UNIVERSIDAD PERUANA UNION

Facultad de Ciencias Empresariales

Escuela Profesional de Administración

FORMULACION Y
EVALUACION DE
PROYECTOS

Profesor: Miguel Angel Caminada Bonett

Juliaca, Marzo 2018

 ¿Qué es un PROYECTO?
 Conjunto de actividades, ordenados en el
tiempo, que busca satisfacer una necesidad o
solucionar un problema identificado.
 Los proyectos surgen de las necesidades
humanas. Son las necesidades las que se
deben satisfacer a través de una adecuada
asignación de los recursos, teniendo en
cuenta aspectos: social, cultural, político,
económico, financiero, ambiental, legal,
tecnológico y sostenible.
Un proyecto es una alternativa de
inversión cuyo propósito es generar una
rentabilidad económica, rentabilidad
social con su ejecución. Por esta razón,
todo proyecto debe ser evaluado, a fin
de determinar si realmente alcanza una
rentabilidad mínima deseable, dados los
recursos con los que se cuenta.
(Manual....Salud-MEF)
“Definimos como proyecto a todo
conjunto metódicamente diseñado de
actividades planificadas y relacionadas
entre sí, que utilizan recursos para
generar productos concretos, con los
cuales apuntan a alcanzar objetivos
definidos”. (Manual..Desarrollo Rural-ILPES).
“Definimos como proyecto a todo
conjunto metódicamente diseñado de
actividades planificadas y relacionadas
entre sí, que utilizan recursos para
generar productos concretos, con los
cuales apuntan a alcanzar objetivos
definidos”. (Manual..Desarrollo Rural-ILPES).
Conjunto de actividades orientadas a:
Resolver problemas (satisfacer necesidades)
Maximizar utilidad (bienestar)
Asignación eficiente de recursos
Alcanzar objetivos Proyecto
Debe contarse con:
Equipo profesional especializado
Temporalidad determinada
Financiamiento específico

•Eficiencia técnica.
Requisitos básicos •Eficiencia económica.
para los proyectos •Horizonte de planificación de
largo plazo.
•Viabilidad social.
 •De manera eficiente
Asignación de recursos •En forma equitativa

Se requieren recursos productivos para producir lo que se desea

consumir.
Factores de producción escasos.
Elegir la mejor forma de hacer uso de los recursos para obtener
mayor bienestar.
Se debe aumentar la cantidad de factores de producción que se
destina a aumentar la cantidad total de bienes que se dispone.
Para incrementar la capacidad productiva  mayor inversión.
Recursos necesarios provienen del ahorro.
Inversión neta = inversión bruta - inversión de reposición.
Calidad de la inversión (asignación correcta de los recursos).
Inversión destinada al aumento de la calidad de los factores de
producción (factor trabajo y factor recursos naturales).
Inversión en capital humano.
 Para crecer:

•Inversión neta positiva

•Que la inversión neta tenga rentabilidad
•Que la inversión deje excedentes (para pagar deudas)
•Que sea máxima
•Que la rentabilidad marginal entre sectores sea igual
para todas (rentabilidad inversión pública =
rentabilidad inversión privada)
 Mercado de Capitales
Instancia a la que recurren:
•Quienes tienen oportunidades de invertir (superiores a
sus escasos recursos)
•Quienes tienen recursos disponibles para ahorro
(superiores a sus oportunidades de inversión)

