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INGENIERÍA FINANCIERA
Correo: mapa_manuel@yahoo.com
manuelitopizarro@gmail.com (Solo cosas urgentes)
Cel. 71531210
GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
•Mitigación
Se requiere:
FONDO DE LIQUIDEZ ÓPTIMO
Que logre un adecuado equilibrio entre:
Riesgo y Rentabilidad
Administración de la liquidez
Límite Mínimo
• Vista
La entidad debe definir criterios para considerar • Ahorro
cuentas de activo y pasivo computables, • Plazo
residual
debiendo excluir las que no cumplen con dichos hasta
criterios. 30 días
Niveles de Liquidez
Liquidez de Primera Línea: Activos y pasivos de 1 a 5 días
volatilidad de
Activos líquidos ≥ 2,33 * los pasivos * pasivos a corto plazo
a corto plazo
volatilidad de
Activos líquidos ≥ 2,33 * los pasivos * pasivos a corto plazo
a corto plazo
En términos del VAR, la EIF debe contar con un monto de activos líquidos de Primera Línea o de
Segunda Línea, superiores al VAR de liquidez calculado con base en un determinado nivel de
confianza (95% ó 99%).
Políticas de inversiones
Valores comercializables:
• Adquiridos con la intención de negociarlos.
• Existe un mercado formalizado.
Valores mantenidos hasta el vencimiento:
• Se tiene la intención y capacidad para mantener hasta el vencimiento.
• Están restringidas y no reaccionan ante cambios en los factores de
mercado.
Valores disponibles para la venta:
• No tienen mercado habitual.
• No es fácil determinar su precio de mercado.
Plan de contingencia
• Las entidades deben contar con un Plan de Contingencias para
situaciones de iliquidez.
• Minimamente debe considerar lo siguiente:
Circunstancias que activan su aplicación.
Estrategias y procedimientos.
Análisis de costos de diversas alternativas de financiamiento.
Funcionarios responsables de su aplicación.
• La Unidad de Riesgos debe realizar pruebas y emitir informes al
Directorio y a la Alta Gerencia.
LÍMITES INTERNOS
Cada Entidad debe reportar como mínimo los 7 límites definidos en la RNBEF.
En caso de que la Entidad cuente con límites propios, los mismos deberán también
ser reportados incluyendo la descripción de sus componentes y cálculo.
Se deben reportar los ratios en Moneda Nacional (MN), Moneda Extranjera (ME) y
Consolidado.
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LÍMITES INTERNOS
N° Ratio de Liquidez Moneda Límite Definido Posición Actual
1 Activos líquidos / Pasivos de corto plazo
2 Total cuentas corrientes / Total depósitos del público
3 Total cuentas de ahorro / Total depósitos del público
4 Total DPFs / Total depósitos del público
5 Depósitos clientes institucionales / Total depósitos del público
6 Depósitos 50 mayores depositantes / Total depósitos del público
7 Obligaciones con EIFs / Total depósitos del público
… …
n n
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LÍMITES INTERNOS
PO S IC IÓ N
RATIO S DE LIQ UIDEZ MO NEDA LIMITES DIFERENC IA C UMPLE C O MENTARIO
s/En ti dad s/AS FI
consolidado 15 67.0 66.3 -0.69 SI
Activos líquidos / Pasivos de corto plazo (Límite Mínimo) moneda nacional 15 93.0 92.9 -0.13 SI
moneda ext ranjera 15 50.0 49.8 -0.21 SI
consolidado 12 - - - -
Total cuentas corrientes /Total depósitos del público
moneda nacional 12 - - - -
(Límite Máximo)
moneda ext ranjera 12 - - - -
consolidado 40 70.0 69.9 -0.10 NO
Total cuentas de ahorro / Total depósitos del público
moneda nacional 40 100.0 99.8 -0.19 NO
(Límite Máximo)
moneda ext ranjera 40 57.0 56.9 -0.13 NO
consolidado 40 29.0 29.3 0.31 SI
Total DPFs / Total depósitos del público (Límite Máximo) moneda nacional 40 - - - SI
moneda ext ranjera 40 42.0 42.1 0.08 NO
consolidado 12 - - - SI
Depósitos clientes institucionales / Total depósitos del
moneda nacional 12 - - - SI
público (Límite Máximo)
moneda ext ranjera 12 - - - SI
consolidado 60 24.0 24.2 0.18 SI
Depósitos 50 mayores depositantes / Total depósitos del
moneda nacional 40 16.0 28.6 12.59 SI
público (Límite Máximo)
moneda ext ranjera 60 28.0 28.8 0.76 SI
consolidado 5 - - - SI
Obligaciones con EIFs / Total depósitos del público
moneda nacional 5 - - - SI
(Lím ite Máxim o)
moneda ext ranjera 5 - - - SI
Para el llenado de este cuadro es necesario realizar el recálculo de los límites con ayuda de la Base
de Datos. 22
CALCE DE PLAZOS
El Calce de Plazos e realiza para medir y controlar la estructura de plazos de sus
operaciones activas, pasivas y contingentes.
