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INFORMACIÓN CONTABLE PARA LA

GESTIÓN
Ratios Financieros

Relación matemática

Indicador Relación Numérica

Índice Relación Porcentual


RATIOS DE LIQUIDEZ

• Los ratios de liquidez DESCRIPCION FORMULA

muestran la capacidad que CAPITAL DE


Activo Corriente – Pasivo Corriente
tiene una empresa en generar TRABAJO
sus propios recursos (capital
de trabajo), así como su LIQUIDEZ Activo Corriente
capacidad de cumplir con sus CORRIENTE Pasivo Corriente

obligaciones en el corto plazo


(liquidez corriente). Activo Corriente – Existencias – Gastos
LIQUIDEZ pagados anticipados
ACIDA
Pasivo Corriente
Recursos propios

LIQUIDEZ DE Caja y Bancos + Valores Negociables


TESORERIA Pasivo Corriente
Capacidad de pago
CALCULAR RATIOS DE LIQUIDEZ

Concepto 2012 2011


Activo corriente 76,905 278,192
Pasivo corriente 55,459 105,000
Caja y Bancos + Valores Negociables 39,141 75,768

Activo Corriente - Existencias - Gastos 59,141 240,711


Pagados por Anticipado
CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO = Activo Corriente - Pasivo Corriente

2012 21,446 = 76,905 - 55,459

2011 173,192 = 278,192 - 105,000

2012 2011

Capital de trabajo 21,446 173,192

Análisis Generado Generado

Tendencia Deteriorado
LIQUIDEZ CORRIENTE

LIQUIDEZ CORRIENTE = Activo Corriente / Pasivo Corriente

2012 1.39 = 76,905 / 55,459

2011 2.65 = 278,192 / 105,000

2012 2011

Liquidez Corriente 1.39 2.65

Análisis Si Cubre Si Cubre

Tendencia Deteriorado
LIQUIDEZ ÁCIDA

LIQUIDEZ Activo Corriente - Existencias - Pasivo


= /
ÁCIDA Gastos Pagados por Anticipado Corriente

2012 1.07 = 59,141 / 55,459

2011 2.29 = 240,711 / 105,000

2012 2011

Liquidez Ácida 1.07 2.29

Análisis Si Cubre Si Cubre

Tendencia Deteriorado
LIQUIDEZ DE TESORERÍA

LIQUIDEZ Caja y Bancos + Pasivo


= /
TESORERÍA Valores Negociables Corriente

2012 0.71 = 39,141 / 55,459

2011 0.72 = 75,768 / 105,000

2012 2011

Liquidez Ácida 0.71 0.72

Análisis No Cubre No Cubre

Tendencia Deteriorado
RATIOS DE LIQUIDEZ
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
2012 Variación Variación 2011
CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente 21,446 -151,746 -87.62% 173,192
Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE 1.39 -1.26 -47.66% 2.65
Pasivo Corriente
Activo Corriente - Existencias - Gastos
LIQUIDEZ ÁCIDA Pagados Anticipados 1.07 -1.23 -53.48% 2.29
Pasivo Corriente
LIQUIDEZ DE Caja y Bancos + Valores Negociables
0.71 -0.02 -2.19% 0.72
TESORERÍA Pasivo Corriente

21,446
Este cuadro muestra los ratios generales de (173,192)
liquidez, midiendo las relaciones existentes -151,746
entre el capital de trabajo, el corriente, la
ácida y la tesorería con las deudas a corto
-151,746 = - 87.62%
plazo.
173,192
Establece la comparación entre ejercicios y
muestra las variaciones de los mismo.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
O
ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

• Este estado nos muestra los ingresos que ha


generado la empresa durante un periodo
determinado así como los costos y gastos
incurridos o causados para generar esos
ingresos. La diferencia entre unos y otros nos
dará una utilidad o pérdida que servirán de base
para pagar el impuesto sobre la renta
correspondiente.
EL ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS
• Muestra en forma detallada los ingresos
generados en un periodo y los costos incurridos
para generarlos.
• Puesto que cada item integrante del estado de
resultados “acumula el movimiento” ocurrido en
el ejercicio se le reconoce como un “estado
dinámico”.
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y
PÉRDIDAS

VENTAS (-) COSTOS


Ó
INGRESOS (-) GASTOS

RESULTADO DEL
EJERCICIO
(Utilidad o
Pérdida)
ELEMENTOS FORMALES PARA LA
ELABORACIÓN DEL ESTADO DE
RESULTADOS

• Identificación de la organización a la que se refiere.

• Periodo que comprende

• Unidad monetaria en el que fue elaborado el


estado.

