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Prof. Edmilson Santos Assuno, Ms.

Rua Esprito Santo, 1570 apto. 1702 Centro


Fone: (043) 9994-0299 e-mail: edmilsonassuncao@uol.com.br
Conhea o professor

Atuou como professor no cursos de graduao das seguintes


Instituies: FAFIMAN Mandaguari-PR, FECEA Apucarana-
PR, UEM Maring-PR, FAFIJAN Jandaia do Sul-PR e
FACULDADE INTEGRADO Londrina-PR. Ex-palestrante do
Banco do Brasil, onde atuou como educador da UNIBB e
Gerente de Agncia. Professor dos cursos de ps-graduao
nos seguintes Institutos: FECEA Apucarana, FAFIJAN
Jandaia do Sul, Univel Cascavel e Foz do Iguau, INBRAPE
Londrina, FACCAR Rolndia, FAFIPA Paranava, FAFIJA
Jacarezinho e SOMAY Londrina-PR; Faculdade Estcio
de S Campus de Ourinhos, Faculdades Salesianos de
Lins e Araatuba, FEMA Assis, UNIFEV Votuporanga e
FACCAT Tup-SP; e UNIDERP Dourados e Campo
Grande-MS.

2
Conhea o professor

Formado em Cincias Contbeis. Ps-


Graduado em Assessoria a Mini, Pequena e
Mdia Empresa Fundao Dom Cabral Belo
Horizonte - MG, Contabilidade Empresarial e
Auditoria pela FACCAR Rolndia PR, MBA
em Administrao Estratgica pela USP-SP e
MBA em Finanas Corporativas pela FGV-RJ.
Mestre em Gesto de Negcios pela
Universidade Federal de SC.
Certificado pela ANDIMA em Investimentos
Financeiros.

3
Programa

CONTEDO PROGRAMTICO:

1. INTRODUO
- Anlise de crdito
- Limite de crdito
2. ANLISE ECONMICA E FINANCEIRA
- Anlise econmica
- Anlise financeira
3. OS CINCO Cs DO CRDITO
- Carter
- Capacidade
- Capital
- Cadastro
- Condies
4. ESTABELECIMENTO DE LIMITE DE CRDITO
- A pessoa jurdica
- A pessoa Fsica
- A) massificado
B) produtor rural
Programa

5. COMITS DE CRDITO
- Aladas individuais
- Aladas em comits
- Aladas superiores
6. ANLISES DE DEMONSTRAES FINANCEIRAS
- Balanos patrimoniais
- Demonstraes de resultados
- Anlises de ndices e tendncias
7. FLUXO DE CAIXA
- Mtodo direto
Mtodo indireto
Programa

8. GARANTIAS EM OPERAES DE CRDITO


- Aspectos gerais sobre garantias
- Garantias fidejussrias ou pessoal aval e fiana
- Garantias reais:
- A) penhor
- B) cauo
- C) alienao fiduciria
- D) Hipoteca
9. DEFINIO DE RISCOS
- Definies bsicas
- Risco de crdito
- Risco de liquidez
- Risco poltico
10.PROCESSO DE APROVAO DE RISCO E CRDITO
- Emprstimos e finanas
- Estruturao de Negcios, pessoal e Organizao
- Iniciao de Risco e Estruturao
- Monitoramento, Manuteno e Cobrana das transaes
Gerenciamento de portflio
O ambiente

O mundo de constantes mudanas.