Se deben reportar los ratios en Moneda Nacional (MN), Moneda Extranjera (ME) y
Consolidado.
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CALCE DE PLAZOS
SALDO Plazo
Rubro INICIAL A 30 DIAS A 60 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS +720 DIAS
ACTIVOS
DISPONIBILIDADES
INVERSIONES TEMPORARIAS
CARTERA VIGENTE
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
INVERSIONES PERMANENTES
OTRAS OPERACIONES ACTIVAS
PASIVOS
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - VISTA (1)
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - AHORRO (1)
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - A PLAZO (1)
OBLIGACIONES RESTRINGIDAS (1)
FINANCIAMIENTOS BCB
FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS DEL PAIS
FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS 2DO PISO
FINANCIAMIENTOS EXTERNOS
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
TITULOS VALORES
OBLIGACIONES SUBORDINADAS
OTRAS OPERACIONES PASIVAS
CUENTAS CONTINGENTES
Brecha simple
Brecha acumulada
(1) El importe de obligaciones con el público y obligaciones restringidas, debe incluir las obligaciones incorporadas del grupo contable 280.00 (Obligaciones con empresas
con participación estatal) en lo que corresponda.
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CALCE DE PLAZOS
Saldo al cierre de mes de las cuentas de activo, pasivo y contingente, de
acuerdo con la descripción del rubro.
SALDO Plazo
Rubro INICIAL A 30 DIAS A 60 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS +720 DIAS
Brecha simple
Brecha acumulada
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CALCE DE PLAZOS
ANÁLISIS DE RUBROS
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FLUJO DE CAJA PROYECTADO
El Flujo de caja proyectado debe ser desarrollado e implementado para estimar la entrada
y salida de recursos en efectivo, proyectados por cada entidad en un horizonte de tiempo
de 4 semanas distribuidas en 8 bandas temporales.
Se deben reportar los ratios en Moneda Nacional (MN), Moneda Extranjera (ME) y
Consolidado.
27
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
28
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Las disponibilidades para el 1er día corresponden al En cada banda se deben incluir los saldos netos, con signo + las
efectivo al día viernes anterior (viernes incluye su fin de entradas y – las salidas.
semana)
La distribución de importes
deberá efectuarse en función del
Para el caso del contingente, la entidad plazo residual, considerando las
Se deben considerar los flujos de caja deberá considerar las estadísticas acerca fechas de vencimiento o
proyectados que se generen, por la realización de su uso, sobre la base del exigibilidad contractual de las
de bienes recibidos en recuperación de créditos, comportamiento histórico de sus operaciones contratadas.
compra o venta de bienes de uso, proyecciones operaciones, así como otros criterios
de salida de efectivo generadas por objetivos relacionados con este este tipo
contingentes, etc. de operaciones.
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FLUJO DE CAJA PROYECTADO
La distribución de importes deberá La proyección de cuentas pasivas con plazo indeterminado y de flujos de las
efectuarse según el plazo residual de cuentas de activo o pasivo correspondientes a cobros o pagos anticipados podrán
vencimiento. efectuarse sobre estudios acerca del comportamiento histórico, considerando
volatilidad, estacionalidad y otros criterios consistentes y objetivos relacionados
con sus propias operaciones o con el entorno económico.
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FLUJO DE CAJA PROYECTADO
ANÁLISIS DE RUBROS
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VALOR EN RIESGO
Concebido a mediados de los 90’s como un paradigma para la medición de riesgo de mercado.
El Valor en Riesgo (VaR) es una medida estadística de riesgo que estima la pérdida máxima que
podría registrar un portafolio en un intervalo de tiempo y con cierto nivel de confianza o
probabilidad.
Es una herramienta que sirve para calcular el saldos comprometidos o en riesgo, y su utilidad va
desde apoyar las decisiones de inversión hasta evaluar la liquidez o problemas de riesgo operativo
en una entidad financiera.
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VALOR EN RIESGO
Existe una relación entre la rentabilidad y el riesgo, que está dado por una frontera
eficiente.
Rentabilidad
1
3
r
r1
2
R1 Riesgo
R
33
VALOR EN RIESGO
Ejemplo: Si tengo dos inversiones que pueden generar dos posibles resultados, cada
resultado con una probabilidad del 50% de salir, que son las siguientes:
34
VALOR EN RIESGO
35
VALOR EN RIESGO
Observemos la desviación.
Desviación = 16 – 10 = 6
Desviación = 12 – 10 = 2
Entonces se aprecia que la Inversión B tiene una menor desviación, por tanto presenta menor
riesgo.
