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ANÁLISIS DE LAS

ACTIVIDADES DEL
FLUJO DE EFECTIVO

Integrantes:
 Dulanto Miranda, Rosmeri
 Sarmiento Santos, Ana
 Yarlequé Balbuena, Emma
FLUJO DE EFECTIVO

El efectivo es el saldo residual de las entradas de


efectivo menos los desembolsos de efectivo en
todos los periodos anteriores de una empresa. Los
flujos netos de efectivo, o simplemente flujos de
efectivo, se refieren a las entradas menos las
salidas de efectivo en el periodo en curso
FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujos de efectivo da información sobre las mediciones del
flujo de efectivo en tres actividades empresariales principales

Actividades de
Operación

Cambios de Efectivo y Actividades de


Equivalente de Efectivo Inversión

Actividades de
Financiamiento
El propósito del estado de flujos de
efectivo es proporcionar información
sobre las entradas y salidas de efectivo
durante un periodo. También distingue
entre los orígenes y los usos de los flujos
de efectivo al separarlos en actividades
de operación, inversión y financiamiento.
son las actividades relacionadas con las utilidades de
una empresa. Las actividades de operación se
relacionan con las partidas del estado de resultados y
con las partidas del balance general relacionadas con
las operaciones, por lo general, cuentas del capital
de trabajo, como cuentas por cobrar, inventarios,
pagos anticipados, cuentas por pagar y gastos
acumulados.
Son las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo,
así como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los
equivalentes al efectivo. son los medios para adquirir y vender
activos fijos. Estas actividades abarcan los activos que se espera
generen ingresos para una compañía, como las compras y ventas y
las inversiones en valores.
La forma en que una compañía clasifica ciertas partidas depende
de la naturaleza de sus operaciones. Ejemplo:

 Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos


intangibles y otros activos a largo plazo
 Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos
intangibles y otros activos a largo plazo
son los medios para aportar, retirar y pagar fondos destinados a
sustentar las actividades de la empresa. Incluyen pedir préstamos
y pagar fondos con bonos y otros préstamos.
 Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento
incluyen los ingresos de dinero que se derivan de la emisión de
acciones comunes
 Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento
incluyen el pago de dividendos
OBJETIVOS

 Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que


ésta pueda medir sus políticas de contabilidad y tomar
decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
 Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le
permite mejorar sus políticas de operación y financiamiento.
 Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo
disponible, que dará como resultado la descapitalización de la
empresa.
 Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la
predicción de flujos de efectivo futuros.
Hay dos métodos convenientes para
informar sobre los flujos de efectivo
procedentes de las operaciones: el
directo y el indirecto. Aunque ambos
métodos producen resultados finales
idénticos, el procedimiento es diferente
Método Directo
El método directo expresa los montos totales de efectivo que
entran y salen de una empresa, procedentes de las actividades de
operación. Esto ofrece a la mayoría de los analistas un mejor
procedimiento para evaluar con facilidad la cantidad de entradas
y salidas de efectivo sobre las cuales la gerencia tiene facultades.
En este método se detallan en el estado sólo las partidas que han
ocasionado un aumento o una disminución del efectivo y sus
equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos
cobrados, Gastos pagados, etc.
Método Indirecto

 El ingreso neto se ajusta por las partidas de ingresos


(gastos) y acumulaciones no en efectivo para producir
flujos de efectivo de las operaciones.
 Una ventaja de este método es el encuentro de una
conciliación de las diferencias entre el ingreso neto y los
flujos de efectivo de operación.
Preparación del estado de flujos de
efectivo
 El estado de flujos de efectivo es una combinación del estado de resultados y
el balance general.

 Primero, el ingreso neto se ajusta por las partidas de ingresos y gastos no en


efectivo para producir utilidades en efectivo, que luego se ajustan, a su vez,
por el efectivo generado y usado en las transacciones del balance general
para producir los flujos de efectivo de las operaciones, así como de las
actividades de inversión y financiamiento
 Considérese primero el efectivo neto de las operaciones.

 El punto de partida para el estado de flujos de efectivo es el ingreso neto que


primero se ajusta por el gasto no en efectivo de depreciación y amortización.
 Puesto que el estado de flujos de efectivo se centra, como su nombre lo
indica, en los flujos de efectivo, es necesario eliminar estos gastos no en
efectivo que se reconocen en el cálculo del ingreso neto, de ahí la restitución
del gasto de depreciación y amortización.
 La adición del gasto de depreciación y amortización no incrementa el flujo de
efectivo de operación, sino que sólo cancela el gasto restado en el cálculo del
ingreso neto.

