FINANCIAMIENTO

A CORTO PLAZO
BASICAMENTE PARA CAPITAL DE
TRABAJO
FUENTES:
CREDITO DE PROVEEDORES
PRESTAMOS BANCARIOS
COMPRA/VENTA DE DOCUMENTOS
COMERCIALES
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 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
CREDITO DE PROVEEDORES

FORMAS:
EN CUENTA CTE. (Facturas)
EN DOCUMENTOS (Pagares)
EN ACEPTACIONES (Letras)

PUEDEN SER CON Y SIN DESCUENTO

POR PRONTO PAGO
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 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
CREDITO DE PROVEEDORES
CASO PRACTICO
Se recibe una factura por $ 100 con la notacin neto a 30 das con 2 % por pago en 10 das
0 10 20 30 DIAS
*-------------------* -------------------------------------*
$ 98 $2 $ 100
POR USAR $ 98 EN 20 DIAS SE PAGA $ 2 DE INTERESES
POR USAR $ 98 EN UN DIA SE PAGARAN $ 2 / 20 DE INTERES
POR USAR $ 98 EN UN AO SE PAGARA $ 2 / 20 x 365 = $ 36.5
LA TASA DE INTERES POR UTILIZAR LOS $ 98 EN UN AO SERA: 36.5 / 98 x 100 =
37.25 %
FORMULA : 2 / 98 x 365 / 20 x 100 = 37.25 %
NOTA : Cuando el plazo es ms largo el costo financiero disminuye. Si en vez de 30 das fueran 60 das tenemos: 2
/ 98 x 365 / 50 x 100 = 14.9 %

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 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
PRESTAMOS BANCARIOS
QUIROGRAFARIOS ( SIN GARANTIA)
LINEA DE CREDITO EN CTA. CTE. (SOBREGIROS)
LINEA DE CREDITO ROTATIVA (CONTRATO)
LINEA A PLAZO FIJO (PAGARES)
CREDITO DOCUMENTARIO (CARTAS DE CREDITO)
CREDITO DE GARANTIA ( CARTA FIANZA)
PRIVILEGIADOS (CON GARANTIA)
LINEA DE PRE EXPORTACION (COBRANZAS DE
PRE EMBARQUES)
LINEA CON PRENDA MERCANTIL (WARRANT)
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 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
DOCUMENTOS COMERCIALES
VENTAS (DESCUENTOS)
FACTURAS, LETRAS, PAGARES QUE SE
NEGOCIAN CON LOS BANCOS

COMPRAS (A OTRAS EMPRESAS)

PAGARES NEGOCIABLES QUE EMITEN
OTRAS EMPRESAS NO FINANCIERAS PARA
COLOCAR SUS EXCEDENTES DE CAJA

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 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
CASO PRACTICO
El flujo de caja proyectado de una empresa muestra lo siguiente
RUBROS 1TRM 2TRM 3TRM 4TRM TOTAL
Ingresos 300 300 250 250 1,100
Egresos 350 400 200 210 1,160
Ing-Egr (50) (100) 50 40 (60)
Saldo Inc 65 15 (85) (35) 65
Saldo Fin 1 5 (85) (35) 5 5
Para financiar el dficit acumulado del 2 y 3 trimestre, el Gerente Financiero
recibe tres propuestas: La primera un crdito de proveedores a 180 das con 5 %
en los primeros 60 das. La segunda otro crdito de proveedores a 180 das con
6 % en los primeros 30 das. Y la tercera un prstamo bancario con una tasa de
inters nominal anual de 14.5 % Que decisin tomara y por que?

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 SOLUCION
PRIMERA ALTERNATIVA
EL DEFICIT ACUMULADO POR FINANCIAR SERA EN EL 2 Y 3
TRM : 85 + 35 = 120
EL DESCUENTO OFRECIDO ES DE 5 % : 120 x 0.05=6
SI SE USARA EL DESCUENTO EL DIA 60, SE PAGARIA: 120 - 6 = 114
SI SE DECIDE NO ACEPTAR EL DESCUENTO Y UTILIZAR LOS 114
EN 120 DIAS (180-60=120) SE PAGA DE INTERES 6
EL MONTO DE INTERESES QUE SE PAGA POR USAR LOS 114 EN
UN DIA SERA: 6 / 120
EL MONTO DE INTERESES QUE SE PAGA POR USAR LOS 114 EN
UN AO SERA: 6 / 120 x 365
LUEGO LA TASA DE INTERES SERIA: (6 / 120 x 365) /
(114) x 100 = 16 %

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 SOLUCION
SEGUNDA ALTERNATIVA
EL DEFICIT ACUMULADO POR FINANCIAR SERA EN EL 2 Y 3 TRM :
85 + 35 = 120
EL DESCUENTO OFRECIDO ES DE 6 % : 120 x 0.06=7.2
SI SE USARA EL DESCUENTO EL DIA 30, SE PAGARIA: 120 - 7.2 = 112.8
SI SE DECIDE NO ACEPTAR EL DESCUENTO Y UTILIZAR LOS 112.8
EN 150 DIAS (180-30=150) SE PAGA DE INTERES 7.2
EL MONTO DE INTERESES QUE SE PAGA POR USAR LOS 112.8 EN
UN DIA SERA: 7.2 / 150
EL MONTO DE INTERESES QUE SE PAGA POR USAR LOS 112.8 EN
UN AO SERA: 7.2 / 150 x 365
LUEGO LA TASA DE INTERES SERIA: (7.2 / 150 x 365) /
(112.8) x 100 = 15.53 %

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 SOLUCION
TERCERA ALTERNATIVA

LA TASA NOMINAL ANUAL DEL PRESTAMO BANCARIO ES

14.5 %
PARA TRANSFORMAR A TASA EFECTIVA USAMOS LA
SIGUIENTE FORMULA
m
TE = (1 + ti nominal anual / 12 meses 365 das) - 1
m es igual a 12 por que el ao tiene 12 meses
Aplicando formula:
12 12
TE = (1 + 0.145 / 12) - 1 = (1.01208) - 1
TE = 15.50 %
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