REGIMEN FISCAL EN LA

ENAJENACION DE ACCIONES
Y LA OPCION DE DICTAMEN,
CON CASO PRACTICO
MATERIAL ELABORADO POR

CPC JOSE MANUEL PEA MAEDA

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 INTRODUCCION
Las constantes modificaciones en la mecnica
para determinar la ganancia por la enajenacin
de acciones, y aun cuando se tiene la nueva
Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR), a partir
del 01 de Enero de 2001, resulta que los
artculos que regulan dicha enajenacin de
acciones (art. 22 al 25) fueron sustancialmente
modificados el 30 de diciembre de 2002, para
entrar en vigor el 01 de enero de 2003.

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 CONCEPTO
Titulo que sirve para acreditar y transmitir
la calidad y los derechos de socio de cada
una de las partes en que se considera
dividido el capital social de una Sociedad
Annima o de una Sociedad en Comandita
por Acciones.
Estos ttulos tienen el doble carcter de
representar tanto la parte alcuota del
capital de una sociedad mercantil
representado por ellas como el de ttulos
de crdito negociables al igual que los
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 ASPECTO LEGAL
La enajenacin de acciones se regula
principalmente en los artculos 22, 23 y 24
y 126 cuarto prrafo, de la ley de ISR.
Importante lo relacionado a la retencin
menor al 20% del total de la operacin.
El artculo 215 del Reglamento de la LISR,
seala la opcin de dictaminar la
operacin de la compraventa de las
acciones.

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ART. 126 LISR (cuarto prrafo)
Tratndose de la enajenacin de otros
bienes (acciones), el pago provisional ser
por el monto que resulte de aplicar la tasa
del 20% sobre el monto total de la
operacin, y ser retenido por el
adquirente. Excepto en los casos en los
que el enajenante manifieste por escrito al
adquirente que efectuara un pago
provisional menor y siempre que se
cumpla con los requisitos que seale el
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Reglamento de esta Ley.
 SUPUESTOS EN LOS QUE SE
PUEDE DAR EL DICTAMEN
a) Que el que enajena las acciones sea
Persona Fsica.
b) Que se de la enajenacin de acuerdo a
lo establecido por el artculo 14 del
Cdigo Fiscal de la Federacin.
(Se considera enajenacin de bienes;
Toda transmisin de propiedad, aun en
la que el enajenante se reserve el
dominio del bien enajenado).

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 SUPUESTOS EN LOS QUE SE
PUEDE DAR EL DICTAMEN
c) Que exista un ahorro considerando que la retencin
es del 20% sobre el monto total de la operacin,
conforme a lo que establece el articulo 126 de la (LISR).
D) Que la enajenacin est permitida por los estatutos
de la sociedad.
E) Que se cuente con la documentacin necesaria para
llevar a cabo la formulacin del dictamen
F) Que la persona que formulara el dictamen cuente con
la suficiente experiencia y un completo conocimiento de
las disposiciones fiscales correspondientes.

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 PUNTOS IMPORTANTES A
CONSIDERAR
El dictamen fiscal sobre la enajenacin de
acciones, es la opinin profesional que
emite ante la Administracin Local de
Auditoria Fiscal Federal de acuerdo al
domicilio fiscal del enajenante, un
Contador Pblico Registrado y Certificado
de una operacin de compraventa de
ttulos accionarios.

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PRESENTACION DEL AVISO

Presentar el aviso del dictamen por

enajenacin de acciones a ms tardar el
da 10 del mes de calendario inmediato
posterior al de la enajenacin, mediante
el formato 39 el cual tendr que ser
firmado por el enajenante y el Contador
Pblico Registrado que dictaminar la
operacin conforme a lo establecido por el
artculo 215, fraccin I del RISR.