A velocidade das informaes.
As tecnologias das informaes.
O profissional e a contextualizao

Postura voltada para a busca Postura voltada para Postura voltada a carreira
do conhecimento o mercado profissional

Postura voltada para a


qualidade de vida
ANLISE DE FATORES ECONMICOS

Economia americana: dficit do


tesouro - guerra

Efeito China: reviso investimento


MUNDIAIS

Petrleo: especulao e guerra

Desvalorizao do dlar no mundo

9
ANLISE DE FATORES ECONMICOS

CONTROLE DA INFLAO

BALANA COMERCIAL

NACIONAIS

SUPERVIT PRIMRIO

CRESCIMENTO ECONMICO

10
ANLISE DE FATORES ECONMICOS

RISCO PAS - MELHORA

BUSCA DE NOVOS MERCADOS

NACIONAIS

CMBIO FAVORVEL

QUEDA DO ENDIVIDAMENTO

11
A EMPRESA

CONCORRNCIA

INGERNCIAS POLTICAS

AMBIENTE
EXTERNO
CARGA TRIBUTRIA

REDUO DA TAXA DE JUROS

12
A EMPRESA

COMPRAS

PRODUO

AMBIENTE
INTERNO
CONTROLE DE QUALIDADE

GERENCIAMENTO FINANCEIRO

13
A EMPRESA

COMPOSIO DO PATRIMNIO

CAPITAIS DE TERCEIROS

ANLISE DO
EMPREENDIMENTO
CAPITAIS PRPRIOS

POLTICA DE INVESTIMENTOS

14
ANLISE DE CRDITO

ANLISE DAS INFORMAES

FEELING E BOM SENSO

ANLISE DAS DEMONSTRAES


VARIVEIS:
- Externas e
Internas SUBSTISTEMAS: mercado, etc

COMPETNCIA EMPRESARIAL
LIMITE DE CRDITO

PARTICIPAO NO ENDIVIDAMENTO

PRAZO PARA REANLISE

AGILIDADE AO PROCESSO
VARIVEIS

ACOMPANHAMENTO SISTEMTICO

MUDANAS DE PORTFLIO
CRDITO

Presso por desempenho

Taxa de expanso

Inexperincia profissional
RISCO

Nvel da concorrncia

Tomada deciso
CRDITO

CARTER

CAPACIDADE

CAPITAL
OS CINCO Cs
DO CRDITO
CADASTRO

CONDIES
OS CINCO CS DO CRDITO

CARTER CONSISTE NA AVALIAO HISTRICA DO POTENCIAL


DEVEDOR, QUANTO SUA IDONEIDADE EM SALDAR OS
COMPROMISSOS ASSUMIDOS.
ASPECTOS
RELEVANTES
PESQUISAS DA EMPRESAS E DOS SCIOS

ATRASOS EM OPERAES

PROTESTOS E EXECUES

CENTRAL DE RISCOS
OS CINCO CS DO CRDITO

CAPACIDAD
E FUNDAMENTAL MENSURAR EM VALORES MONETRIOS,
O LIMITE DE CRDITO DO PROPONENTE.
ASPECTOS
RELEVANTES
TRADIO DA ATUAO DA EMPRESA

TRADIO DA ATUAO DOS SCIOS

CAPACIDADE DE PRODUO

GRAU DE TECNOLOGIA
OS CINCO CS DO CRDITO

CAPITAL A AVALIAO DA SITUAO PATRIMONIAL DO PROPO


NENTE, LEVANDO-SE EM CONTA AS SUAS DECISES DE
USOS DE RECURSOS R OBTENO DE FONTES DE RE
CURSOS PARA SUAS ATIVIDADES.
ASPECTOS
RELEVANTES
RENDA MENSAL/ANUAL GERAO DE
RECURSOS

RELAO DE BENS ACUMULO DE


RIQUEZAS

ENDIVIDAMENTO SOBRE PATRIMNIO

COMPORMENTO SOCIAL DOS EMPRESRIOS


OS CINCO CS DO CRDITO

CADASTRO O CONJUNTO DE DADOS E INFORMAES A RESPEITO


DA PESSOA FSICA OU JURDICA, QUE PERMITE AO
A INSTITUIO CONCEDER CRDITO COM O NVEL
DE SEGURANA DESEJADO.
ASPECTOS
RELEVANTES
DADOS PROFISSIONAIS

