Estados Contables

Unidad 3
Diagnóstico y lectura
de la información contable

Cdra. Rossana Greco

Profesora Adjunta
 Unidad 3
Diagnóstico y lectura de la información contable

1.Análisis de los Estados contables: Concepto. Objetivos.

2.Periodicidad y oportunidad del análisis.
3. Fuentes de información.
4.Tipos de análisis: interno y externo. - Limitaciones.
5.Tipos de análisis según sus objetivos.
6. Interrelación entre los distintos tipos de análisis.
7. Etapas del proceso de análisis (identificación del usuario y determinación del
objeto, recopilación, lectura crítica adecuación, selección de técnicas, Informe)

Bibliografía: Ver en Referencias bibliográficas del Programa analítico de la

2 materia.
 Análisis de los Estados Contables
Concepto

Es un proceso en el que se examina el

contenido de los Estados Contables

¿Cómo?
Se aplican técnicas destinadas a:
 diagnosticar la situación de la empresa –
patrimonial, económica, financiera- y
proyectarla
Tomar decisiones adecuadas
Estados Contables
 Secuencia del proceso de análisis:

• Interpretación de la información contenida en los

Estados contables, información base

 Análisis propiamente dicho hasta la obtención de

datos para diagnosticar y proyectar la situación del
ente (obtención de relaciones, porcentajes,
indicadores,…)

 Interpretación de la información obtenida

contextualizada y relacionada. Conclusiones.
4
Estados Contables
 Análisis de EF

Periodicidad Oportunidad

• Mensual • cuando ayuda a

(recomendada) minimizar
incertidumbres
• Anual en forma previa a
(generalizada) la toma de
decisiones.

Estados Contables
 Fuentes de información
Fuentes básicas • Fuentes
de Información complementarias de
Información
• Memoria a) Interna de la
• Carátula
empresa
• Estados o Contable
Contables o No contable: actas,
Básicos estadísticas
• Notas y Anexos b) Externa del
• Informe del
contexto: estudios de
mercado, política tributaria,
Auditor situación ec. nacional
Estados Contables
 Tipos de análisis según la
persona (analista) que lo realiza

Interno
• A cargo de un analista
interno
• Tiene acceso a toda la
información de la empresa
• Objetivo: control de
gestión, toma de
decisiones, planificación
Estados Contables
Externo
• A cargo de un analista
externo
• Acceso restringido a la
información: EC e
información contexto
• Objetivos diversos:
potenciales inversores,
empleados, clientes,
proveedores
Tipos de análisis según sus objetivos

 Control de gestión
 Financiación de la empresa
 Saneamiento financiero
 Análisis de la empresa
o Global
o Con fines específicos

…

Estados Contables
 Tipos de análisis según sus objetivos

 Control de gestión
Análisis de la eficiencia de la empresa en su
conjunto (a través de la rentabilidad) y de cada
centro operativo (adm. de personal,…)

 Financiación de la empresa
Análisis a través de la adm. de los recursos
propios vs. Ajenos.

 Índice leverage: Rentab. PN

Rentab. Activo

9 Estados Contables
 Tipos de análisis según sus objetivos
 Saneamiento financiero
 Análisis en respuesta a malas condiciones
existentes. Ej.: analizar el rendimiento y utilización del
Activo fijo.

 Análisis global de la situación de la empresa

 Estudio más profundo que el análisis de los EF
Objetivo: establecer un diagnóstico para tomar cursos
de acción para mejorar.

 Análisis para la toma de decisiones con fines

específicos: otorgamiento de créditos, proyectos de
inversión, …

10
10 Estados Contables
 Interrelación entre los distintos tipos de análisis

Análisis de
la Situación
patrimonial

Análisis de la
Situación
financiera
Análisis de la
situación
económica
(rentabilidad)

11 Estados Contables
 Interrelación entre los distintos tipos de
análisis
Ejemplos:

 Rentabilidad insuficiente (Sit. Econ.) / No generará

recursos necesarios para afrontar los compromisos del CP
(sit. Fciera) o la reposición de los bs. de uso (sit.
Patrimonial)

 Actividades de pn. deficientes / mayores costos de pn.

disminución de la rentabilidad (sit. Económica) y la liquidez
(sit. Fciera) impidiendo actualizar las maquinarias (sit.
Patrimonial).

Estados Contables
 Limitaciones del
 Proyección
 Insuficiencia de datos
 Acceso a los datos
 Normas contables diferentes
Análisis
El análisis se realiza sobre datos del
pasado y se supone que se
mantienen para proyectar
El S. de Información no siempre
identifica todos los datos.
Limitado cuando el analista es
externo
Existen normas alternativas

 Confiabilidad Inf. auditada vs. Inf. No auditada

 Aproximación a la realidad Existen estimaciones

 Información no registrada Existen hechos no contabilizados (K

excluida intelectual, llave autogenerada)
 Procedimientos contables El analista debe comprender los
procedimientos de registración
 La contabilidad creativa Cosmética contable

Estados
Estados
Contables
Contables
- 2014 13
 Etapas del proceso de análisis

Identificación del usuario y

determinación del objetivo

Recopilación de la información y lectura

crítica de la misma

Adecuación de la información ¿?