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PRESENTACION DEL DICTAMEN
FISCAL POR ENJAJENACION
DE ACCIONES

La carta de presentacin del dictamen por

enajenacin de acciones, as como el
cuaderno del mismo, debern
presentarse dentro de los 30 das
siguientes a aqul en que se presento o
debi presentarse la declaracin de
pago provisional por los ingresos por
la enajenacin de las acciones; el
formato 40 (Artculo 215, fraccin II del
RISR). 10
 DOCUMENTOS E INFORMES MINIMOS QUE DEBEN
INCLUIRSE EN EL CUADERNILLO (artculo. 215
fraccin II)

a) El dictamen del contador Pblico Inscrito en el

SAT en los trminos de la fraccin I del
artculo 52 del Cdigo Fiscal de la Federacin.
b) Determinacin del resultado obtenido en la
enajenacin, sealando por cada sociedad
emisora el precio de las acciones, su costo
promedio por accin y el resultado parcial
obtenido en la operacin, as como el nombre
y firma del contador pblico, y el nmero de su
registro que lo autoriza para dictaminar.

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c) Anlisis del costo promedio por accin, sealando por
cada una los siguientes datos:

1. Tratndose de la determinacin del costo

comprobado de adquisicin actualizado de las
acciones:
fecha de adquisicin
Nmero de acciones
Valor Nominal
Costo comprobado de adquisicin
Factor de adquisicin que corresponda
Costo promedio por accin, determinado en
enajenaciones anteriores dictaminadas.

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2. Tratndose de la diferencia de los saldos de
la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta a la fecha
de adquisicin y a la fecha de la enajenacin.

Saldo a la fecha de adquisicin de las acciones.

Factor de actualizacin aplicado.

Determinacin de la CUFIN a la fecha de

adquisicin y enajenacin de las acciones.

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3. Determinacin de las prdidas fiscales pendientes
de deducir, los reembolsos pagados y la UFIN
negativa con los siguientes sealamientos:
i. En las prdidas fiscales pendientes de disminuir a la
fecha de la enajenacin de las acciones, un anlisis por
ao y su factor de actualizacin.
ii. Los reembolsos pagados, los factores de
actualizacin aplicados y el periodo al que
correspondan.
iii. La UFIN negativa determinada conforme al quinto
prrafo del Artculo 77 de la LISR, los factores de
actualizacin aplicados y el periodo al que
corresponden.

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4. Tratndose de prdidas fiscales
obtenidas por la emisora entes de la fecha
en que el enajenante adquiri las
acciones:
El anlisis de las prdidas disminuidas
durante el periodo de tenencia del
enajenante, en la proporcin que de las
mismas le corresponden de acuerdo a su
tenencia accionaria.

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d) Determinacin del monto original
ajustado; nmero total de acciones que
tenga el enajenante de la misma emisora
a la fecha de la enajenacin; nmero de
acciones que enajena; utilidad o prdida
obtenida por accin, y ganancia total
obtenida en la operacin.
e) Determinacin del ISR en la enajenacin
de Acciones.

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 Opinin del Auditor sobre el
Dictamen
Contenido del texto del dictamen:
a) La afirmacin de que examin la determinacin del
costo promedio por accin de las acciones enajenadas
y la declaracin del impuesto correspondiente, y de si
ambos se realizaron en los trminos de la LISR y su
Reglamento.
b) Nombre del enajenante
c) Nombre del adquirente
d) Nombre de la sociedad emisora de las acciones
e) Fecha de la enajenacin de las acciones

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f) Mencin en forma especifica del alcance del trabajo realizado en la
verificacin de:
1. La antigedad en la tenencia de las acciones.
2. Los medios a travs de los cuales se cercior del costo de
adquisicin de las acciones.
3. La determinacin de los saldos de la CUFIN a la fecha de
adquisicin y a la fecha de la enajenacin.
4. Los dividendos distribuidos por la sociedad emisora mediante la
revisin de las actas de asamblea extraordinarias de accionistas.
5. Determinacin de la ganancia o prdida que resulte en la
enajenacin, el impuesto correspondiente, as como su fecha de
pago y que no se encuentra con impedimento profesional para
emitirlo.
6. En caso de observar incumplimiento de las disposiciones
fiscales, el CPR deber mencionar claramente en qu consiste
cuantificar su efecto sobre la operacin.

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 PROCEDIMIENTOS DE
AUDITORIA
En el dictamen de enajenacin de acciones es
muy importante mencionar que todo deber
estar respaldado con papeles de trabajo de
auditoria y que como mnimo, incluyan los
siguientes procedimientos de auditoria:
a) Anlisis del contrato respectivo de
compraventa de acciones celebrado entre la
persona que vende y la que compra dichos
ttulos accionarios.
b) Verificar la cesin de los derechos de las
acciones a favor del adquirente mediante el
endoso en propiedad correspondiente.

