a.- Periodo del crdito.- los periodos del crdito varan de una empresa a otra, aunque se dediquen a una misma rama
de actividad, pero an cuando son de diferentes actividades o tipos de empresas. Esto depende ms de la poltica de
crdito de cada empresa sin embargo es necesario analizar factores para fijar una poltica de crdito, los factores son:
La probabilidad que el cliente no pague.- se debe analizar el riesgo del crdito otorgado a los clientes, mientras ms
alto sea el riesgo mayor ser la restriccin de los crditos, mientras menos el riesgo menor la restriccin.
La magnitud de la cuenta.- si la cuenta es pequea el periodo de cobro debe ser ms corto y viceversa, si la cuenta es
de mayor cantidad el periodo de cobro deben ser en periodos mas largos, de igual manera se realiza el anlisis de riesgos
porque las cuentas ms grandes son ms costosas de administrar.
La medicin en que los bienes y servicios son perecederos ( de acuerdo a la duracin del bien o servicio).- si
los valores de los bienes y servicios son pequeos estos no pueden mantenerse por mucho tiempo y el crdito ser de
corto plazo y viceversa.
Estos tres factores estn de acuerdo a las necesidades de oferta y demanda en el mercado.
b.- Por los descuentos en efectivo.- forman parte de los trminos de venta, constituyen una razn por la cual son
ofrecidos porque aceleran (afectan) la recuperacin de cuentas por cobrar.
2/10 = si me paga en los 10 primeros das tiene un 2% de descuento
n/30 = no tiene ningn descuento a los 30 das.
c.- Los instrumentos del crdito.- se refiere a los respaldos que la empresas solicitan al cliente (garantas), en el caso
de las empresas comerciales e industriales mediante la emisin de facturas por el producto vendido se hace firmar al
cliente la factura como evidencia de que ha recibido la mercadera y dependiendo de la poltica se solicita la firma de una
letra de cambio o pagar, por lo tanto el crdito puede ser:
Personal.- solo con la firma de la factura
Documento.- mediante la firma de la factura y una letra de cambio o pagar.
Prendario.- mediante la firma de la factura y letra de cambio o pagar, adicionando la prenda dl mismo bien legalmente
registrado.
 Cuando la empresa a revisado todo lo anterior la concesin del crdito es
el anlisis que la empresa realiza sobre el crdito antes de otorgarle el
crdito mediante la recopilacin de informacin a travs de:
Situacin econmica y personal del cliente
Referencias comerciales
Referencias bancarias
Experiencias de la propia empresa
En base a la solicitud del crdito.
 DEFINICIN.
El crdito se define como la transferencia de dinero a cambio de una promesa de pago en el
futuro. En su origen, la palabra crdito significa creer, confianza.
El crdito es una herramienta que si la usamos adecuadamente, nos permitir crecer
econmicamente.

Hay varios tipos de crdito, que se otorga en diferentes circunstancias y por diferentes
instituciones. El crdito se clasifica de acuerdo a
l La credibilidad de la persona o personas que solicitan el crdito:
Puede ser un crdito individual o asociativo.
l El uso o destino que se le vaya a dar:
Para consumirlo, comprando algo (efecto electrodomstico, comida, etc.). Puede ser para la
produccin, la comercializacin, para comprar equipos o para capital de trabajo.

l El plazo que se otorgue para pagarlo:
Puede ser de corto o largo plazo.
Qu son los intereses
Los intereses son la renta o ganancia que obtiene la persona o institucin que presta dinero
cuando cobra los depsitos bancarios de algn proyecto o de alguna deuda.
Se dice que el inters es el precio del capital.
En realidad, es lo que damos en intercambio por el servicio que se nos brinda al otorgarnos
un crdito. Los intereses pueden ser altos o bajos. En esa medida, el intercambio es justo,
injusto, abusivo y hasta puede ser ilegal.