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VALOR EN RIESGO
Se define como:
VAR = Vm x δ x Zα
Donde:
Vm = Valor de mercado
δ = desviación estándar
Zα = número de desviaciones estándar
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VALOR EN RIESGO
Contamos con los siguientes datos que representan saldos pasivos (cuenta corriente) en
una entidad financiera:
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VALOR EN RIESGO
Paso 1: calculamos las diferencias, o variaciones diarias, para ver en el neto cuanto creció
o disminuyó la cuenta:
=Ln(C5/C4)
39
VALOR EN RIESGO
=DESVEST(D5:D27)
40
VALOR EN RIESGO
Paso 3: Calculamos el VAR: Se debe definir un nivel de confianza, sobre el cual se calcula
Zα como la inversa de la distribución normal del nivel de confianza escogido.
Zα =DISTR.NORM.ESTAND.INV(B32)
41
VALOR EN RIESGO
Se espera que salga no más de $90,439 con un nivel de confianza del 95%, en 95
de 100 días laborables, o que salga más de este monto en 5 de 100 días
laborables. Esta es la cantidad mínima de Activos Líquidos que deberíamos tener
para cubrir la serie con un 95% de confianza.
42
VALOR EN RIESGO
¿Qué nivel de confianza se necesita para que se falla una vez al año? Suponiendo que el año
tiene 250 días laborables:
43
VALOR EN RIESGO
44
VALOR EN RIESGO
46
VALOR EN RIESGO
Matriz de correlación
Coca Cola – Coca Cola
=COEF.DE.CORREL(C4:C403,C4:C403)
Amazon – Amazon
=COEF.DE.CORREL(D4:D403,D4:D403)
Amazon – B América
=COEF.DE.CORREL(D4:D403,E4:E403)
B América – B América
=COEF.DE.CORREL(E4:E403,E4:E403)
VAR Diversificado
=RAIZ(G29*N29+H29*N30+I29*N31)
Sostenía Heráclito de Éfeso (540 - 480 a.c.), afirmación que pareciera ser el punto de partida de la preocupación
humana por la incertidumbre, los riesgos y la variabilidad.
$us 1,000
Después de un tiempo:
AMORTIZACIÓN
ENTIDAD CLIENTE
$us 250
Monto crédito : $us 1,000
Amortización : $us 250
Recup. Garantías : $us 300 PÉRDIDA = $us 450?
Región de Pérdida no
Cubierta
Pérdida
Pérdida Esperada Pérdida Inesperada Nivel de Confianza
(Cubierta con previsión) (Cubierta con capital) Definido
FASES DEL PROCESO DE GESTIÓN DEL RIESGO DE CREDITO
ENFOQUE ENFOQUEIRB
TRADICIONAL
Método Básico
II. RIESGO GENERICO
I. RIESGO ESPECIFICO
(VINCULADO A: POLITICAS,
(CAPACIDAD DE PAGO)
PROCESOS y CONTROLES)
PD
MASIVA
EMPRESARIAL
PREVISIÓN PREVISIÓN
ESPECIFICA GENERICA
HOMOLOGACIÓN
FORMULACIÓN DE ESTRATEGIAS, POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS
ASPECTOS COMERCIALES
vs.
GESTIÓN DE RIESGO CREDITICIO
DEBE EXISTIR UN ADECUADO EQUILIBRIO
DEFINICION DE RIESGO
(Grupo Santander)
Probabilidad de que se de una Órgano creado por la EIF, Órgano autónomo responsable
pérdida debido a que un responsable de políticas, de identificar, medir,
deudor incumpla, en cualquier sistemas, metodologías, monitorear, controlar y divulgar
grado, con el repago de sus modelos y procedimientos para todos los riesgos que enfrenta
obligaciones. la eficiente gestión de los la EIF.
riesgos asumidos y proponer
limites de exposición a estos.
El DIRECTORIO es la máxima autoridad de administración de las Cooperativas, siendo responsables solidariamente por
las resoluciones que se adopten y por los actos de la administración.
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II. ANALISIS GENERAL
Componentes:
1
ESTRATEGIA
COMERCIAL
4 5
SISTEMAS DE UNIDAD DE
INFORMACION RIESGOS
ANÁLISIS
3
MACRO 2
POLITICAS Y ESTRUCTURA
PROC. DE ORGANIZAC.
CREDITOS
6
AUDITORIA
INTERNA
61
II. ANALISIS GENERAL (Cont.)
62
II. ANALISIS GENERAL (Cont.)
63
II. ANALISIS GENERAL (Cont.)
3
Políticas, Procesos y Procedimientos de Crédito:
POLITICAS Y PROC.
DE CREDITOS
La EIF debe contar con políticas formalmente aprobadas por el DIRECTORIO,
que establezcan los principios sobre los cuales se gestiona el riesgo de crédito.
Definir criterios de diversificación de cartera al menos por las siguiente
variables: sector económico, región geográfica y tipo de crédito.
Establecer el nivel de riesgo que esta dispuesta a asumir frente a cada tipo de
negocio y/o producto.
Contar con políticas que definan su mercado objetivo, las características y
atributos que definen a un cliente para ser considerado sujeto de crédito.
Políticas de reprogramaciones, refinanciamientos e incentivos al Pago Pleno y
Oportuno.
