COFIDE - ARRENDADORAS

Mag. Csar W. Roncal Daz

wroncal@usat.edu.pe
Finanzas II

www.usat.edu.pe
www.usat.edu.pe
Corporacin Financiera de Desarrollo S.A.

COFIDE
www.usat.edu.pe
COFIDE

Es una empresa de economa mixta que cuenta con autonoma

administrativa, econmica y financiera.

Su capital pertenece en un 98.7% al Estado peruano,

representado por el Fondo Nacional de Financiamiento de la
Actividad Empresarial del Estado (FONAFE), dependencia del
Ministerio de Economa y Finanzas, y en un 1.3% a
laCorporacin Andina de Fomento (CAF).

Forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas

aquellas operaciones de intermediacin financiera permitidas por su
legislacin y sus estatutos y, en general, toda clase de operaciones
afines.

www.usat.edu.pe
Operatividad

Capta recursos que provienen

Los recursos, luego, son canalizados al
fundamentalmente de organismos
sector empresarial a travs de las
internacionales, de la banca comercial
instituciones supervisadas del Sistema
internacional y del mercado de
Financiero Nacional.
capitales local.

Cuenta con una red de clientes, que

incluye tanto a los mayores bancos Desarrolla un conjunto de programas,
comerciales como a instituciones cuyo propsito es apoyar la creacin
especializadas en financiar a la micro de una cultura empresarial moderna.
y pequea empresa rural y urbana.

Apoyo a la micro y pequea empresa

a travs de capacitacin, gestin Esta labor descentralizada se efecta
empresarial, as como tambin a travs de convenios de cooperacin
servicios de orientacin e interinstitucionales.
informacin.

www.usat.edu.pe
LINEAS DE FINANCIAMIENTO

www.usat.edu.pe
LINEAS DE FINANCIAMIENTO

Financiamient
o de la MYPE
Brinda financiamiento
de activos fijos y capital
de trabajo, canalizados
en instituciones
financieras nacionales
como:
- BCP
- SCOTIABANK
-Banco de Comercio
- Banco de la Nacin

www.usat.edu.pe
LINEAS DE FINANCIAMIENTO

Financiamiento
del medio
ambiente
- El cambio de
matriz energtica
- La eficiencia
energtica y
utilizacin de
energa
renovable

www.usat.edu.pe
LINEAS DE FINANCIAMIENTO

Programa de
desarrollo
empresarial e
inclusin social

Organizaci
n de familias
que se unen
para el
desarrollo
productivo.

www.usat.edu.pe
 PROGRAMAS DE INVERSION

Persona natural o

SUBPRESTATARIO
Financiar a mediano
y largo plazo los jurdica con
OBJETIVO
proyectos de proyectos rentables y
inversin que sean viabilidad tcnica,
dirigidos al ambiental y
establecimiento, financiera, que
ampliacin y realicen actividades
mejoramiento de las de produccin,
actividades que comercio o
realiza el sector prestacin de
privado servicios.

DESTINO
RESTRICCIONES
CONDICIONES FINANCIERAS
GARANTIAS
www.usat.edu.pe
 DESTINO
Activo fijo, adquisicin de maquinaria y
equipo, ejecucin de obras civiles y otros.
Capital de trabajo estructural, asociado al
proyecto.
Servicios tcnico - gerenciales, de apoyo
a la inversin.
Exportacin de bienes de capital, bienes
de consumo durables y servicios de
ingeniera y montaje, as como la venta de
bienes de capital en el mercado local.
Reembolso de inversiones de proyectos
en implementacin, realizadas con una
antigedad no mayor a 360 das, contados
a partir de la fecha de la solicitud de la IFI.
www.usat.edu.pe
RESTRICCIONES
Pago de todos los impuestos, tasas, derechos o
cargos que establezca las disposiciones legales del
pas.
Proyectos que usen tecnologas que atenten contra
la conservacin del medio ambiente.
Bienes y servicios cuyo origen no sea de los pases
miembros del BID. Bienes de capital usados que se
encuentren en el pas.
Pago de deudas, reembolsos de gastos incurridos o
recuperaciones de capital de los Subprestatarios
Compra de acciones o participaciones en
empresas, bonos y otros activos monetarios.
Gastos generales y de administracin. Adquisicin
y/o arriendo de terrenos e inmuebles.
Capital de trabajo no asociado al proyecto.
Operaciones de arrendamiento financiero (sale-
leaseback),
Vehculos de uso personal.
Condiciones Financieras