 En nuestro pas existe un gran nmero de instituciones de financiamiento de tipo comunitario,

privado, pblico e internacional.
Estas instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a diferentes plazos, algunas a personas y otras
a organizaciones.
Entre las instituciones financieras estn:
INSTITUCIONES DE FINANCIAMIENTO COMUNITARIO
u Las cajas de ahorro y crdito.
u Los bancos o cajas comunales (propuesta).

INSTITUCIONES FINANCIERAS PRIVADAS
u Los bancos privados (Banco Solidario-Grupo Financiero Enlace, Banco del Pacfico, Programa de
Desarrollo de la Comunidad).
u Las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda.

u Las cooperativas de ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico
INSTITUCIONES FINANCIERAS PBLICAS
El Banco Nacional de Fomento
La Corporacin Financiera Nacional
El Banco de la Vivienda
COOPERACIN TCNICA INTERNACIONAL Y ONGS
u El Fondo de Inversin Social Emergente (FISE)
u El Fondo Ecuatoriano Canadiense (FEC)
u La Fundacin Ayuda en Accin
 Todo recurso que se encuentra a disposicin del negocio, aunque no sea utilizado eficazmente,
representa, un costo, el mismo que no siempre coincide en tiempo de desembolso (flujo de caja) y
forma de registro contable con las caractersticas de una transaccin. Por ejemplo si vendemos un
producto fabricado por la compaa puede ocurrir que:

La venta se registre como ingreso en el mes 1, que es el relamerte se efectuo la operacin ;
Que el dinero producto de esa venta sea pagado 3 meses despus (venta crdito);
Que las materias primas necesarias para fabricar el producto vendido se deba pagar el prximo
mes,
Que los jornales a los trabajadores que fabricaron ese articulo se pagaron el mes pasado;
Que la maquina en que se elaboro el bien se adquiri hace 2 aos, pero que contablemente se
registra esa parte de desgaste (depreciacin) en el mes de la venta 1, etc.
Es decir que, en las actividades normales de una empresa, existen desniveles de flujo que generan
excedentes y dficit de caja que tienen que ser atendidos por la gestin financiera. En una
actividad privada, generalmente en la fase de arranque se tienen que adelantar gastos (es decir
relazar inversiones para producir los bienes y/o servicios que conforme su utilizacin se cargaran a
costos o gastos), los cual demanda recursos financieros para atender su pago.

Existe una clasificacin de los recursos que financian las inversiones y operaciones que tiene ver
con la forma de determinar el costo por su utilizacin.
PASIVOS Y DEUDAS SIN COSTO

Se denominan pasivos espontneos y constituyen aquellos que varan

proporcionalmente al volumen de operaciones de negocio. Aunque en la
prctica casi no existen financiamiento gratis, todava quedan algunos como:

Beneficios sociales a trabajadores, excepto aquellos que se ajustan con
inflacin, devaluacin u otros factores como jubilacin patronal, provisiones de
desahucio, etc.
Cuentas por pagar IESS y el fisco (dentro de los plazos normales previstos en
las respectivas legislaciones).
Retraso tolerables a proveedores (en moneda local y sin pago de intereses)

DEUDA COMERCIALES Y FINANCIERAS

Se refiere a aquellos pasivos, generalmente convenidos, que tienen mayor

estabilidad y por los cuales se ha determinado un pago (tasa de inters u otro
factor de ajuste) por la utilizacin. Entre estos tenemos:

Proveedores nacionales y del exterior
Prestamos bancarios, financieros y comerciales
Captaciones directas en el mercado financiero
Arrendamientos y leasing
APORTE DE LOS SOCIOS

