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Dirección Comercial & Financiera

SERVICIO DE LA DEUDA
SERVICIO DE LA DEUDA

Dirección Comercial & Financiera

Dirección Comercial & Financiera Es el pago que debe hacer aquella persona o institución que ha
Es el pago que debe hacer aquella persona o institución que ha adquirido uno o mas
Es el pago que debe hacer aquella persona o
institución que ha adquirido uno o mas
créditos en un período determinado.
De
acuerdo
con
el
país
de
origen de los recursos que se
contraten, el Servicio de
Deuda se clasifica en
la
Interna
Externa

Dirección Comercial & Financiera

Dirección Comercial & Financiera • DEUDA: Monto total que se compromete a pagar o cancelar quien
Dirección Comercial & Financiera • DEUDA: Monto total que se compromete a pagar o cancelar quien
• DEUDA: Monto total que se compromete a pagar o cancelar quien toma un préstamo en
• DEUDA:
Monto total que
se
compromete a
pagar o cancelar quien toma un préstamo en
un periodo de tiempo.
• PRÉSTAMO, CAPITAL, PRINCIPAL Ó CRÉDITO:
• PRÉSTAMO, CAPITAL, PRINCIPAL Ó CRÉDITO:

Importe o monto que se recibe al inicio de una operación de endeudamiento.

CUOTA O SERVICIO DE DEUDA:
CUOTA
O
SERVICIO
DE
DEUDA:

Importe

o

monto periódico destinado a cancelar una

deuda u obligación contraída

• CUOTA O SERVICIO DE DEUDA: Importe o monto periódico destinado a cancelar una deuda
  • AMORTIZACIÓN: Importe o monto periódico destinado a cancelar la parte correspondiente al

préstamo, capital o principal de una deuda u

obligación contraída.

• CUOTA O SERVICIO DE DEUDA: Importe o monto periódico destinado a cancelar una deuda
• CUOTA O SERVICIO DE DEUDA: Importe o monto periódico destinado a cancelar una deuda

INTERESES: Importe o monto periódico resultado de aplicar al capital o su saldo la tasa de interés de la deuda. Es el interés que se paga por el uso del dinero.

• INTERÉS A REBATIR: tasa de interés aplicada sobre el saldo del capital adeudado o
  • INTERÉS A REBATIR: tasa de interés aplicada sobre el saldo del capital adeudado o saldo impago del capital a fin de determinar los intereses. Por su aplicación es una tasa de interés simple.

CRONOGRAMA O CALENDARIO DE DEUDA:
CRONOGRAMA O CALENDARIO DE DEUDA:

Cuadro en el que se muestra como se van cancelando la deuda contraída. Incluye los momentos en que se efectúan

los pagos de las cuotas que incluye:

  • La cuota

  • La amortización

  • Intereses

• INTERÉS A REBATIR: tasa de interés aplicada sobre el saldo del capital adeudado o
  • Saldo del capital

Dirección Comercial & Financiera

• AMORTIZACIÓN
AMORTIZACIÓN

-AMORTIZACIÓN DE UN CRÉDITO

Significa saldar una deuda gradualmente

a través de pagos periódicos y que se realizan en intervalos de tiempo iguales.

-OPERACIÓN DE AMORTIZACIÓN

Dirección Comercial & Financiera • AMORTIZACIÓN -AMORTIZACIÓN DE UN CRÉDITO Significa saldar una deuda gradualmente a

el fin principal es hacer frente a la devolución de un capital prestado al comienzo de la operación. El prestamista entrega un capital al prestatario o deudor (C0;t0) que designamos por capital inicial, éste se compromete a su devolución mediante uno o varios

pagos que reciben la denominación de términos amortizativos

(ai;ti).

Dirección Comercial & Financiera

Dirección Comercial & Financiera CUOTA • Los pagos o cuotas permiten ir cancelando la deuda o
CUOTA
CUOTA

Los pagos o cuotas permiten ir cancelando la deuda o préstamo (amortización) y los intereses generados.

