CAPITAL DE TRABAJO ESTIMACION DE

PRESUPUESTO INGRESO/EGRESO
UTILIDADES PUNTO DE EQUILIBRIO
 INTRODUCCION
El capital de trabajo es uno de los elementos ms
importantes que se necesitan para la realizacin de las
operaciones de un empresa, sea cual fuese su giro de
negocio o actividad principal, puesto que este permitir el
abastecimiento ya sea de mercadera, materia prima,
suministros o insumos, los cuales le permitirn a la empresa
generar utilidades.

Por otro lado, desde el punto de vista del presupuesto para la

creacin o inicio de un proyecto es importante planificar el capital
de trabajo que ser necesario para darle operacin al proyecto;
otro punto indispensable a tener en cuenta es el flujo de ingresos y
gastos que le darn operatividad al proyecto una vez ejecutado.

Por su parte el punto de equilibrio juega tambin un papel

muy importante, puesto que, a partir de su clculo se podr
aplicar el margen de utilidad deseado, que es el fin principal
de un proyecto con fines de lucro. De lo contrario el
proyecto a ejecutarse corre el riesgo de no cubrir con sus
ingresos todos los desembolsos generados para la
operatividad
 CAPITAL DE TRABAJO
CUALITATIVAMENTE es el
excedente del activo circulante
sobre el pasivo circulante, o el
importe del activo circulante que ha
sido suministrado por los
acreedores a largo plazo y por los
accionistas.
CUANTITATIVAMENTE, es el
importe del activo circulante. En
esta interpretacin se considera que
el activo circulante es el capital
bruto de trabajo y el excedente del
activo circulante sobre el pasivo
circulante es el capital neto del
trabajo.
El capital de trabajo es el recurso
econmico destinado al
funcionamiento inicial y
permanente del negocio, que cubre
el desfase natural entre el flujo de
ingresos y egresos. Entre los activos
circulantes y los pasivos circulantes.
El capital de trabajo slo se usa para
financiar la operacin de un
negocio y dar margen a recuperar la
cartera de ventas. Es la inversin en
activos a corto plazo y sus
componentes son el efectivo,
valores negociables, cuentas por
cobrar e inventario.
Importancia del Capital de Trabajo

Alta participacin de los activos circulantes en los activos totales de las

empresas por lo que los primeros requieren una cuidadosa atencin.

Evita desequilibrios que son causa de fuertes tensiones de liquidez y de

situaciones que obligan a suspender pagos o cerrar la empresa por no
tener el crdito necesario para hacerle frente.

Una gran parte del tiempo es dedicado por la mayora de los

administradores financieros a las operaciones internas diarias de la empresa,
las cuales caen bajo el terreno de la administracin del capital de trabajo.
Importancia del Capital de Trabajo

La rentabilidad de una empresa puede verse afectada por el exceso de

inversin en activo circulante.

Es inevitable la inversin en efectivo, cuentas por cobrar e inventarios,

aunque se puede hacer en plantas y equipos que pueden ser
arrendados.

La supervivencia de la empresa, traducida en su capacidad para cubrir

sus obligaciones a corto plazo en la medida en que stas venzan
 Rentabilidad del Capital de Trabajo y
Competitividad
Capital de Trabajo es El capital de EN TRMINOS PERMANENTES es el
capital de trabajo mnimo que
aquel que se requiere trabajo puede requiere la empresa para
para las operaciones ser considerado desarrollar ptimamente su ciclo
productivas que realiza como recurso operativo.
la empresa, PERMANENTE O
TRANSITORIO. EN TRMINOS TRANSITORIOS
permitindole cumplir
Puede ser es explicado por las variaciones
con su ciclo operativo, identificado de normales en la duracin del ciclo
independientemente de ambas maneras: operativo y en el nivel de
las fuentes que lo actividad, en que el Capital de
financia, tambin se le Trabajo se aplica eventualmente
en la Empresa, aplicacin que
denomina Fondos de puede ser financiado igualmente
Maniobra. con deudas de corto plazo
 Rentabilidad del Capital de Trabajo y
Competitividad
El capital de trabajo le permite a la
empresa llevar a cabo su ciclo operativo;
lo que significa la transformacin de su
efectivo (dinero) en o bienes y a estos
convertirse nuevamente en efectivo
(dinero), constituyendo as el ciclo; dinero -
mercadera dinero y por tanto la
duracin del capital de trabajo.
Es de esperar que en una empresa, que
elabora y vende su produccin, tenga un
ciclo operativo ms largo que una
empresa comercial ya que aquella
requiere etapas que no son componentes
del ciclo operativo de esta; como almacn
de materias primas y produccin.
 ESTIMACION DE PRESUPUESTO
El gerente del proyecto es
responsable de estimar el
presupuesto requerido para
cumplir las actividades del
proyecto. El gerente del
proyecto debe asignar todos
los costos a las actividades
del proyecto, y a todos los
aspectos del mismo,
incluyendo el costo del
recurso humano interno y
externo, equipo, viajes,
materiales e insumos, todos
deben ser incorporados.
El presupuesto tiene que ser
mucho ms detallado y ms
preciso de lo que fue en la
propuesta del proyecto. En el
caso que el gerente de proyectos
empiece su trabajo con un
presupuesto contratado, tendr
que revisar las suposiciones
hechas durante la etapa de la
propuesta del proyecto y verificar
que lo acordado en el alcance
pueda ser logrado en el
presupuesto del contrato.
El Gerente del Proyecto puede
utilizar herramientas manuales o
automatizadas para obtener en
presupuesto estimado.
Las herramientas de asignacin
pueden ser hojas de clculo
simples o una herramienta
compleja de estimacin del
presupuesto.
Para propsitos histricos, y para
permitir que el presupuesto sea
mejorado, el Gerente del
Proyecto debe siempre mantener
notas de la manera en que el
presupuesto se origin.
 ESTIMACION DE PRESUPUESTO