Son los recursos netos que pertenecen a los propietarios de la empresa y que los mantienen para financiarla. Estos
valores varan ao tras ao por las utilidades y retiros (dividendos) que se generen. Este tipo de financiamiento es de
carcter ms permanente; excepto cuando existan disposiciones estatutarias que exijan pagos de dividendos. La
retribucin o pago por usar estos fondos es de tipo variable y depender de las ganancias que se obtengan.
Que se financia con deuda interna y/o externa:
Las inversiones fijas cuya recuperacin requiera de un tiempo relativamente largo (activos fijos).
Los requerimientos de capital de trabajo, como stocks y cuentas cobrar clientes
Las variaciones de las operaciones (mejores niveles de venta) que se reflejan por cambios en el KT si se mantienen las
polticas que las rigen.
Las necesidades de liquidez y flexibilidad financiera.
ALTERNATIVAS DE FINANCIMIENTO
Las exigencias de competitividad son cada vez mayores. Los empresarios no solamente tienen que eliminar los
financiamientos de los activos improductivos, sino que buscan constantemente costos ms bajos para su crdito. En este
afn, las empresas exploran nuevas alternativas a travs de las instituciones financieras, y en muchos casos
prescindiendo de ellas. Por tanto, los bancos se han visto en necesidad de crear opciones para financiar a sus clientes
que permitan costos bajos y eficiente operatividad.
La apertura de los mercados ha tocado las puertas de las instituciones financieras volvindolas imaginativas y creativas.
Se han obligado a responder a los requerimientos de los clientes respecto al costo, calidad y oportunidad de los servicios
de los servicios de financiamiento.
Una vez que las compaas han decidido su estructura y el nivel optimo de apalancamiento financiero, acuden, al
mercado, encuentran opciones diversas para obtener sus prestamos, que van desde la apertura de una lnea de crdito
con un banco local, hasta la titularizacin va fideicomiso de sus activos. Con el propsito de separar a las operaciones
de financiamiento conocidas o usuales de las nuevas o recientes,
Presentamos una clasificacin que buscan diferenciar y puntualizar las caractersticas de cada una de ellas. El hecho de
que ciertas opciones pertenezcan al segundo grupo no garantiza que sean las ms convenientes, aunque estn
orientadas a satisfacer las nuevas necesidades de las empresas.
 Crdito bancario directo
Crdito hipotecario
Crdito prendarios
Crdito con recursos de lneas de crdito especificas
(nacionales o internacionales)
Crditos a travs de descuento de documentos:
Avales
Aceptaciones bancarias
Cartas de crdito (domesticas o internacionles)
Cedulas hipotecarias
Bonos de prenda

Credito de proveedores
Leasing
 En esta clasificacin incluiremos aquellas operaciones de
financiamiento que no han alcanzado niveles de madurez y
desarrollo en nuestro medio, y que tiene como objetivo reducir y
eliminar el margen de intermediacin del sistema financiero
tradicional en busca de reducir los costos de los crditos. En este
grupo tenemos:

Crditos entre compaas
Crditos swap
Reverse repos
Obligaciones
Factoring
Titularizacin
Fiduccia
 DEFINICION.-PUEDE DEFINIRSE COMO EL ABASTECIMIENTO
DE CANTIDAD Y CALIDAD NECESARIOS DE MATERIAL, DADOS
EN EL MOMENTO Y LUGAR EN QUE SE NECESITE CON EL
MENOR COSTO POSIBLE.
FUNCIONES DE LA SECCION BODEGA