• El pago de las cuotas puede darse a partir de: • Un (1) periodo regular
El pago de las cuotas puede darse a partir de:
Un
(1)
periodo
regular después de recibido el
préstamo, o
• Luego de transcurrido varios periodos regulares de
tiempo, considerando que en dichos periodos no se
efectúan pagos (periodo de gracia).

Dirección Comercial & Financiera

• ESTRUCTURA DE LA CUOTA CUOTA = AMORTIZACIÓN + INTERÉS
ESTRUCTURA DE LA CUOTA
CUOTA = AMORTIZACIÓN + INTERÉS

C

=

A + I

Dirección Comercial & Financiera • ESTRUCTURA DE LA CUOTA CUOTA = AMORTIZACIÓN + INTERÉS C =

I: Es el

interés cobrado sobre el saldo

deudor.

A: Es la amortización y es lo único que

rebaja el principal de una deuda.

Dirección Comercial & Financiera • ESTRUCTURA DE LA CUOTA CUOTA = AMORTIZACIÓN + INTERÉS C =

Dirección Comercial & Financiera

CRONOGRAMAS DE PAGO (Cuadro de Servicio de Deuda) Se refiere a todo cuadro de servicio de
CRONOGRAMAS DE PAGO
(Cuadro de Servicio de Deuda)
Se
refiere
a
todo
cuadro
de
servicio de una deuda en la que
se
detalla
el
proceso
de
amortización.
ELEMENTOS DEL CRONOGRAMA DE PAGOS •
ELEMENTOS DEL CRONOGRAMA DE PAGOS

INTERÉS: Se calcula aplicando la tasa del periodo sobre el saldo deudor inmediato anterior.

ELEMENTOS DEL CRONOGRAMA DE PAGOS • INTERÉS: Se calcula aplicando la tasa del periodo sobre el
ELEMENTOS DEL CRONOGRAMA DE PAGOS • INTERÉS: Se calcula aplicando la tasa del periodo sobre el
ELEMENTOS DEL CRONOGRAMA DE PAGOS • INTERÉS: Se calcula aplicando la tasa del periodo sobre el

AMORTIZACIÓN: Es parte de la cuota o pago que se cancela a cuenta del saldo deudor o principal. Se calcula según el

tipo de cronograma.

ELEMENTOS DEL CRONOGRAMA DE PAGOS • INTERÉS: Se calcula aplicando la tasa del periodo sobre el
Dirección Comercial & Financiera
Dirección Comercial & Financiera
• CUOTA O PAGO: Es periódicamente y se
CUOTA
O
PAGO:
Es
periódicamente
y
se

cronograma.

el

desembolso

que

se

realiza

calcula

de

acuerdo

al

tipo

de

Dirección Comercial & Financiera • CUOTA O PAGO: Es periódicamente y se cronograma. el desembolso que
Dirección Comercial & Financiera • CUOTA O PAGO: Es periódicamente y se cronograma. el desembolso que

saldo. Representa

SALDO DEUDOR: Llamado también saldo del principal, o

el

total

que aún

falta

pagar

hasta un

determinado período.

Dirección Comercial & Financiera • CUOTA O PAGO: Es periódicamente y se cronograma. el desembolso que
PROGRAMA DE PAGOS CON AMORTIZACIONES IGUALES • • Todas las amortizaciones tienen el mismo valor. Los
PROGRAMA DE PAGOS CON AMORTIZACIONES
IGUALES
Todas las amortizaciones tienen el mismo valor.
Los pasos a seguir para elaborar el cronograma de deuda son:
  • Se calcula la amortización.

  • Se calculan los intereses sobre la base del capital o su saldo.

  • La cuota se calcula sumando: Amortización + Intereses.