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c) Verificar:
Cuando el adquirente sea residente en el
pas o residente en el extranjero con
establecimiento permanente en Mxico,
se deber confirmar que ste haya
retenido y enterado el pago provisional a
ms tardar el da 17 del mes de calendario
inmediato posterior al de la enajenacin.

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d) Anlisis del archivo fiscal de la empresa
emisora y del enajenante.
e) Verificar la correcta determinacin,
integracin y soporte documental legal de
los siguientes procedimientos que integran
la ganancia o prdida fiscal en la
enajenacin de acciones.

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Ingreso obtenido por accin

Costo promedio por accin

Monto Original Ajustado (MOI)

Monto de prdidas fiscales

Actualizacin del costo

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 OTRAS CONSIDERACIONES
VALOR DE LA ACCION: No existe un
procedimiento para asignarle el valor de venta a
cada accin.
COSTO COMPROBADO DE ADQ. ACT.:
Tener a la vista la escritura constitutiva as como sus diferentes
modificaciones, con la finalidad de verificar el nmero de acciones,
valor nominal de cada una y la fecha de aportacin del capital social
correspondiente al enajenante.
CUFIN:
Verificar la correcta determinacin de esta cuenta mediante la revisin
a las declaraciones anuales definitivas presentadas, as como el
dictamen fiscal de estados financieros en su caso. Importante su
integracin entre la fecha de adquisicin y enajenacin de las
acciones pertenecientes al enajenante.

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PERDIDAS FISCALES PENDIENTES DE DISMINUIR:
Verificar la correcta determinacin de esta cuenta
mediante la revisin a las declaraciones anuales
definitivas presentadas, as como el dictamen fiscal de
estados financieros en su caso. Importante su
integracin entre la fecha de adquisicin y enajenacin
de las acciones pertenecientes al enajenante y cuidar
que nicamente se incluyan prdidas pendientes de
disminuir a la fecha de la enajenacin y que tenga
derecho a la amortizacin.

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Reembolsos pagados: Debe existir una
acta en la cual se llevo a cabo la
asamblea extraordinaria de accionistas
para reducir el capital social de la
sociedad, el cual servir de base para
constatar los montos, fechas y beneficios
del reembolso de las acciones.

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CUFIN NEGATIVA: El anlisis de la Cuenta
de Utilidad Fiscal Neta nos permite
verificar la existencia de supuestos en que
el ISR, partidas no deducibles y PTU
(efectivamente pagada) excedan a los
resultados fiscales determinados.

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 DOCUMENTACION ARCHIVO
PERMANENTE
1.- Escritura constitutiva.
2.- Actas de asambleas de accionistas
ordinarias y extraordinarias.
3.- Ttulos de las acciones.
4.- Avisos (39 y 40)
5.- Declaraciones Anuales de la sociedad
6.- Dictamen de estados financieros para efectos fiscales.
7.- Contrato de compraventa de acciones.
8.- Datos generales del enajenante y del adquirente.
9.- Avisos de inscripcin al RFC del enajenante y del
adquirente

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 CONTROL INTERNO
Importante revisar el control interno de la sociedad emisora
de las acciones, ya que el auditor se enfrenta a
diferentes problemas al recabar la informacin
necesaria para la realizacin de su trabajo.
a) Falta de ttulos accionarios.
b) Archivo fiscal incompleto.
c) Asambleas no formalizadas
d) Actas no protocolizadas, en su caso.
e) CUFIN no determinada correctamente
f) Declaraciones anuales con datos incompletos.
g) No contar con el Dictamen de estados financieros para
efectos fiscales.

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CUIDA LOS TIEMPOS DE PRESENTACION DE
AVISOS Y CUADERNILLO, PARTE MEDULAR
EN EL CUMPLIMIENTO LEGAL EN EL
DICTAMEN DE ENAJENACION DE
ACCIONES.
VERIFICA CONSTANTEMENTE LA OPINION DE
CUMPLIMIENTO PARA QUE PUEDAS EMITIR
EL DICTAMEN (32-D), POSITIVA.

GRACIAS

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