“Si quieres saber el valor del dinero trata de

pedirlo prestado”.
Franklin.

Material preparado por:

C.P. Raúl H. Vallado Fernández, M.F. ©
Rhvf.
 “Si quieres saber el valor del dinero trata de
pedirlo prestado”.
Franklin.

Material preparado por:

C.P. Raúl H. Vallado Fernández, M.F. ©
Rhvf.
La flexibilidad, el costo y el grado de riesgo de las
deudas a corto plazo versus a largo plazo, depende
en gran parte del tipo de crédito a corto plazo que
realmente se use.

Fuentes de financiamiento a corto plazo:

1. Las cuentas por pagar (Crédito comercial).
2. Los pasivos acumulados.
3. Los prestamos bancarios.
4. Los préstamos no bancarios.
Rhvf.
 Representan las
deudas que van a ser ¡ME SALVE¡
liquidadas dentro de
un periodo de un
año.
 Este tipo de deuda es
utilizada para
obtener efectivo y
poder hacer frente a
la demanda del
mercado y a los
ciclos de producción
y venta.
Rhvf.
 INTERNAS
 a) Aportaciones de socios
 b) Utilidades retenidas
 C) Desinversiones

 EXTERNAS
Proveedores
 a) Crédito comercial
 b) Instituciones de
crédito
 c) Instituciones
Bursátiles
Rhvf.
 ESPONTANEAS
 Cuentas por pagar a
proveedores.
 Pasivos acumulados.
 Anticipos de clientes.

 NO ESPONTANEAS
 Pasivos bancarios.
 Pasivos No bancarios
(Privados).

Rhvf.
 Los documentos y cuentas
por pagar representan
obligaciones presentes
provenientes de
operaciones pasadas
generalmente conocidos
como proveedores, quienes
nos ofrecen financiamiento
a través del crédito , sin
costo.

Rhvf.
Las cuentas por pagar constituyen en la gran mayoría de
las empresas el monto principal de las obligaciones a
corto plazo, debido a que se incluyen los adeudos por
mercancías y servicios necesarios para las operaciones de
producción y venta, además de otros adeudos por gastos
y servicios que no afectan la producción o inventarios
sino se consideran directamente como gastos.

La buena o mala administración de las cuentas por pagar

afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de
efectivo.

Rhvf.
 30 DIAS,NO MAS
 En la práctica comercial se
refieren a operaciones
realizadas por la empresa
con los proveedores por la
compra de bienes
destinados a la venta y el
uso de servicios en la que
se señala un plazo para su
pago.

Rhvf.
El crédito comercial es la fuente de financiamiento más
importante para las empresas de negocios, en particular
las empresas más pequeñas suelen apoyarse en este tipo de
crédito para financiar sus operaciones en la modalidad de
“Cuenta Abierta”, aunque en ocasiones se hace uso de
pagarés, en el que se especifica la suma por pagar y la
fecha de vencimiento. Aparentemente no implica costo
alguno en virtud de la ausencia de intereses, este
razonamiento podría inducir a decisiones de
financiamiento incorrectas.
Rhvf.
Una medida importante es conocer el financiamiento que se recibe de
proveedores que tienen como origen la adquisición de inventarios para la
producción o venta.

Pasivos a favor de proveedores 4,182 50.30%

Inventarios 8,320

El resultado 50.30% representa el financiamiento sin costo que se ha

recibido de los proveedores sobre la inversión en inventarios.

Se tiene que considerar el giro de la empresa ya que el financiamiento

varía. En el caso de tiendas de autoservicio el financiamiento tiende a ser
mayor y en consecuencia el capital de trabajo es financiado por fuentes
de largo plazo.

Rhvf.
 Algunas veces se puede
acumular el valor de los
sueldos ,intereses, servicios,
impuestos y prestaciones,
por días inhábiles o por días
preestablecidos según las
disposiciones contractuales,
legales o fiscales.

•EN CONSECUENCIA, REPRESENTAN UNA FUENTE DE

FINANCIAMIENTO LIBRE DE INTERESES.
Rhvf.
 También es práctica
comercial pedirle al cliente
que anticipe parcial o
totalmente el importe de su
compra antes de entregarle
la mercancía, de esta
manera se puede financiar
la producción.