I I I I I I A A A A A A . . . 0
I
I
I
I
I
I
A
A
A
A
A
A
.
.
.
0
1
2
3
4
5
n

Préstamo

Periodos

A

= P/n

P t+1 = P t A

I t+1 = P t *i

C t+1 = A + I t+1

CRONOGRAMA DE DEUDA

A

: Amortización

i

: Tasa del periodo

n

: Número de periodos

P

: Valor del préstamo

C

: Cuota

I

: Intereses

A = P/n P = P – A I = P *i t+1 t+1 CRONOGRAMA DE
EJEMPLO:
EJEMPLO:
EJEMPLO: Esta interesado en adquirir un bien por un valor de $20,000. El Banco Continental le

Esta interesado en adquirir un bien por un valor de $20,000. El Banco Continental le ha ofrecido prestarle hasta el 50% del valor del bien en las siguientes condiciones:

TEA de 12% pagadero en 4 años con amortizaciones iguales.

  • A cuanto ascendería la amortización uniforme anual que pagaría.

 A cuanto ascenderían la cuotas anuales que pagaría. I I I I A A A
A cuanto ascenderían la cuotas anuales que pagaría.
I
I
I
I
A
A
A
A
0
1
2
3
4 Años

(10,000)

Paso 1: Datos

i

: 12% efectiva anual

n

: 4 años

P

: 10,000

A

: ¿?

Paso 2: Cálculo Amortización

A = 10,000/4 A = 2,500

Paso 3: Cronograma

Se elabora el cuadro

de

programación de deuda.

CRONOGRAMA DE DEUDA

CRONOGRAMA DE DEUDA 0 3,100 3,400 2,500 2,500 2,500 2,800 3,700 300 600 900 1,200 2,500
0 3,100 3,400 2,500 2,500 2,500 2,800 3,700 300 600 900 1,200 2,500 500 1,000 1,500
0
3,100
3,400
2,500
2,500
2,500
2,800
3,700
300
600
900
1,200
2,500
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
1
2
3
4
PROGRAMA DE PAGOS CON PERIODO DE GRACIA Y CUOTAS IGUALES • Durante el periodo de gracia
PROGRAMA DE PAGOS CON PERIODO DE GRACIA Y
CUOTAS IGUALES
• Durante
el periodo
de
gracia
no
se
efectúan
pagos
del
principal
(amortización).
Se tienen dos modalidades de préstamo con periodos de gracia:
PERIODO DE GRACIA MUERTO:
Es aquel en donde no se efectúa ninguna clase de pagos, ni del
principal ni de intereses. No obstante, los intereses se van
acumulando a la deuda, es decir, se capitalización durante todo el
periodo de gracia.
PERIODO DE GRACIA CON CUOTA REDUCIDA:
Se pagan solo intereses durante dicho periodo sin efectuar pagos del
principal (amortización), por tanto la deuda permanece constante
EJEMPLO
EJEMPLO

Solicita un préstamo al banco por un valor de $10,000. El

Banco del Norte le ha ofrecido prestarle el monto bajo las siguientes condiciones: TEA de 12% pagadero en 12 meses en cuotas uniformes con un periodo de gracia de 5 meses.

Los 12 meses se cuentan a partir del inicio del pago.

  • A. Desarrollar el cronograma de pago de la deuda.

    • B. A cuanto ascendería la cuota que pagaría.

• Paso 1: Datos : 12% : 0.95% Paso 2: Cálculo Cuota Paso 3: Cronograma TEA
Paso 1: Datos
: 12%
: 0.95%
Paso 2: Cálculo Cuota
Paso 3: Cronograma
TEA
i mes
Los intereses se capitalizan hasta el
periodo 5
Se
elabora
el
cuadro
de
programación de deuda.
Plazo gracia: 5 meses
n
P
: 12 meses
: 10,000
P 5 = 10,000*(1+0.95%) 5
P 5 = 10,483.52
C = Pago(0.95%, 12, - 10,483.52 )
Intereses que
C
: ¿?
se capitalizan
C = 928.44
Periodo de
gracia
Monto capitalizado
Periodo de pago
de la deuda

PROGRAMA DE PAGOS CON CUOTAS ADICIONALES

Son aquellas en las que el deudor y acreedor acuerdan las

fechas en que se van a efectuar tales cuotas extraordinarias.

Dicho acuerdo se realiza en el mismo momento en que se contrata el crédito.