RENDA OU CAPACIDADE DE GER-LAS

BENS MVEIS E IMVEIS

FONTES DE REFERNCIAS
OS CINCO CS DO CRDITO

CONDIES
A AVALIAO DAS CONDIES DA PESSOA FSICA OU
JURDICA REFERE-SE A FATORES EXTERNOS QUE POS
SAM AFETAR SUAS ATIVIDADES
ASPECTOS
RELEVANTES
CONCORRNCIA

INTERFERNCIAS GOVERNAMENTAIS

GLOBALIZAO

COMPORTAMENTO DO MERCADO
ANLISE
ECONMICA
PATRIMNIO

RELAO ENTRE AS FONTES DE


RECURSOS

RENTABILIDADE
CRDITO

CAPACIDADE DE PAGAMENTO

RENTABILIDADE

CICLO FINANCEIRO
ANLISE
FINANCEIRA
NECESSIDADE DE CAPITAL DE
GIRO

SALDO DE TESOURARIA
DEFINIO DE RISCO

RISCO DE CRDITO

RISCO FIDUCIRIO

RISCO DE LIQUIDEZ
RISCOS
PRINCIPAIS
RISCO POLTICO
RISCO DE CRDITO

O RISCO NORMAL ENVOLVIDO EM QUALQUER OPERA


O DE CRDITO. O CONJUNTO DE VARIVEIS ANALI-
DAS QUANDO DA APROVAO DO CRDITO E DA OPE-
O, IRO DETERMINAR O NVEL DESTE RISCO.
RISCO FIDUCIRIO

TRATA-SE DE RISCO ENVOLVIDO NA ADMINISTRAO


DE CAPITAIS DE TERCEIROS QUE POSSA GERAR EVEN-
TUAIS RECLAMAES. POR ISSO, O PERFIL DO ADMI-
NISTRADOR TENDER A PRINCPIOS DE TICA E PRU-
DNCIA.
RISCO DE LIQUIDEZ

NO SETOR FINANCEIRO, A ANLISE DESTE RISCO,


ENGLOBA TODOS OS DEMAIS, BUSCANDO EVITAR SUR-
PRESAS PARA A INSTITUIO. EX: CASAMENTO DAS
OPERAES, CONCENTRAES DE OPERAES EM
DATAS PRXIMAS OU COM O MESMO CLIENTE.
RISCO POLTICO

O NOME DA INSTITUIO PODE VIR A SER AFETADA


SEMPRE QUE INCORRERMOS EM ERROS QUE
PREJUDICAM POLITICAMENTE. BUSCAR O
CUMPRIMENTO DA LEGISLAO OU NA ADOO DE
BOM SENSO E DA BOA PRTICA BANCRIA.
RISCOS
MEIOS

EMPRSTIMOS/FIANAS

RISCO DE PREOS
EMPRSTIMOS/FIANAS

O RISCO ASSOCIADO POSSIBILIDADE DO DEVEDOR


FALHAR EM CUMPRIR SUAS OBRIGAES
CONTRATUAIS COM A INSTITUIO, QUANDO DO
PAGAMENTO DE PRINCIPAL OU JUROS.
RISCO DE PREO

EXISTE EM FUNO VOLATILIDADE DOS MERCADOS,


DEPENDENDO DAS CIRCUNSTNCIAS, PODE ALTERAR
AS TAXAS DE JUROS E/OU PREOS DE OPERAES
(ATIVAS OU PASSIVAS).
ESTABELECIMENTO DE
LIMITE DE CRDITO

PESSOA JURDICA ANLISE DAS


DEMONSTRAES FINANCEIRAS.

PESSOA FSICA a) crdito massificado

PESSOA FSICA b) produtor rural


ESTABELECIMENTO DE
LIMITE DE CRDITO - PJ

CADASTRO: informaes de mercado,


central de risco e observaes in loco

PATRIMNIO: anlise do Balano, de ndices


e tendncias. Faturamento e rentabilidade.