INGRESAR Y VERIFICAR LAS ADQUISICIONES

DESPACHAR LOS MATERIALES
MANTENER E INFORMAR EL STOCK
LLEVAR ESTADISTICAS DEL CONSUMO
ENCARGARSE DE LOS TRAMITES DE REQUISICION
DESPACHAR LAS SOLICITUDES DE REPARACION
ORGANIZAR UN ARCHIVO
ESTABLECER LA CONTABILIDAD DE BODEGAS
CONTABILIZAR EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA
MANTENER EL KARDEX
 FINANCIEROS.- MANTENER LOS INVENTARIOS DENTRO
DE LOS LIMITES DE FONDOS DISPONIBLES DE LA
EMPRESA.
OPERATIVO .- REDUCIR AL MINIMO LAS PERDIDAS
RESULTANTES POR : DETERIORO, OBSOLENCIA, O
DECLINACION DE PRECIOS.
PROTECCION .- RESGUARDAR LAS EXISTENCIAS
CONTRA ROBOS DESPERDICIOS O USO NO AUTORIZADO.
 ES LA LISTA DE TODOS LOS MATERIALES EN EXISTENCIA EN
CANTIDAD Y VALOR.
 A LAS PERSONAS QUE HACEN EL INVENTARIO SE
DEBE PROPORCIONARSE
 DESARROLLAR UNO O VARIOS SISTEMAS DE CONTROL, LOS CUALES REQUIEREN PREVIAMENTE
NORMALIZAR LA CANTIDAD Y VARIEDAD DE MATERIALES O MERCADERIAS QUE VAN A ALMACENAR.
CODIFICAR ADECUADAMENTE LOS MATERIALES DE MODO QUE SE PUEDA FACILMENTE IDENTIFICAR Y
UTILIZAR UNA SERIE DE DOCUMENTOS QUE PERMITAN CONTROLAR LAS EXISTENCIAS.
ARTICULO: SACO HERMES DE HOMBRE SMALL ABIERTO CON BOTON
CODIGO: 323112
 DIMENSIONES DE LAS SUPERFICIES DE ALMACENAMIENTOS Y LOS
2.-
CASILLEROS
SE ESTABLECE EL TAMAO Y LA PROPORCION DE LAS DIFERENTES
SUPERFICIESEN UN ALMACEN O BODEGA.
LAS DIMENSIONES DEBEN SER MULTIPLES A LOS REQUERIMIENTOS
ES PRECISO QUE UNA BODEGA TENGA UN SENTIDO DE UTILIDAD.
 4.- MOSTRADOR MESA Y ARCHIVOS PARA LA DISTRIBUCION

LA MESA DE ARCHIVOS DEL JEFE DE ALMACEN PUEDEN SITUARSE AL

LADO DEL MOSTADROR DE DISTRIBUCION CERCA DE LA
VENTANILA DE ENTREGA.

6.- SUPERFICIE PARA DESEMPAQUETAR INSPECCIONAR Y ALMACENAR

PROVISIONALMENTE LOS MATERIALES.-
DURANTE HORAS DE MUCHO MOVIMIENTO ES POSIBLE QUE LOS MATERIALES QUE INGRESAN
SE RECIBAN CON MAYOR RAPIDEZ.
DEBEN PROVEERSE UNA SUPERFICIE SUFICIENTE EN LA BODEGA PARA EVITAR CONGESTION

Y DEMORAS.
7.- SIMBOLOS PARA SECCIONES LAS CLAVES CODIGOS Y CASILLEROS
PARA FACILITAR LA LOCALIZACION DE LOS MATERIALES EN LAS CLASES, SUBCLASES,
SECCION , SUBSECCIONES, GRUPOS, SUBGRUPOS, ETC. BASE AL SISTEMADE CODIFICACION
TOMANDO EN CUENTA EL PASILLO COLUMNAS Y CASILLEROS
 PRINCIPIOS:
EL ESPACIO DE BODEGA DEBE REPARTIRSE Y CLASIFICARSE DE
MANERA QUE SE PUEDA IDENTFICARCON SIMBOLOS APROPIADOS .
EN LAS TARJETAS DE BODEGAS DEBE CONSTAR EL SIMBOLO O CODIGO
DE UBICACIN DE LOS MATERIALES.
EN LAS ORDENES DE MOVIMIENTOS DE MATERIALES SE DEBE INDICAR
EL CONTENIDO DE LA SIMBOLOGIA RESPECTIVA.
EL PERSAONAL DEBE SER INSTRUIDO SOBRE LA SIMBOLOGIA.
SEALAR EL NUMERO DE CADA ESTANERIA EN LA PARTE FRONTAL.
INDICAR EN GRANDE CARACTERES LOS DISTINTOS SIMBOLOS DE CADA
SECCION DE LAS ESTANTERIAS.
DISPONER DE UN PLANO DE BODEGA INDICANDO LA NUMERACION DE
ESTANTERIA Y LUGARES DE ALMACENAJE.