  • Por ejemplo, se podría solicitar efectuar pagos adicionales en los meses de julio o diciembre, dado que en estos meses se podría disponer de un mayor ingreso producto de las bonificaciones

En las situaciones mencionadas se esta ajustando los pagos a las necesidades de los deudores, lo cual podría facilitar el pago de la deuda y ser un atractivo comercial.

TASAS DE INTERES

Cantidad que se abona en
Cantidad que se abona en

una unidad de tiempo por

cada unidad de capital invertido.
cada
unidad
de
capital
invertido.
TASAS DE INTERES Cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de
INTERES
INTERES

1

mes : mensual

2

meses : bimensual o

bimestral

3

meses : trimestral

6

meses : semestral

1

año : anual

2

años

3

años

5

años

 

Etc.

SIMPLE

COMPUESTO

P L A Z 0
P
L
A
Z
0

INTERES SIMPLE

El capital permanece constante y el interés

INTERES SIMPLE El capital permanece constante y el interés ganado se acumula operación al término de

ganado se acumula operación

al

término

de

la

Intereses I = P *i* n Monto Final MF = P + P*i*n MF = P*(1+i*n)
Intereses
I
= P *i* n
Monto Final
MF = P + P*i*n
MF = P*(1+i*n)

Donde:

P : Monto inicial

  • I : Intereses

  • i : Tasa de interés

n : Plazo al que se coloca el monto inicial. MF: Monto final

INTERES SIMPLE El capital permanece constante y el interés ganado se acumula operación al término de

EJEMPLO

Gerardo deposita $1000 en una cuenta de ahorro a un 10% de interés anual simple por un plazo de 2 años. ¿Cuánto tendrá al final de los 2 años?

EJEMPLO Gerardo deposita $1000 en una cuenta de ahorro a un 10% de interés anual simple

P = 1000 Interés 1 = 1000*10% = 100

Interés 2 = 1000*10% = 100

MF =

P +

Interés 1

+ Interés 2

MF = 1000 + 1000*10% +

 

1000*10%

 

MF = 1000 + MF = 1200

100

+

100

EJEMPLO Gerardo deposita $1000 en una cuenta de ahorro a un 10% de interés anual simple
EJEMPLO Gerardo deposita $1000 en una cuenta de ahorro a un 10% de interés anual simple

INTERES COMPUESTO

Proceso por el cual el interés generado

INTERES COMPUESTO Proceso por el cual el interés generado por un capital en cada periodo definido

por un capital en cada periodo definido

de tiempo, se capitaliza.

Intereses

I

= P (1+i) n -P

 

Monto Final

MF = P + P (1+i) n -P MF = P*(1+i) n

Donde:

P : Monto inicial

  • I : Intereses

  • i : Tasa de interés

n : Plazo al que se coloca el monto inicial. MF: Monto final

INTERES COMPUESTO Proceso por el cual el interés generado por un capital en cada periodo definido
INTERES COMPUESTO Proceso por el cual el interés generado por un capital en cada periodo definido

EJEMPLO

Gerardo deposita $1000 en una cuenta de ahorro a un 10% de interés anual simple por un plazo de 2 años. ¿Cuánto tendrá al final de los 2 años?

EJEMPLO Gerardo deposita $1000 en una cuenta de ahorro a un 10% de interés anual simple
EJEMPLO Gerardo deposita $1000 en una cuenta de ahorro a un 10% de interés anual simple

P = 1000 Interés 1 = 1000*10% = 100

Interés 2 = 1100*10% = 110

MF = MI

+

Interés 1

+

Interés

2

MF = 1000 + 1000*10% +

 

1100*10%

MF = 1000 + MF = 1210

100

+

110

EJEMPLO Gerardo deposita $1000 en una cuenta de ahorro a un 10% de interés anual simple

TIPOS DE TASA DE INTERES

TASA DE INTERES MORATORIA (TIM)

TASA DE INTERES ACTIVA

TASA DE INTERES PASIVA

TASA DE INTERES FIJA

TASA DE INTERES A REBATIR

TASA DE INTERES EFECTIVA

TASA DE INTERES NOMINAL

TASA DE INTERES NOMINAL Y EFECTIVA

TASA DE INTERES MORATIVA

TASA DE INTERES ACTIVA

TASA DE INTERES PASIVO

TASA DE INTERES FIJA

TASA DE INTERES A REBATIR

Es la comisión que se cobra cuando dejas de pagar tu tarjeta

Es la comisión que se cobra cuando dejas de pagar tu tarjeta

o cuando no alcanzas a completar ni el Pago Mínimo.