TRADIO: pontualidade, experincia em


negcios. Tratamento sistematizado
ESTABELECIMENTO DE LIMITE DE
CRDITO PF - MASSIFICADO

CADASTRO: informaes de mercado e


central de risco.

RENDA: anlise dos ganhos mensais para


concesso de crdito e encarteiramento.

TRADIO: pontualidade, experincia em


negcios. Tratamento sistematizado.
ESTABELECIMENTO DE LIMITE DE
CRDITO PF PRODUTOR RURAL

CADASTRO: informaes de mercado e


central de risco.

PATRIMNIO: anlise do patrimnio. Capacidade


de produo. Experincia no ramo.

TRADIO: pontualidade, experincia em


negcios. Tratamento sistematizado.
ESTRUTURA PATRIMONIAL

Balano Patrimonial
Ativo Passivo
Ativo Circulante Passivo Circulante
Ativo Realizvel e Longo Prazo Passivo Exigvel a Longo Prazo
Ativo Permanente Resultados de Exerccio Futuros
- Investimentos Patrimnio Lquido
- Ativo Imobilizado - Capital Social
- Ativo Diferido - Reserva de Capital
- Reservas de Reavaliao
- Reservas de Lucros
- Lucros ou Prejuzos Acumulados
BALANO PATRIMONIAL

Disponibilidades

Investimentos financeiros

Ativo
Duplicatas a Receber
Circulante

Estoques

Contas a Receber
BALANO PATRIMONIAL

Fornecedores

Emprstimos bancrios

Passivo
Impostos a pagar
Circulante

Salrios a pagar

Encargos sociais
BALANO PATRIMONIAL

Ativo realizvel a L. Prazo

Ativo Permanente

Outras
Passivo Exigvel a L. Prazo
Informaes
Patrimoniais
Resultado de Exerccio. Futuro

Patrimnio Lquido
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

CCL = AC - PC
Capital Circulante Lquido
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

ndice de Liquidez LC = AC : PC
Corrente
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

ndice de Liquidez LS = (AC E) : PC


Seca
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

ndice de Liquidez LG = (AC + RLP):(PC + ELP)


Geral
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

PMRV = (Dan + Dat) x 360


Prazo mdio de
2 x ROB
recebimento
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

Prazo mdio de PMPE = (Ean + Eat) x 360


Permanncia dos 2 x CMV
Estoques
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

Prazo mdio de PMPC = (Fan + Fat) x 360


Pagamento das 2 x COMPRAS
Compras
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

Como calcular CMV = EI + C - EF


compras
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

CO = PMPE + PMRV
CICLO OPERACIONAL
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

CF = PMPC - CO
CICLO FINANCEIRO
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

GA = ROL : AT
GIRO DO ATIVO
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

Margem Lquida
MLLSV = LL : ROL
de Lucros sobre
Vendas
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

Taxa de Retorno sobre TRSI = LOL : AT X 100


Investimento
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

Taxa de Retorno sobre TRSPL = LL : PL X 100


Patrimnio Lquido
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

Imobilizao do
ICP = AP : PL
Patrimnio
Lquido
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

FLUXO DE CAIXA

1. Planejamento
2. Execuo
3. Controle Segurana no processo de tomada de deciso
4. Anlise
5. Orado
6. realizado
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

FLUXO DE CAIXA

DIRETO

MTODOS
INDIRETO
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

TERMMETRO DE KANITZ

1. RENTABILIDADE
2. ENDIVIDAMENTO
3. LIQUIDEZ SECA FI =(0,05X1)+(1,65X2)+(3,55X3)-(1,06X4)-(0,33X5)
4. LIQUIDEZ CORRENTE
5. PARTICIPAO DE
CAPITAIS DE TERCEI
ROS
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