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II. ANALISIS GENERAL (Cont.)
4
Sistemas de Información Gerencial:
SISTEMAS DE Proporcionar información oportuna y pertinente para la toma de decisiones
INFORMACION
(Reportes e Informes).
Revisiones periódicas de la información con distintas frecuencias por áreas
independientes de las áreas de negocios.
Los sistemas deben permitir una adecuada recopilación y procesamiento de la
información de la información y ser flexibles ante posibles cambios en las
necesidades de procesamiento.
Se deben prever medidas de seguridad y planes de contingencia que protejan
la información.
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II. ANALISIS GENERAL (Cont.)
5
UNIDAD DE RIESGOS:
UNIDAD DE Debe contar con una metodología para la para identificar, medir, monitorear,
RIESGOS
controlar y divulgar el riesgo que enfrenta la EIF.
Efectuar seguimiento al cumplimiento de los limites legales, de exposición al
riesgo de crédito y su efecto en patrimonio.
Analizar la incursión de la EIF en nuevos productos, operaciones y actividades
acordes con la estrategia de negocios de la entidad.
Realizar periódicamente análisis de estrés de las exposiciones al riesgo de
crédito, incorporando cualquier señal de deterioro provista por estudios
sectoriales u otras fuentes.
Debe coadyuvar a la toma de decisiones oportuna.
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II. ANALISIS GENERAL (Cont.)
6
UNIDAD DE AUDITORIA INTERNA:
AUDITORIA Verificar que tanto las áreas comerciales y de negocios, como la unidad de
INTERNA
gestión de riesgos, hayan ejecutado correctamente las estrategias, políticas,
procesos y procedimientos aprobados formalmente por el DIRECTORIO.
Debe verificar límites legales y de exposición al riesgo de crédito.
La unidad debe contar con independencia operativa y reportar directamente al
Comité de Auditoria o al Consejo de Vigilancia.
Verificar el correcto registro de la información utilizada para la gestión del
riesgo de crédito.
Revisar la cartera de créditos, abarcando todas las etapas del proceso de
crédito.
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II. ANALISIS GENERAL (Cont.)
SOLICITUD
REPROGR. DE
CRÉDITO
ANALISIS
COBRANZA
PREVIO Y DET.
Y
CAPACIDAD
RECUPER.
DE PAGO
ANÁLISIS
INDIVIDUAL
SEGUIMIENTO GARANTIAS
DESEMBOLSO APROBACIÓN
69
III. GESTION DEL RIESGO DE CRÉDITO
1 ANÁLISIS
2 TRAMITACIÓN
3 APROBACIÓN
4 DESEMBOLSO
5 SEGUIMIENTO
6 RECUPERACIÓN
• Los fines de los créditos deben estar claramente establecido en los contratos.
• El plan de pagos debe adaptarse al ciclo productivo de la actividad financiada.
• Reprogramación no orientada a demorar una mala situación.
• Posibilidad de amortizaciones extraordinarias o cancelar el total de la deuda.
• Las tasas de interés fijadas no puedan ser modificadas unilateralmente.
• Políticas de avalúos y actualización del valor de las garantías.
III. GESTION DEL RIESGO DE CRÉDITO
(Consideraciones Generales)
• Capacidad de poder evaluar periódicamente las inversiones efectuadas por el deudor y las
condiciones de las garantías.
• Estipular en los contratos el derecho de exigir información.
• Obligatoriedad de que el deudor informe acerca de cambios en las garantías.
• Requerir autorización para obtener información del cliente.
• Una vez se verificó la capacidad de pago, cerciorarse a través del CIC, si éste registra pleno y
oportuno cumplimiento de pago.
• En consecuencia, cada EIF debe establecer adecuados sistemas de evaluación de cartera y control de
sus riesgos inherentes, fundamentado en el análisis de información confiable y oportuna para la
identificación de riesgos y las eventuales pérdidas asociadas.
III. GESTION DEL RIESGO DE CRÉDITO (Principios
para la evaluación)
FACTORES GENERALES
Indicadores Macroeconomicos.
Análisis Grupal.
Evaluación
(100%) FACTORES INDIVIDUALES
Comportamiento de pagos.
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III. GESTION DEL RIESGO DE CRÉDITO (Principios
para la Calificación)
CALIFICACIÓN
Calificación y
Previsión PREVISIÓN
75
III. GESTION DEL RIESGO DE CRÉDITO (Calificación
por tipo de crédito)
Previsiones Previsiones
Especificas para Genéricas
incobrabilidad de - Determinación de Previsiones
cartera genéricas por riesgo adicional a
- Aplicarse de acuerdo Previsión la morosidad
A los porcentajes de previsión
por calificación y tipo de crédito
establecidos en el Reglamento
para la Evaluación y Calificación
de Cartera de Créditos. Previsiones
Pasivo
- Previsiones Genéricas Voluntarias
para pérdidas futuras aún no
indetificadas
- Previsiones Ciclicas
IV. ANALISIS INDIVIDUAL
Cuando la políticas, prácticas y procedimientos de concesión, administración y control no se ajustan como mínimo a
los lineamientos, se debe constituir y mantener una Previsión genérica del 3% del total de la cartera de créditos.