 

Es

la

tasa

de

interés

que

reciben

los

intermediarios

financieros de los demandantes por los préstamos otorgados

financieros de los demandantes por los préstamos otorgados

Es la tasa de interés que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por

Es la tasa de interés que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado.

La

tasa

fija

es aquella

tasa

de interés

que se mantiene

constante a través del tiempo de vida del crédito hipotecario

constante a través del tiempo de vida del crédito hipotecario

acordado.

 
Es el interés que se cobra sobre los saldos deudores durante períodos de frecuencia de tiempo

Es el interés que se cobra sobre los saldos deudores durante períodos de frecuencia de tiempo exactos.

Dirección Comercial & Financiera TASA NOMINAL A
Dirección Comercial & Financiera
TASA NOMINAL
A
TN Unidad de tiempo TASA NOMINAL ANUAL
TN
Unidad de tiempo
TASA NOMINAL ANUAL

Se trata tan solo de un anuncio, de una nominación; no

recoge

en

su

contenido

el

producto

de

capitalizaciones o acumulaciones de ganancias. Con esta tasa “SÓLO” se permiten dos operaciones:

MULTIPLICACIÓN Y DIVISIÓN
MULTIPLICACIÓN Y DIVISIÓN

las

Dirección Comercial & Financiera TASA NOMINAL A TN Unidad de tiempo TASA NOMINAL ANUAL Se trata
TENER PRESENTE
TENER PRESENTE
Dirección Comercial & Financiera
Dirección Comercial & Financiera
  • Cuando vamos de la Tasa Nominal a la Tasa del Período

→ SE DIVIDE
→ SE DIVIDE
  • Cuando vamos de la Tasa del Período a la Tasa Nominal

→ SE MULTIPLICA
→ SE MULTIPLICA
TASA DE INTERES NOMINAL(r)
TASA DE INTERES NOMINAL(r)

Ejemplos:

  • Tasa nominal de 12% anual con capitalización semestral.

  • Tasa nominal de 18% anual con capitalización bimestral.

  • Tasa nominal de 21% anual con capitalización trimestral.

  • 16% nominal anual con capitalización quincenal.

  • 10% nominal anual con capitalización diaria.

  • 32% nominal anual con capitalización semestral.

i m = r/m
i m = r/m
  • m : Número de periodos de capitalización en un año

i m : Tasa de interés del periodo “m”

EJEMPLO: Banco BCP
EJEMPLO:
Banco
BCP

ofrece

una

capitalización

semestral

correspondiente?

tasa

de

.

¿Cuál

10%

es

nominal

la

tasa

anual

con

semestral

10% nominal

0 1 2
0
1
2

r = 10% m = 2 (semestral) i m = r/m i m = 10%/2

i semestral = 5%

5% semestral 5% semestral 0 1 2
5% semestral
5% semestral
0
1
2
  • El Banco Continental ofrece una tasa de 10% nominal anual con capitalización bimestral . ¿Cuál es la tasa bimestral correspondiente?

TASA EFECTIVA(i)
TASA EFECTIVA(i)
UNIDAD DE TIEMPO
UNIDAD
DE
TIEMPO
T E
T E
A
A

RECORDAR:

A = ANUAL

S = SEMESTRAL

T = TRIMESTRAL

B = BIMESTRAL M = MENSUAL D = DIARIA

Es lo efectivamente cobrado o pagado. Recoge en su

contenido 1 el producto de las capitalizaciones o acumulaciones de ganancias.