Tasa de Inters y Comisiones a Tasa de Inters y Comisiones IFI -

la IFI: Subprestatario:
La que determine la IFI en
Las que COFIDE establezca.
negociacin con el Subprestatario.

Moneda: Estructura de Financiamiento:

Dlares de los Estados Unidos de El aporte PROBID financia hasta el 100%
Amrica. Los desembolsos y las del financiamiento acordado entre la IFI
amortizaciones respectivas se efectuarn y el Subprestatario para cada proyecto.
en la misma moneda.

Monto:
El monto mximo por proyecto no
podr exceder de US$ 20,000,000.
Plazos:
Los plazos para la amortizacin de los
crditos sern como mnimo de un ao y
como mximo de 15 aos que puede incluir
un perodo de gracia de acuerdo a las
necesidades de cada proyecto.

Forma de pago:
Los reembolsos del principal y los
intereses devengados se adecuarn
a las necesidades de cada proyecto.

www.usat.edu.pe
CORTO PLAZO

MODALIDAD
CONDICIONES FINANCIERAS

www.usat.edu.pe
 Condiciones Financieras

Tasa de Inters a la IFI: Las que COFIDE

establezca.

Modalidad Tasa de Inters al Beneficiario: Segn

negociacin entre la IFI y el
subprestatario.

Los recursos sern Moneda: COFIDE establecer sus crditos

canalizados a la IFI a
en Dlares Norteamericanos o en Nuevos
Soles.

travs de la modalidad Montos: No se establece monto mximo,

de Lnea de Crdito sin embargo dicho monto estar sujeto a

y/o Operaciones
la disponibilidad de recursos de COFIDE.

Individuales. Estructura de Inversin: La Lnea financia

hasta el 100 % de los requerimientos.

Plazo: Cada operacin especfica se

cancelar en un plazo no mayor a un ao.

www.usat.edu.pe
COMEX EXPORTACION

Ofrecer a las Clientes

personas exportadores
naturales y calificados de las
jurdicas del Per, Instituciones
financiamiento de Financieras
Comercio Intermediarias.
Exterior, tanto
para
exportaciones de
pre y post
embarque.

DESTINO
CONDICIONES FINANCIERAS

www.usat.edu.pe
 Destino Condiciones
Financieras
Estructura del Programa: Financia hasta el
Los recursos se utilizarn para 100% del requerimiento del Subprestatario.

la exportacin de bienes y
Tasas de Inters a la Institucin
servicios de origen peruano. No Financiera Intermediaria: La que
COFIDE establezca.
se podr financiar
exportaciones de armamentos. Tasa de Inters al Beneficiario: La
que determine la IFI en
Tampoco se podr financiar negociacin con el Beneficiario.

operaciones de comercio Moneda: COFIDE efectuar

desembolsos en Dlares
exterior con Cuba y Hait. Norteamericanos.

Plazo: Hasta 1 ao

www.usat.edu.pe
CREDITOS SUBORDINADOS

OBJETIVO
Apoyar la ampliacin del financiamiento a las Micro y Pequeas
Empresas (MYPEs), con el objeto de fomentar la mejora en sus
niveles de ingreso y empleo, a travs del fortalecimiento del
patrimonio efectivo de las Instituciones Financieras Especializadas en
la Micro y Pequea Empresa (IFIEs) que sean elegibles para el
Programa y que muestren los mejores ratios de gestin .