TERMMETRO DE KANITZ

X1 = LUCRO LQUIDO : PATRIMNIO LQUIDO

1. RENTABILIDADE
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

TERMMETRO DE KANITZ

(AC + RLP)
X2 = ---------------
(PC + ELP)
2. ENDIVIDAMENTO
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

TERMMETRO DE KANITZ

ATIVO CIRCULANTE ESTOQUES


X3 = ------------------------------------------------
PASSIVO CIRCULANTE
3. LIQUIDEZ SECA
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

TERMMETRO DE KANITZ

ATIVO CIRCULANTE
X4 = ---------------------------------------
PASSIVO CIRCULANTE
4. LIQUIDEZ CORRENTE
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

TERMMETRO DE KANITZ

PASSIVO CIRCULANTE + E. L. P.
X5 = ---------------------------------------
5. PARTICIPAO DE PATRIMNIO LQUIDO
CAPITAIS DE TERCEIROS
INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS

TERMMETRO DE KANITZ
7
6
5
4 SOLVENTE
3
2
1
0
-1
-2 PENUMBRA
-3
-4
-5
INSOLVENTE
-6
-7
ENFOQUE SISTMICO

ACF
PCF
P
A C
C ACC PCC

ELP
ARLP PNC REF
e ANC PL
AP
71
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

Aplicaes cclicas Fontes cclicas


Estoque Fornecedores
Clientes Salrios a pagar
Adiantamentos a clientes Encargos a recolher
Despesas antecipadas Impostos a pagar
Outras Adiantamentos de clientes
Outras

72
ATIVO = APLICAES PASSIVO = FONTES

ACF PCF ST
1 2

ACC PCC NCG


3 4

ATIVO NO PASSIVO NO CDG


CIRCULANTE 5 CIRCULANTE 6

ST = 1 2
NCG = 3 4
CDG = 6 5
73
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA (ROL) 800
( - ) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (CPV) 500
( - ) DESPESAS ADMINISTRATIVAS 50
( - ) DESPESAS COM VENDAS 50
(+) DEPRECIAES 60
= LUCRO BRUTO OPERACIONAL 260
( - ) NCG 200
= FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 60

LUCRO BRUTO OPERACIONAL (LBO) 260


( - ) DESPESAS FINANCEIRAS LQUIDAS 20
( - ) PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA 20
( - ) DEPRECIAES 0
( - ) DIVIDENDOS 0
74
= AUTOFINANCIAMENTO 220
SALDO DE TESOURARIA

ST = ACF PCF

ou

ST = CDG - NCG

75
EFEITO TESOURA
1400

1200 NCG

1000

800
$

600

400 CDG

200

0
0 1 2 3 4
ANOS

1 2 3
NCG 250 600 1200

CDG 200 300 400


76
OVERTRADE

Sistemtica queda dos ndices de


liquidez

Estado crnico de escassez de


disponibilidade
FATORES
INTERNOS
Crescimento da NCG em nveis superiores ao
do CDG (efeito tesoura)

Excesso no justificado de Ativo Fixo,


causando atrofiamento do Ativo
Circulante

Lucro lquido muito baixo em relao ao


movimento dos negcios 77
OVERTRADE

Declnio acentuado de vendas


reais
Excesso de produo ou de estocagem no
absorvido pelo mercado
FATORES
INTERNOS
Obsoletismo do produto

Ciclo financeiro decrescente


Elevado nvel de participao das despesas
financeiras em relao s vendas

Distribuio excessiva de lucros78


OVERTRADE

Alto grau de centralizao decisria


combinado com o esprito de ambio do
dirigente, que resulte em crescimento
desordenado e no planejado da
empresa
FATORES
INTERNOS Ausncia de preocupaes com o
processo sucessrio

