Empresa: Los Portales S.

A
FACULTAD: Economa.
CTEDRA: finanzas
CATEDRTICO: Mg. Irvin Orihuela Herrera
ESTUDIANTES:
Barzola Barrientos Elvis.
Ramoz Zacarias Alvin
Pealoza Melchor Vilma
Matamoros Coori Richard
Quispe Yhonyur

SEMESTRE: IV
 LOS PORTALES S.A
DATOS GENERALES
Los Portales S.A. fue constituida mediante escritura pblica el 6 de marzo de 1996 e
inici sus actividades en junio de ese mismo ao,

Los Portales S.A. se dedica a toda clase de inversiones y negocios de promocin y

desarrollo inmobiliario, habilitacin urbana, y administracin de centros comerciales,
as como a la prestacin de servicios tursticos, hoteleros y de hospedaje. Entre sus
rubros de inversin tambin figuran los servicios de administracin, promocin,
desarrollo y operacin de playas de estacionamiento; sistema de peaje y actividades
conexas; adems de las operaciones de carcter comercial y financiero necesarias
para los fines enunciados.
 RATIOS DE LIQUIDEZ
El ratio de liquidez, es un indicador ms de la capacidad que un negocio
tiene para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo.

2014 2015 2016

647,921 706,718 917,653

1.35 1.22 1.42
479,443 581,303 644,733

Si es mayor que uno: supone que el activo circulante es mayor que el pasivo
corriente, lo cual en su justa medida es una seal de que la empresa va tener
utilidades mayores. Sin embargo, hay que tener en cuenta que si el dato es
muy superior a uno puede significar que existe un exceso de recursos activos
que no estn siendo explotados y por tanto, no se est obteniendo toda la
rentabilidad que se podr conseguir de ellos.
 Prueba acida
La prueba cida es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la
liquidez de una empresa, para medir su capacidad de pago, y para hacer el
respectivo anlisis financiero.

2014 2015 2016

341243
176504 180573
0.37 0.31 0.53
644,733
479.443 581,303

Este numero significa que por cada soles de pasivo corriente la empresa
cuenta con 0.53 soles (2016) de activos muy lquidos para cubrir sus
obligaciones a corto plazo.
 razn defensiva
+
=

2014 2015 2016

53,429 64408 162,621
0.11
0.11 0.25
479,443 581,303 644,733

Cuanto mayor sea dicho indicador mayor nivel de solvencia tendr la empresa
y mayor ser su capacidad de respuesta ante imprevistos, si bien debera
tenerse en cuenta el coste de oportunidad que supone para la empresa o
negocio mantener dichos saldos fuera del ciclo productivo.
 Capital de trabajo
La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos
recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital
de trabajo es lo que comnmente conocemos como activo corriente.

2014 2015 2016

647,921 706,718 917,653
S/. 168,478.00
S/. 125,415.00 S/. 272,920.00
479,443 581,303 644,733

Esto quiere decir que nuestro capital que disponemos para trabajar en el 2016 es de $
272,920.00.
 RATIOS DE LIQUIDEZ

2014 2015 2016

ACTIVO CORRIENTE 647,921 706,718 917,653

RAZON CORRIENTE 1.35 1.22 1.42
PASIVO CORRIENTE 479,443 581,303 644,733
ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS 176504 180573 341243
PRUEBA ACIDA 0.37 0.31 0.53
PASIVO CORRIENTE 479,443 581,303 644,733
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO +
53,429 64408 162,621
RAZON DEFENSIVA VALORES 0.11 0.11 0.25
PASIVO CORRIENTE 479,443 581,303 644,733

647,921 S/. 706,718 S/. 917,653 S/.

CAPITAL DE
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 168,478. 125,415. 272,920.
TRABAJO 00 581,303 00 644,733 00
479,443
 RATIO DE RENTABILIDAD

Miden el rendimiento financiero de la empresa en una unidad te tiempo.

Las cuentas ms utilizados como parmetro son:
Ventas
Total de activos
Activos fijos
Patrimonio neto
Capital
Para poder utilizar estos ratios se tiene que tener informacin
adicional, pues ello puede ser engaoso.
 RATIOS DE RENTABILIDAD

2014 2015 2016

UTILIDAD NETA
46337,00 46.481,00 62.161,00
RENTABILIDAD DE ACTIVOS-ROA 0,043 0,037 0,039
ACTIVO TOTAL
1,088,110 1,260,011 1,596,716

UTILIDAD NETA
46337,00 46.481,00 62.161,00
RENDIMIENTO DE CAPITAL-ROE 0,164 0,141 0,166
PATRIMONIO
282,100 329,470 373,660

UTILIDAD BRUTA
172210,00 210.927,00 253.186,00
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 0,310 0,316 0,329
VENTAS NETAS
555621,00 667.846 768.876

UTILIDAD OPERATIVA
84751,00 108.439,00 129.168,00
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA 0,153 0,162 0,168
VENTAS NETAS
555621,00 667.846 768.876,00

UTILIDAD NETA
46337,00 46.481,00 62.161,00
MARGEN DE UTILIDAD NETA 0,083 0,070 0,081
VENTAS TOTALES
555621,00 667.846 768.876
 Rentabilidad de activos-ROA
Expresa la rentabilidad de los activos, medida con respecto a su aporte a la utilidad neta de la empresa.