Selección y aplicación de técnicas de

análisis
Estados Contables
 Identificación del usuario y
determinación del objetivo
• Usuario
– persona a quien se elevará el informe del análisis
– Fija el objetivo del análisis

• Objetivo
– Para qué el análisis
– Qué se va a analizar
– Con qué se va a realizar

Estados Contables
Recopilación de la información y lectura
crítica de la misma

• Recopilación de la información
- la cantidad de información se relaciona con el
objetivo del análisis
- identificación de las fuentes de información

• Lectura crítica
• Integridad
• representatividad
• confiabilidad

Estados Contables
 Adecuación de la información
(ajustes extra-contables)

Objetivos:
• Facilitar la labor del analista (reordenamientos y
agrupaciones)
• Adecuar la información cuando el objetivo del
análisis no coincide con los criterios de
confección de los EECC
• Ajustar la información según la opinión del
Auditor en su Informe
• Poder comparar con los EECC de la competencia
Estados Contables
Adecuación de la información (algunas situaciones)

 Aportes pendientes de Integración

o Afectan en análisis de la Rentab. del PN
 Otros créditos (IVA sdo. a favor / Gstos.pag.x adel.)
o Afectan el análisis de la liquidez
 Ajuste de ejercicios anteriores (AREA)
 Hechos posteriores al cierre
 Salvedades en las opiniones de los Auditores
 Otras

Estados Contables
Técnicas de análisis

 Simplificación de valores (eliminar centavos, redondear en

unidades de mil, otros)
 Análisis estructural:
 Vertical o de participación relativa
 Horizontal o de tendencia
 Análisis transversal, relacional o situacional: Indicadores
(patrimoniales, financieros y económicos)

Comparaciones con presupuestos

Gráficos
Otras
Estados Contables
Técnicas de análisis

 Análisis vertical o de participación relativa

Ej.: Ventas 100.000 100%

Costo de Vtas ( 45.000) 45%
--------------
Utilidad bruta 55.000 55%
Gastos Com. (15.000) 15%
Gastos Adm. ( 8.000) 8%
…………..

Estados
Estados Contables
Contables
 Análisis horizontal o de tendencia
31/12/12 31/12/11 Var. abs. Var. rel.
Ej.:
Ventas 100.000 86.000 14.000 16,28%
Costo de Vtas ( 45.000) (38.000) ( 7.000) 18,42%
--------- -------
Utilidad bruta 55.000 48.000 7.000 14,58%
Gastos Com. (15.000) (11.200) (3.800) 33,92%
Gastos Adm. ( 8.000) ( 7.800) ( 200) -2,56%

21
Estados Contables
 Análisis de los Estados Contables
Análisis transversal o
Análisis estructural situacional

• Análisis Vertical • Situación Patrimonial

• Análisis horizontal • Situación Financiera
– Estático
– Dinámico
• Situación Económica

Estados Contables
  Solvencia tradicional PN/P
Indicadores Solvencia  Solvencia total A/P
Patrimoniales
 Endeudamiento P/PN
(Situación
patrimonial)  Inmovilizac. de la Inversión
Inversión
Inmovilizada  Financiación de la
Análisis Inv. Inmovilizada PN/ANocte
situacional
del ESP
Liquidez corriente A.cte / P.cte
Liquidez seca (A.cte – Bs. Cbio) / P.cte
E
Capital de trabajo (o corriente) Acte - Pcte
Indicadores
Rotación (en veces y en días)
financieros
(situación  Rotación y Antigüedad bs. de cambio
financiera)  Rotación de los créditos y Plazo de D
cobranzas
 Plazo realización A.Cte y de cancelación
Pasivo Cte.
Estados Contables 23
  Análisis situacional del Estado de Resultados

Ventas (Rentab. comercial)

 Utilidad bruta / Ventas netas
 Utilidad neta / Ventas netas
 Rdo. antes de int. e imp. / Ventas
Análisis de la Mide el resultado obtenido por cada
Rentabilidad unidad monetaria vendida
(situación económica)

Activo y Patrimonio Neto

 Rentab. Activo (Rent. económica)
 Rentab. Pat. Neto (Rent. fciera.)

Estados Contables - 2016 Estados Contables

 INFORME del análisis de Estados Contables
Pautas mínimas a considerar
• Redacción objetiva – vocabulario preciso y claro – evitar
ambiguedades

– Contenido respaldado por evidencias obtenidas y

enriquecido por la presentación de gráficos.

– Exposición de:
• las limitaciones con que trabajó el analista.
• las incertidumbres significativas existentes.

– Confección en un tiempo razonable (oportunidad)

Estados Contables
 Estructura del Informe
Denominación del Informe
Destinatario
I – Introducción
II – Información objeto del análisis (EC, inf. complementaria y
adicional, otra documentación)
III - Alcance del análisis (descripción del trabajo realizado y de las
limitaciones, si correspondieran)
IV – Aclaraciones previas (detalle de adecuaciones e impacto,otras …)
V - Manifestación final sobre la Situación patrimonial,
económica y financiera (se adjuntan en Anexos los indicadores
obtenidos y los gráficos)
Lugar y fecha Firma del Analista
Estados Contables
Modelo de Informe del análisis
de Estados Contables