Se querrá ahorrar (financiar inversión) si se puede

consumir así más en el futuro. Ahorrarán más si
mayor es la tasa de interés.
Si la tasa de interés es mayor, aumentará el costo de
financiar los proyectos de inversión y habrá inversiones
que dejarán de ser rentables.
•Demanda (Incremento de la demanda interna, existencia de una demanda
insatisfecha)
•Sustitución de importaciones
•Existencia de recursos naturales
•Iniciativa individual
•Por mejora tecnológica
•Derivados de la política económica general del país
•Por estrategia de mejora continua (fábrica de productos nuevos)
•Factores externos
•Exportación (productos tradicionales: mineros, agrícolas, hidrocarburos y harina
de pescado y productos nuevos)
•Estrategia política y/o seguridad nacional
•Fuentes complejas
Estrategia de la fábrica de productos nuevos:
 El proyecto en la lógica de la
Planificación
Proyecto, es la búsqueda de respuestas inteligentes para solucionar problemas
relacionados con las necesidades humanas. (Urbina, 2010). El procedimiento
general que deben seguir los proyectos, el cual se centra en la recopilación, creación
y sistematización de la información que puede identificar ideas de negocio y medir
cuantitativamente los costo y beneficios de un emprendimiento comercial.
(Manual de las Naciones Unidas. 1958)
Programa, es un conjunto de proyectos que persiguen los mismos objetivos.
Establece las prioridades de la intervención, identifica y ordena los proyectos,
define marco institucional y asigna los recursos
Plan, es la suma de programas que buscan objetivos comunes, ordena los
objetivos generales y los desagrega en objetivos específicos que van a constituir los
objetivos generales de los programas.. Determina el modelo de asignación de
recursos resultante de una decisión política.
 PLANIFICACION ESTRATEGICA

Examinar eventos históricos

Proceso de Examinar la situación actual
planeamiento Predecir eventos futuros

ESTRATEGIA
Son criterios para orientar decisiones fundamentales

•Es una forma de planeamiento

•Se diferencia de los otros métodos por:
Planeamiento
El contexto de las metas
estratégico Los exámenes de sensibilidad
El posicionamiento estratégico
 ¿Objetivos? ¿Metas ?
Objetivo,(imagen
objetivo) es un modelo
inserto en un •Objetivos de resultado y objetivos de sistema
•Objetivos originales y objetivos derivados
determinado tiempo •Objetivos generales y objetivos específicos.
futuro. •Objetivos únicos y objetivos múltiples
Es la situación que se •Objetivos complementarios, competitivos e
desea obtener al final del indiferentes
período de duración del •Objetivos inmediatos y mediatos.
proyecto.

Meta, objetivo temporal, espacial y cuantitativamente dimensionado

 ¿Población objetivo?
El proyecto se concibe para los beneficiarios
directos. Los beneficiarios indirectos son una
categoría de personas que recibe impactos
positivos de la realización del mismo aún
cuando su situación no haya sido tenida en
cuenta en el momento de la toma de decisiones.
¿Efectos? ¿Impactos?
Es todo comportamiento o acontecimiento del que
puede razonablemente decirse que ha sido influido
por algún aspecto del proyecto Los efectos constituyen
resultados de las acciones llevadas a cabo por el
proyecto. Pueden ser
• Efectos buscados previstos, positivos y relevantes
•Efectos no buscados, previstos, positivos y relevantes

Se define como un resultado de los efectos

de un proyecto. Pueden existir resultados
brutos y resultados netos. Los resultados
netos son equivalentes al impacto.
 Identificación de Impactos

Impacto

Inversión Acción Resultado Efecto

Impacto *Aporte del Proyecto al bienestar nacional

* Consumo actual y futuro de bienes meritorios

Reflejan los objetivos que se quiere lograr

 Aporte del Proyecto al Bienestar

Impacto
directo sobre A mayor oportunidad de consumir, mayor bienestar
el consumo

(+s)
Impacto •Aumento consumo de Bs. y Ss. (bienes meritorios)
sobre el uso •Liberación de recursos productivos
de recursos (-s)
Disminución del consumo de Bs. Y Ss.
Utilización o compromiso de recursos productivos
El proyecto como unidad operativa

Estratégico
(Importante para el
desarrollo)

Programático
(Utilidad y valor Proyecto
practico)

Operativo
(Funciona y esta
activo)
 El ambiente en el proyecto
Macro-ambiente Contexto
tecnológico
Contexto Micro-ambiente Usuarios
económico
político
legal
Proveedores
Proyecto Colabora-
dores

Competidores
Medio
Contexto ambiente
oponentes Natural
socio-cultural
1.- Fases:
•Pre-inversión (Formulación y Evaluación)
•Inversión (Administración y Dirección/Puesta en
Marcha de las Instalaciones)
•Operación (Fase Operacional)
El Proceso de Evaluación
Formulación y Evaluación
Obtención de la Procesamiento de la Construc.
información Información Indicad.
Evaluativ.
Estudio de Estudio Estudio Presupuestos,
Mercado Técnico Organizac. Flujo de
Fondos

E v a l u a c i ó n
Decisiones en el ciclo de los proyectos
Inicio Datos

Idea Perfil Pre-Factib. Factibilidad

Result. Result. Result. Result.