Fórmula: TEA = (1+i’) n - 1
Fórmula:
TEA = (1+i’) n - 1
Fórmula: TEA = (1+i’) n - 1 Unidad de tiempo Tasa de periodo: i  n
Unidad de tiempo
Unidad de
tiempo

Tasa de periodo:

i ,

n  TE  1 1
n
TE  1
1
Dirección Comercial & Financiera
Dirección Comercial & Financiera
TENER PRESENTE
TENER PRESENTE

En el periodo y sólo en él, la tasa nominal y la tasa

efectiva, son iguales.

 i’ n = i’ e = i’
i’ n
=
i’ e =
i’

No se puede trabajar nada en finanzas si no hallo y defino la tasa del periodo (i’).

TASA DE INTERÉS NOMINAL ( R ) Y TASA DE

INTERÉS EFECTIVA ( I )

Relación entre

la

Tasa de

interés

nominal

(r)

y

interés efectiva ( i )

i m = r/m
i m = r/m

m : Número de periodos de capitalización en un año i m : Tasa de interés efectiva del periodo “m”

la

Tasa de

i = (1 + r/m) m - 1
i = (1 + r/m) m - 1
  • i : Tasa de interés efectiva correspondiente al periodo de la

Tasa de interés nominal “r”

Dirección Comercial & Financiera TASAS DE INTERÉS TEA: TED: TEM: Tasa Efectiva Anual Tasa Efectiva Diaria
Dirección Comercial & Financiera
TASAS DE INTERÉS
TEA:
TED:
TEM:
Tasa Efectiva Anual
Tasa Efectiva Diaria
Tasa Efectiva Mensual
Dirección Comercial & Financiera INTERÉS NOMINAL (r) Y TASA DE INTERÉS EFECTIVA (i) i = (1
Dirección Comercial & Financiera
INTERÉS NOMINAL (r) Y TASA DE INTERÉS EFECTIVA (i)
i = (1 + r/m) m - 1
Dirección Comercial & Financiera INTERÉS NOMINAL (r) Y TASA DE INTERÉS EFECTIVA (i) i = (1
EJEMPLO:
EJEMPLO:

El

Atlántico

ofrece

una

tasa

de

10%

nominal

anual

con

capitalización

semestral

.

¿Cuál

es

la

tasa

efectiva

anual

correspondiente?

10% nominal

EJEMPLO: El Atlántico ofrece una tasa de 10% nominal anual con capitalización semestral . ¿Cuál es
5% semestral 5% semestral
5% semestral
5% semestral

0

1

2

0

1

2

r = 10%

i

= (1+ r/m) m - 1

m = 2 (dos capitalizaciones al año)

 

i

= (1+ 5%) 2 -1

i m = r/m i m = 10%/2

i

= 10.25%

10.25% efectivo

i semestral = 5%

0 1 2
0
1
2

Ing. Jaime Torres Baca

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

La TIR calculada debe compararse contra las expectativas del empresa (3 criterios

anteriores).

El cálculo es por interpolaciones, aunque con

las

planillas

de cálculo disponibles existen

funciones que la calculan en un solo paso

MODALIDADES DE PAGO DE LA DEUDA

Según las condiciones (a interés simple o compuesto) la estructura de pago

varía. Puede ser un sólo pago o en cuotas. Unos pagos son mayores o constantes en los primeros o últimos períodos. Los créditos consideran opcionalmente plazos de gracia (carencia), en los cuales no amortiza el préstamo, pudiendo sí consignar desembolso de intereses (pago

de intereses generados en el período). Cuando la condición del préstamo es

pago con interés compuesto y no considera desembolso de intereses generados,

éstos capitalizan. Por lo general existen hasta cinco sistemas de pago de préstamos, estos son:

  • Flat.

  • En un sólo pago (Método americano).

  • En cuotas constantes (Método francés).

  • En cuotas decrecientes (sistema alemán).

  • En cuotas crecientes (Método de suma de dígitos)

FLAT

«Sistema de pago con aplicación del interés simple»

El método consiste en hallar una cuota constante de pago con la cual se debe cancelar la deuda.

