Adm Riesgos

ADMINISTRACION
DE RIESGOS
Lic. Marco Ticona Zúñiga
SEGURIDAD
 Seguridad (del latín securitas)1

 cotidianamente se puede referir a la ausencia de riesgo
o a la confianza en algo o en alguien. Sin embargo, el
término puede tomar diversos sentidos según el área
o campo a la que haga referencia. En términos
generales, la seguridad se define como "el estado de
bienestar que percibe y disfruta el ser humano".
Lic. Marco Ticona Zuñiga 2

SEGURIDAD
 Una definición dentro de las ciencias de la seguridad es

"Ciencia interdisciplinaria que está encargada de
evaluar, estudiar y gestionar los riesgos que se
encuentra sometido una persona, un bien o el
ambiente". Se debe diferenciar la seguridad sobre las
personas (seguridad física), la seguridad sobre el
ambiente (seguridad ambiental), la seguridad en
ambiente laboral (seguridad e higiene), etc.

SEGURIDAD
La seguridad como necesidad básica

 Según la pirámide de Maslow, la seguridad en el ser
humano ocupa el segundo nivel dentro de las
necesidades de déficit. Según la teoría de las
necesidades de Bronisław Malinowski, la seguridad es
una de las siete necesidades básicas a satisfacer por el
ser humano.
 Son muchas las organizaciones que trabajan para lograr
la seguridad, como la ONU.

SEGURIDAD
Definición legal
 En algunos países la legislación se encarga de definir el
término seguridad. Por ejemplo en la Argentina, además
de estar nombrada en el artículo 42 de la Constitución
Nacional referente a la seguridad en relación al
consumo, en la Ley de Seguridad Interior en su artículo
2 utiliza la siguiente definición: "Situación de hecho
basada en el derecho en la cual se encuentran
resguardadas la libertad, la vida y el patrimonio de
los habitantes, sus derechos y garantías y la plena
vigencia de las instituciones del sistema
representativo, republicano y federal que establece
la Constitución Nacional."2
SEGURIDAD
Tiempos de la seguridad y su relación con el riesgo

 La seguridad busca principalmente la gestión del
riesgo, esto significa cómo actuar ante el mismo.
Existen distintas acciones que se pueden tomar, pero es
importante realizar siempre un análisis de riesgo para
poder planificar la seguridad.
 El riesgo se lo puede: aceptar, prevenir, transferir o
mitigar. Cada determinación está enfocada en el
momento de acción sobre la gestión del mismo.
 No son acciones excluyentes pudiendo, en distintos
grados, tomarse cada una de estas medidas.

SEGURIDAD
Tipos de seguridad
 Existen varios tipos de
seguridad, dentro de los cuales
destacan los siguientes:
 bioseguridad  seguridad privada
 seguridad ciudadana  seguridad electrónica
 seguridad humana  seguridad corporativa
 seguridad informática  seguridad de la información
 seguridad jurídica  seguridad penitenciaria
 seguridad laboral  seguridad urbana
 seguridad pública  seguridad portuaria
 seguridad social  seguridad aeroportuaria
 seguridad vial  seguridad hotelera
 seguridad bancaria
RIESGO OPERACIONAL
CONCEJO COLOMBIANO DE SEGURIDAD
 “UN NUEVO ENFOQUE PARA LA INTERVENCION EFECTIVA

DEL RIESGO ”
EL RIESGO OPERACIONAL SU ANALISIS Y EVALUACION.
 CESAR ALVARADO CORTES.
Bogotá 27 de junio de 2007.

ADMINISTRACION
DE RIESGOS
I UNIDAD
LA ADMINISTRACION DEL RIESGO OPERATIVO
EMPRESARIAL
DELIMITACION
CONCEPTUAL
 DEFINICION DEL RIESGO.- Puede definirse
desde diversas perspectivas que señalamos a
continuación.
a) Desde una perspectiva general.- Puede
definirse como una situación de peligro que
amenaza a las personas, a las cosas
(naturaleza y creaciones humanas) y a las
organizaciones.
b) Desde una perspectiva empresarial.- Esta
intrínsecamente contenida en muchos
aspectos de la teoría administrativa y la
económica por lo que se dice que es:
posibilidad de que ocurra un hecho que
afecte a la empresa.