 El ingreso neto también se ajusta del mismo modo por las ganancias
(pérdidas) sobre la venta de activos.
 Sin embargo, el propósito del ajuste no es eliminar estas ganancias (pérdidas)
de inversión en su totalidad, sino sacarlas de la sección de operaciones del
estado de flujos de efectivo.
 Una vez que se ha ajustado el ingreso neto por el gasto de depreciación y
amortización y las ganancias (pérdidas) sobre la venta de activos, el paso final
en la preparación de los flujos de efectivo de las operaciones es examinar los
cambios en el activo (pasivo) circulante, expresar dichos cambios como
entradas (salidas) de efectivo, señaladas como cantidades positivas
(negativas), respectivamente.
El estado de resultados registra los ingresos cuando se ganan y los
gastos cuando se incurre en ellos. Sin embargo, el estado de resultados
no muestra cuándo se producen las entradas y salidas de efectivo ni el
efecto de las operaciones en la liquidez y solvencia. Esta información se
presenta en el estado de flujos de efectivo, que se muestra por
separado para las actividades de operación, inversión y financiamiento.
INVERSIONES AYC
Comparación entre estado de resultados y
flujo de efectivo
Estado de Flujos de efectivo
resultados de operación

Ventas.................................. S/.660 000 S/.651 000 ........Cobranza de efectivo a clientes


Ganancia sobre venta de activo....
5 000
665 000 651 000 ........Total de cobranzas en efectivo
Costo de los bienes vendidos ....... (363 000) (362 000) ........Pagos a proveedores
Gastos de operación ................. (183 000) (176 000) ........Pagos para cubrir gastos
Depreciación y amortización........
(35 000)
S/. 84 000 S/. 113 000 ........Efectivo de las operaciones
Ingreso neto ...........................
ANÁLISIS DE LOS FLUJOS DE EFECTVO

 En virtud de que las condiciones varían de una empresa a otra, es difícil


formular un análisis estándar de los flujos de efectivo. No obstante, existen
ciertos factores comunes.
 Primero, el análisis tiene que establecer las principales fuentes pasadas de
efectivo y sus usos. Un análisis porcentual del estado de flujos de efectivo
ayuda en esta evaluación.
 Al calcular las tendencias, es útil totalizar las principales fuentes y usos del
efectivo a lo largo de un periodo de algunos años, ya que los periodos de
informe anuales o trimestrales a menudo son demasiado cortos para hacer
inferencias significativas.
Los flujos de efectivo como elementos
de validación
 El estado de flujos de efectivo es útil para pronosticar los resultados de
operación con base en la capacidad productiva adquirida y planeada. También
sirve para evaluar la ampliación futura de la capacidad de una empresa, sus
necesidades de capital y las fuentes de entrada de efectivo.
 El estado de flujos de efectivo es un puente entre el estado de resultados y el
balance general. Presenta las entradas y salidas de efectivo de una compañía,
así como la capacidad de ésta de cumplir con sus obligaciones actuales.
 Además, el estado de flujos de efectivo proporciona indicios importantes
sobre:
• Las fuentes de efectivo para financiar ampliaciones.
• La disponibilidad de financiar los gastos de capital.
• Dependencia del financiamiento externo (pasivo en comparación con capital).
• Políticas de dividendos en el futuro.
• Capacidad de satisfacer las necesidades de servicio de la deuda.
• Flexibilidad financiera ante necesidades y oportunidades no previstas.
• Prácticas financieras de administración.
• Calidad de las utilidades.
RAZONES ESPECIALIZADAS DEL FLUJO
DE EFECTIVO
 La razón de suficiencia del flujo de efectivo: es una medida de la
capacidad de la empresa de generar efectivo suficiente a partir de las
operaciones para cubrir los gastos de capital, las inversiones en inventarios y
los dividendos en efectivo. La razón de suficiencia del flujo de efectivo se
calcula así:
 Razón de reinversión del efectivo: La razón de reinversión del efectivo
es una medida del porcentaje de inversión en activos que representa el
efectivo de operación retenido y reinvertido en la empresa tanto para
sustituir activos como para financiar el crecimiento de las operaciones. Esta
razón se calcula como sigue:
ANALÍSIS DEL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

 Actividades Operativas:

El efectivo generado por las operaciones en el 2007 ascendió a S/ 53,201, un


incremento del 34.37%, contra los S/ 50,238 registrados en 2006. Este aumento
del flujo de efectivo fue consecuencia del nivel de ventas récord de la empresa
y a la mejora de procesos de la gestión de los créditos y cobranzas. Las salidas de
efectivo por las operaciones en 2007 ascendió a S/. 51,149, un incremento del -
0.1705% con relación a 2006 donde se registraron S/. 49,900, debido a que se
efectúo un mayor nivel de pagos a los proveedores y a desembolsos en gastos de
operación que se tuvieron que realizar para afrontar el crecimiento en las ventas
de la empresa.
 Actividades de inversión:

La mayoría de las actividades de inversión de la empresa implican la


compra de activos fijos nuevos para mantener procesos de manufactura
modernos acorde con el avance tecnológico e incrementar la
productividad. Las inversiones de capital en activo fijo fueron de S/ 572
mil en 2007. La empresa espera efectuar inversiones en el 2008 por 500.00
aproximadamente. Otra actividad de inversión clave de la empresa en la
venta de inmuebles, maquinaria y equipos.
El costo total de las ventas en el 2007 fue de S/ 0 mil, debido quizá por
obsolescencia.

 Actividades de Financiamiento:
Durante el 2007, la empresa realizó la amortización de préstamos por S/
1,309 del préstamo obtenido en 2006 a corto y a la plazo por S/ 1,496
mil.
ANÁLISIS DE RATIOS O RAZONES
FINANCIEROS
Del estado de flujo de efectivo se puede relacionar dos medias adicionales de los
flujos de efectivo de ABC S.A.A.
 Razón de adecuación del flujo de efectivo
La razón de la adecuación del flujo d la empresa para 2007 es aproximadamente
de -0.58, lo cual indica que los fondos operativos no fueron suficientes para
cubrir las partidas del denominador y fue necesario recurrir a financiamiento
externo