ELEGIBILIDAD
MODAALIDAD
DESTINO
RESTRCIONES
CONDICIONES FINANCIERAS

www.usat.edu.pe
Elegibilidad Modalidad
Se encuentren bajo la supervisin de la SBS.
Cada operacin de las IFIEs
elegibles al Programa se
No estar bajo rgimen de vigilancia impuesto por regir por un Contrato de
la SBS o algn otro rgimen de sancin o plan de
saneamiento financiero exigido por el referido
Prstamo Subordinado que
rgano de control, o por alguna otra entidad de suscribirn con COFIDE.
supervisin legalmente reconocida.

Destino
No estar comprendida como parte en accin
judicial alguna con COFIDE.

Cumplan con las condiciones financieras

Fortalecer el patrimonio
especficas establecidas en el Reglamento de efectivo de la IFIE y
Crdito.
ampliar la oferta de
servicios financieros a favor
En adicin a lo anterior, la IFIE deber reunir los de las PYMEs.
requisitos de rentabilidad, solvencia, liquidez,
calidad de activos y gestin, de acuerdo al anlisis
financiero realizado por COFIDE.

www.usat.edu.pe
 Restricciones
Las IFIEs no podrn utilizar los recursos del Programa para
financiar sus obligaciones de pago de impuestos, contribuciones
pblicas y derechos de importacin

Condiciones Financieras

www.usat.edu.pe
Programa de seguro de crdito a la
exportacin para PYMES

OBJETIVO
Impulsar el crecimiento de las pymes exportadoras,
mediante mecanismos eficaces que faciliten su acceso
al crdito.

Modalidad
El programa opera a travs de un contrato de seguro,
denominado Pliza Sepymex, que se suscribe entre las empresas
del sistema financiero nacional que as lo decidan y el operador
del programa (Secrex).

www.usat.edu.pe
BeneficiariosdelaPlizaSepymex
Las pequeas y medianas empresas (pymes)
queexportenhastaUS$8000,000.00alaoo
aquellasqueiniciensusexportaciones.
Que mantengan, a la fecha del desembolso,
clasificacionesdeNormaly/oCPP;queentotal
representen ms del 85% de su exposicin
globalconelSistemaFinanciero.
Que no se encuentre, al momento de efectuar
la declaracin del crdito, bajo algn
procedimientoconcursal.
Que al momento de la aprobacin de la lnea,
su patrimonio (el ltimo considerado para el
anlisis crediticio) no hubiera disminuido en
relacin con el patrimonio existente en el
ejercicio calendario anterior, salvo que dicha
disminucin sea el resultado de una
distribucindeutilidades.
www.usat.edu.pe
CondicionesFinancieras
Prima del Seguro:Se paga una prima de
0.35%flatpor90dasofraccinmsIGV.
Moneda:Lasplizasseemitirnendlares
delosEstadosUnidosdeAmrica.
Estructura de la cobertura:El porcentaje
de cobertura ser del 50% del monto del
crditoasegurado.
Monto:Se asegura el crdito o crditos
quelapymeexportadoratengavigentecon
todoelsistemafinancierohastaporuntotal
deUS$1000,000.00.
Plazos:Asegura operaciones de
exportacin para crditos de pre-embarque
otorgadosaunplazonomayorde180das
Arrendamiento Financiero

www.usat.edu.pe
DEFINICION
Uncontratodearrendamiento
: financiero es un contrato de
financiacin de compra de
locacin, mediante el cual
una empresa, denominada
arrendataria, disfruta el uso
de un bien de capital,
adquirido previamente por
una empresa de leasing
(arrendadora) a un tercero
(proveedor),acambiodeesta
cesin, el arrendatario debe
pagar cuotas peridicas al
arrendador,conlaopcinque
al finalizar el contrato, el
primeroadquierelapropiedad
delbienalsegundoacambio
deunvalorresidual.