Decisión Decisión Decisión Decisión

Proy. no Est. Defin.

viable
Implement.

Operación
Fin
 Curva de Avance
Término del Proyecto / Operación
Avance
Físico Puesta en 100%
Acumulado Marcha

Compras-Construcción

Flujos de
Ingeniería Ingresos
Período de
Concentración
Estudio de los Flujos
de Inversión

0 Administración del Proyecto Tiempo

 2.- Ciclo vital del proyecto
Problema

Evaluación Diseño
terminal

Seguimiento y Ejecución
control

Evaluación Seguimiento y
intermedia control
 Estudio Preliminar
1. Objetivos del estudio
Desarrollar la Idea de Inversión
Reunir los elementos de juicio necesarios y suficientes para rechazar o aceptar el
proyecto sin incurrir en estudios muy detallados.
2. Alcances
Mercado, tamaño, localización, tecnología, inversiones, financiamiento,
presupuestos, flujos de fondos índices de rentabilidad.
Fuente de información proveniente de fuentes secundarias, se puede trabajar
desarrollando información obtenida de catálogos, manuales, publicaciones
especializadas, otros proyectos, etc.
3. Características
• Enfasis: estudio de mercado y la ubicación del proyecto dentro del marco
institucional y de política.
• Se trabaja sobre la base de fuentes secundarias
• Se estudia su viabilidad sin hacer análisis económico-financieros profundos : se
trata de demostrar la existencia de un mercado potencial por cubrir, el proceso
tecnológico accesible y una rentabilidad probable.
 Estudio de Pre-factibilidad
1. Objetivos del estudio
Identificar y analizar las posibles alternativas que plantea el proyecto (algunos aspectos
técnico-económicos relevantes); reunir elementos de juicio necesarios y suficientes para rechazar
o aceptar el proyecto.
2. Alcances
Mercado, tamaño, localización, tecnología y procesos productivos; inversiones, financiamiento,
presupuestos, flujos de fondos, análisis de rentabilidad: financiero (puro y financiado),
económico; aspectos ambientales.
En esta etapa la información cuantitativa está ligada a las características propias del
proyecto en estudio; es decir, se trabaja con fuentes primarias de datos.
Se debe asegurar que: mercado existe, que hay suficientes insumos, que se podrá producir
dentro de costos razonables, y que es justificado profundizar en detalle en el estudio de
factibilidad (que vale la pena hacerlo).
3. Características
Se realiza el estudio definitivo de mercado.
Se analizan alternativas tecnológicas, de tamaño, de localización, de financiamiento, de
mercado y otras alternativas considerandas como relevantes.
Se selecciona aquella alternativa considerada la más adecuada si la hubiera para pasar a la
siguiente etapa.
La viabilidad del proyecto se demuestra mediante un análisis económico-financiero.
 Estudio de Factibilidad
1. Objetivos del estudio
Identificar todas las variantes posibles a la alternativa seleccionada en el estudio de
pre-factibilidad, profundizando cada uno de los puntos considerados.
Reunir elementos de juicio necesarios para decidir en forma definitiva la aceptación
o rechazo del proyecto.
2. Alcances
•Estudio de mercado y comercialización
•Análisis de la disponibilidad de insumos
•Análisis de tamaño y localización de planta
•Ingeniería del proyecto
•Inversión, Financiamiento
•Presupuesto de ingresos y egresos
•Análisis económico financiero
•Organización y administración.
Se define la viabilidad técnico - financiera , económico y social.
Incluye un estudio de ingeniería, analizando condiciones cuantitativas y
cualitativas en las que se adquiere o desarrolla la tecnología (de ser necesario se
deben efectuar pruebas en planta piloto).
Análisis financiero, económico-social y de impacto ambiental (profundo)
Se incluye el estudio de organización y administración del proyecto
 Estudio de Factibilidad

