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A TRAVS DEL
MERCADO DE VALORES
INSTITUCIONES
Empresas de distintos sectores econmicos
Sociedades Titulizadoras
SAFM
SAFI
Bolsa de Valores
Sociedades Agentes de Bolsa FINANCIAMIENTO
SUPERVISIN
Instituciones de Compensacin y Liquidacin de
SUPERVISIN
Valores (CAVALI)
Empresas Clasificadoras de Riesgo EMISORES
Entidades Estructuradoras
Y
Valores Valores a
De Financiamiento
Y
cambio de
CONTROL - SMV
Oferta Pblica Primaria (OPP) rentabilidad
CONTROL - SMV
FINANCIAMIENTO LIQUIDEZ
E MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO RENTABILIDAD
INVERSIN
O.P.P. O.P.S.
VALORES MOBILIARIOS - DERECHOS
Derechos polticos:
Derecho a voz y voto
Acciones C/derecho a voto Derechos Econmicos:
RENTA Acciones S/derecho a voto
Acciones Dividendos en efectivo
VARIABLE Acciones de inversin Dividendos en acciones liberadas
Ganancia de capital
Patrimonio en caso de liquidacin
de empresa
Corporativos
Arrendamiento financiero
Titulizacin
Bonos Hipotecarios
Rentabilidad pre-determinada
INSTRUMENTOS Internacionales
DE DEUDA Subordinados Derecho a intereses y
devolucin de capital
Papeles comerciales
Instrumentos
Certificados de depsito
de corto plazo
Otros
Certificados Rentabilidad
De Cuotas de fondos mutuos
de Dividendos
participacin De Cuotas de fondos de inversin
Otros
REPRESENTACIN DE LOS VALORES
MOBILIARIOS
Valor Materializado
Acciones
Anotacin en cuenta
(cdigo ICLV
Certificados de CAVALI)
Participacin
REGISTRO PBLICO DEL MERCADO DE
VALORES (RPMV)
RPMV - SMV
Valores mobiliarios
Fondos
Patrimonios fideicometidos INSCRIPCIN
Prospectos informativos
Programas de emisin
Bolsas de valores
Agentes de intermediacin REGISTRO
Empresas clasif. de riesgo
Titulizadoras Autorizacin de
Organizacin
SAFM
SAFI Autorizacin de
ICLV CAVALI Funcionamiento
Otros
CARACTERSTICAS DE LOS VALORES
MOBILIARIOS
BALANCE GENERAL
Financia
Patrimonio
Capital Acciones
Reserva legal
Result. Acum.
Otras reservas
FINANCIAMIENTO A TRAVS DE RENTA
VARIABLE
EMISOR 1 INVERSIONISTAS
2
RIESGO
Compran Acciones ( S/. )
OTROS PARTICIPANTES
Entidad Estructuradora
Agente Colocador
ICLV (CAVALI): Registro / Agente pagador
FINANCIAMIENTO A TRAVS DE DEUDA
EMISOR 1 INVERSIONISTAS
2 RIESGO
OTROS PARTICIPANTES
Entidad Estructuradora
Agente Colocador
Empresa Clasificadora de Riesgo
Representante de los obligacionistas
ICLV (CAVALI): Registro / Agente pagador
FINANCIAMIENTO A TRAVS DE PROCESOS DE
TITULIZACIN DE ACTIVOS
1 2
Transfiere Activos Ofrece Valores
4 3
OTROS PARTICIPANTES
Agente Colocador
Empresa Clasificadora de Riesgo
Representante de los obligacionistas
ICLV (CAVALI): Registro / Agente pagador
OPERATIVIDAD DEL PROCESO
DE FINANCIAMIENTO A TRAVS
DEL MERCADO DE VALORES
I ETAPA - ADECUACIN DE LA EMPRESA
Descripcin Factores
de los de
Valores Riesgo
Aplicacin
PROSPECTO
de
INFORMATIVO Recursos
Descripcin Clasificacin
de los de
Negocios Riesgo
II ETAPA ESTRUCTURACIN
II ETAPA ESTRUCTURACIN
II ETAPA ESTRUCTURACIN
II ETAPA ESTRUCTURACIN
AGENTE COLOCADOR
SISTEMA MVNet
SOLICITUD DE INSCRIPCIN
PROSPECTO INFORMATIVO
RPMV
Registro Pblico
INFORMACIN del
Mercado de
Informacin Financiera Valores
Memorias
Informes de clasificacin de riesgo
Otros Documentos
COSTOS DE TRANSACCIN
IV ETAPA - OFERTA PBLICA DE LOS
VALORES
Sexto Programa de Bonos (US$ 800 000 000) Telefnica del Per
EMISOR INVERSIONISTA
Indicar:
Va facsimil o carta
nombre inversionista,
Telfonos: 209 1597, 209 1540. Faxes: 209 1593, 209 1598 y 209 1599 monto, cantidad de