PRÉSTAMO CON AMORTIZACIÓN ÚNICA AL VENCIMIENTO

Única amortización de capital al vencimiento por el total del préstamo.

En las demás cuotas periódicas tan sólo pagan los intereses del período.

PAGO FLAT EN UN SÓLO PAGO FINAL

El principal y los intereses son pagados al final en un sólo pago.

 

PRÉSTAMO CON AMORTIZACIÓN DE CAPITAL CONSTANTE

La amortización de capital es constante en todas las cuotas.

El tipo de interés es

constante durante toda la

operación.

Se calcula fácilmente el importe de la amortización de capital constante. Basta con dividir el importe del

 

préstamo por el número de

períodos.

EJEMPLO:
EJEMPLO:

Un pequeño empresario en expansión, requiere capital de trabajo para ampliar la capacidad de producción y acude a una EDPYME, gestionando un préstamo por U$70,000, para su liquidación en un sólo pago o en cinco años al 22% anual. Solucione

el ejemplo aplicando los tres casos del sistema flat (A, B y C) y calcule el costo global

del préstamo:

Solución:

VA(Préstamo) = 70,000;

n = 5;

i = 22% flat;

I = ?;

VF = ?

  • A. MÉTODO AMERICANO SIMPLE: Calculo del monto a pagar:

    • Interés por período I1

...

5 = 70,000*0.22

= U$ 15,400

  • Pago final período

5 = 70,000 + 15,400 = U$ 85,400

  • B. PAGO FLAT EN UN SÓLO PAGO:

    • Pago total VF = 70,000[1+(0.22*5)] = U$ 147,000

  • C. EN CINCO CUOTAS DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE FLAT:

    • Amortización = 70,000 / 5 = U$14,000/ anuales

    • ...

I1

5 = 70,000*0.22 = U$ 15,400 anuales

  • ...

C1

5 = 14,000 + 15,400 = U$ 29,400 anuales

CALCULANDO EL COSTO DEL PRÉSTAMO, TENEMOS:

  • VA = 70,000; VF = 147,000;

iT = j

  • I = 147,000 - 70,000 = U$ 77,000

j = 22%*5 = 110%

Finalmente, a una tasa anual de 22%, en las tres formas de pago la tasa de interés

global del préstamo es 110%

MÉTODO AMERICANO

«Sistema de pago con aplicación del interés compuesto»

También

es

conocido

como “Pago de Intereses y el pago del principal al

final

del

plazo”

o

“Periodo de Gracia” En este sistema, sólo se

pagan intereses en cada período, amortizándose

todo el préstamo al final

del plazo.

MÉTODO AMERICANO «Sistema de pago con aplicación del interés compuesto» También es conocido como “Pago de
EJEMPLO:
EJEMPLO:

Teniendo los siguientes datos, calcular el valor total de la deuda:

  • P = USD$ 100,000

  • Plazo de la operación: 1 año

  • Forma de pago: 4 cuotas trimestrales

  • Tasa Efectiva Trimestral = 10%

n

SALDO

AMORTIZACIÓN

INTERÉS

CUOTA

1

100,000

0

10,000

10,000

2

100,000

0

10,000

10,000

3

100,000

0

10,000

10,000

4

100,000

100,000

10,000

110,000

 

TOTAL

100,000

40,000

140,000

MÉTODO FRANCÉS

«Pagos iguales efectuados periódicamente del interés

compuesto y del principal».

El deudor cancela el préstamo en CUOTAS PERIÓDICAS, VENCIDAS y CONSTANTES. La tasa de interés aplicada es REAL (efectiva).

Caracterizado por cuotas de pago constante a lo largo de la vida del

préstamo. Es muy utilizado por los bancos y tiendas que venden al crédito.

Son ejemplos de este Sistema de pago los préstamos personales del sistema bancario, las ventas a crédito de los supermercados, ect.