• Los ingresos, costos y gastos de la operación; los


costos financieros y los impuestos.
COMPRENDIENDO LA INFORMACIÓN DEL
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

• Ingresos
• Son todos los ingresos obtenidos por las ventas de
bienes o servicios. También se incluyen otros tipos de
ingresos, como son los ingresos recibidos por
inversiones de valores, o títulos, utilidad por venta de
activos fijos, donaciones, etc.
COMPRENDIENDO LA INFORMACIÓN DEL
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
• Costos
Se refiere a los costos causados en producir (o comprar) el bien o
servicio que vendemos.

• Gastos
Son disminuciones brutas de los activos de la entidad, causadas
o incurridas necesariamente en la prestación del servicio
"colocación de recursos". Incluye gastos de personal, viáticos,
seguros mantenimiento de activos, etc.

• Utilidad o pérdida:
Es la diferencia de los ingresos menos los gastos. Si la diferencia
es un exceso, hay "utilidad" y si es negativa hay "pérdida".
ESTADO DE RESULTADOS

+ Ingresos
- Costo de producción
= Utilidad Bruta
- Costos de administración
- Costos de comercialización
- Costos financieros
= Utilidad antes de impuestos
- IR (30%) Según la Ley
- Utilidades (10%)
= Utilidad Neta
RATIOS DE GESTIÓN

• Los ratios de gestión DESCRIPCION FORMULA


muestran el manejo eficiente DIAS DE CAJA Y Caja y Bancos x 360 días
de los recursos de una BANCOS Ventas Netas
empresa, desde el punto de DIAS DE Existencia Final x 360 dias
vista de la inversión como EXISTENCIAS Costo de Ventas
de operación, los cuales ROTACION DEL Ventas Netas
expresan la eficiencia de la ACTIVO Activo Total
gestión de la administración INVENTARIO A Existencias
con respecto a sus fondos; CAPITAL DE
TRABAJO Capital de trabajo
en lo referente a las
cobranzas, a los pagos y a DIAS DE Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días
COBRANZA Ventas Netas
las ventas.
Cuentas por Pagar Comerciales x 360 días
DIAS DE PAGO
Compras
Manejo eficiente

Cobranzas
Pagos
Ventas Compras:
IF – II + Costo Venta
CALCULAR RATIOS DE GESTIÓN
Concepto 2012 2011
Caja y Bancos 35,960 75,768
Ventas 261,424 285,364
Costo de ventas 205,119 232,120
Inventarios 7,764 37,481
Activo Total 680,653 735,070
Capital de trabajo 35,156 173,192
Cuentas por cobrar comerciales 20,000 151,000
Cuentas por pagar comerciales 1,970 84,617
Compras 175402 269,601
ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS
ROTACION DE CAJA Y BANCOS = Caja y Bancos x 360 días / Ventas Netas

2012 49.52 = 12,945,600 / 261,424

2011 95.58 = 27,276,480 / 285,364

2012 2011

Rotación de Caja y Bancos 49.52 95.58

Análisis Soporta Soporta

Tendencia Mejorado

Dan una idea sobre la magnitud de caja y bancos para cubrir días de venta.
Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir un numero de días
de venta. Es una medida del periodo medio, en que la empresa puede cumplir sus
compromisos corrientes, utilizando recursos muy líquidos.
ROTACIÓN DE EXISTENCIAS
ROTACION DE EXISTENCIAS
= (Existencias x 360) / Costo de ventas Finales
(Veces)

2012 7,764 x 360 / 205,119

2011 37,481 x 360 / 232,120

2012 2011

Rotación de Existencias (días) 13.62 58.13

Análisis días días

Tendencia Mejorado

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse


en efectivo y permite saber el número de veces que esta inversión va al
mercado, en un año y cuántas veces se repone.
ROTACIÓN DEL ACTIVO
ROTACION DEL ACTIVO = Ventas Netas / Activo Total

2012 0.38 = 261,424 / 680,653

2011 0.39 = 285,364 / 735,070

2012 2011

Rotación del Activo 0.38 0.39

Análisis Financia Financia

Tendencia Deteriorado

Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto se
está generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qué tan productivos son los activos
para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por cada UM invertido.
INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO
INVENTARIO A CAPITAL DE
TRABAJO = Inventarios / Capital de Trabajo

2012 0.22 = 7,764 / 35,156

2011 0.22 = 37,481 / 173,192

2012 2011

Inventarios a Capital de Trabajo 0.22 0.22

Análisis Financia Financia

Tendencia Mejorado

Esta relación indica qué tanto del capital de trabajo son aplicados a los inventarios, es decir
cuanto del capital de trabajo por UM es invertido en los inventarios.
DÍAS DE COBRANZA
Cuentas Cobrar Comerciales x 360 (días) /
PERIODO DE COBRANZA = Ventas