 Cuando se reciben los

anticipos deben
administrarse con cautela y
los fondos deben ser
empleados para cubrir el
destino para lo que fueron
solicitados. Rhvf.
 Este tipo de
financiamiento a corto
plazo puede obtenerse
principalmente a
través de la banca
comercial (primer
piso) o a través de la
banca de desarrollo
(segundo piso) o a
través de otros
organismos del
Sistema Financiero
Mexicano.
Rhvf.
Los financiamientos a corto plazo representan en muchas
empresas un pasivo de corto plazo significativo. Los
financiamientos a corto plazo son usados en la empresa para
obtener efectivo para hacer frente a la demanda de mercado y a
los ciclos de producción y venta cambiantes durante el año.

Se aplica la siguiente fórmula:

Deuda a corto plazo 1,280 14.20%

Capital neto de trabajo 9,014

El resultado del 14.2% representa la dependencia que el capital

de trabajo tiene con los financiamientos de corto plazo.

Rhvf.
 Deuda a corto plazo a pasivo de corto plazo
Se aplica la siguiente fórmula:

Deuda a corto plazo 1,280 19.40%

Pasivo a corto plazo 6,606

El resultado del 19.4% representa la importancia que la deuda a

corto plazo tiene en el total del pasivo de corto plazo.

La buena o mala administración de los financiamientos a corto plazo

afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.

Rhvf.
Es el conjunto de personas y organizaciones, tanto públicas como
privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan
y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los
diversos agentes económicos, dentro del marco de la legislación
correspondiente.

Otra manera de visualizar al conjunto de entidades que

conforman este sistema es dividirlo en cuatro partes:

1- Las instituciones reguladoras.

2- Las instituciones financieras, que realizan propiamente las
actividades financieras.
3- Las personas y las organizaciones que realizan operaciones,
en calidad de clientes, con las instituciones financieras.
4. El conjunto de las organizaciones que se pueden considerar
como auxiliares, por ejemplo, las asociaciones de bancos o de
aseguradoras. Rhvf.
OTRO INCAUTO
 Estos préstamos se
refieren a los que
OTRO INCREDULO otorga la banca
directamente a sus
cuenta-habientes
haciendo uso de los
recursos que
maneja a través de
una línea de crédito
establecida.

Rhvf.
Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante
dentro de cualquier Sistema Financiero debido a que las
Instituciones de Crédito presentan a los ahorradores y a los
solicitantes de crédito simplicidad en las operaciones y gran
variedad de alternativas.

Las operaciones pueden ser de tres tipos:

Activas (financiamiento)
Pasivas (Inversión)

De servicios
Rhvf.
 Operaciones
Pasivas
(Captación de
Recursos)

Intermediario
Banco
Operaciones de
Servicio (neutras)

Operaciones
Activas
(Colocación de
Rhvf. Recursos)
 Es una formalidad ¡YA LA HICE¡
en la que el banco
accede a prestar
dinero al cliente en
forma repetida
hasta por una
cantidad especifica
previo estudio de la
empresa y análisis
de sus garantías.

Rhvf.
 Casi siempre las  A pesar de sus
líneas de crédito ventajas no
se establecen por constituye un
un periodo de un compromiso
año y son legal, por parte
renovables del banco de
anualmente. otorgar el
crédito.

Rhvf.
¡ESTOY RIP¡
 1. Directos o quirografarios.
 2. Con garantía colateral.
 3. De habilitación o avío.
 4. De cuenta corriente.
 5. Remesas en camino.
 6. Descuento de crédito
(factoring).

Rhvf.
 Se conocen con este
nombre aquellos
créditos que, siendo
investigados por la
banca de primer
piso (línea de
crédito), es turnada
a la banca de
segundo piso para
que una vez
revisada y
aprobada, se corran
los tramites para ser
otorgado.

Rhvf.
Son fondos, programas y convenios para el apoyo y
desarrollo de ciertas actividades prioritarias.

Instituciones de banca de desarrollo:

• Nafin “Nacional Financiera”
•Bancomext “Banco Nacional de Comercio Exterior”
•Banobras “Banco Nacional de Obras”
•Bansefi “Banco Nacional del ahorro y servicios
financieros”
•Banejército “Banco Nacional del Ejército”

Rhvf.
  1. PROGRAMAS PARA LA
MICRO Y PEQUEÑA
EMPRESA.

