APALANCAMIENTO

EN LOS MERCADOS DE
VALORES
 OPERACIÓN FINANCIERA

Como en la física, apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr que un

pequeño esfuerzo en una dirección se traduzca en un incremento más que
proporcional en los resultados.
Es importante conocer, y saber manejar, esta suerte de malabares financieros, porque
hacen parte de las herramientas que pueden utilizarse con éxito en la planeación
financiera.
Un incremento en el apalancamiento da
lugar a mayor riesgo y rendimiento.

RIESGO
Grado de incertidumbre que
se asocia a la capacidad de la
empresa para cubrir sus
obligaciones.
Una disminución en el
apalancamiento produce un menor
riesgo y rendimiento.
 Apalancamiento en los mercados de valores
• Para conseguir apalancamiento en los
mercados de valores, invertir mas
cantidad de lo que uno tiene realmente
se recurren normalmente los
productos derivados, donde a cambio
de una garantía o prima, el inversor
multiplica el principal de su inversión.
¿PRODUCTOS DERIVADOS?
Los productos derivados son
instrumentos financieros cuyo
valor deriva de la evolución de los
precios de otro activo, denominado
“activo subyacente”.
El activo subyacente puede ser
muy variado: una acción, una
cesta de acciones, un valor de
renta fija, una divisa, materias
primas, tipos de interés…
 efecto apalancamiento

• EN OTRAS PALABRAS…
• Imaginemos que vamos a comprar al supermercado un kilo de naranjas. Lo normal es que el acuerdo
y la transacción se realicen en el mismo momento, es decir, a la entrega del kilo de naranjas se paga
el precio establecido.
• Supongamos ahora que acordamos con el frutero que para la semana que viene me venda un kilo de
naranjas al precio al que están hoy. Esto se podría entender como un derivado o contrato a plazo
(hemos fijado los detalles del acuerdo, la cantidad y el precio en el momento actual, si bien el
intercambio se hará en una fecha futura.
• Por lo tanto, la variación del precio podrá jugar a nuestro favor si el precio del kilo de naranjas sube,
o en contra si el kilo de naranjas baja de precio, beneficiándose el frutero del acuerdo realizado.

LOS TIPOS MAS CONOCIDOS DE INSTRUMENTOS DERIVADOS SON LOS FORWADS,

FUTUROS, SWAPS, Y OPCIONES.
 FORMAS FUNDAMENTALES PARA
APALANCARSE EN LOS MERCADOS
La venta en corto que son acciones que un La compra a margen, o compra de acciones con
operador no tiene realmente, pero que puede fondos tomados en prestamos.
vender mediante la venta en descubierto y
 LA VENTA EN CORTO

• En la venta al descubierto, el comerciante toma de acciones y luego lo

vende en el mercado con la esperanza de que el precio caiga. El comerciante
finalmente vuelve a comprar las acciones, ganar dinero, si el precio cayó en
el periodo o perder dinero si subió.
 COMPRA A MARGEN

• En la compra a margen, el comerciante toma dinero prestado (con

intereses) para la de compra de acciones con la esperanza de que suba.
 RELACIONES EN LOS MERCADOS DE
VALORES
• Los sistemas financieros en los países occidentales han experimentado una notable
transformación. Una de las características de este desarrollo es la
desintermediación. Una parte de los fondos involucrados en el ahorro y el
financiamiento fluye directamente a los mercados financieros en lugar de ser
enviados a través de los préstamos bancarios tradicionales, y las operaciones de
deposito.
• El creciente interés del público en general en invertir en el mercado de
valores, ya sea directamente o a través de fondos de inversión, ha sido un
componente importante de este proceso.
Quejarse es humano, adaptarse es esencial…

El apalancamiento rinde culto a esta frase