2012 27.54 = 7,200,000 / 261,424

2011 190.49 = 54,360,000 / 285,364

2012 2011

Periodo de Cobranza 27.54 190.49

Análisis Días Días

Tendencia Mejorado

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El propósito de este ratio es medir
el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito y cobranza.
Es decir en cuanto tiempo la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar comerciales
PERIODO DE PAGO
PERIODO DE PAGO = Cuentas Pagar Comerciales x 360 (días) / Compras

COMPRAS = (Inventario Final - Inventario Inicial) + Costo de Venta

2012 175,402 = -29,717 + 205,119

2011 269,601 = 37,481 + 232,120

PERIODO DE PAGO = Cuentas Pagar Comerciales x 360 (días) / Compras

2012 4.04 = 709,200 / 175,402

2011 112.99 = 30,462,120 / 269,601

2012 2011

Periodo de pago 4.04 112.99


Análisis Días Días

Tendencia Deteriorado

Este indicador permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide
específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le
han otorgado.
RATIOS DE GESTIÓN

EJERCICIO

DESCRIPCION FORMULA %
Variació Variació
2012 n n 2011
ROTACIÓN DE CAJA Y Caja y Bancos x 360 días
49.52 -46.07 -48.19% 95.58
BANCOS Ventas Netas
Existencias Finales x 360
DIAS DE EXISTENCIAS 13.62 58.13 -76.56% 6.19
Costo de Ventas
Ventas Netas
ROTACIÓN DEL ACTIVO 0.38 0.00 -1.07% 0.39
Activo Total
INVENTARIO A CAPITAL DE Inventarios
0.22 0.00 2.05% 0.22
TRABAJO Capital de Trabajo
Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días
DIAS DE COBRANZA 27.54 -162.95 -85.54% 190.49
Ventas Totales
Cuentas por Pagar Comerciales x 360 días
DIAS DE PAGO 39.96 -73.03 -64.63% 112.99
Compras
RATIOS DE SOLVENCIA
DESCRIPCION FORMULA

Los ratios de solvencia ENDEUDAMIENTO Pasivo Total


muestran la capacidad de la DEL ACTIVO Activo Total

empresa en cumplir con el total


SOLVENCIA Pasivo Total
de sus obligaciones. PATRIMONIAL Patrimonio Neto

También representan la forma


ENDEUDAMIENTO Activo Total
como están financiados los TOTAL Pasivo Total
activos.
APALANCAMIENTO Patrimonio Neto
Cumplir obligaciones FINANCIERO Activo Total

Financiamiento
CALCULAR RATIOS DE SOLVENCIA

Concepto 2012 2011


Activo Total 680,653 735,070
Pasivo Total 52,349 111,169
Patrimonio 628,304 623,901
Neto
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = Pasivo Total / Activo Total

2012 7.69% = 52,349 / 680,653

2011 15.12% = 111,169 / 735,070

2012 2011

Endeudamiento del Activo 7.69% 15.12%

Análisis Financiamiento Financiamiento

Menos
Tendencia Mejorado Dependiente

Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya


sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es
medir el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados
por los acreedores.
SOLVENCIA PATRIMONIAL
SOLVENCIA PATRIMONIAL = Pasivo Total / Patrimonio Neto

2012 0.08 = 52,349 / 628,304

2011 0.18 = 111,169 / 623,901

2012 2011

Solvencia Patrimonial 0.08 0.18

Análisis Capacidad de Pago Capacidad de Pago

Tendencia Deteriorado

Este ratio muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio neto.


Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio neto.
Esto quiere decir, que por cada UM aportada por los socios (accionistas) puede
cumplir con el total de las obligaciones.
ENDEUDAMIENTO TOTAL

ENDEUDAMIENTO TOTAL = Activo Total / Pasivo Total

2012 13.00 = 680,653 / 52,349

2011 6.61 = 735,070 / 111,169

2012 2011

Endeudamiento Total 13.00 6.61

Capacidad de Capacidad de
Análisis Pago Pago

Tendencia Mejorado
APALANCAMIENTO FINANCIERO

APALANCAMIENTO FINANCIERO = Patrimonio Neto / Activo Total

2012 92.31% = 628,304 / 680,653

2011 84.88% = 623,901 / 735,070

2012 2011

Apalancamiento Financiero 92.31% 84.88%

Análisis Financia Financia

Tendencia Deteriorado Mas alto


RATIOS DE SOLVENCIA

EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
2012 Variación Variación 2011
ENDEUDAMIENTO DEL Pasivo Total
0.08 -0.07 -49.15% 0.15
ACTIVO Activo Total
SOLVENCIA Pasivo Total
0.08 -0.09 -53.24% 0.18
PATRIMONIAL Patrimonio Neto
ENDEUDAMIENTO Activo Total
13.00 6.39 96.64% 6.61
TOTAL Pasivo Total
APALANCAMIENTO Patrimonio Neto
0.92 0.07 8.76% 0.85
FINANCIERO Activo Total
RATIOS DE RENTABILIDAD