DELIMITACION
CONCEPTUAL
 DEFINICION FORMAL:
Es aquella rama de la administración de
empresas que se encarga de la
conservación del activo de la empresa y
de la protección de la capacidad
ganadora contra múltiples riesgos de
perdida accidental a los que se hallan
expuestos los recursos de la organización.

DELIMITACION
CONCEPTUAL
 Corolario:
Podemos señalar que en una organización
empresarial existen una diversidad de
riesgos que la gerencia debe ser capaz
de reconocer, identificarlos
adecuadamente y tomar decisiones que
permitan eliminar los factores que los
causan o disminuir su repercusión cuando
estos se hagan realidad.

NATURALEZA DEL RIESGO
 Su naturaleza es bastante diversa

en todos los campos donde existan
decisiones, por lo que se hace
necesario buscar una metodología
y técnicas que ayuden a
determinar con eficacia a los que
afecten a la empresa.

Elementos de una situación
de riesgo
ELEMENTOS DE UNA SITUACION DE RIESGO.-
Se configuran de la siguiente forma:
a) Espacio – tiempo: La posibilidad de ocurrencia de
una situación de peligro se da en el tiempo y en
un momento o coyuntura especial o particular.
b) Objeto del riesgo: Se le denomina también
objeto en condición de peligro y es la unidad o
conjunto de unidades materiales o
inmateriales, tangibles o intangibles que se
encuentran expuestos a una situación dañina.

Elementos de una
situación de riesgo
c) Evento o situación potencial propiamente
dicho: Es una situación dañina potencial a la
que se encuentra expuesta el objeto de riesgo
y que por la naturaleza debe ser
imprescindible, fortuita o accidental.
d) Probabilidad de ocurrencia: Es el grado de
posibilidad o no de que ocurra un siniestro.
e) El efecto probable o daño: Viene a ser la
repercusión concreta si el siniestro ocurriera.

Elementos de una
situación de riesgo
CARACTERISTICAS FUNDAMENTALES DEL RIESGO
A) Es una posibilidad: El acontecimiento ha de ser
posible, es decir debe suceder.
B) La posibilidad del hecho debe ser incierta: No
se puede decir con certeza que el hecho
sucederá.
C) El acontecimiento ha de ser fortuito o
accidental: Es decir que es independiente a la
voluntad del hombre que siempre tratara de
reducir sus perdidas consecuentes.
D) El acontecimiento ha de ser dañino: El suceso
en caso de acontecer, deberá arrojar perdidas.

CLASIFICACION DE LOS RIESGOS
A) RESPECTO A LA POSIBILIDAD DE OCURRENCIA.-
1. Riesgos especulativos:
- Tiene carácter primordial de que la situación de peligro
puede convertirse en posibilidad de perdida o ganancia.
- El tratamiento de esta modalidad lo toma la Alta Gerencia,
estos pueden referirse a:
* Aspectos tecnológicos: Falta mano de obra calificada,
obsolescencia, error de diseño.
* Producción: restricción de materiales, huelgas.
* Mercado: competencia, falta de aceptación.
* Económicos: Inflación, recesion, política fiscal.
* Financieros: Restricciones de créditos, suba de intereses.
* Sociales: Mala imagen, estabilidad y derechos laborales.
* Políticos: Nacionalizaciones, estabilidad política.
* Desacredito: Difamación, calumnia.
CLASIFICACION DE LOS
RIESGOS
2. Riesgos Puros.-
- Tiene el carácter primordial de que el
suceso genere perdida, mas nunca ganancia.
- Primordialmente la Gerencia de Riesgos se
ocupa de estos, tienen como característica
que en su mayoría son asegurables.
- Sus manifestaciones se derivan en daños
concretos a la infraestructura material, a las
personas y a la empresa misma.
- Son riesgos que tienen su origen en los
trastornos de la naturaleza (terremotos), de
la sociedad (huelgas).
RIESGOS
 Las repercusiones que pueden ocasionar estos
riesgos se pueden ver de la siguiente manera:
Repercusiones en los componentes de la
organización por hechos fortuitos:
- A los Activos, en cuanto a:
* Existencia Normal (incendios, explosiones,
terremotos, inundaciones, etc.)
* Su traslado, transporte (volcadura, mojado,
etc.)
* Su montaje (errores, caídas, impericia, etc.)
- A los Recursos Humanos, en cuanto a:
* Su existencia normal (muerte, enfermedad,
accidente, invalidez, etc.)

