ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS

FINANCIEROS

DIPLOMADO EN
GERENCIA FINANCIERA

Facilitador Harle Montiel

La meta de la Administracin Financiera es proporcionar informacin

til a las personas que toman decisiones econmicas.
.
 NATURALEZA DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Qu son las Finanzas?

Virtualmente todos los individuos y organizaciones
ganan u obtienen dinero y lo gastan o lo invierten.
Las finanzas estn relacionadas con el proceso, las
instituciones, los mercados y los instrumentos
implicados en la transferencia de dinero entre
individuos empresas y gobiernos. Las finanzas se
pueden definir como el arte y la ciencia de
administrar el dinero.
 NATURALEZA DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Los estados financieros se puede definir como resmenes
esquemticos que incluyen cifras, rubros, y
clasificaciones; habiendo de reflejar hechos
contabilizados, convencionalismos contables y criterios
de las personas que los elaboran.
Los estados financieros estn diseados para ayudar a
los usuarios en la identificacin de las relaciones y
tendencias clave.

PROCESO DE SUMARIZACION
Saldos de las partidas que aparecen en los estados
financieros, los cuales representan el resultado de los cargos y
descargos a las diferentes cuentas.
CIFRAS Y RUBROS
Valores monetarios que reflejan los estados financieros en
moneda nacional.
Generalidades Sobre Los Estados Financieros
Estados Financieros Principales
Se consideran como principales aquellos sobre los cuales dictaminan los auditores:
1. Balance General: Es el estado financiero que muestra los activos, los pasivos y el
capital contable de una empresa. Esta conformado por las cuentas reales.

En cuanto a su forma de presentacin, se denomina en forma de cuenta. Existen

dos variantes de presentacin:
Restar el pasivo a corto plazo a los activos circulantes, obteniendo a si una
cifra denominada capital neto de trabajo
Presentado adems del capital neto de trabajo, el capital permanente que
se obtiene restando los pasivos fijos a los activos fijos.

1. Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos, costos y
gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta conformado por las cuentas
nominales.
Presenta las ventas en primer termino.

2. Estado de Variacin de Supervit (Estado de cambios en el capital contable, o

estado de utilidades retenidas)

Estados Financieros Secundarios

Estado de flujo de efectivo
Estado de variaciones en la utilidad bruta
Y Estado de variacin en la utilidad neta
 Objetivos de los Estados
Financieros
Satisfacer la necesidades de informacin de aquellas personas que
tengan menos posibilidad de obtener informacin y que
dependen de los estados financieros como principal fuente de esta
acerca de las actividades econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que
les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de
efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su
oportunidad o fechas en que se hayan de obtener e incertidumbre
con respecto a su obtencin.
Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de la
administracin para utilizar con eficacia los recursos de la empresa,
alcanzando asi la meta primordial de la empresa
Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.
Presentar una estado de la posicin financiera de la empresa.
Presentar una estado de utilidad del periodo.
Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.
 DE DONDE OBTUVO LOS
RECURSOS
A UNA FECHA DETERMINADA
LO QUE LA EMPRESA TIENE
 BALANCE GENERAL

COMPAA INDUSTRIAL S.A.

BALANCE GENERAL
AL 31 DICIEMBRE 2005

ACTIVO PASIVO Y PATRIM.

C x P. Proveedores 320
Efectivo 100
Doc. Por Pagar 650

VENCIMIENTO
Ctas por Cobrar 1.200 ____
LIQUIDEZ

Inventarios 800
_____ Pasivo Circulante 970

PLAZO
Activo Circulante 2.100 Deuda Largo Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
Activo Fijo Bruto 1.500
PATRIMONIO
- Depreciacin Acumul. (800)
Capital Social 350
Activo Fijo Neto 700
Utilidades Retenidas 450
TOTAL ACTIVO 2.800 TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800
 BALANCE GENERAL
COMPAA INDUSTRIAL S.A.
BALANCE GENERAL AL 31 DICIEMBRE 2015
(CAPITAL TRABAJO)