DESCRIPCION FORMULA
Los ratios de rentabilidad RENTABILIDAD
representan el grado de PATRIMONIAL Utilidad Neta
ROE – Patrimonio
generación de utilidades Inicial
Return On Equity
tanto para los accionistas
como la propia empresa. RENTABILIDAD
DE LOS ACTIVOS Utilidad Neta
ROA – Activos Totales
Return On Asset
Beneficio para
los accionistas

Beneficio para
la empresa
CALCULAR RATIOS DE RENTABILIDAD

Concepto 2012 2011


Activo Total 680,653 735,070
Utilidad 4,403 13,710
Neta
Patrimonio 610,191 623,901
Neto
RENTABILIDAD PATRIMONIAL
Utilidad Neta / Patrimonio Neto
RENTABILIDAD PATRIMONIAL = Inicial

2012 0.71% = 4,403 / 623,901

2011 2.25% = 13,710 / 610,191

2012 2011

Endeudamiento del Activo 0.71% 2.25%

Análisis Expectativa Expectativa

Tendencia Deteriorado

Este ratio nos indica que por cada UM que socios (accionistas) mantiene al
inicio del ejercicio genera un rendimiento sobre el patrimonio. Es decir, mide la
capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del socio (accionista).
Rentabilidad de los Activos

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS = Utilidad Neta / Activo Total

2012 0.65% = 4,403 / 680,653

2011 1.87% = 13,710 / 735,070

2012 2011

Solvencia Patrimonial 0.65% 1.87%

Análisis Expectativa Expectativa


Es una medida de la rentabilidad del negocio como
proyecto independiente de los accionistas. Quiere decir, que cada UM invertida por la
Tendenciaempresa (activos totales) al inicio del ejercicio genera un rendimiento
Deteriorado
sobre la inversión.
RATIOS DE RENTABILIDAD

EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
2012 Variación Variación 2011
RENTABILIDAD Utilidad Neta
0.0071 -0.0154 -68.59% 0.0225
PATRIMONIAL Patrimonio Neto Inicial
SOLVENCIA DE LOS Utilidad Neta
0.0065 -0.01218 -65.32% 0.0187
ACTIVOS Activos Totales
RATIOS DE COBERTURA
DESCRIPCION FORMULA

COBERTURA Utilidad Antes de impuestos – Gastos Financieros


FINANCIERA Gastos Financieros

Los ratios de cobertura analizan la capacidad de la empresa para afrontar


adecuadamente sus gastos financieros (pagos de intereses y otros gastos
fijos).
En cuanto los ingresos de la empresa (ventas) son financiados a su costo
financiero.

Gastos
Financieros
CALCULAR RATIOS DE COBERTURA

Concepto 2012 2011


Utilidad Antes Impuestos 6,290 19,586
Gastos Financieros 4,768 2750
COBERTURA FINANCIERA
COBERTURA
= (Utilidad Antes Impuestos - Gastos Financiero) / Gastos Financieros
FINANCIERA

2012 0.32 = 6,290 - 4,768 / 4,768

2011 6.12 = 19,586 - 2,750 / 2,750

2012 2011

Cobertura financiera 0.32 6.12

Análisis Capacidad de pago Capacidad de pago

Tendencia Deteriorado
Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la
empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. Es un
indicador que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus
obligaciones derivadas de su deuda
RATIOS DE COBERTURA

EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2012 Variación % Variación 2011
COBERTURA Utilidad Antes de Impuestos - Gastos Financieros
0.32 -5.80 -94.79% 6.12
FINANCIERA Gastos Financieros
RATIOS BURSATILES
Los ratios bursátiles
DESCRIPCION FORMULA
muestran cuan alta es
PRECIO BENEFICIO Precio del Mercado de la
la valoración de la
PER (Price Earning Acción empresa para sus
Ratio) Utilidad por Acción inversionistas.

DIVIDENDOS POR
Se usan cuando se
ACCION Dividendos analiza una empresa
DPS (Dividen Per Numero de Acciones que cotiza en bolsa.
Share)

UTILIDAD POR
ACCION Utilidad Neta Bolsa
EPS (Earning Per Numero de Acciones Inversionistas
Share)

RENTABILIDAD POR Dividendo por Acción


DIVIDENDOS Precio del Mercado de la
YIELD Acción