RIESGOS
- A los Activos y Personas Ajenas a la Organización.
Terceros
a. Repercusiones a los componentes organizacionales
por actos criminales:
* Perpetrados por personas que pertenecen a la empresa:
abuso de confianza, sabotaje, deshonestidad.
* Perpetrados por terceros: robo, asalto, espionaje industrial.
b. Repercusión intangible.
* Lucro cesante (Consiste en la perdida de ganancias como
consecuencia de determinados hechos que interrumpen el
funcionamiento normal diario de una persona y/o
empresa). o perdida de utilidades.

RIESGOS
 RIESGO ESPECULATIVO VS. RIESGO PURO:
- Los riesgos especulativos se producen a
menudo en circunstancias que suponen un
beneficio neto. No asegurable.
- En el riesgo puro, solo existe la condición
de que ciertos objetos resulten dañados o
destruidos, por lo tanto solo constituye
perdida.
- El riesgo puro generalmente es asegurable
por aplicarse la ley de los grandes números y
la probabilidad. No siendo aplicable a los
riesgos especulativos.
Los Tipos de Riesgos
P
E
R
Peligros
Probabilidad
D
I
D
RIESGO
A
Económico Otros
Puro Especulativo
Asegurable No Asegurable Apuestas Negocios Sub Contratos
Juego
Personal Propiedad R. Civil
Vida Salud Directo Indirecto Daños Daños

Lic. Marco Ticona Zuñiga Materiales22 Personales
RIESGOS
B) EN FUNCION A LAS CARACTERISTICAS DEL OBJETO DE RIESGO.-
1. Riesgo físico: Es la condición proveniente de las
características físicas del objeto, las que aumentan la
probabilidad e importancia de la perdida ocasionada.
Su condición se comprueba mediante una inspección, esta
presenta algunas características como:
a) Respecto al riesgo de ocurrencia de un incendio:
* Material con que esta construido
* Situación geográfica.
* Uso del edificio.
* Otras características. Gas, calefacción, nº de pisos.
b) Respecto a riesgos en el momento del traslado de un bien:
* Antigüedad y estado del medio de transporte.
* Naturaleza del cargamento (materiales)
* Tipo de embalaje.
* Época y momento en que se realiza el traslado.
RIESGOS
c) Respecto a riesgos relativos a perdidas o
sustracciones de bienes:
* Situación geográfica.
* Seguridad con que cuenta las instalaciones.
* Naturaleza de las existencias. (mucho o poco, valor,
tamaño)
d) Respecto a riesgos relativos a vehículos:
* Uso y antigüedad.
* Experiencia y destreza en el manejo.
RIESGOS
2. Riesgo Moral: Es el peligro que tiene su origen
en la naturaleza humana, sea individual o
colectiva; es muy difícil de calcular y notar el
riesgo físico, ya que es provocado por una
actitud mental.
3. Riesgo de condición moral: Es la manifestación
del subconsciente que provoca perdidas en el
trabajo; conocida también como negligencia. (no
poner el grado de atención exigida para proteger
a terceros o uno mismo de una situación de peligro,
que causa daño a personas o cosas)
4. Riesgo físico vs. riesgo moral: El riesgo físico
puede calcularse, por lo tanto tasarse. El riesgo
moral no puede tasarse. Podemos concluir que el
primero puede asegurarse, acordando una prima
justa; no siendo el caso del riesgo moral.

RIESGOS
C) EN RELACION A SU ORIGEN.-
1. Riesgos fundamentales.- Son riesgos de
grupo, impersonales en su origen y efecto
y en lo que al individuo se refiere; son
inevitables o incontrolables.
Asociados con inexactitudes y falta de
armonía en el sistema económico, social,
político así como trastornos de la
naturaleza. Incluye riesgos puros y
especulativos.
2. Riesgos particulares.- Son riesgos
personales en su origen y efecto siendo
controlables. Ej. Incendio, robo; personas
muerte o invalidez. Los riesgos particulares
son siempre riesgos puros.

RIESGOS
D) EN RELACION A LOS FACTORES QUE LOS
PROVOCAN:
1. Riesgos objetivos: Son aquellos en los que
se pueden visualizar y separar los factores
objetivos que provocan una situación de peligro.
2. Riesgos subjetivos. Son aquellos en los que
la situación de peligro se da debido a las
cualidades mentales, de carácter y conducta
general de la persona.