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IV. ANALISIS INDIVIDUAL (Cont.)
Criterio N°2
Verificación domiciliaria y laboral, datos actualizados y documento de identidad.
Fuente de ingresos y estimación de capacidad de pago.
Antecedentes de pago y verificación de que el cliente no mantiene deudas vencidas, en
Con base a una ejecución o castigadas.
Muestra Garante sin deudas en mora, verificación laboral y domiciliaria, mas documentación básica de
Representativa identificación.
(estadística), se Evidencia de aprobación de créditos siguiendo procedimientos de excepción pertinentes.
determinan los casos Documentación requerida para la solicitud, aprobación, contrato y garantías.
en los que existan Seguimiento periódico del cliente en cuanto a su domicilio, situación financiera, actividad y el
desviaciones y su destino del crédito.
frecuencia.
Cuando la frecuencia de casos con desviaciones supere el 10% de la muestra, se debe constituir y mantener una Previsión
genérica equivalente del 1% sobre el saldo total de los créditos correspondientes a la población de la muestra.
80
V. CONCLUSIONES (Cont.)
Es una tarea constante dados los cambios que se van dando en el sector, por
tanto los procesos y la operativa de la EIF debe ser revisada continuamente
con el objetivo de estar preparados para reducir los efectos de que el Riesgo
de Crédito pueda tener dentro de los Estados Financieros.
GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO IDENTIFICACIÓN DE NECESIDADES
REQUERIMIENTOS DE BASILEA
Los requerimientos regulatorios de desarrollo de
varían dependiendo
Modelo IRB (PD, LGD, EAD)
del tipo de enfoque
seleccionado.
Inicio de recogida de bases
Base de datos de pérdidas
de datos
Herramientas de Herramientas de
Auto-evaluación Auto-evaluación
TIPOS DE PROVISIONES
Requerimientos de capital :
• Abarca a todos los activos y contingentes.
• El CAP y sus componentes están definidos por Ley.
• El capital es dos tipos: Primario y Secundario.
• La ponderación de activos es por el tipo de garantía.
Requerimiento de Previsiones
Requerimiento de previsiones
PREVISIÓN ESPECÍFICA:
• Se aplica individualmente a cada crédito.
• Resulta del proceso de evaluación y calificación del crédito, según los tipos de
créditos.
• La constitución es sobre el saldo del crédito.
• Las garantías hipotecarias reducen la previsión.
PREVISIÓN GENÉRICA:
• Se aplica en forma global, no por cada crédito.
• Cuando la administración crediticia presenta factores de riesgo por inadecuadas
políticas, prácticas y procedimientos.
• El porcentaje no es fijo.
Requerimiento de capital
$ 4,540.5 MM
(100%)
$ 5,012 MM
(89%)
9.1 (11%)
$ 471.5 MM
veces
Requerimiento de capital
Suficiencia patrimonial
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
ACTIVOS PASIVOS
________________ ___________________
- Efectivo - Depósitos del público
- Inv. Títulos Públicos - Oblig. c/otras Ent.Fin.
- Inv. Ent. Financieras - Oblig. c/BCB
- Cartera de créditos - Financ. Externos
- Activos Fijos - Otros Pasivos
- Otros activos
PATRIMONIO
Índice de capital
Basilea establece 8%
CAPITAL (PATRIMONIO)
C.A.P. = -------------------------------------- >= 10%
ACTIVOS PONDERADOS
POR FACTORES DE RIESGOS
DEDUCCIONES AL CAPITAL:
= PATRIMONIO NETO
Requerimiento de capital
Activos de riesgo
CAPITAL (PATRIMONIO)
C.A.P. = -------------------------------------- >= 10%
ACTIVOS PONDERADOS
POR FACTORES DE RIESGOS
Categorías I II III IV V VI
______ ______ ______ ______ ______ ______
Ponderación de activos
CATEGORÍA ACTIVO PONDERACIÓN
Nuevo enfoque
Valor en Riesgo (VAR)
Es la pérdida potencial que enfrenta la entidad considerando un cierto
grado de confianza.
Pérdida esperada
El esquema de requerimiento de previsión:
• Es similar al que actualmente se encuentra vigente.
• El Regulador establece las categorías de riesgo y los porcentajes de previsión
específica, según los tipos de crédito.
• Los criterios de clasificación de las categorías de riesgo son uniformes para
todas las entidades.
• El régimen de mitigación también está definido por el Regulador, en función de
criterios uniformes para todas las entidades.
Método estandarizado
Pérdida inesperada
El esquema de requerimiento de capital:
• Es similar a Basilea I, basado en ponderaciones de activos en función de los
riesgos.
