Planeacin Financiera

ESTADOS FINANCIEROS
Y
RAZONES FINANCIERAS

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 Planeacin Financiera
Agenda
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

MTODOS DE ANLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIN

2
 Planeacin Financiera
Agenda
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

MTODOS DE ANLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIN

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 ESTADOS FINANCIEROS

Documentos a travs de las cuales podemos apreciar el Desempeo

y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un
Formato Fcil de leer.

Nos presentan una visin global de las Actividades Financieras, de

Inversin y Operacin de la Empresa.

VISIN GLOBAL Estado de

Resultados

Balance
Financieras General

Flujo de
Efectivo
Inversin
Operacin
Edo Cambios
en Situacin
Financiera

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 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS
Es un estado financiero bsico que presenta informacin relevante acerca de las
operaciones desarrolladas por la empresa en un perodo determinado.
Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la
determinacin de la utilidad o prdida obtenida en un periodo determinado relacionando los
elementos que le dieron origen.
BALANCE GENERAL
Es la foto de la posicin financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo,
usualmente al final del ao fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital.
La legislacion exige que a informacin presentada sea una copia fiel del patrimonio de la
entidad

ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIN FINANCIERA

Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orgenes y aplicaciones.

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 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Brutas 19,456,915
Bonificaciones 253,245
Ventas Netas 19,203,670

Otros Ingresos 50,190

Ventas Totales 19,253,860
Negocio Documento contable
Costo de Vtas Variables
Costo de Vtas Fijo
7,280,811
905,109
dinmico, que muestra
Costo de Ventas 8,185,920
la operacin de la
empresa y como se
Gasto de Administracin
Gasto de Venta Variable
863,328
1,651,978
generan las utilidades o
Gasto de Venta Fijo
Gasto de Venta Publicidad
2,211,007
571,709
prdidas de cada
Gastos de Operacin 5,298,022 Administracin periodo.
UAFIR 5,769,918

Sus cifras NO se
Gastos Financieros
Productos Financieros
1,714,155
115,023 acumulan.
Gastos Financieros Netos 1,599,132

Impuestos 115,023
Financiamiento
Utilidad de Opeacin Neta 4,055,763
Tambin conocido
como P&L (Profit &
Losses Statement)

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 ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL

PASIVO Documento contable

esttico, que muestra
la situacin financiera
ACTIVO de la empresa en
determinado periodo.

CAPITAL Sus cifras son

acumulativas ao con
ao.

LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 7

GUEST
 ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
Pasivo = Deuda
Activo = Patrimonio
Intereses por pagar 355,889
Ctas.por pagar 1,465,152
Oblig.Fiscales por pagar 381,781

Caja 29,883 Pasivo Costo Plazo 2,202,822

Clientes 865,356
Inventarios 1,026,713 Prestamos Bancarios L.P 1,325,000
Imptos.por recuperar 556,733
Pasivo Largo Plazo 1,325,000
Activo Circulante 2,478,685
Total Pasivo 3,527,822
Terrenos 3,365,194
Edificios, Maquinaria y Equipo 8,873,292
Depreciacin (5,491,159)
Capital = Aportaciones
Activo Fijo 6,747,327

Cargos Diferidos 3,520,803

Activo Diferido 3,520,803 Capital Social 5,163,230

Resultado Neto del Perodo 4,055,763

Total Activo 12,746,815 Total Capital Contable 9,218,993

Total Pasivo y Capital 12,746,815

LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE
RESULTADOS FORMA PARTE DEL
CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE

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 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE CAMBIOS

9
 ESTADOS FINANCIEROS

CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS

Estado de
Resultados

Estado de Cambios
Balance General Balance General
en la Situacin
Inicial Financiera Final

Flujo de
Efectivo

Punto en Periodo de Tiempo Punto en

el Tiempo el Tiempo

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 Planeacin Financiera
Agenda
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

MTODOS DE ANLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIN

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 METODO HORIZONTAL

Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro

fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo
los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.