Tipos de Seguros
 1. Patrimoniales
 2. Personales
 3. De Responsabilidad

INCENDIO
ROBO
DESHONESTIDAD
ROT. MAQUINARIA
RAMOS TECNICOS CAR
EAR
AVIACION
NO MARITIMOS EE
ANIMALES
TREC
LUCRO CESANTE
VEHICULOS
PATRIMONIALES
TRANS. TERRESTRE
TRANS. MARITIMO
MARITIMOS
PESQUERO
CASCOS
TRANSOCEANICO
Ley 4916
ACCIDENTE OBLIG.
Desgrav.
COLECTIVO
PARTIC. Tempo
MUERTE NATURAL
V.E.
INDIVIDUAL
V.T.
VIDA
ENFERMEDAD
V.D.
PREVISIONAL
SOBREVIVENCIA
PERSONALES RENT. VITALICIA
ENFERMEDAD
MATERNIDAD
SALUD
ACCIDENTE
TOTAL
PERMANENTE
INVALIDEZ
PARCIAL
TEMPORAL
EXTRACONTRACTUAL
CONTRACTUAL
PATRONAL
DE
RESPONSABILIDAD
PRODUCTOS
PROFESIONAL

http://www.paritarios.cl/videos.htm
RIESGO Y PROBABILIDAD
1. PROBABILIDAD E INCERTIDUMBRE.-
Se mide la probabilidad de que ocurra un hecho determinado, en
relación a cualquier hecho dado, tomando los dos extremos, estos
son: la certidumbre y la imposibilidad; entre estos extremos
existen varios grados de probabilidad.
* Si ocurre forzosamente, probabilidad = 1
* Si es imposible que ocurra, no hay probabilidad = 0
* La imposibilidad es incertidumbre negativa, esto es seguro que el
hecho no ocurra.
* Cuando las oportunidades en pro y en contra de un hecho son
iguales se representa por = ½. La incertidumbre es la mayor
posible.
* Si las oportunidades se reducen a ¼, es mas probable que el
hecho no se produzca.
* Si aumentan las oportunidades a ¾ en este caso el grado de
certidumbre es el mismo que el de antes, solo que en el lado
positivo. Esta vez es mas cierto que el hecho ocurra.

¿Entonces en Seguros?
 Riesgo:
 “Cada una de las posibilidades de que suceda un daño
que pueda ser objeto de un contrato de seguros.”
 Peligro:
 “Situación en la aumenta la inminencia de que suceda
un daños que pueda ser objeto de un contrato de
seguros.”

¿Posibilidades?
Probabilidad
La probabilidad mide la frecuencia con la que se obtiene un resultado (o
conjunto de resultados) al llevar a cabo un experimento aleatorio.
P = N° eventos favorables (resultado esperado)

N° eventos posibles
Fluctúa entre 0 y 1 (100%):
0 = Certeza de no ocurrencia No hay Riesgo
1 = Certeza de ocurrencia No hay Riesgo y más bien hay

un
siniestro seguro
PROBABILIDAD DE OCURENCIA
(-) (+)
0 ¼ ½ ¾ 1
INCERTIDUMBRE CERTIDUMBRE
IMPOSIBILIDAD POSIBILIDAD
0 0.25 0.50 0.75 1

2. VALOR MATEMATICO DE UN RIESGO.-

Se ha observado que ciertos
acontecimientos que parecen resultado de
pura casualidad, sin embargo con una
regularidad sorprendente se observa un gran
numero de casos.
 Así encontramos que cada año se incendian
cierto numero de empresas, ocurren
accidentes y se producen muertes. Las
causas que a ello contribuyen son tan
numerosas que no siempre se puede sacar
conclusiones definitivas de causa a efecto.

2. VALOR MATEMATICO DE UN RIESGO
 El valor matemático de un riesgo se averigua considerando

y tabulando un gran numero de casos similares, es decir:
Nº veces que sucede el hecho
Valor Mat.= --------------------------------------------
Nº de casos investigados
 Las aseguradoras utilizan técnicas estadísticas para la
fijación de diversos tipos de primas de seguros, también
se debe considerar las comisiones de los corredores de
seguros, los gastos de administración y otros.
 Normalmente se piensa que las tarifas se fijan al azar, esto
es errado, ya que los aseguradores utilizan tiempo y
esfuerzo que les permite observar la tendencia de cada
negocio.
 Si se incrementa la siniestralidad las primas suben; si por
el contrario la siniestrabilidad baja, las primas también.