Expresamos de la empresa los portales S.A

Rentabilidad sobre los activos - ROA =

2014 2015
2016
0.043 0.037 0.039

Un ratio bajo podra deberse a la existencia de una alta capacidad instalada ocia o el mal manejo de la

liquidez, mientras que un ratio mas elevada revelara un mayor rendimiento en las ventas y el dinero

investido.
 La cual significa que cada UM invertida en los activos en el ao 2014 se

produjo un rendimiento de 0.043 centavos sobre la inversin.

La cual significa que cada UM invertida en los activos en el ao 2015 se

produjo un rendimiento de 0.037 centavos sobre la inversin.

La cual significa que cada UM invertida en los activos en el ao 2016 se

produjo un rendimiento de 0.039 centavos sobre la inversin.

 Rendimiento de capital -ROE

Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista

Rendimiento del capital - ROA =

2014 2015 2016

0.164 0.141 0.166

El resultado seala que por cada unidad monetaria del dueo se genera una ganancia de

En el ao 2014(16.4%); 2015(14.1%);2016(16.6%) sobre el patrimonio. En otras palabras,

calcula la capacidad de la empresa para generar utilidades a favor del propietario.

 Margen bruto
Indica la cantidad que se obtiene de utilidad bruta por cada UM de ventas, luego de que la empresa
haya cubierto los costos de produccin y de venta.

Margen de utilidad bruta =

2014 2016 2017

0.310 0.316 0.329

Seala las ganancias con relacin a las ventas deducidos los costos de produccin de los vienes

vendidos. La empresa ha tenido una utilidad bruta de: en 2014(31%); 2015(31.6%); 2016(32.9%)

se dio con respecto a su nivel de ventas anuales

 Margen de utilidad operativa

Nos permite determinar la utilidad obtenida, una vez descontado el costo de ventas y los gastos de
administracin y ventas. Tambin se conoce con el nombre de utilidad operacional. Se determina
as:

Margen operacional =

2014 2015 2016

0.153 0.162 0.168

Nos permite concluir que la empresa genero una utilidad operacional equivalente al 15.3% en 2014; 16.2%

en 2015 y del 16.8% en el 2016, con respecto al total de ventas de cada periodo
 Margen de utilidad neta

Mide el porcentaje de cada UM de ventas que queda despus de que todo los gastos, incluyendo los

impuestos, hayan sido deducido. A medida que haya sido el margen neto de la empresa es mejor.

Productividad de las ventas =

2014 2015 2016

0.083 0.070 0.081

Lo que conlleva a que por cada UM que vendi la empresa, se obtuvo una utilidad neta de: en 2014( 0.083);
2015( 0.070); 2016(0.081) centavos .
En este ratio se puede evaluar si el esfuerzo echo en la operacin durante el periodo de anlisis, esta
produciendo una adecuada retribucin para el empresario.
 3. RATIOS DE GESTIN
3.1 ROTACIN DE CAJAS Y BANCOS

360
R. De Cajas y bancos =

Mide el nmero de das que el rubro caja y bancos puede cubrir

las ventas con sus recursos existentes propios:

/53.429 360
. = = 50.1 = 50
/383,411

Este resultado quiere decir que se tiene liquidez para cubrir 50

das de ventas.
 3.2 ROTACIN DE INVENTARIOS O EXISTENCIAS

Nos indica, con qu frecuencia sale una existencia del almacn para ser vendida, con lo cual
se debe propiciar que tenga un elevado nivel de rotacin, pues ello nos revelar un gran
dinamismo en las ventas y nos permitir adems disminuir los costos de almacenamiento.
Se tiene como costo de ventas por:

s/ 383,411 y existencias por s/ 471.471

383,411 360
360 = 1.2 dias
471,417
Esto nos indica que la mercadera sale del almacn al mercado cada 1.2 das, lo que implica
una alta rotacin de la mercadera, debido a que no se queda en stock y genera un capital en
movimiento con rentabilidad.
3.3 ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS

activo fijo total = planta y equipo

En Agromantaro S.A.C se tiene en ventas netas por
s/ 23 389 062.00 y en activo fijo total por s/ 134.466

383,411
= 2.85
134.466

Si el promedio general de toda la industria es de = 2.0 veces

La empresa al tener un nivel de rotacin 2.85 veces con respecto al promedio de la industria
nos demuestra que sus niveles de ventas son un poco superiores a las otras empresas en
relacin a su capacidad instalada (planta y equipo).
3.4. PROMEDIO DE COBRANZA O DAS PENDIENTES DE COBRO

365
=

Por lo que aplicando la siguiente frmula obtenemos lo siguiente:

68.469 365
= 65.17
383,411

Esto revela que las cuentas por cobrar estn circulando 65 das, es decir nos
indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.