Conflito familiar e/ou de scios, com


reflexos no ambiente organizacional

Envolvimento extraconjugais, de forma


comprometedora
79
OVERTRADE

Dificuldade em pagar dbitos de


funcionamento

FATORES Mquinas e equipamentos obsoletos, com


INTERNOS reflexo negativo na competio junto ao
mercado

Greve de funcionrios e/ou problemas na


fora de trabalho

Capacidade ociosa interferindo negativamente


no desempenho global da empresa
80
OVERTRADE

Despreparo para atingir o estgio seguinte


(de pequeno para mdio e de mdio para
grande)

FATORES Localizao inadequada, por deciso


INTERNOS
empresarial

Constante devoluo de vendas

Envolvimento excessivo em
atividades poltico-partidrias
81
OVERTRADE

Globalizao da economia

FATORES Novas tecnologias


EXTERNOS

Taxas alfandegrias

Custo pas

82
OVERTRADE

Empresa operando sob efeito


sanduche, ou seja: adquire
insumos/produtos de fornecedores
oligopolizados que ditam abusivamente
os preos e, na outra ponta, vende para
FATORES poucos clientes de alto poder de
EXTERNOS barganha (ES = F>E<C). Poder ocorrer
tambm, aquisio de insumos/produtos
em quantidade superiores necessidade,
por imposio de fornecedores

Carga tributria abusiva

Dificuldades na contratao de mo-


de-obra 83
OVERTRADE

Greve de funcionrios de fornecedores e


de clientes, de sorte a interromper a
fluidez dos negcios

FATORES Recesso/estagflao/inflao
EXTERNOS

Sazonalidade do produto

Moda

Localizao inadequada da
empresa, por disposio legal84
OVERTRADE

Interveno governamental, via


poltica econmica
Gastos forados de adaptao para atender a
exigncias de entidades de controle do
FATORES meio ambiente
EXTERNOS
Perda de fornecedor essencial,
mercado, franquia, etc
Aumento da concorrncia

Barreiras alfandegrias

Taxa de cmbio 85
PROCESSO DE APROVAO DE RISCO
E CRDITO

Aspectos relevantes
PLANO DE NEGCIOS

1. ESTRATGIA DE
NEGCIOS, MERCADO ALVO
PESSOAL
E ORGNIZAO CRITRIOS PARA ACEITAO DE RISCO

PESSOAL E ORGANIZAO
PROCESSO DE APROVAO DE RISCO
E CRDITO

Aspectos relevantes
INICIAO DO CRDITO

2. INICIAO DE
DOCUMENTAO
RISCO E
ESTRUTURAO
POLTICA, PRTICA E PROCEDIMENTOS
PROCESSO DE APROVAO DE RISCO
E CRDITO

Aspectos relevantes
ADMINISTRAO DE RISCOS

3. MONITORAMENTO,
MANUTENO E RECONHECIMENTO DE PROBLEMAS
COBRANAS DAS
TRANSAES ADMINISTRAO DE CRDITOS
PROBLEMTICOS
PROCESSO DE APROVAO DE RISCO
E CRDITO

Aspectos relevantes
INFORMAES GERENCIAIS

4. GERENCIAMENTO
DO PORTFLIO
ESTRATGICA E POLTICA DE PORTFLIO
POLTICA DECISRIA

INDIVIDUAIS

EM COMITS
ALADAS

SUPERIORES
GARANTIAS

NA CONCESSO DE CRDITO, A PRIMEIRA GARANTIA DA


INSTITUIO FINANCEIRA O PRPRIO DEVEDOR,
ASSIM DEVE-SE TER O CONHECIMENTO GERAL DO
PRETENDENTE AO CRDITO. PARA ISTO FEITO O
CADASTRO DO CLIENTE PARA, ATRAVS DELE,
CHEGAR-SE A UMA CONCLUSO DE SUA CAPACIDADE
DE RETORNO DO CRDITO.
GARANTIAS FIDEJUSSRIA OU PESSOAL

