INDICADORES

DE
ENDUDAMIENTO
Lizeth Vargas
Paola acosta
Carolina Lpez
Alejandra Garca
Manuela cruz
 Tabla de Contenidos

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INTRODUCCION
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA
COBERTURA DE INTERESES
CONCENTRACIN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO
INDICADORES DE CRISIS
INDICADORES DE LEVERAGE O APALANCAMIENTO
 INTRODUCCIN

Los indicadores de endeudamiento miden en qu

grado y de que forma participan los acreedores dentro
del financiamiento de la empresa.

Un alto nivel de endeudamiento es conveniente slo

cundo la tasa de rendimiento del activo total de la
compaa es superior al costo promedio del capital.
 NIVEL DE
ENDEUDAMIENTO

FORMLA:
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO=

EJEMPLO ao 1: = 51,8%

EJEMPLO ao 2: = 54,9%

Por cada $ que la empresa tiene

invertido en activos, 51,8% y
54,9% han sido financiados por
acreedores
(bancos, proveedores,
empleados, etc)
Cuentas sobre las cules no se tiene certeza:
Cuentas con socios -los socios deciden
capitalizar la deuda,
Nivel
de endeudamiento: aumentando as el
patrimonio. Aporte de
= 80% los socios 60% .

-Los socios
deciden dejar
Nivel de endeudamiento:
el dinero
dentro de la
= 40%
emp.

Nivel de endeudamiento:

= 67%
 Pasivos diferidos
Nivel
de endeudamiento:

= 73%
-el pasivo diferido
son ing. Sobre
ventas recibidos
por anticipado.
Este pasivo no
sera una deuda,
sino una
obligacin.

Nivel
de endeudamiento:

= 30%
 Valorizaciones
Nivel
de endeudamiento: -se compruebe
que los activos
= 58% no han tenido
valorizacin.
-se compruebe,
mediante
avalos c/les,
que los activos Nivel
de endeudamiento:
no se han
valorizado = 81%
tanto.

Nivel
de endeudamiento:

= 69%
 Endeudamiento financiero
Este indicador establece el porcentaje que representan las
obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto
a las ventas del perodo menor de un ao deben anualizarse
antes de proceder al calculo del indicador

Podemos ver que Las obligaciones con entidades financieras

equivalen al 35% en el ao 2 y al 24% en el ao 3
Formula
Para las empresas que son manufactureras se puede aceptar
que la deuda financiera ascienda como mximo, hasta el
30% de las ventas para que los gastos financieros que se
Endeudamiento financiero obligaciones producen sean cubiertos con la utilidad del ejercicio, si se
financieras eleva mas de este porcentaje los intereses no podrn ser
cubiertos con el margen operacional
ventas netas
Ejemplo aceras S.A
endeudamiento financiero = 662.9
= 35%
(en 31 de dic ao 2 )
1.911.6

endeudamiento financiero = 597.5

= 24 %
 Impacto de la carga financiera
Su resultado indica el porcentaje que representan los gastos financieros con respecto a las
ventas o ingresos de operacin del mismo periodo

Formula impacto de la carga financiera = gastos financieros

ventas
Ejemplo aceras S.A
Impacto de la carga financiera (ao2) = 41.2 = 21%
1.911.6

Impacto de la carga financiera (ao3) = 48.8 = 1.9%

2.498.3

Este indicador significa que los gastos financieros ( intereses ) representan el 21% de las
ventas en el ao 2 y el 19% en el ao 3, en otras palabras que del producto de las ventas hay
que destinar el 21 o el 19 % para pagar cada ao gastos financieros
 COBERTURA DE INTERESES

Establece la incidencia que tienen los

gastos financieros sobre las utilidades
operacionales de la empresa.

Ejemplo:
 CONCENTRACIN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO

Establece que porcentaje del total de los

pasivos tiene vencimiento corriente
(menor de un ao).

Ejemplo:
 Indicadores de crisis
Cuando la economa y la empresa estn En dificultades estn
comienzan Generalmente por la reduccin O estancamiento de las
ventas pero terminan reflejndose de manera clara en los
indicadores de endeudamiento
 Ejemplo
Con la siguiente informacion analisar si la eempresa esta en crisis o no
Endeudamiento financiero >40%
Impacto de la carga financiera >20%
Intetes de cobertura 1 vez

Interpretacion
Cun los resultados de una empresa muestran transgresin Es dEcir que al mismo tiempo de
edeudamiento financiero es mayor que 30% son las ventas y la carga financiera mayor
que el 10% y no se cubren los interes El riesgo financiero en su nivel mas elevado
 Indicadores de laverage
1. Estos indicadores Comparan el financiamiento Originado de terceros Con los recurso de
los accionistas, socios o dueos de la empresa Con el fin de establecer cual d e las dos
partes corre mas riesgo.
2. un indicador del nivel de endeudamiento de una organizacin en relacin de sus activos
y patrimonio
3. Mide el grado de compromiso del patrimonio de los propietarios o socios para con los
acreedores de la empresa.
4. Determina la porcin con que el patrimonio Y los acreedores participan en el
financiamiento d e los activos (se utiliza para determinar el riesgo que corre cada socio de
los activos)
Formula
Total pasivo / total Patrimonio
 Clasificacin de laverage
Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la obtencin de fondos proveniente de
prstamos es productiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre
los activos de la empresa, es mayor a la tasa de inters que se paga por los fondos
obtenidos por prstamos

Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando la obtencin de fondos provenientes

de prstamos es improductiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza
sobre los activos de la empresa, es menor a la tasa de inters que se paga por los
fondos obtenidos en los prstamos.
Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la obtencin de fondos provenientes de
prstamos llega al punto de indiferencia, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se
alcanza sobre los activos de la empresa, es igual a la tasa de inters que se paga por los
fondos obtenidos en los prstamos.