www.usat.edu.pe
 POR SU
FINALIDAD

www.usat.edu.pe
 PORSUNATURALEZA

Endoctrinaescomnlaclasificacindelleasingatendiendoalacalidaddebienesquesonmateriade
contrato.As,sehacereferenciaalleasingdesobrebienesmuebles,msconocidosleasingmobiliario,
yalleasingsobreinmuebles,osimplementeleasinginmobiliario

PORSUPROMOCION

Es un eficaz instrumento operativo para la poltica de desarrollo en las reas

econmicamente deprimidas y, especialmente dirigido hacia la pequea y mediana
empresa.

PORSUAMORTIZACIN
Propuesta para un sector minoritario de la doctrina , toma como signo
referencial el monto total de las prestaciones cumplidas por la empresa
usuaria,estoes,sistascubrenonoeltotaldelainversinrealizadaporla
empresadeleasing.

www.usat.edu.pe
IMPORTANCIA DEL LEASING

Da oportunidad, eventualmente de
convertirse de propietario de los
bienes arrendados.

Permite la construccin o la
renovacin de sus instalaciones a quien
no est en condiciones de hacer frente
a la adquisicin de bienes.

Medios para aquellas inversiones que

la tecnologa moderna

www.usat.edu.pe
OBLIGACIONES
ObligacionesdelProveedor ObligacionesdelArrendador
Entregar el bien objeto en
arrendamiento financiero al
arrendatario cuando el arrendador Pagar al proveedor oportunamente
lo autorice; el precio acordado del bien;

Asegurar que los bienes por

arrendar se encuentren libres de
todo gravamen, en buen
funcionamiento y sin vicios ocultos. Mantener los bienes arrendados,
libres de embargos durante la
vigencia del contrato, para asegurar
la tranquila tenencia, uso y goce del
bien por el Arrendatario.
Responder por los reclamos
cubiertos por las garantas de los
bienes en arrendamiento.

El saneamiento por eviccin; y

Cumplir con las leyes de proteccin
al consumidor; y

Las dems obligaciones estipuladas

Otras que se pacten entre las partes. libremente entre las partes y las
sealadas en las leyes.
www.usat.edu.pe
Obligaciones del Arrendatario
Pagar las rentas o cnones en el plazo
estipulado en el contrato;

Asumir los riesgos y beneficios asociados

con la naturaleza puramente fsica y
econmica del bien;

Responder, civil y penalmente, por el uso

del bien arrendado;

Respetar el derecho de propiedad de los

bienes y hacerlo valer frente a terceros.

Las dems obligaciones estipuladas

libremente entre las partes y las sealadas
en las leyes.
www.usat.edu.pe
CLASES DE ARRENDAMIENTO
ArrendamientoFinanciero.
ARRRENDADOR- ARRENDATARIO
Arrendatario puede optar por comprar el activo a un precio inferior al del
mercado, mismo que se puede fijar desde el inicio del contrato, prolongar el plazo
del contrato a rentas inferiores a las anteriores o bien participar con la
arrendadora de la venta del bien a un tercero

ArrendamientoPuro
ARRENDADOR- ARRENDATARIO
Arrendatario no tiene la opcin de comprar el bien al trmino del contrato, por
lo que la arrendadora le dar aviso de la terminacin del contrato, en dicha
notificacin, se establecer el valor de mercado del bien, ello a efecto de que en su
caso, el arrendatario manifieste su deseo de adquirir el bien al valor indicado.

