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A N S
I D C LU I I
N
U IZ OSA
I V R T : J N
O SOR ZM
M
A O GF E U
PR
 OBJETIVO:
El propsito de esta unidad es
aprender los principales sistemas de
amortizacin de deudas y combinarlos
para crear nuevos modelos.
Se examinarn los mtodos para
calcular el valor de las cuotas de
amortizacin, las tasas de inters, los
saldos insolutos y los plazos; adems
de elaborar cuadros de amortizacin,
as como analizar estos sistemas.
 INTRODUCCIN
La amortizacin es el proceso financiero
mediante el cual una deuda u obligacin y
los intereses que generan, se extinguen
progresivamente por medio de pagos
peridicos o servicios parciales, que
pueden iniciarse conjuntamente con el
efectivo percibido (flujos anticipados) o
al vencimiento de cada periodo de pago
(flujos vencidos) o despus de cierto
plazo pactado originalmente (flujos
diferidos).
 De cada pago, cuota o
servicio, una parte se
aplica a cubrir el inters
generado por la deuda
y el resto a disminuir
el saldo insoluto.
 A partir del da siguiente al
vencimiento de cada cuota, si esta no
hubiese sido amortizada
completamente,
la parte no amortizada de
ella, estrar en MORA,
generando diariamente
un inters de mora,
independiente del inters
compensatorio que genera la deuda.
 Cuando el prstamo est en mora,
cada pago, hasta donde alcance,
debe aplicarse para cancelar la
deuda en el siguiente orden:
1 Inters de mora.
2 Inters compensatorio.
3 Principal vencido.

Cuidado con el pago mnimo

 Los problemas de
amortizacin involucran:
El importe de los pagos peridicos
(Uniformes o no)
El nmero de pagos con plazos
uniformes o no.
La tasa de inters (fija o variable)
La formulacin de tablas de
amortizacin, cuadros de servicio
de deuda, estados de cuenta o
cronograma de pagos.
 Elementos de una tabla de
amortizacin:
Modelo 1
N Servicio Cuota Cuota Deuda Deuda
fecha inters Capital residual extingu
ida
Modelo 2
N Cuota Inter Amortizaci Saldo Deuda
fecha s n insoluto extingu
N o fecha: Indica nmero de servicio ida

cuota y/o fecha de vencimiento de la

cuota.
Servicio o cuota: Suma de la cuota
inters y de la cuota capital.
 Cuota inters: Importe que se obtiene por
la aplicacin de la tasa peridica del
prstamo, sobre la deuda residual o saldo
insoluto.
Cuota capital: Importe calculado de
acuerdo al sistema de reembolso pactado.
Deuda residual: Saldo del prstamo
original en cualquier momento. En el
momento cero,la deuda residual es igual
al importe del prstamo recibido.
Deuda extinguida: Importe acumulado de
las cuotas capitales vencidas. Al
vencimiento de todos los servicios ser
igual al importe original del prstamo.
 SISTEMAS DE
AMORTIZACIN DE
PRSTAMOS.
SISTEMA MODALIDAD
FRANCES: De cuotas constantes Vencidas
Vencidas en periodos variables
Anticipadas
Diferidas
ALEMAN: Amortizacin constante
INGLS: Inters constante
Cuotas crecientes Aritmticamente
Geomtricamente
Peridicamente
Suma de dgitos
Reajuste de deudas
Combinados
 Sistema Francs o de
cuotas constantes
Est compuesta por la cuota inters
(inters) y la cuota capital
(amortizacin). La primera es
generada por la deuda residual y la
segunda por la diferencia de la cuota
constante y la cuota inters.