Mientras el estimado del

El Gerente del Proyecto tiene
tambin que incluir en el
necesita estar al tanto de las
presupuesto el costo del
recurso humano, equipos y
materiales requeridos para
ejecutar el trabajo. La
metodologa mediante la
cual el personal ser
representantes pueden influir
contratado y los productos
adquiridos para el proyecto
afectar directamente el
proceso de asignacin.
presupuesto se desarrolla, es
El Gerente del Proyecto
posible que se identifiquen
tareas adicionales. Puede ser
polticas, lineamientos y
necesario actualizar la
procedimientos existentes
Estructura de Desglose del
para la adquisicin de
Trabajo y el cronograma de
recursos. Adems, las
trabajo para incluir actividades
preferencias de los
identificadas durante la
beneficiarios y/o de los
estimacin del presupuesto, o
modificar los costos de los
en las decisiones de
estimados iniciales debido a
adquisicin.
cambios econmicos en el
entorno del proyecto.
 Requerimientos de Recursos
Los requerimientos de
recursos determinan que
recursos (gente, equipos,
servicios y materiales) y la
RECURSOS HUMANOS cantidad de esos recursos
se requieren para
completar el proyecto.
consiste en la gente
adecuada con la
experiencia y
Las personas pueden
habilidades
provenir de la Por ejemplo se tiene
necesarias para
organizacin, o una lista del recurso
cumplir con las
contratadas para el humano necesario
actividades del para un proyecto:
tiempo que dure el
cronograma del
proyecto.
proyecto, esto
incluye los servicios
de consultora.
 Recursos de equipos y materiales
El equipo incluye todas las
herramientas especializadas
necesarias para el proyecto,
desde bombas de agua a
generadores elctricos que
sern utilizados en el
proyecto o entregados a los
beneficiarios, tambin telefnicas, acceso
incluyen la necesidad de
vehculos y equipos de
oficina como computadoras
e impresoras..
Los materiales
incluyen una
Como resultado
categora ms
final el proyecto
amplia de
tendr una lista
requerimientos tales
completa de todos
como servicios de
los requerimientos
electricidad, lneas
necesarios, estos
pueden estar en
al Internet, material
forma de una hoja
de oficina y espacio
de clculo
para oficinas a ser
organizada.
utilizado en el
proyecto
 Presupuesto Estimado
Una vez que todos los requerimientos del
proyecto han sido documentados, el
siguiente paso es determinar los costos de
cada uno de ellos, lo que dar como
resultado la creacin del presupuesto del
proyecto. Un costo estimado, lo cual es el
proceso para aproximar los costos que el
proyecto tendr para usar los recursos del
proyecto.
Las estimaciones del presupuesto son
obtenidas de las personas
responsables de manejar las tareas
del trabajo. Proveen la experiencia
requerida para hacer el estimado ya
que tienen responsabilidad durante la
ejecucin real de las actividades.