• La ponderación de activos es más sensible al riesgo, y considera las
calificaciones de riesgo otorgadas por las agencias calificadoras.
• Se permite la discrecionalidad nacional en algunos aspectos.
• En la distinción de categorías de activos, no se hace referencia explícita al
microcrédito.
Método estandarizado
Ponderación de activos
Para:
• Créditos corporativos Según calificaciones de riesgo,
• Créditos a bancos otorgadas por empresas
• Créditos soberanos calificadoras.
Ejemplo: Para créditos soberanos
Clasificación del AAA hasta A+ hasta A- BBB+ BB+ hasta B- Inferior a B- No clasificado
Crédito AA- hasta BBB-
Para:
• Microcrédito debe ponderar el 75%
• Hipotecario de vivienda debe ponderar el 35%
Previamente deben cumplir con algunos requisitos.
Método estandarizado
Pérdida esperada
• Existen dos alternativas:
Método IRB Básico
Método avanzado
• Los principales componentes son:
Probabilidad de incumplimiento (PD)
Pérdida en caso de incumplimiento (LGD)
Exposición al riesgo de crédito (EAD)
• Para su utilización se requiere aprobación del Supervisor, previo
cumplimiento de requisitos.
Modelos internos
Componentes
($) ($)
• Modelo básico:
Sólo la probabilidad de incumplimiento es calculada por las entidades, y los
demás componentes deben ser definidos por el Organismo Supervisor.
• Modelo avanzado:
Todos los componentes son calculados por las entidades con base en sus
modelos internos.
Modelos internos
Modelos internos
Han surgido por iniciativa de las propias entidades, de acuerdo a sus
necesidades.
Componentes
($) ($)
• Modelo básico:
Sólo la probabilidad de incumplimiento es calculada por las entidades,
y los demás componentes deben ser definidos por el Organismo
Supervisor.
• Modelo avanzado:
Todos los componentes son calculados por las entidades con base en
sus modelos internos.
Modelos internos
EL = PD * LGD * EAD
EL = (0.7) * 5,000 * (1-0.4) = 2,100
Modelos internos
Probabilidad de incumplimiento (PD)
Modelos básicos
EJEMPLO: Credit Scoring
• Son modelos estadísticos que estudian el comportamiento de poblaciones, con
el propósito de anticipar conductas y prevenir riesgos.
• Identifica variables clave, en función del historial de cumplimientos e
incumplimientos.
• Se alimenta de una base de datos propia, pero también podría tomar en cuenta
otras fuentes.
• Las variables generalmente tienen ponderaciones diferentes (distinto peso),
según su tipo.
• Los puntajes asignados, no sólo sirven para tomar la decisión de otorgar o no
un crédito, sino para calcular la probabilidad de incumplimiento.
Modelos internos
Modelo avanzado
Requisitos básicos que deben cumplir las entidades:
• Sistemas de gestión riesgos multipropósito, con capacidad para efectuar el cálculo de todos los
componentes.
• Recursos humanos con alta experiencia y conocimientos en la gestión de riesgos y uso de modelos
avanzados.
• Uso de tecnología de punta, con capacidad de administrar grandes volúmenes de información.
• Amplia base de datos.
• Existencia de una Unidad especializada de validación interna.
Modelos internos
Validación interna
• Las entidades deben tener la responsabilidad de desarrollar un esquema de
validación de los modelos internos, creando una Unidad especializada.
• Esta Unidad debe cumplir las siguientes funciones:
Validar toda la base de datos.
Analizar y evaluar los criterios y supuestos que forman parte de la estructura de
los modelos.
Realizar todas las pruebas de consistencia de los modelos, principalmente
back testing y stress testing.
• La validación interna debe ser un proceso continuo y debe garantizar la idoneidad
de los modelos.
ASPECTOS GENERALES DE MODELOS DE RIESGO DE CRÉDITO
8.0
6.0
4.0
2.0
En %
0.0
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
-2.0
-4.0
-6.0 Tanto las pérdidas esperadas como inesperadas son medidas del ciclo económico
Los componentes del riesgo deben ser evaluados en un ciclo completo (stressed PD, long-run LGD, son fuertemente afectados por el ciclo económico)
PARA ENTENDER LA MECANICA DE MODELOS HAY QUE ENTENDER: 2°
No Default
Operación
Proceso
Default recuperatorio
EL = PD * LGD * EAD
Estas deben ser cubiertas según BIS II al 99.9%, a discreción nacional se puede
adoptar un menor nivel de confianza, dependiendo de las características de cada
sistema financiero.
José Antonio Sivilá Peñaranda
PÉRDIDAS POR RIESGO DE CRÉDITO – PERDIDAS ESPERADAS
EL MODELO DE BASILEA II
EL = PD * LGD * EAD
SUPUESTOS:
1) MATRIZ DE TRANSICIÓN
Ayuda a determinar la probabilidad de que un crédito con una calificación determinada cambie de calificación crediticia
durante un período específico (probabilidad de migración en la calidad de un crédito), el mismo concepto es utilizado al
tratarse de una migración a posiciones de incumplimiento (DEFAULT).