Tiene por objetivo disminuir el capital

adeudado.
Grfica del comportamiento del sistema francs
s /.
Cuota (R )
INTERESES

AMORTIZACIN
Periodo(n)
EJERCICIO: Prepare la tabla referencial de
reembolso de un prstamo de s/. 12000,
desembolsado el 15 de febrero del 2016, el mismo
que debe ser cancelado con 10 cuotas constantes
cada 30 das aplicando una TEM del 4%. Grafique el
comportamiento de la amortizacin e intereses de
cada cuota
 Estado de Cuenta: Sistema francs
N FECHA CUOTA INTER AMORTIZAC SALDO DEUDA
S IN INSOLU EXTING
TO UID
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
TOTALE
S
Grfica del comportamiento de
Intereses y amortizacin
Cuota Periodo(n)

Intereses Periodo(n)

Amortizacin
| | | | | | | | | | |
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Meses
 Sistema Alemn o de
amortizacin constante.
Se calcula dividiendo el importe del
prstamo original entre el nmero de
servicios.
Este sistema origina en cada servicio
una cuota de s / . inters decreciente

aritmticamente.
Cuota (R ) INTERESES
GRFICA:
AMORTIZACIN
Periodo(n)
 Estado de cuenta: Sistema alemn
N Fecha Cuota Inters Amortizaci Saldo Deuda
n Insolut
o Exting
uid
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
TOTALES
Sistema Ingls o de inters
constante
Al vencimiento de cada servicio se
paga solamente el inters devengado
por la deuda residual y en el ltimo
servicio, adems del inters se
amortiza sel
/.
capital original.
A
M

GRFICA: O
R
T
I
Z
A
C
INTERESES I
O
N

Periodo(n)
Estado de cuenta: Sistema ingls
N Fecha Cuota Inters Amortizacin Saldo Deuda
Insolut Extingu
o id
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
TOTAL
ES
 Sistema de cuotas
crecientes
Estas crecen de acuerdo a una ley
pre determinada, que puede ser en
progresin aritmtica, geomtrica,
series escalonadas, suma de dgitos,
etc.
 Plan de cuotas crecientes
basada en la suma de dgitos
del ao
Caractersticas:
Un dgito es el nmero de una cuota.
Existe una razn (fraccin) para cada
cuota:es el dgito de la cuota n(n 1)
Razn S .D
suma de dgitos ( S .D) 2

La amortizacin de cada cuota se

Amortizacin Razn Total del prstamo
calcula como:
 Cada cuota se calcula como:
Cuota Inters del saldo insoluto Amortizacin

s /.
Grfica:
INTERESES

AMORTIZACIN

Periodo(n)
Sistema por suma de dgitos
N Fecha RAZ Cuota Inter Amortizac Saldo Deuda
N s in Insolut Exting
o uid
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
T O T A L E
S
2.- Prepare la tabla referencial de
reembolso de un prstamo de s/. 18000,
que ser desembolsado el 12 de junio
del 2016, el mismo que debe ser
cancelado con 8 cuotas cada 30 das
aplicando una TEM del 1,5%. Grafique el
comportamiento de la amortizacin e
intereses de cada cuota.
El cronograma de pagos pedido es de
cuotas constantes y por suma de dgitos.
3.- Prepare el cronograma de pagos de un
prstamo de s/. 9000, desembolsado el 1 de
marzo del 2016, el mismo que debe ser
cancelado con 12 cuotas cada 30 das
aplicando una TEM del 2,5%. Grafique el
comportamiento de la amortizacin e
intereses de cada cuota.
El cronograma de pagos pedido es de
amortizacin constante y por suma de dgitos.
NOTA: PRACTIQUE LOS EJERCICIOS DE
ANUALIDADES VENCIDAS DE LAS
DIAPOSITIVAS.
 Sistemas combinados:

Agrupa algunos de los descritos e incluso

otros sistemas que se formulen de acuerdo
a los intereses de la empresa financiera.

As mismo existe el plan de cuotas

diferidas y este a su vez se divide en un
plan sin pago de intereses y con pago de
intereses en los periodos de gracia.
Solo existen dos das en el ao
en los que no se puedehacer
nada. Uno se llama ayer y otro
maana. Por lo tantohoy es el
da ideal para amar, creer,
hacery principalmente vivir

Dalai Lama