ANALISIS FINANCIEROS

Es un instrumento de trabajo
para los directores o
gerentes financieros como
para otra clase de personas
en el cual aplicamos
herramientas y un conjunto
de técnicas a los estados
financieros, para llegar a
conocer el comportamiento
del ente económico
 ¿PARA QUE NOS SIRVE?

• Obtención de las metas asignadas

• Nos permite realizar un seguimiento permanente a la situacion de la
empresa
• Tomar decisiones acerca de cuestiones tales como:

• Supervivencia
• Evitar riesgos de pérdida
• Competir eficientemente
• Maximizar la participación en el mercado
• Minimizar los costos
• Maximizar las utilidades
Entre otros
Los objetivos se fijan en la búsqueda de la medición de la
rentabilidad de la empresa a través de sus resultados y en la
realidad y liquidez de su situación financiera, para poder
determinar su estado actual y predecir su evolución en el futuro.

INFORMAR CALIFICAR

OBJETIVOS
COMPARAR TOMAR DECISIONES

ANALIZAR
 INDICADORES FINANCIEROS

• El método de análisis mediante el cálculo de

razones o indicadores

. Se basa en la combinación de dos o más grupos

de cuentas.
La comparabilidad entre ellas o aún de la misma
empresa, es para ver si su tamaño ha variado
significativamente con el paso de lo años.
 RAZONES FINANCIERAS
Se clasifican en 4 grupos

90
80
1. Razones de liquidez. 70
60
50 deuda
2. Razones de estructura de 40 rentabilidad
liquidez
capital y 30
actividad
solvencia(deuda). 20
10
0
3. Razones de actividad 1er 3er
año año

4. Razones de rentabilidad.
 RAZON DE LIQUIDEZ

• Evalúan la capacidad de la
empresa para satisfacer sus
obligaciones a corto plazo.
Implica, por tanto, la habilidad
para convertir activos en efectivo.
 LIQUIDEZ

RAZON DE (Activo Muestra la capacidad de la

CIRCULANTE corriente/pasiv empresa para responder a
o corriente) sus obligaciones de corto
plazo con sus activos
circulantes. Mide el número
de veces que los activos
circulantes del negocio
cubren sus pasivos a corto
plazo.
PRUEBA (Activo Muestra la capacidad de la
Corriente - empresa para responder a
ÁCIDA sus obligaciones de corto
Inventarios) /
plazo con sus activos más
Pasivo
líquidos.
Corriente
RAZON DE ACTIVIDAD

• Establecen la
efectividad con la que
se están usando los
recursos de la
empresa; teniendo
en cuenta su
velocidad de
recuperación.
 ACTIVIDAD
ROTACION DE (costo de Número de veces
INVENTARIO venta/inventario) que el inventario
rota durante un
período de tiempo
determinado o el
número de veces en
que dichos
inventarios se
convierten en ventas
(efectivo o ctas. por
cobrar).

PERIODO PROMD. (Ctas. por Expresa el número

DE COBRANZA cobrar/promed de de días que las
ventas por dia) cuentas por cobrar
permanecen por
Promedio de ctas. por
cobrar cobrar. Mide la
eficiencia del crédito
a clientes.
Período prom. De (Cuentas por Expresa el número
pagar/prom. de de días que las
pago cuentas por pagar
compras por día)
han permanecido por
pagar.

Rotación de (Ventas/activos establece la

totales) eficiencia en el
activos totales empleo de los
activos, en su tarea
de generación de
ventas.
 RAZON DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y
SOLVENCIA(deuda)

• Miden el grado en el
cual la empresa ha sido
financiada mediante
deudas.
 DEUDA

RAZON DE (Pasivos Indica la razón o

totales/Activos porcentaje que
DEUDA representa el total de
totales)
las deudas de la
empresa con relación
a los recursos de que
dispone para
satisfacerlos

RAZON (Utilidad antes Int. Señala el número de

e Imp /gastos veces que las
CAPACIDAD DE utilidades cubren las
financieros)
PAGO DE obligaciones
INTERESES financieras
inmediatas de la cia.
RAZON DE RENTABILIDAD

Esta razón a
diferencia de las
demás mide la
capacidad de la
empresa para
generar utilidades.
 RENTABILIDAD

MARGEN DE (Utilidad Mide el % de c/dólar

UTILIDAD bruta/ventas) de ventas que queda
despues que la
BRUTA empresa ha pagado
todos sus productos
MARGEN DE (utilidad Mide el % de c/dólar
UTILIDAD operativa/ventas) de ventas que queda
despues de deducir
OPERATIVA todos los costos y
gastos
MARGEN DE Mide % de c/dólar de
UTILIDAD NETA ventas que queda
(utilidad despues de que se
neta/ventas) ha deducido todos los
costos y gastos
incluido impuestos
RENDIMIENTO (utilidades Mide la efectividad de
disponibles para la administración en
SOBRE accionistas la generación de
ACTIVOS comunes/activos utilidades
totales)

RENDIMIENTO (utilidades Mide el rendimiento

disponibles para obtenido de la
SOBRE accionistas inversión de los
CAPITAL comunes/patrimoni accionistas.
o)
 THE
END
THE END