ACTIVO CIRCULANTE = 2.100

Menos:
PASIVO CIRCULANTE = 970
CAPITALACTIVO
TRABAJO NETO=PASIVO Y PATRIM.
1.130
Efectivo 100 C x P. Proveedores 320 DEUDAS QUE
INVERSION QUE Ctas por Cobrar 1.200 Doc. Por Pagar 650 CAMBIAN A DIARIO
CIRCULA A DIARIO Inventarios 800 Pasivo Circulante 970
Activo Circulante 2.100
Deuda L. Plazo 1.030 DEUDAS QUE
PERMANECEN
Activo Fijo Bruto 1.500 TOTAL PASIVO 2.000
INVERSION QUE - Deprec. Acum. (800)
PERMANECE APORTE DE
Activo Fijo Neto 700 PATRIMONIO 800 LOS DUEOS

TOTAL ACTIVO 2.800 TOTAL P.Y PATR. 2.800

EN QU SE DE DNDE
TIENE INVERTIDO SE FINANCIA
Estado de Resultados

El Estado de Resultados nos indica como se determin la utilidad neta de un ejercicio. Para ello ser
necesario restar a los ingresos todos los gastos que se incurrieron para la obtencin de aqullos.

Clasificaciones en el estado de resultados

Un estado de resultados puede ser preparado en el formato de pasos mltiples o en el formato de un solo
paso. El estado de pasos mltiples es ms til para ilustrar los conceptos contables.

Estados de resultados de pasos mltiples

Un estado de resultado de pasos mltiples obtiene su nombre de una serie de pasos cuyos costos y gastos son deducidos
de los ingresos. Como un primer paso, el costo de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas para determinar el
subtotal de utilidad bruta.
Como segundo paso, los gastos de operacin se deducen para obtener un subtotal llamado utilidad operacional (o
utilidad de operaciones). Como paso final, se considera el gasto de impuestos sobre la renta y otros renglones no
operacionales para llegar a la utilidad neta.

Estados de resultados de un solo paso

El formato del estado de resultado de un solo paso adquiere su nombre del hecho de que todos los costos y gastos son
deducidos del ingreso total en un solo paso. No se muestran subtotales para la utilidad bruta o para la utilidad
operacional, aunque los estados proporcionan a los inversionistas suficiente informacin para calcularlos por su cuenta.
LO QUE VENDI
LO QUE GAST
LO QUE GAN
EN UN PERIODO DETERMINADO
 ESTADO DE RESULTADOS

COMPAA INDUSTRIAL S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 Ene. al 31 Dic. 2015

CUANTO VENDI VENTAS 13.500

Menos: Costo Ventas 9.450
Utilidad Bruta 4.050
CUANTO LE COSTO Menos: Gastos Operacin 3.600
- Sueldos y Salarios 1.800
- Alquileres 960
- Depreciacin 240
- Otros Gastos Admin. 600 .
Utilidad Neta Antes Imptos 450
Menos: Impto Renta 135
CUANTO GAN
(O PERDI) UTILIDAD NETA Desp.Imptos 315
 DIFERENCIA ENTRE COSTO, GASTO Y
PERDIDA

El costo se puede definir como el sacrificio

econmico para la adquisicin de un bien o servicio.
La compra de una computadora tiene un costo
tambin lo tienen los sueldos pagados a los
empleados de oficina. En este ultimo caso este costo
ya habr expirado, pues se supone que al pagar los
sueldos al personal de oficina ya contribuyeron a
generar ingresos, y por lo tanto ya se deber
considerar como un gasto.