C.Sale&Leaseback.
ARRENDADOR- ARRENDATARIO (VENDE EL BIEN)
Ello mejora las condiciones de liquidez de este ltimo, ya que le permite
disfrutar de los servicios del bien a cambio de pagos sucesivos por el mismo
durante la vigencia del contrato en incluso haber recibido una suma de dinero
por el mismo bien al haberlo vendido.
www.usat.edu.pe
 VENTAJAS
Se puede financiar el 100% de la inversin
Estas operaciones no forman parte del riesgo
comercial financiero a efectos bancarios
Se pueden obtener importantes ventajas
fiscales, ya que el valor de las cuotas de
amortizacin puede tomarse como gasto
tributario, por lo cual el valor total de la
maquinaria o equipo puede deducirse como
gasto, a excepcin del pago del valor residual del
bien.
Gran flexibilidad y rapidez para obtener una
renovacin tecnolgica de los equipos.

DESVENTAJAS
Mayor costo financiero de la deuda con relacin
a un crdito bancario normal
Solo se accede a la propiedad del bien una vez
terminado el contrato de leasing

www.usat.edu.pe
ASEGURADORAS

www.usat.edu.pe
El sistema de seguros peruano est
compuesto por 14 empresas:

Indemnizan al asegurado ante

un dao sucedido respecto a un 5
bien material.
Incluyen tambin la cobertura
dedicadas
Las coberturas de seguros por accidentes y exclusivame
de seguros enfermedades que comprometen
el bienestar del asegurado, ms
nte a
brindar
generales no su existencia. cobertura
de seguros
generales

4 que operan
en ambos rubros
Cubren los riesgos condicionales
a la existencia del asegurado.
Incluyen los seguros que tengan
como base planes de pensiones
Las coberturas de jubilacin y aquellos 5 a brindar
de seguros de derivados de los regmenes
previsionales. coberturas
vida de riesgos
de vida

www.usat.edu.pe
 Pacfico Peruano Suiza Pacfico Vida

Empresas de Ramos de vida

Empresas de Ramos Generales

Mapfre Per Mapfre Per

Vida

Secrex La Positiva Vida

La Positiva
Empresas de
Protecta
Ramos
Insur Generales y de
SURA Seguros
vida

Rmac Internacional

Cardif del Per

ACE Seguros

Interseguro
www.usat.edu.pe
El sistema asegurador
peruano esta regulado por:

Superintend
encia de
Superintend Banca,
encia del Seguros y
Mercado de AFP SBS
Valores
SMV, en cuanto a lo que les compete,
principalmente en lo que se
Banco refiere a solvencia y respaldo
Central de patrimonial, y a la composicin
Reserva
y a los lmites de la cartera de
BCR
inversiones que respaldan las
reservas tcnicas de las
compaas.

El sistema asegurador
peruano
www.usat.edu.pe
Funcin Principal de las Aseguradoras
Si a travs del seguro
se puede conseguir la
cobertura de esas
Funciones
necesidades, sociolgicas del
contribuyendo a la seguro
estabilizacin de los
presupuestos
familiares y a su
modificacin del nivel Funciones
de vida, es fcil econmicas del
determinar los
beneficios econmicos
seguro
y sociales que la
institucin
aseguradora comporta
Funciones laboral es
del seguro

www.usat.edu.pe
Funciones sociolgicas del seguro
Fomenta la proteccin de todos los
miembros de una familia o individuos.

Estimula el sentido de responsabilidad

frente a terceros, esencial para: abrir
nuevas empresas, realizar nuevas
inversiones, crear empleo, etc.

Contribuye a la estabilidad social

protegiendo contingencias derivadas de
la vejez y enfermedades o accidentes.

Financia la prevencin de riesgos

mediante la reduccin de primas. As,
aparte de la colaboracin del seguro con
otros sectores, en el aspecto individual se
destaca el espritu de previsin
representado en el inters que muestra
en la prevencin de las consecuencias
desfavorables de un evento.

www.usat.edu.pe
Funciones econmicas del seguro

Contribuye positivamente al
desarrollo econmico al eliminar
riesgos y estabilizar los presupuestos
econmicos.
El seguro es la nica actividad
econmica que posee capacidad para
generar ahorro y financiacin de
inversiones a largo plazo. Existen
otras instituciones financieras que
aportan ahorro a largo plazo pero
slo el seguro lo hace con un
esquema de ahorro y financiando un
tipo de inversin (global y
sistemtica) sustancialmente
distintos a los utilizados
habitualmente por otros
intermediarios.

www.usat.edu.pe
Funciones laboral es del seguro

El seguro participa en la
consecucin de empleo directo e
indirecto (empleados, agentes,
Corredores, peritos, liquidadores,
abogados, actuarios y otros
profesionales).