Es aplicado de manera indistinta considerando las calificaciones de riesgo o sus clasificaciones crediticias (incumplimiento),
el procedimiento es el siguiente:
1) Sea Xt el estado (incumplimiento o no) o calificación de riesgo en que se encuentra un crédito en el tiempo t, la
probabilidad de pasar de un estado i en cierto periodo de tiempo t a un estado j en el periodo t+1, se define como:
i,j=0,1
P00P01
P
10 11
P P
Modelo Probit
• Se basa en la función de distribución acumulada normal.
• En este modelo la variable es dicotómica y lo que trata de estimar es la probabilidad de que un
crédito con ciertos atributos elija la opción asociada a Y=1.
El planteamiento del modelo es el siguiente:
• La decisión de elegir la opción “1” depende de un índice no observable Ii, que se determina a partir
del vector de atributos Xi de tal manera que cuando el valor Ii crece, mayor será la probabilidad
asociada a la elección. Este índice puede expresarse como:
Ii βXi εi
MODELOS AUXILIARES PARA EL CALCULO DE LA “PD” EN LINEA CON
BASILEA II
Se supone que existe un valor umbral del índice Ii al que se denomina como, tal que si Ii excede el
valor de se elije la opción “1”, ambos valores I son no observables
I *i y si se supone que Ii se
distribuye normalmente es posible estimar los parámetros de la función. Entonces la probabilidad de
que Ii sea mayor a se puede calcular a partir de la distribución acumulada normal:
I *i
Ii
PYi 1 Xi φ(βX)
MODELOS AUXILIARES PARA EL CALCULO DE LA “PD” EN LINEA CON
BASILEA II
Si la relación entre el vector de atributos X y el índice I es positiva (β>0), entonces el valor del índice
será mayor aumentando la probabilidad de observar la ocurrencia del evento Y=1, ya que la
probabilidad acumulada asociada a un valor mayor del índice será más grande. Para obtener
información sobre así como de los parámetros del modelo se calcula la inversa de la función
acumulada. El modelo PROBIT * puede expresarse como:
Ii
Ii F1 (Pi ) βX
MODELOS AUXILIARES PARA EL CALCULO DE LA “PD” EN LINEA CON
BASILEA II
Modelo Logit
Se supone que la función de distribución acumulada en la que se basa el modelo es la función
logística:
Pi EYi 1 X i
1 1
1 βx
1 Zi
1
Pi
1 Zi
Zi=βXi
La estimación, dada la no linealidad del modelo, no puede hacerse por (MCO), el método utilizado es
el de máxima verosimilitud.
Donde:
1
Pi
1 Zi
1
1 - Pi
1 Zi
Pi 1 -Zi
Zi
1 - Pi 1 Zi
Donde:
Pi
Corresponde a la razón de probabilidades entre elegir la opción Y=1 y no elegirla.
1 - Pi
MODELOS AUXILIARES PARA EL CALCULO DE LA “PD” EN LINEA CON
BASILEA II
Luego:
Li Ln Zi
Pi
βX i
1 - Pi
Mediante esta transformación se establece una relación lineal tanto en X como en los parámetros.
Los modelos LOGIT y PROBIT para la estimación de la PD permiten, además de obtener estimaciones
consistentes de la PD, identificar los factores de riesgo que determinan dichas probabilidades así como
su influencia y peso relativo. Esta metodología puede aplicarse al nivel de cada crédito o cartera.
LINEAMIENTOS PARA LA ESTRUCTURACIÓN DE BASE DE DATOS
CONSUMO
RIESGO C
0 = CUMPLIMIENTO
1 = INCUMPLIMIENTO
SEXO C
0 = HOMBRE
1 = MUJER
CASA C
0 = PROPIA
1 = ALQUILADA C1
2 = OTRO C2
INGRESOS N
LINEAMIENTOS PARA LA ESTRUCTURACIÓN DE BASE DE DATOS
EMPRESAS
NOMBRE DE VARIABLE CUALITATIVA O NUMÉRICA
RIESGO C
0 = CUMPLIMIENTO
1 = INCUMPLIMIENTO
CAPITAL N
VENTAS N
ROA N
ROE N
GASTOS N
LIQUIDEZ N
DEUDA N
TAMAÑO N
TASA N
ANTIGÜEDAD N
1) MODELO BINOMIAL
K = [ Σ ( x IB) ] / n
Donde:
K = Requerimiento de capital
IB = Ingresos brutos anuales, de los 3 últimos años
= 15% establecido por el Comité de Basilea
n = N° de años (entre los 3 últimos) en los que los
ingresos brutos fueron positivos
Método Estándar
Las actividades de la entidad se dividen en 8 líneas de negocio. Dentro de cada
línea, el ingreso bruto es indicador para aproximar la magnitud del negocio
operacional y, por lo tanto, del riesgo de operaciones.