Si un activo expira y no genera ingresos, se convierte

en una prdida, como es el caso de una mercanca
que ya pas de moda, o bien, la prdida provocada
por un incendio de los inventarios.
Aspectos Introductorios
Aspectos Introductorios
Aspectos Introductorios
Aspectos Introductorios
 ACTIVIDADES

a) Qu son la Finanzas?
b) Cul es el propsito de las finanzas?
c) Cules son las dos actividades fundamentales del
gerente financiero que se relacionan con el balance
general de la empresa?
d) Desde la ptica financiera conteste:
1- La diferencia entre costo, gasto y perdida; ejemplifique.
2- Que entiende por Rentabilidad; ejemplifique
3- Que entiende por tasa de rendimiento ejemplifique
4- Que entiende por Liquidez
5- Que entiende por Solvencia
 Estado de Perdidas y Ganancias Technica S.A
Del ao que termina el 31 de Diciembre del 2015
Ingresos por Ventas 600,000.00
Menos: Costo de los Bienes Vendidos 460,000.00
Utilidad Bruta C$ 140,000.00
Menos: Gastos Operativos
Gastos Generales y Administrativos 30,000.00 Analic Brevemente
Gastos por depreciacin 30,000.00 La forma y el
Total de Gastos Operativos 60,000.00 contenido de cada
uno de estos Estados
Utilidad Operativa C$ 80,000.00 Financieros
Menos: Gastos por Intereses 10,000.00
Utilidad Neta antes de Impuesto C$ 70,000.00
Menos: Impuestos 27,100.00
Ganancias Disponibles para los accionistas C$ 42,900.00
comunes
Ganancia por accin (C$ 42,900.00/19,500 C$ 2.2
acciones)
 Balance General Technica S.A
Al 31 de diciembre 2014-2015
31 de diciembre 31 de diciembre
PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS
ACTIVOS 2015 2014 ACCIONISTAS 2015 2014

Efectivo 15,000.00 16,000.00 Cuentas por pagar 57,000.00 49,000.00

Valores Negociables 7,200.00 8,000.00 Doctos por Pagar 13,000.00 16,000.00

Cuentas por Cobrar 34,100.00 42,200.00 Deudas Acumulada 5,000.00 6,000.00

Inventario 82,000.00 50,000.00 Total de Pasivos Corrientes C$75,000.00 C$ 71,000.00

Total de Activos Corrientes C$ 138,300.00 C$ 116,200.00 Deudas a Largo Plazo C$150,000.00 C$160,000.00

Terreno y Edificio 150,000.00 150,000.00 Patrimonio de los accionistas 110,200.00 120,000.00

comunes
Maquinaria y equipo 200,000.00 190,000.00 Ganancias Retenidas 73,100.00 50,200.00

Mobiliario y accesorios 54,000.00 50,000.00 Total del patrimonio de los C$ 183,300.00 C$ 170,200.00
accionistas
Otros 11,000.00 10,000.00

Total de Activo Fijo Bruto C$415,000.00 C$400,000.00

Menos: Depreciacin Acumulada 145,000.00 115,000.00

Activo Fijo Neto 270,000.00 285,000.00

Total Activos C$ 408,300.00 C$ 401,200.00 Total Pasivo Mas Patrimonio C$ 408,300.00 C$ 401,200.00

Acciones en circulacin 19,500 en

el 2015 y 20,000 en el 2014
 Estado de Utilidades Retenidas de Technica S.A.
Del ao que finaliza el 31 de diciembre de 2015
Saldo de Ganancias retenidas (1 de enero de 2015) C$ 50,200.00

Mas: utilidad neta despus de impuesto (para 2015) 42,900.00

Menos: Dividendos en efectivos (pagados durante 2015) 20,000.00

Saldo de Ganancias Retenidas (31 de dic 2015) C$ 73,100.00

Comente:
a) Estn siendo Financiados en forma optima el activo que la
empresa utiliza para el desarrollo de sus actividades?
Argumente su respuesta.
b) En la contabilidad la mayor importancia se otorga a la
determinacin de la utilidad neta sobre que se hace
hincapi en las finanzas en relacin a este tema y por que
es importante?
c) Suponiendo que la depreciacin es el nico costo que no
representa una salida fsica del efectivo explique el efecto
que esto tiene en la utilidad del ejercicio, desde su enfoque
financiero? Y Cmo accionista le interesara conocer su
punto de vista?