El no incluir estos rubros pone en riesgo

Los miembros del equipo identifican a las
tanto el cronograma y los costos estimados.
personas o categoras de trabajo requeridas
Los rubros que no son parte del trabajo
para llevar a cabo el trabajo y multiplican el
incluyen costos de materiales, viajes,
costo del trabajo por el nmero de horas o
equipos de computacin, y costos de
das necesarios para completar las tareas.
vehculos. Mientras se desarrolla el
Determinar que tanto durar la ejecucin
presupuesto del proyecto, la
de las tareas es la parte ms difcil en lo que
documentacin de las suposiciones hechas
se refiere a obtener un costo estimado. Los
es crtica para el xito del proyecto. Sin una
costos del trabajo deben incluir vacaciones,
documentacin clara de estas
ausencia por enfermedad, descansos,
suposiciones, el hacer un seguimiento del
reuniones, y otras actividades del da a da.
presupuesto no solo es difcil, sino riesgoso.
 Si por ejemplo, se asume que los
materiales deben ser adquiridos a un
precio, pero meses despus de que el
proyecto ha empezado el costo de esos
materiales se ha incrementado debido a
alzas en el mercado, se tendr un
problema presupuestario. Si la
suposicin no se documenta, el gerente
del proyecto puede incrementar los
costos del proyecto inadvertidamente, lo
que puede poner en riesgo las
oportunidades de xito del proyecto.
El desarrollo de presupuesto de proyectos requiere
comnmente de ms de una persona. Un buen proceso
incluye tener a las mismas personas que revisaron la lista de
actividades y cronograma para que revisen el presupuesto.
Hasta la finalizacin de un borrador del presupuesto, se
debe entrevistar al equipo y determinar si las descripciones
del trabajo, cronograma, y presupuestos asociados estn
completas y son exactas. Adems de estimar el presupuesto
los proyectos tienen que tomar en cuenta todos los
impuestos correspondientes, honorarios y otros gastos no
relacionados con los recursos. Esto dar una visin total del
presupuesto del proyecto.
INGRESOS EGRESOS UTLIDADES

INGRESOS

Conjunto de percepciones totales de una

inversin. Equivale al precio unitario por el
nmero de unidades vendidas. Total de los
recursos obtenidos por las ventas del producto
o servicio durante un periodo establecido.

Incluir tambin a aqullos ingresos vinculados

con actividades que no sean del giro del
negocio pero que se hayan generado gracias
a la inversin realizada en l. Al flujo de caja
se trasladan los ingresos incluyendo IGV.
 EGRESOS
Erogacin o salida de recursos
financieros, motivada por el compromiso
de liquidacin de algn bien o servicio
recibido o por algn otro concepto.
Desembolsos o salidas de dinero, aun
cundo no constituyan gastos que
afecten las prdidas o ganancias.
Desembolso que origina el consumo de
recursos (materia prima, mano de obra, etc.)
para realizar actividades relacionadas
directamente con la produccin del bien o la
prestacin del servicio.
COSTO:
Valor de los recursos requeridos para realizar
actividades que apoyen la produccin del
bien o la prestacin del servicio.
Considerar los costos de produccin y
administrativos. Diferenciar los rubros afectos al
IGV, de aquellos que no lo son.
GASTO:
 UTILIDADES

Resulta indudable que ste mtodo es el ms importante

para la valuacin de la operatividad de la empresa, en
virtud de que los administradores lo requieren para
poder determinar si los objetivos que la empresa
persigue se han cumplido.

El resultado del presupuesto de la utilidad neta es

utilizado fundamentalmente para conocer en qu medida
se incrementar el capital contable, pero a su vez sirve
para determinar las modificaciones o replanteamientos
en las estrategias y organizacin de la empresa.

La diferencia entre los ingresos y los costos totales

(habr prdida cuando los costos superen los
ingresos). U = V CT
 PUNTO DE EQULIBRIO

Punto en que los

ingresos de la
empresa son En el punto de
iguales a sus equilibrio no hay
costos y gastos se utilidad ni
llama. perdida.

P E = Costo Fijo
Mg Cont.
Mg Cont. = Precio Costo Var.
Ejemplo: Empresa que se dedica a la confeccin de vestidos
Estos son los datos proporcionados:
Costos variables (por unidad producida)
-Mano de obra (directa) S/. 40.00
-Materiales directos S/. 20.00
-Combustible / transporte S/. 2.00
Total de costos variables unitario S/. 62.00
Costos fijos mensuales:
-Alquiler S/. 150.00
-Energa elctrica S/. 45.00
-Agua Potable S/. 30.00
-Telfono S/. 65.00
-Sueldos y salarios S/. 1,500.00 (que no son de produccin)
Total de costos fijos del mes S/ 1,790
Precio de venta (por vestido): S/. 100.00
 Ejemplo: Empresa que se dedica a la confeccin de
vestidos.
Calculo del punto de equilibrio.
1. - Margen de contribucin unitario = 100 62 = S/. 38.00
2.- Punto de equilibrio = 1790 / 38 = 47.1 unidades mensuales
Esto significa que el empresario deber producir y vender 47
vestidos al mes para poder cubrir los costos fijos de ese mes.
Sobre esta cantidad mnima a producir, el empresario podr
generar utilidades.
Se cumple:
Ingresos Totales = Costos Totales.
47unids x (100) = 1,790 + (47unid x S/62)
GRACIAS