 2. PROGRAMA DE
MODERNIZACION.

 3. PROGRAMA DE
DESARROLLO
TECNOLOGICO.

 4. PROGRAMA DE
INFRAESTRUCTURA
INDUSTRIAL.

 5. PROGRAMA DE
MEJORAMIENTO DEL
Rhvf.
MEDIO AMBIENTE.
 Es aquella que se estipule en el contrato por
la institución financiera y el solicitante del
crédito de mutuo consentimiento y que será
considerada como base para el cobro de una
tasa de interés por concepto de un crédito. A
esta tasa se le suman unos puntos
porcentuales pactados en el contrato
(margen financiero) para dar la tasa de
interés final.

Rhvf.
  TASA DE INTERES
INTERBANCARIA
PROMEDIO (TIIP).
TIIE  TASA DE INTERES
CPP INTERBANCARIA DE
EQUILIBRIO (TIIE).
 TASA CETES
(CERTIFICADOS DE LA
TESORERIA DE LA
FEDERACION)
 COSTO PORCENTUAL
PROMEDIO (CPP).
 COSTO DE CAPTACION A
PLAZO DE LOS PASIVOS
DENOMINADOS EN M.N.
(CCP).
Rhvf.
 Financiamientos en
dólares de
empresas
nacionales utilizan
la tasa libor
(London interbank
offered rate) de
acuerdo a su plazo.

Rhvf.
 1. SI EXISTEN SALDOS
COMPENSATORIOS O RECIPROCIDAD.

 2. INTERESES COBRADOS POR

ANTICIPADO.

 3. DIFERENCIAS DE TASAS.

 4. OTROS COSTOS.
Rhvf.
 TASA DE INTERES NOMINAL.
 INFLACION.
 COMISIONES.
 GASTOS DE APERTURA.
 RECIPROCIDAD.
 GARANTIAS ADICIONALES.
 IMPUESTOS S/EL CREDITO.
 OTROS GASTOS.

Rhvf.
 RECIPROCIDAD: condición por la cual el banco pide
cierta cantidad de dinero del cliente, dejándolo en
cuentas bancarias sin derecho a retiro, esto hace que
disminuya la cantidad disponible.

 INTERES POR ANTICIPADO: una condición que hace

que la cantidad disponible disminuya fuertemente
elevando el costo.

 COMISIONES: si se hace en forma anticipada provoca

que suba fuertemente el costo efectivo del préstamo.

Rhvf.
  TASA ACTIVA: costo de
utilizar capital ajeno.

 TASA NOMINAL: la
pactada.

 TASA REAL: tasa

nominal menos
inflación.

 TASA EFECTIVA: tasa

nominal más el efecto
de los saldos
compensatorios y cobro
de intereses anticipados.
Rhvf.
• Almacenes generales de deposito.
•Arrendadoras financieras.

• Factoraje financiero.

•Uniones de crédito

•Instituciones bursátiles.
Rhvf.
 Para efectos de
financiamiento se
pueden conseguir
préstamos de los
accionistas o de
empresas filiales. la
duración y los
intereses deben ser
convenidos de
antemano y a tasas
de referencia del
mercado.
Rhvf.
 PRESTAMOS DE FAMILIARES.
 VENTAS DE ACTIVO FIJO.
 VENTAS DE DESPERDICIO.
 TERRENOS O EDIFICIOS PARA RENTA.
 VENTA DE UNA LINEA DE TELEFONOS.
 EMPEÑOS EN EL NACIONAL MONTE DE
PIEDAD.
 VENTAS DE JOYAS U OBJETOS DE VALOR.
 DEVOLUCION DE MERCANCIAS A
PROVEEDORES.
 INVIRTIENDO EN CAJAS POPULARES DE
AHORRO. (COOPERA) Rhvf.
A partir del 1 de enero de 2005 la cobertura por persona física o
moral, por institución será de 400 mil UDIS (Unidad de
Inversión).

Recordando además que las Instituciones de crédito sólo

podrán realizar las operaciones siguientes:

1. Recibir depósitos bancarios de dinero:

a) A la vista
b) Retirables en días preestablecidos
c) De ahorro
d) A plazo o con previo aviso

2. Aceptar préstamos y créditos.

Rhvf.