CAPTULO 12

Las inversiones del

proyecto
 Activos
fijos

Activos
intangibles

Capital de
trabajo

Tipos de inversiones previas

a la puesta en marcha
 Bienes tangibles
para transformar
insumos

Excepto
terrenos

Terrenos Estacionamiento,
edificios, salas de sujetos a
venta, bodegas, depreciacin

ACTIVOS FIJOS
 Los activos fijos y tangibles pierden su valor en el tiempo

Servi
cios o Adquiridos para
derec puesta en marcha
hos

Afectan flujo
Se de caja
amor
indirectamente
tizan

Paten
Prdida valor contable Princi
te Capacitacin,
= depreciacin. pales
items
licen bases de datos
Perdida valor contable cia
= amortizacin

ACTIVOS INTANGIBLES
 Son recursos Para la
durante un
necesarios, en operacin
ciclo
activos normal del
productivo
corrientes proyecto

INVERSION EN CAPITAL DE
TRABAJO
Activos de
corto plazo

Capital
de
Parte de
las
trabajo
inversione
s de largo
plazo
 Determinar cuanta de los costos de
operacin: primer pago hasta ingreso
primera venta del producto

Periodo de
Contable
desfase

Calculo ingresos y
Dficit acumulado egresos proyectados y
determinar el dficit
mximo acumulado.

MTODOS PARA CALCULAR

EL MONTO DE LA INVERSIN
 Cuantifica la en cada rubro
inversin requerida
en cada rubro del del activo
activo corriente corriente

Considerando que pueden financiarse

parte de los activos por pasivos de C/P

Como crditos
de proveedores o
prstamos
bancarios

Mtodo Contable
 Costo
administracin
Costo saldos del efectivo
excesivos
Costo saldos
insuficientes

La inversin en efectivo
depender de 3 factores:
 Recursos Recursos Gasto de
de gestin lquidos oficinas

Costo de administracin
del efectivo
 CT=

Inversiones en Costo de
efectivo oportunidad

i= tasa de inters compuesto

C= flujo constante entrante efectivo
b= desembolsos
T= constantes

COSTO TOTAL
 =

OPTIMIZACION DEL MONTO

La inversin en cuentas por cobrar se
analiza en funcin de los costos y
beneficios asociados.

Costo cobranza
POLITICA DE

Costo capital
Costo morosidad pagos
CRDITO Costo incumplimiento
Beneficio incremento ventas
Beneficio incremento utilidades
 Naturaleza econmica del producto

FACTORES Situacin vendedor

QUE
INFLUYEN Situacin comprador

Descuentos pronto pago

CRDITO A
PROVEEDORES
MTODO DE PERIODO DE DESFASE
 ICT=

Ca= Costo de capital

Nd= Nmero das de desfase

La simplicidad del procedimiento se manifiesta cuando se

considera que para la elaboracin de flujos de caja se calcula
el costo total de un periodo, como el periodo de recuperacin.
INVERSIN EN CAPITAL DE
TRABAJO
MTODO DEFICIT ACUMULADO MXIMO
INVERSIONES DURANTE
LA OPERACION
RAZONES PARA REEMPLAZAR