MÉTODO FRANCÉS «Pagos iguales efectuados periódicamente del interés compuesto y del principal». El deudor cancela el
EJEMPLO:
EJEMPLO:

Teniendo los siguientes datos, calcular el valor total de la deuda:

*Principal:

S/. 9,000

*Plazo: 8 meses

*Tasa int. :

2% mensual

MES

DEUDA

I k

C k

R k

  • 1 9,000.00

180.00

1,048.59

1,228.59

  • 2 7,951.41

159.03

1,069.56

1,228.59

  • 3 6,881.85

137.64

1,090.95

1,228.59

  • 4 5,790.90

115.82

1,112.77

1,228.59

  • 5 4,678.13

93.56

1,135.03

1,228.59

  • 6 3,543.10

70.86

1,157.73

1,228.59

  • 7 2,385.37

47.71

1,180.88

1,228.59

  • 8 1,204.49

24.09

1,204.50

1,228.59

 

TOTAL

828.71

9,000.01

9,828.72

MÉTODO ALEMÁN

«Sistema de pago con aplicación del interés compuesto»

  • Denominado también Amortización Fija

  • Las cuotas disminuyen período a período, la amortización es constante hasta la extinción de la deuda. El interés compuesto y una parte del principal son abonados periódicamente.

  • Se obtiene la amortización constante dividiendo la deuda original entre el número de cuotas pactadas para su reembolso. La amortización constante origina en cada cuota un interés y cuotas decrecientes en progresión aritmética.

El

deudor

cancela

el

préstamo

en

CUOTAS

PERIÓDICAS,

VENCIDAS

y

DECRECIENTES (capital constante). La tasa de interés aplicada es REAL

(efectiva).

EJEMPLO:
EJEMPLO:

Teniendo los siguientes datos, calcular el valor total de la deuda:

*Principal:

S/. 9,000

*Plazo: 8 años

*Tasa int. :

2% anual

AÑO

CAPITAL

INTERÉS

CUOTA CAPITAL

MONTO CUOTA

  • 1 9,000.00

180.00

1,125.00

1,305.00

  • 2 7,875.00

157.50

1,125.00

1,282.50

  • 3 6,750.00

135.00

1,125.00

1,260.00

  • 4 5,625.00

112.50

1,125.00

1,237.50

  • 5 4,500.00

90.00

1,125.00

1,215.00

  • 6 3,375.00

67.50

1,125.00

1,192.50

  • 7 2,250.00

45.00

1,125.00

1,170.00

  • 8 1,125.00

22.50

1,125.00

1,147.50

 

TOTAL

810.00

9,000.00

9,810.00

MÉTODO DE DUMA DE DÍGITOS

En este método se calcula un dígito, el cual representa el número de una cuota, es decir,

a la primera cuota le corresponde el dígito 1, a la segunda el dígito 2, etcétera. Emplea la

suma de dígitos, se forma una razón para cada cuota, cuyo numerador es igual al dígito

de su respectiva cuota y el denominador es la cifra igual a la suma de los dígitos del préstamo. La razón establecida en cada cuota multiplicada por el importe original del préstamo constituye la proporción que se amortizará en cada cuota. El interés

devengado por el saldo insoluto en cada periodo de renta y su amortización respectiva

constituyen el importe de cada cuota del préstamo.

CARACTERISTICAS:
CARACTERISTICAS:

A.- Las cuotas incluyen el interés más capital. B.- La amortización y el interés no son constantes. C.- La amortización va creciendo y los intereses van decreciendo.

EJEMPLO:
EJEMPLO:

Teniendo los siguientes datos, calcular el valor total de la deuda:

*Principal:

S/. 10,000

*Plazo: 6 meses

*Tasa int. :

5% mensual

AÑO

PROPORCIÓN

AMORTIZACIÓN

INTERÉS

CUOTA

  • 1 1/21

476.19

500.00

976.19

  • 2 2/21

952.38

476.19

1,428.57

  • 3 3/21

1,428.57

428.57

1,857.14

  • 4 4/21

1,904.76

357.14

2,261.90

  • 5 5/21

2,380.95

261.90

2,642.86

  • 6 6/21

2,857.14

142.86

3,000.00

21

21/21

10,000.00

2,166.67

12,166.67