Av. Repblica de Panam N 3065, piso 2, San Isidro bonos y tasa requerida
Emite Valores
06 / 09 / 2017 06 / 09 / 2022
Fecha de Fecha
Emisin de los de
valores Redencin
Paga principal
obligaciones
de los
INVERSIONSITAS
INVERSIONISTA RAZONABLE
INVERSIONISTA RAZONABLE
Difusin de la informacin
VELAR
POR:
Correcta formacin de precios
obligaciones
DE LOS EMISORES
DE VALORES
PROPORCIONAR INFORMACIN
Sistema MVNet
Informacin
TRANSPARENCIA EN EL MERCADO DE
VALORES
TRANSPARENCIA
Prohibicin:
Fuente: Reportes Estadsticos de SMV y Superintendencia Adjunta de Supervisin de Conductas de Mercados SMV
Elaboracin: Intendencia General de Estudios Econmicos - SMV
VALORES MOBILIARIOS COLOCADOS
EN EL MERCADO PRIMARIO
DEUDA A TRAVS DE OPP VERSUS
CRDITO DIRECTO COMERCIAL
VENTAJAS PARA EL FINANCIAMIENTO
A TRAVS DEL
MERCADO DE VALORES
VENTAJAS DEL MERCADO DE VALORES
Montos importantes
Tasas de inters competitivas
Determinacin de plazos
Eleccin de la moneda
Liquidez en el mercado que hace que la
demanda supere a la oferta de valores
VENTAJAS DEL MERCADO
PROGRAMA
EMISIONES
Monto Total en SERIES
S/. US$ Monto del Programa
dividido en una o
ms partes Monto de la Emisin
dividido en una o ms
partes
EMISIONES
SERIES
Monto del Programa
dividido en una o ms Monto de la Emisin
partes dividido en una o ms
partes
VENTAJAS DEL MERCADO DE VALORES
PORQU NO SE FINANCIAN LAS EMPRESAS A
TRAVS DEL MERCADO DE VALORES?
Divulgacin de informacin
Temor a la competencia
Costo de financiamiento
MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES
MAV
MAV
Empresas
domiciliadas
en el Per
No se encuentren obligadas
a inscribir sus valores en el
RPMV
VENTAJAS PARA EL FINANCIAMIENTO A
TRAVS DEL MAV
facilidades que brinda
la smv a los
emisores del mav
LA SMV FACILIDADES PARA EMISORES
Menores tarifas
F
Menores exigencias de informacin:
A Una clasificacin de riesgo
C Estados financieros semestrales no auditados
I No se les exige informacin financiera consolidada
Solo se les exige el diagrama de Grupo Econmico, no el detalle
L
I
D Se les proporciona formatos estructurados
A
D El Aviso de oferta lo pueden hacer a travs del Portal de la SMV
E
S Memoria anual, solo del ltimo ejercicio
Otros
PAPEL DE LA SMV EN EL MERCADO DE
VALORES
FACILIDADES PROTECCIN
EMISORES Y OTROS PARTICIPANTES INVERSIONISTAS
MERCADO DE VALORES
LEY DEL MERCADO DE VALORES
DECRETO LEGISLATIVO
861-1996
MARCO LEGAL DE LA SMV
LEY ORGNICA DE LA SMV
DECRETO LEY N 26126 - 1992
Imponer sanciones
Otras
MARCO LEGAL DEL MERCADO DE VALORES
Ley
del
Mercado de
Valores
Reglamentos
Disposiciones
Directivas
Otras
MARCO LEGAL DEL MERCADO DE VALORES
PRINCIPALES REGLAMENTOS
Normas sobre los Participantes del Mercado de Valores
R.C. 141-1998 Reglamento de Oferta Pblica Primaria y de Venta de Valores
Mobiliarios
R.C. 001-1997 Reglamento de los Procesos de Titulizacin de Activos
R.C. 068-2001 Reglamento de Fondos Mutuos de Inversin en Valores y sus Soc. Adm.
RSMV 029- 2014 Reglamento de Fondos de Inversin y sus Sociedades Administradoras
XIX PEMV
PROGRAMA DE
ESPECIALIZACIN EN
MERCADO DE VALORES
XIX PEMV
DERECHO
ADMINISTRACIN
CONTABILIDAD
INGENIERA INDUSTRIAL
REQUISITOS:
PREGUNTAS DE EXAMEN:
Mercado de valores
Razonamiento matemtico
Razonamiento verbal
Cultura General
FACILIDADES A LOS ESTUDIANTES
DEL PEMV
ESTUDIANTES DE LIMA:
Almuerzo
ESTUDIANTES DE PROVINCIA:
Desayuno, almuerzo y cena
Hospedaje durante duracin del XIX PEMV
Pasajes de ida y vuelta de sus lugares de origen
www.orientacion@smv.gob.pe
www.smv.gob.pe
www.facebook.com/smv.peru