Adems de las funciones citadas,

hay que aadir la cooperacin en
la consolidacin de los fines de la
Seguridad Social y la proteccin
a la vejez y al desempleo.

www.usat.edu.pe
TIPOS DE SEGUROS

SEGURO DE CAUCIN

El asegurador se obliga, a indemnizar al asegurado a ttulo de resarcimiento o penalidad los daos

patrimoniales sufridos, dentro de los lmites establecidos en la Ley o en el contrato. Todo pago hecho por el
asegurador deber serle reembolsado por el tomador del seguro.

SEGURO DE CRDITO

El asegurador se obliga, a indemnizar al asegurado las prdidas finales que experimente a consecuencia de la
insolvencia definitiva de sus deudores.

SEGURO DE RESPONSABILIDAD CIVIL

El asegurador se obliga, a cubrir el riesgo del nacimiento a cargo del asegurado de la obligacin de
indemnizar a un tercero los daos y perjuicios causados por un hecho previsto en el contrato de cuyas
consecuencias sea civilmente responsable el asegurado, conforme a derecho.

SEGURO DE DEFENSA JURDICA

El asegurador se obliga, a hacerse cargo de los gastos en que pueda incurrir el asegurado como consecuencia
de su intervencin en un procedimiento administrativo, judicial o arbitral, y a prestarle los servicios de
asistencia jurdica judicial y extrajudicial derivados de la cobertura del seguro.
Quedan excluidos el pago de multas y la indemnizacin de cualquier gasto originado por sanciones
impuestas.

www.usat.edu.pe
TIPOS DE SEGURO

RESAEGURO

Por el contrato de reaseguro el reasegurador se obliga a reparar la deuda que nace en el

patrimonio del reasegurado a consecuencia de la obligacin por ste asumida como
asegurador en un contrato de seguro.
El pacto de reaseguro interno, efectuado entre el asegurador directo y otros
aseguradores, no afectar al asegurado, que podr, en todo caso, exigir la totalidad de la
indemnizacin a dicho asegurador, sin perjuicio del derecho de repeticin que a ste
corresponda frente a los reaseguradores, en virtud del pacto interno.
El asegurado no podr exigir directamente del reasegurador indemnizacin ni prestacin
alguna. En caso de liquidacin voluntaria o forzosa de su asegurador gozarn de
privilegio especial sobre el saldo acreedor que arroje la cuenta del asegurador con el
reasegurador. Las alteraciones y modificaciones de la suma asegurada, del valor del
inters y, en general, de las condiciones del seguro directo debern comunicarse al
reasegurador en la forma y en los plazos establecidos en el contrato.

SEGURO CONTRA EL ROBO

el asegurador se obliga, a indemnizar los daos derivados de la sustraccin ilegtima por

parte de terceros de las cosas aseguradas

SEGURO DE TRANSPORTES TERRESTRES

Por el seguro de transporte terrestre el asegurador se obliga, a indemnizar los daos

materiales que puedan sufrir con ocasin o consecuencia del transporte las mercancas
porteadas, el medio utilizado u otros objetos asegurados.
www.usat.edu.pe
 Mag. Csar W. Roncal Daz
wroncal@usat.edu.pe

http://www.facebook.com/usat.peru

https://twitter.com/usatenlinea

https://www.youtube.com/user/tvusat

https://plus.google.com/+usateduperu

www.usat.edu.pe