 CONSISTE EN DIVIDIR EL AREA DEL ALMACEN (BODEGA) EN
SECCIONES DE ALMACENAMIENTO 0 A 9.
LUEGO SE ENUMERAN LOS PASILLOS DENTRO DE LA SECCION, CADA
PASILLO TENDRA UN NUMERO.
A CONTINUACION SE INDICARA EL NUMERO DE LA COLUMNA DE LAS
ESTANTERIAS.
EL CASILLERO O TABLERO DE LAS ESTANTERIA SE IDENTIFICA CON UN
NUMERO SEPARADO POR UN GUION DE LOS NUMEROS ANTERIORES.
EL NUMERO ASIGNADO NOS DETERMONARA: EN QUE ESTANTE DE LA
SECCION N.- COLUMNA EN QUE SE ENCUENTRA EL ARTICULO O
MATERIAL .
NUMERO 2-3-2-5 ESTANTE DE LA SECCION 2 PASILLO 3 COLUMNA 2
CASILLERO 5 ENCONTRAREMOS EL ARTICULO
SISTEMA DE LOCALIZACION NUMERICO
 SON LISTAS DE MATERIALES CON SU
CORRESPONDIENTES CODIGO Y NUMERO DE
LOCALIZACION .
ESTE CONTENIDO DE TARJETA SE
COLOCA EN LA PARTE FRONTAL DEL CASILLERO
ALMACENADO EL ARTICULO.
ES NECESARIO TAMBIEN EN LOS REGISTROS DE
BODEGA.
 CONSISTE EN DETERMINAR PUNTOS DE INTERSECCION DE DOS DIRECCIONES
DEL ALMACEN (BODEGA), EN SENTIDO DE LARGO Y ANCHO.
EL SISTEMA DE NUMERACIN O MARCADO DE LAS SECCIONES, FILAS O
CASILLEROS DEBE EMPEZAR EN UNA ESQUINA PERMANENTE E IR CRECIENDO.
PUEDEN EMPLEARSE LETRAS Y NMEROS AS: LETRAS PARA LAS SECCIONES Y
COLUMNAS Y NMEROS PARA LAS FILAS O LAS HILERAS.
 UN BUEN SISTEMA DE ALMACENAMIENTO PRODUCIR LOS
SIGUIENTES RESULTAOS BENEFICIOSOS:
UTILIZACIN EFICIENTE DEL ESPACIO
ACCESIBILIDAD DE LOS MATERIALES
FLEXIBILIDAD DE LA DISPOSICIN
RENOVACIN EFECTIVA DE LOS MATERIALES
FACILIDAD PARA EL RECUENTO
NECECIDAD REDUCIDA DE APARATOS PARA MANIPULAR
FCIL INSPECCIN DE LOS MATERIALES PARA MANTENER EL
INVENTARIO AL DA Y DESCUBRIR DAOS, PRDIDAS, ROBOS.

METODOS

AMONTONADO APILADO O DISPOSICIN DE LOS MATERIALES
ALMACENADOS.
 METODO AMONTONADO

SE UTILIZA PARA CIERTO TIPOS DE MATERIALES QUE TIENEN DETERMINADAS
CARACTERSTICAS EN SU CONTENIDO Y MANIPULALCIN TALES COMO: MATERIALES EN
TROZOS, ENVASES, BULTOS, PACAS, ETC. EL SISTEMA AMONTONADO DEPENDE DE LOS
REQUERIMIENTOS DEL MATERIAL PARA LOCALIZACIN, NATURALEZA Y EXPERIENCIAS
PROPIAS.

METODO DE APILAMIENTO

SE PRESENTAN IFERENTES FORMAS, A DIFERENCIA DEL ANTERIOR, NECESARIAMENTE SE
REQUIERE DE ORFENAMIENTO LGICO PARA UN ADECUADO ALMACENAMIENTO.

EL APILAMIENTO CBICO

LOS PAQUETES SE APILAN DIRECTAMENTE UNO ENCIMA DE OTRO PARA FORMAR COLUMNAS
Y LUEGO BLOQUES RECTANGULARES.

