AREA

DERECHO BANCARIO Y FINANCIERO.

DOCENTE
Dr. Victor Villegas Calero

 INTERMEDIACIÓN FINANCIERA.

TEMA
INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA
 ANTECEDENTES
 Se conoce desde la ALTA EDAD MEDIA. (INCIPIENTE
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA)

 QUÉ PASÓ ?

 MERCADER: ACOSTUMBRABA ACEPTAR DINERO DE CLIENTES.

 PROVEEDORES Y CIUDADANOS: DINERO MEJOR PROTEGIDO

EN EL SOTANO DE LOS RICOS COMERCIANTES
CONCEPTO: INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA

PERSONAS

I.F. COMPRENDE QUE: DESARROLLAN

ENTIDADES
INTERMEDIACIÓN HABITUAL.

ENTRE: 1. OFERTA
DE: RECURSOS FINANCIEROS.
2. DEMANDA
 NATURALEZA JURÍDICA
1. SE TRATA DE UN “SERVICIO PÚBLICO”
EXITEN DOS
CORRIENTES
2. NO LO ES, TIENE NATURALEZA DE ( ACTIVIDAD COMERCIAL)

. GRATUIDAD
1. PARA LO PRIMERO TENDRÍA QUE DARSE ESTAS 4 CARACTERISTICAS: .OBLIGATORIEDAD
.CONTINUIDAD
.UNIFORMIDAD

2. LAS OPERACIONES FINACIERAS SE SUSTENTAN EN CONTRATOS DE DERECHO PRIVADO

. PREVALECE LA AUTONOMÍA DE LA VOLUNTAD.

 CARACTERÍSTICAS DE LA I.F:
.CAPTAR RECURSOS FINANCIEROS/ CORRELATIVAMENTE PRESTARLOS.
INTERMEDIACIÓN:
.SEGURIDAD: PRESTAMOS DE APOYO/RECUPERACIÓN DE PRÉSTAMOS.

ACTOS DE
CAPTACIÓN.
HABITUALIDAD . CONSTITUYE REITERACIÓN CONSTANTE DE:
COLOCACIÓN
DE RECURSOS
.OFRECIMIENTO DE LA ACTIVIDAD DE: FIANCIEROS
PUBLICIDAD
INTERMEDIACIÓ DE RR.FF. AL : PÚBLICO.

INTERMEDIACIÓN DE RR.FF. REALIZADA ESPORÁDICA U

OCASIONALMENTE, SIN HABITUALIDAD.
ACTIVIDADES
EXCLUIDAS:
CAPATACIÓN DE RECURSOS PARA DESARROLLAR LA PROPIA
ACTIVIDAD DEL BANCO O EMPRESA FINANCIERA.
 LEGISLACIÓN NACIONAL
. PRIMERA LEY DE BANCOS.
DECRETO LEY 7159
. TAREA: INNOVACIONES EN LA LEGISLACIÓN BANCARIA
LATINOAMERICANA.

.COMPRENDÍA EN SU ÁMBITO: ENTIDADDES CUYA ACTIVIDAD CONSISTÍA:

1. CATAR DINERO DEL PÚBLICO: para : 2. CANALIZARLO A OPERACIONES

DE CRÉDITO Y DE INVERSIÓN.

(DEROGADO)
. PRIMER HITO NORMATIVO: EN INTERPRETAR LO QUE ES I.F.

DECRETO .LA I.F. NO CONSISTE SOLO EN MEDIAR.

LEGISLATIVO
469. .OPERA EN CUENTA PROPIA EN LA ADQUISIÓN DE RECURSOS
FINANCIEROS PARA SU RECOLECCIÓN HABITUAL CON ÁNIMO
DE LUCRO
 .MANTIENE EL CNCEPTO DE ACTO DE COMERCIO BANCARIO.
D.LEG 637
Y D.LEG 770 . EMPLEANDO EL TÉRMINO “INTERMEDIAR

ACTIVIDAD DE: QUIENES EN FORMA HABITUAL

NORMA VIGENTE. INTERMEDIAN CON RR.FF.

LEY 26702
REGULA:
ADQUIEREN EFECTOS TRANFIEREN CON
Y DERECHOS ÁNIMO DE LUCRO.

PARA: RECUPERARLOS / LUEGO DE:

VERIFICACIÓN DE INTERES RESPECTIVOS.

FINALIDAD: REEMBOLSAR LA MISMA MONEDA.