3. Características
Siendo el estudio de factibilidad el eslabón final de las sucesivas etapas por
las que atraviesa el proyecto en el nivel de pre-inversión, es el elemento final
para decidir sobre la aceptación o rechazo del proyecto.
Las características más saltantes de los estudios a este nivel son:
•Exhaustivo en cada uno de los puntos que toca.
•Incluye análisis costo-beneficio como criterio integral de medición de la
factibilidad económico-social del proyecto.
•Proveen de la información necesaria para elaborar los términos de
referencia que permitan ejecutar los estudios definitivos en caso de que se
decida la ejecución del proyecto.
 Estudio Definitivo
1. Objetivos del estudio
Desarrollar diseños definitivos de ingeniería de proceso, de
obras civiles, obras eléctricas, de saneamiento y otros.
2. Alcances
• Ingeniería de proceso
• Detalles de obras civiles
• Detalles de obras eléctricas
• Otros.
3. Características
El énfasis está dado al desarrollo de planos de diseños y
detalles, tanto para el proceso productivo, como así para
las obras civiles y el montaje de los equipos.
Términos de Referencia
 Términos de Referencia
Estudio Preliminar
1. Introducción
2. Conclusiones y Recomendaciones
3. Estudio de mercado
4. Aspectos de Tamaño y Localización
5. Aspectos Tecnológicos
6. Inversión
7. Financiamiento
8. Flujo de Fondos (económico-financieros)
9. Indicadores de Rentabilidad
 Términos de Referencia
Estudio Preliminar
1. Introducción:
- Objetivos del Proyecto
- Antecedentes
- Resumen del Proyecto
2. Conclusiones y Recomendaciones
3. Estudio de mercado
- Productos y Sub-productos
- Areas Geográficas
- Patrones de Consumo
- Demanda (comportamiento histórico)
- Oferta
- Demanda Insatisfecha
- Comercialización
 Términos de Referencia
Estudio Preliminar
4. Aspectos de Tamaño y Localización
- Estimar un tamaño alternativo provisional
- Estimar una localización alternativa provisional
5. Aspectos Tecnológicos
6. Inversión
7. Financiamiento
8. Flujo de Fondos (económico-financieros)
9. Indicadores de Rentabilidad
Alcances del estudio de proyectos
 Pensamiento en forma inductiva
Estudios sectoriales, (capacidad de reconocer primero una
planes de desarrollo, solución poderosa y enseguida buscar
los problemas que ella podría
demandas de las resolver). Cómo podemos aprovechar la
tecnología para hacer cosas que no
comunidades, estamos haciendo?.
los desarrollos
tecnológicos
(proyecto: unidad operativa de los
programas)
Pensamiento en forma deductiva (definir
un problema y luego buscar y evaluar
sus diversas soluciones). ¿Cómo podemos
utilizar las nuevas capacidades
tecnológicas para mejorar lo que ya
estamos haciendo?.
 Identificación de Proyectos