Donde:
KTSA = Requerimiento de capital en el Método Estandarizado
GI1-8 = Ingresos brutos anuales medios de los tres últimos años
para cada línea de negocio
b1-8 porcentaje fijado por el Comité de Basilea
Ponderaciones
Donde:
KTSA = Requerimiento de capital para línea banca minorista
Pbc = Promedio de 3 años del total de los préstamos.
bbc porcentaje fijado por el Comité de Basilea (12%)
m = 0.035
Método de medición avanzada
• El requerimiento de capital es igual a la medida de riesgo generada por el sistema
interno del banco, utilizando criterios cuantitativos y cualitativos.
MITIGACIÓN
• Conjunto de actividades que se implementan con el fin de reducir las
pérdidas, en caso de materializarse el evento adverso.
Mitigación del Riesgo
Incluye principalmente:
Capacitación
Tercerización de servicios especializados
Seguros
Planes de contingencia y continuidad del negocio
Control Interno
Es un PROCESO integrado al resto de procesos existentes en
una entidad, que debe ser diseñado con el objeto de
proporcionar seguridad razonable para el logro de los objetivos,
en los siguientes sentidos:
Restricciones de acceso
Actividadesde
control operativo Aprobaciones y
autorizaciones
Verificaciones y
conciliaciones
Documentos y registros
Política de RR.HH.
Segregación de funciones
Áreas sensibles que requieren controles suplementarios:
Atención al público
Custodia de activos
Autorización de operaciones
Evaluación de solicitudes de crédito
Aprobación de desembolsos
Seguimiento de prestatarios
Registro contable
Área de sistemas
Indicadores de alerta
Algunos ejemplos de estos indicadores son:
Reclamos de clientes
Incidencias operativas
Litigios con clientes Áreas de Negocio
Errores en ejecución
Ajustes en cta. de resultados Área de Operaciones
Horas invertidas en resolución
de expedientes
Número de expedientes
Sanciones recibidas Área Legal
Matriz de base de datos
Eventos Fraude Fraude Prácticas de Clientes, Daños Perturbación Ejecución
interno externo empleo y productos y a de la , entrega
Línea
seguridad en prácticas activos actividad y y gestión
Comercial el lugar de comerciales físicos falla de de
trabajo sistemas procesos
Finanza
Empresarial
Comercio y
Ventas
Banca
Personal
Banca
Comercial
Pagos y
Liquidaciones
Servicios por
cuenta de
terceros
Gestión de
Activos
Corretaje al
detalle
Riesgo Legal
Es la posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas o sea
sancionada, multada u obligada a pagar daños punitivos, como
consecuencia de:
Contratos inexigibles
Demandas judiciales
Sentencias adversas
Incumplimiento a normas regulatorias
Incumplimiento a normas tributarias
Riesgo de Reputación
• Es la posibilidad de que prácticas comerciales inadecuadas,
rumores especulativos u otros comentarios negativos sobre la
entidad, sean verdaderos o no, provoquen fuga de clientes,
aumentos de los costos o disminución de los ingresos.
• Mayores niveles de exposición a los otros riesgos, son
propagadores de este riesgo.
• Crea crisis de confianza.
Riesgo Estratégico
Es la posibilidad incurrir en pérdidas derivadas de decisiones
estratégicas.
Está influenciado por factores tales como:
• Sector económico
• Posición competitiva
• Fuentes de fondeo
• Segmento de mercado
• Concentración de clientes
• Cambios tecnológicos
• Nuevos competidores
• Incursión en nuevos proyectos
• Reducción del margen financiero
• Factores del entorno
Riesgo de Mercado
Riesgos de Mercado
SPREAD = 8%
SI EL MERCADO REGISTRA TENDENCIA A LA BAJA DE TASAS
FIJA VARIABLE
DEPÓSITO ENTIDAD CRÉDITO
4% 9%
SPREAD = 7% PÉRDIDA
Riesgo de tasa de interés
Es la posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas como
consecuencia de movimientos adversos en las tasas de interés.
Riesgo de tasa de interés
Riesgo por descalce de plazos entre activos y pasivos:
Bs 7,500
PÉRDIDA
Riesgo de tipo de cambio
Se genera cuando existen brechas entre activos y pasivos
denominados en diferente monedas.
ACTIVO PASIVO
Moneda
nacional
Moneda Tipo
PÉRDIDAS
nacional De
cambio
Moneda
extranjera
Moneda
extranjera
Cálculo del VAR
Cotización Cambio %
Día Diaria Diario
1
2
8.01
8 -0.12% T.C. Día 2
{Ln (---------------- ) }
3 8.00 0.00%
4 8.00 0.00%
Volatilidad = D.E.
5 7.99 -0.13%
6 7.98 -0.13%
7 7.97 -0.13%
T.C. Día 1
8 7.96 -0.13%
9 7.96 0.00%
10 7.97 0.13%
11 8.05 1.00%
12 8.06 0.12%
13 8.04 -0.25%