 AGENTES QUE INTERVIENEN EN LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

Superavitarios u Deficitarios o
ofertantes de dinero demandantes de dinero

personas

Empresas

Gobierno
 Superavitarios u ofertantes de dinero

Generar

Ahorrar Invertir

Sus ingresos son mayores

que sus gastos

Su ahorro es mayor que su

inversión
 Deficitarios o demandantes de dinero

NECESITA

Cubrir satisfacer

Sus ingresos son Determinadas necesidades de financiamiento

menores a sus gastos que le permitan adquirir bienes para uso
personal o capital para su negocio

Se someten a
préstamos o créditos
 DESARROLLO DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

El banco

Para que a
su vez
El publico oriente Otorguen a las
sus recursos a los personas que los
bancos necesiten

Promueve
Contribuyendo en la
creación y fomento del
empleo y la riqueza
 Desarrollo económico de un país
IMPORTANCIA

Permite reducir los costos de la movilización de fondos para los agentes

económicos superavitarios

Permite una mejor asignación de recursos

del país

CARACTERÍSTICAS

Las entidades financieras canalizan los los agentes demandantes de fondos

1 recursos excedentes

para financiar necesidades de consumo o para

inversión.

2 Transfieren recursos
Agente económicos
económicos
 pero estos

tipificados

y presentan algunas características propias de

la actividad bancaria

Un banco es una empresa financiera que

se encarga de captar recursos en la forma
de depósitos, y prestar dinero, así como
la prestación de servicios financieros

TIPOS DE INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA

INTERMEDIACIÓN DIRECTA INTERMEDIACIÓN INDIRECTA

 INTERMEDIACIÓN DIRECTA
El dinero circula

Sin la intervención de un agente

financiero que mitigue el riesgo
Unidades Unidades
superavitarias deficitarias
+1 I. Intermediarios

Negociarán directamente valores

mobiliarios dentro del mercado de
valores

¿En que favorece la intermediación financiera directa?

Favorece la negociación de grandes sumas de dinero con costos

operativos inferiores a los de la intermediación financiera indirecta

Favorece una eficiente canalización de los recursos de ahorro hacia la

inversión.
Ventajas del Sistema de Intermediación
Directa
Los costos de operación e intermediación financiera son menores para
ambos agentes.

Permite una mayor eficiencia al mercado de capitales

Permiten al agente deficitario acceder a grandes sumas de dinero

Las Principales Instituciones De La Intermediación Financiera Directa

La Superintendencia Del
Bolsa De Valores
Mercado De Valores (SMV)

Sociedades De Agente De
Banco De Inversión
Bolsa
INTERMEDIACIÓN DIRECTA
INDIRECTA
INTERMEDIACIÓN INDIRECTA:
 D E Q U E S E T R ATA ?

Los intermediarios financieros son principalmente los bancos

quienes captan los recursos de los agentes superavitarios, bajo su
entera responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes bajo
su riesgo.
 ¿Y QUE GANA EL INTERMEDIARIO FINANCIERO?

El banco paga por los recursos captados (depósitos) la tasa de

interés pasiva, y cobra por los recursos que presta la tasa de
interés activa; la tasa de interés activa es mayor a la tasa de
interés pasiva, la diferencia entre dichas tasas es el margen del
banco o lo que gana por la intermediación, se conoce también
como el spread financiero.
 La intermediación
financiera indirecta está
conformado por:

El Banco Central De
Reserva (BCR)

Superintendencia De Banca
Y Seguro (SBS)

El Banco De La Nación (BN)

Los Bancos Comerciales

El Sistema No Bancario

Las Financieras
LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA COMO SERVICIO PÚBLICO:

Actividad
de servicio
Público

En la doctrina
científica nacional,
han existido dos
posiciones sobre la
naturaleza de la
actividad económica
de la intermediación Actividad
financiera. privada
sometida al
control del
estado
En la doctrina científica, Villavicencio había sostenido
que “uno de los principios básicos de nuestra legislación
bancaria, es que el servicio de intermediación
financiera en el crédito comercial, hipotecario, de
inversión, constituye una actividad de servicio Público,
que se presta por autorización o delegación del estado.
Linares Martínez sostiene que al incluir el concepto de servicio
Público, se aparta de la tradición observada por la Constitución y
las anteriores Leyes que han regido el sector bancario, sin
percatarse de que la sola declaratoria de servicio Público no
supone: que la intermediación bancaria sea una actividad
reservada al estado; que el título para su ejercicio es una
concesión, y que respecto de esa actividad se trasladen a las
administraciones habilitaciones genéricas de potestades de
ordenación y limitación.
 EXP. N.° 00972-2011-PHD/TC
AREQUIPA
MARIANELLA ARANZAMENDI
CHAMPI

En todo caso, conviene precisar que la intermediación financiera no constituye

servicio público, por ende, no puede entenderse que la demandada se encuentra
dentro del ámbito de aplicación del numeral 8) del artículo I del Título Preliminar
la Ley del Procedimiento Administrativo General, Ley Nº 27444. De otro lado,
tampoco advierto que la Caja Municipal demandada ejerza función administrativa
alguna. En todo caso, la ponencia de la cual me aparto no menciona qué potestad
administrativa se le ha encomendado.

Consecuentemente, estimo que la presente demanda debe ser declarada

INFUNDADA.
S.
ÁLVAREZ MIRANDA