Tarea fácil:
identificar proyectos.
Tarea difícil:
aplicar procesos de selección que
garanticen la mejor utilización de
los recursos disponibles. (dado
que el nivel de recursos siempre
resulta inferior a la magnitud de
las necesidades)
Identificación de Proyectos
Identificación de Proyectos
Proyectos promovidos por agentes privados
•El soporte inicial : estudio exhaustivo del sector
•El estudio de mercado: demanda insatisfecha o la cuantía de
bienes o servicios que (por áreas geográficas) la población estaría
dispuesta a consumir de una nueva unidad de producción que se
introduzca en el mercado. Determinar posibilidad de competencia.
•De los estudios anteriores se puede determinar la magnitud del
proyecto, su mejor ubicación, la tecnología apropiada en armonía
con un modelo administrativo eficiente.
•El estudio financiero buscará determinar la bondad del proyecto
en su condición de generador de utilidades (presupuesto de capital,
de caja, de operación), a través del flujo caja.
•El empresario no desarrolla la evaluación económico social, pero
esta debe ser adelantada por las autoridades de planeación
respectiva, por los analista de las corporaciones financieras, por los
analistas de los organismos que deben otorgar las licencias de
funcionamiento, pues el proyecto generará perturbaciones positivas y
negativas
Proyectos promovidos por organismos gubernamentales
Contiene los mismos elementos que en el caso anterior, se destacan diferencia:
•El estudio de mercado debe orientarse a establecer la magnitud de una
necesidad, con el fin de satisfacerla a través del proyecto, realizando los
estudios técnicos pertinentes y la determinación de tarifas, que permitan
establecer la capacidad de pago de la comunidad afectada.
•El cálculo de la rentabilidad financiera, no tiene el objetivo de detectar
la capacidad del proyecto para generar utilidades, sino que pretende
principalmente, de dotar de las herramientas idóneas para el mejoramiento de
la gestión de la empresa pública
•La evaluación financiera aquí, permite establecer cuál es la medida del
soporte que a manera de subsidio y/o transferencia, se tendrá que conseguir
para garantizar la operatividad del proyecto.
•Recursos escasos, implica una mejor asignación de los mismos, la
evaluación social otorga a los analistas, instrumentos de decisión objetivos que
permitan analizar opciones entre las diferentes alternativas de utilización de
dichos recursos.
 La Evaluación de Proyectos
Determinar la conveniencia o no de asignar unos recursos hacia un uso
determinado.
Tipos de evaluación :
a) Evaluación privada (o financiera), que identifica desde el punto de
vista del inversionista, los ingresos y los egresos atribuibles a la
realización del proyecto y en consecuencia la rentabilidad generada
por el mismo.
b) Evaluación económica, que tiene la perspectiva de la sociedad o la
nación como un todo, indaga sobre el aporte que hace el proyecto al
bienestar socio-económico nacional, sin tener en cuenta el efecto del
proyecto sobre la distribución del ingreso o riqueza
c) Evaluación social, que analiza el aporte neto del proyecto al
bienestar socio-económico, pero además asigna una prima a los
impactos del proyecto que modifican la distribución de ingresos y
riqueza.
 La Evaluación de Proyectos
La evaluación económica, pauta que guíe al gobierno
en la toma de decisiones frente a los proyectos propuestos en el
país. La evaluación económica debe realizarse en cualquier
proyecto en el cual el gobierno tenga que otorgar licencias de
funcionamiento, autorización para la importación, fijar
tarifas, controles de precios, aranceles, subsidios, concesiones,
etc.
La evaluación social examina el proyecto desde el punto
de vista nacional; evalúa no solo su contribución al bienestar
económico, sino también a los objetivos de la política social de
redistribución de ingresos y riquezas
La Evaluación de Proyectos
Proyecto Evaluación Evaluación
Financiera Económica
--------------------------------------------------------
A (+) (+)
B (+) (-)
C (-) (+)
D (-) (-)
--------------------------------------------------------
3.-Clasificación de los proyectos
de los proyectos de inversion

Por tipo de inversión.

Por actividad económica.
Por tamaño.
Por flujo caja
Por interdependencia.
Por cobertura Geográfica.
 Por tipo de inversión

Empresas nuevas.
Expansión de planta, adquisición y/o reemplazo de
activos.
Mejora tecnológica.
Investigación de mercado (publicidad, nuevos productos,
cambio de atributo, canales de distribución.)
Productivos.
Infraestructura (puentes, agua para consumo humano).
Sociales (generan beneficios a nivel social: capacitación).
Investigación (investigaciones ecológicas, ganaderas, otras).
 Por tipo de actividad económica

Industria
Agricultura
Minería
Pesca
Construcción
Servicios
Por tamaño

Por flujo caja

Por interdependencia
Por cobertura geográfica
4.-Escenario del proyecto de inversion
Diagnóstico detallado :

•Formulación del problema : situación actual

•Formulación de la(s) metas(s) : situación deseada
•Formulación de objetivos
•Análisis del campo de fuerzas
•Identificación de soluciones potenciales
•Selección de soluciones
Diagnóstico detallado :
a) Formular el problema
Un problema es una discrepancia entre ...
Situación
Situación deseada
actual

La ruptura. Dos tipos de problema

La ruptura
Situación normal
deseada
El sueño a alcanzar
L a brecha Situación deseada

Situación actual
observada L a brecha
Situación actual 51
Diagnóstico detallado :

a) Árbol de problema

Consecuencias

Problema

Causas

52
 Diseño del proyecto: Estudios

Diagnóstico detallado :

b) Árbol de objetivos

Orientados a las consecuencias

Orientados al problema central

Objetivos orientados a las causas

53
 Diseño del proyecto: Estudios
Diagnóstico detallado :

c) Formulación de la meta (situación deseada)

M edible
E specífica
ubicada en el T iempo (costo)
consensual, A ccesible, realista
54
Diagnóstico detallado :
d) Análisis del campo de fuerza

55