DO PREFIXO LATINO FIDES, F, SINCERIDADE,


CRENA, CONFIANA, CRDITO, ESSE TIPO DE
GARANTIA BASEADO NA FIDELIDADE DO GARANTIDOR
EM CUMPRIR A OBRIGAO, CASO O DEVEDOR NO O
FAA.
AVAL

GARANTIA FIDEJUS
SRIA OU PESSOAL
FIANA
AVAL

AVAL A GARANTIA PESSOAL DADA EM TTULO DE


CRDITO. NO AVAL, O GARANTIDOR PROMETE PAGAR A
DVIDA, CASO O DEVEDOR NO O FAA. VENCIDO O
TTULO, O CREDOR PODE COBRAR INDISTINTAMENTE
DO DEVEDOR OU DO AVALISTA. O AVAL UMA
GARANTIA TIPICAMENTE CAMBIRIA, OU SEJA, NO
VALE EM CONTRATO, SOMENTE PODE SER PASSADA EM
TTULOS DE CRDITO.
FIANA

A FIANA UMA OBRIGAO. UM CONTRATO POR


MEIO DO QUAL ALGUM, CHAMADO FIADOR, GARANTE
O CUMPRIMENTO DA OBRIGAO DO DEVEDOR, CASO
ESTE NO O FAA. EXISTEM TRS FIGURAS DISTINTAS:
FIADOR: AQUELE QUE SE OBRIGA A CUMPRIR,
AFIANADO: O DEVEDOR PRINCIPAL E O BENEFICIRIO:
O CREDOR.
PENHOR
GARANTIAS

CAUO

ALIENAO FIDUCIRIA

HIPOTECA
PENHOR

CONCEITO: DE ACORDO COM A LEI, O PENHOR A


SUBMISSO DE UM BEM MVEL OU MOBILIZVEL EM
GARANTIA DO CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAO. Ex.
Penhor mercantil e penhor rural.
CAUO

CONCEITO: DERIVADA DO PENHOR, A CAUO


GARANTIA INSTITUDA SOBRE BENS INCORPREOS, OU
SEJA, SOBRE CRDITOS DO GARANTIDOR. NA CAUO
O OBJETO DA GARANTIA O DIREITO DO GARANTIDOR
REPRESENTADO PELO TTULO DE CRDITO E NO O
TTULO EM SI.
ALIENAO FIDUCIRIA

CONCEITO: A ALIENAO FIDUCIRIA OU ALIENAO


EM GARANTIA A TRANSMISSO DA PROPRIEDADE DE
UM BEM AO CREDOR PARA GARANTIA DO
CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAO DO DEVEDOR O
QUAL PERMANECE NA POSSE DIRETA DO BEM, NA
QUALIDADE DE DEPOSITRIO.
HIPOTECA

CONCEITO: A HIPOTECA A ONERAO DE UM


IMVEL, NAVIO OU AVIO EM GARANTIA DO
CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAO. NESSA
GARANTIA NO H A TRANSMISSO DA PROPRIEDADE
DO BEM PARA O CREDOR, PORM O DEVEDOR NO
PODER DISPOR DO BEM SEM O SEU
CONSENTIMENTO.
BIBLIOGRAFIA
BRASIL, Haroldo Vinagre. Gesto Financeira das Empresas Um modelo
Dinmico. Rio de Janeiro, Ed. Qualitymark, 1997.

MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial. So Paulo, Ed. Atlas,


1995.

SILVA, Jos Pereira. Gesto e Anlise de Crdito. So Paulo, Ed. Atlas,


1997.

DANTE, Carmine Matarazzo. Anlise Financeira de Balanos. So Paulo,


Ed. Atlas, 1997.

TORRES, Cludio de 0. Manual de Gerenciamento de Risco de Crdito


Ed. Instituto Brasileiro de Cincia Bancria, So Paulo, 1993.

SODERO, Fernando Pereira. Garantias nas Operaes de Crdito. Ed.


Instituto Brasileiro de Cincia Bancria, So Paulo, 1993