Variacin Nominal

Ao reciente (-) Ao anterior (X) 100 = %

Ao anterior

Variacin Real

Ao reciente (-) (Ao anterior(1+i)) (X) 100 = %

Ao anterior(1+i)

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 MTODO VERTICAL

En este mtodo se pueden aplicar dos tcnicas:

Porcientos Integrales
Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado
Financiero

Razones Financieras
Las razones financieras son pruebas numricas que se expresan en
forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer anlisis de los estados
financieros y establecer parmetros de base para una toma de decisiones.

LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 13

GUEST
 RAZONES FINANCIERAS

CLASIFICACIN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

1. Solvencia a corto plazo Capacidad de afrontar

obligaciones

2. Actividad Capacidad de controlar

inversiones en activos

3. Apalancamiento Recurrencia a deuda para

financiarse

4. Rentabilidad Grado de generacion de

utilidades

5. Valor Grado de generacion valor

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 RAZONES FINANCIERAS

SOLVENCIA A CORTO PLAZO

Razn Circulante = Total Activos Circulantes > = 1 solvente

< 1 No solvente
Total Pasivos Circulantes

cida = Total Activos Circulantes - Inventarios > = 1 solvente

< 1 No solvente
Total Pasivos Circulantes

LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR 15

GUEST
 RAZONES FINANCIERAS

ACTIVIDAD

Rotacin de Activos = Ventas Eficiencia en uso de

activos
Activos Totales (promedio)

Rotacin CxC = Ventas xito en la poltica

de crdito
CXP Cuentas por Cobrar
Pagar
Proveedores = Veces de pago
cobranza
en elen
periodo
el periodo

(/) n
= Das de crdito recibidos
otorgado

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 RAZONES FINANCIERAS

ACTIVIDAD

Rotacin de Inventarios = Costo deVentas Eficiencia en uso de

activos
Inventarios (promedio)
= Veces de rotacin
(/) n
= Das de inventario

Ciclo Econmico
Dias de Inventario
(+) Das de cuentas por cobrar
(-) Dias proveedor

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 RAZONES FINANCIERAS

APALANCAMIENTO

Protecin de Acreedores y Razn Endeudamiento = Pasivo Total

posibilidad de endeudamiento
Activo Total

Razn Pasivo - Capital = Pasivo Total > = 1 No Apalancado

Capital Contable Total < 1 Apalancado

Multiplicador Capital = Activo Total

Protecin de accionistas Capital Contable Total

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 RAZONES FINANCIERAS

APALANCAMIENTO

Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion > 1 Capadidad endeudamiento

=< 1 No Capacidad
Gasto por intereses

Relacin directa con la deuda, establece la capacidad de pago del servicio

de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos

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 RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

ROE = Utilidad neta Rendimiento que estan

generandose por la inversin en
Capital Accionistas Capital

Capacidad de generar valos con los Rendimiento sobre = Utilidad Neta

activos de la entidad
Activos Activos Totales

Razn pago de = Dividendos en Efectivo

Dividendos Utilidad Neta
Cuanto de los dividendos se
ditribuye y cuanto se reinvierte

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 RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

Razn de = Utilidad retenida % de utilidades retenidas

Retencin Utilidad neta

Margen de Utilidad = Utilidad Neta

Eficiencia en la administracin de la
entidad Neta Utilidad de Operacin

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 RAZONES FINANCIERAS

VALOR

Rendimiento de = Dividendo por Accin % de Beneficio recibido por la

tenencia de acciones de una
Dividendos $ Mercado por Accin entidad

Utilidad generada por cada accin

Razn Precio = $ Mercado Accin
en el mercado
Utilidad Utilidad por Accin

Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable

Valor de reemplazo de Activos
Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad
de inversin atractiva o ventaja competitiva

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 RAZONES FINANCIERAS

VALOR

VM - VL = $ Mercado por Accin Apreciacin del mercado sobre la

entidad
$ Libros por Accin

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 Planeacin Financiera
Agenda
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

MTODOS DE ANLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIN

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BALANCE GENERAL

7,696 7,777

22,740 21,263

125,998 125,075

25
BALANCE GENERAL

19,839 24,293

58,806 71,197

67,192 53,378
26
ESTADO DE RESULTADOS

105,945 96,201

56,195 51,222

8,158 9,558
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