ES ECONOMICO EN LA UTILIZACIN DEL ESPACIO
COMODO PARA INSPECCIN DE MATERIALES
FCIL PARA MANTENER LAS FILAS REGULARES Y UNIFORMES
LAS UNIDADES SE ENCUENTRAN CON GRAN SENCILLEZ.
LAS FLAS UNIFORMES Y CUBICAS SON MS FCILES PARA CONTAR QUE LAS IRREGULARES,
CIRCULARES O PIRMIDES.
EL ORDEN SEGUIDO A APILAR Y AL QUITAR LOS MATERIALES DEBE SER UNIFORME PARA
FACILITAR LA ESTIBA Y DESESTIBA.
NO DEBE PERMITIRSE QUE ALCANCE UNA ALTURA QUE IMPIDA EL TRABAJO.
 PROCEDIMIENTO
EMPEZAR UNA COLUMNA POR LA ESQUINA POSTERIOR IZQUIERDA
DE LA SUPERFICIE.
AVANZAR HACIA DELANTE POR COLUMNAS CONTNUAS HASTA
QUE SE ALCANCE LA PROFUNDIDAD PREVIAMENTE FIJADA.
LUEGO SE EMPIEZA LA COLUMNA SIGUIENDO DESDE ATRS HACIA
LA DERECHA DE LA COLUMNA DEL FONDO QUE SE ACABA DE
FORMAR.
SE PROCEDER DE IGUAL FORMA CON OTRAS HASTA COMPLETAR
TODO.
 CONTROL DE STOCKS O EXISTENCIAS.- ES LA CANTIDAD DE PRODUCTOS
DISPONIBLES EN ALMACN O BODEGA PARA SATISFACER LAS NECESIDADES DE
LA EMPRESA O DEMANDA DE LOS CLIENTES.

EXISTEN DIVERSOS CRITERIOS PARA CALCULAR EL STOCK

STOCK DE RESERVA SR = ( CMx - Cpr) T
STOCK DE REPOSICION SRp = SR+ ( Cd x t )
STOCK MINIMO SMm = Cd x t
STOCK MAXIMO SMx = SMm + SRp
STOCK PROMEDIO SPr = SMx / 2

CMx = Consumo Mximo
CMm = Consumo Mnimo
Cpr = Consumo Promedio Mensual
t = Tiempo de Demora de Reposicin en das
Cd = Consumo Diario
T = Tiempo de Demora Reposicin en mes
 STOCK DE RESERVA: CONSTITUYE LA CANTIDAD DE PRODUCTOS DESTINADOS A SATISFACER
NECESIDADES PARTICULARES E IMPREVISTOS, SI SE PRESENTAN INCONVENIENTES EN LA REPOSICIN DE
LOS PRODUCTOS.

SR = (CMx - CPr) T CONSUMO MXIMO- CONSUMO PROMEDIO POR TIEMPO DE
DEMORA DE REPOSICION MENSUAL

STOCK DE REPOSICIN: SE LLAMA PUNTO DE REPOSICIN, ES LA CANTIDAD DE PRODUCTOS

CONSUMIDOS O VENDIDOS DURANTE UN PERIODO DE TIEMPO QUE DEBEN SER ADQUIRIDOS.

SRp = SR + (Cd x t )

STOCK MNIMO: CONSTITUYE EL NIVEL MXIMO DE PRODUCTOS QUE DEBE EN LA EMPRESA O BODEGA O
ALMACN PARA SATISFACER LAS NECESIDADES DE LOS CLIENTES.

SMm = Cd X t

STOCK MXIMO: CONSTITUYE EL NIVEL O CANTIDAD MXIMA DE PRODUCTOS QUE DEBE SER
COMPLETADO EL STOCK DE LA BODEGA EN CADA PERIODO.

SMx = SMm + SRp

STOCK PROMEDIO: ES LA CANTIDAD PROMEDIO QUE LA BODEGA O ALMACN DEBEN DISPONER DURANTE
UN PERIODO PARA SATISFAZ NECESIDADES.

SPr = SMx