3. RIESGO, AZAR Y PELIGRO.-

Una situación de peligro es una contingencia que puede
generar perdida.
Azar es una condición que origina o aumenta la
probabilidad de perdida por un peligro.
Ambos términos están muy relacionados y representan la
esencia de un riesgo, pues determinan la probabilidad de
que exista o no un daño concreto.
 Ej.: Un vehículo se puede perder por una colisión; las

colisiones se producen si la calle esta resbaladiza a
causa de la lluvia.
La calle resbaladiza es el “azar” y la colision es el
“peligro”

Manifestación del riesgo y sus
consecuencias en la empresa
1. Presencia del riesgo inherente a la actividad empresarial.-
 Las empresas crean cierto numero de riesgos a los que
deben hacer frente por el hecho y como consecuencia de sus
actividades: productivas, comerciales, de servicios etc.
 La empresa debe ajustarse a cierto numero de
dispositivos legales y reglamentarios, teniendo obligaciones
en materia de seguridad por lo que da confianza; dando
lugar a que se le pueda otorgar prestamos.
 Existen innumerables riesgos a los que aun aplicando la
previsión, es casi imposible desaparecerlos.
 La función de la empresa no es fabricar seguridad, sin
embargo debe preocuparse por el entorno en el cual opera;
todo siniestro es perjudicial para la empresa y su imagen.
 La empresa no debe crear riesgos innecesarios, ya que
tendrá que rendir cuentas a la sociedad.

Manifestación del riesgo y sus
consecuencias en la empresa
2. El Riesgo en el Perú.-
El desorden social que existe en los países
latinoamericanos agravado por la problemática
financiera y política ejerce influencia en el
crecimiento de los delitos contra el patrimonio.
Esto obliga a las empresas a tomar, mayores
medidas de prevención contra estos delitos.
Las estadísticas siguen demostrando el aumentos
de los delitos, según datos de la policía nacional.
Todas las sociedades por mas ricas que estas sean
tienen el mismo problema.

LA ADMINISTRACION
DE RIESGOS, SUS
METODOS Y TECNICAS
II UNIDAD
EL SISTEMA DE SEGUROS DE RIESGOS
La administración de riesgos
 Concepto.-
Es aquella rama de la administración de
empresas que se encarga de la
conservación del activo de la empresa y
de la protección de su capacidad
ganadora, contra los múltiples riesgos de
perdida accidental a los que se hallan
expuestos los recursos de la organización.

 La Adm. de riesgos se ocupa de:

a) La protección del activo existente contra deterioro o
destrucción total derivado de un accidente.
b) Defender la continuidad de la capacidad ganadora ante
perdidas potenciales por accidentes, que podrían reducir o
impedir la continuidad de la misma.
c) La responsabilidad plena por la compra de un seguro
comercial indispensable, que favorezca a la empresa.
d) La planificación y supervisión de los riesgos que no son
transferibles o que no se desean transferir al seguro
comercial.
e) Minimizar las consecuencias de accidentes dentro de la
función del seguro supervisando la correcta y pronta
liquidación del siniestro o la defensa. Fuera de la función
de seguro la supervisión de programas de emergencia
planeados.
f) La evaluación del mecanismo de accidentes y análisis
para prevenir perdidas futuras.

 Naturaleza de la administración de riesgos.-

Tiene su origen precisamente en los esfuerzos para
prevenir hechos accidentales que impidan
alcanzar los objetivos de la empresa; teniendo
encuenta que son 2 los tipos de riesgos aleatorios
a los que se enfrenta la empresa:
a) Los relacionados con el patrimonio de la
empresa, destrucciones materiales, perdidas
financieras directas e indirectas derivadas de
estas.
b) Las relacionadas con terceros; proveedores,
clientes y otras personas con las que trata.
 Debe su de desarrollo a los siguientes factores:

a) Elevado crecimiento y complejidad de las
organizaciones.
b) Incremento en el costo de capital.
c) Mayor selectividad en las alternativas de inversión
para fuentes de capital.
d) Fuerte competencia en los mercados, interno y
externo; de productos similares o sustitutos.
e) Mayor necesidad de enfrentar los desastres
naturales.
f) A la mayor necesidad de hacer frente a los
problemas o desajustes sociales.
g) La consolidación de los sistemas de ramos de
seguros.
 Área de influencia de la administración de

riesgos.-
Tradicionalmente, la mediana y gran empresa;

tanto privada como estatal ha protegido su
capacidad y aparato productivo mediante la
contratación de seguros.
Los pedidos de financiación de cualquier actividad
dentro de la organización deben acompañarse de
un análisis de costo – beneficio.
El Dpto. de seguros se ve obligado a justificar la
distracción de fondos destinados a las
inversiones, por los de contratación de seguros,
que le darán a la empresa un nivel de protección
adecuados.

La búsqueda de un nivel adecuado crea muchas

interrogantes que requieren respuesta:
El seguro protege totalmente de los efectos de un
siniestro o quedan perdidas residuales que no son
contempladas por la cobertura?
Es necesario para la empresa la protección del
seguro, o la que tuvo hasta ahora era suficiente?
Que metodología puede ser utilizada para disminuir
el volumen total de las primas pagadas, sin que se
reduzca la protección del seguro?
Que otras cosas pueden hacerse además o en lugar
de contratar un seguro?
Las respuestas son canalizadas a través del concepto
de Administración de Riesgos, esta tiene como
misión fundamental definir una estrategia que
considere todos los riesgos a los que se expone la
organización.

OBJETIVOS DE LA ADM. RIESGOS.-

1. Objetivos generales o globales:
a) Enfrentar a los riesgos con el objeto de
hacer imposible que estos se produzcan o
evitar la probabilidad de que se realizan sea
cual fuera su naturaleza.
b) Atenuar las consecuencias de los
siniestros si estos se produjeran, limitando la
magnitud o extensión de los daños,
preservando al máximo los bienes e
intangibles dañados.
2. Objetivos estratégicos de la Adm. de riesgos:

Estos se derivan de los objetivos globales indicados
anteriormente, en consecuencia los objetivos estratégicos
están en relación directa de la estrategia empresarial
global a seguir.
En este sentido solo podemos dar orientaciones que
permitan establecer una estrategia de administración de
riesgos:
a) Respecto al crecimiento y desarrollo: En términos
generales el riesgo y la incertidumbre son condiciones que
limitan las posibilidades de crecimiento y desarrollo de una
empresa. Por lo que a la concepción de un plan
estratégico ambicioso por parte de la gerencia, implica una
actitud adecuada hacia la política sobre riesgos puros.
b) Respecto a la estabilidad empresarial: La estabilidad es
un objetivo de la Adm. de riesgos, la reducción del riesgo y
la incertidumbre nos lleva a incrementar el nivel de
certidumbre.
c) Respecto al interés y filosofía de la dirección: La

presencia de conflictos de intereses se da en las
empresas cuando confrontamos los intereses de los
socios que desean mayor utilidad y menores gastos.
En este sentido se oponen a que se haga gastos por
seguros, esto lleva a limitar los gastos al mínimo.
d) Respecto a la siniestrabilidad: Los lineamientos
estratégicos de la alta dirección llevan a definir una
política general sobre siniestrabilidad, cuyas bases
son:
1. Riesgos relacionados con el patrimonio.
2. Riesgos relacionados con terceros.
3. Riesgos que al ser evaluados, son transferidos
a organizaciones especializadas.
3. Objetivos operacionales de la Adm. de riesgos.-

A) Objetivos operacionales básicos para todo el sistema
organizacional de la empresa:
* Incrementar las utilidades de la empresa empleando
técnicas de la Adm. Riesgos. con la reducción de costos en
forma sistemática y permanente.
* Persiguiendo la eliminación de obstáculos que impiden la
introducción de cambios lucrativos.
- Defender los márgenes de utilidad, a través de un análisis
de las operaciones: con el fin de detectar sucesos negativos
que causan la reducción de ganancias.
- Prevención contra desequilibrios, a causa de una severa
reducción de los activos como consecuencia de
contingencias no previsibles.

B) Objetivos operativos respecto a siniestrabilidad:

1. Identificar los riesgos no especulativos que enfrenta la
empresa.
2. Medir el impacto financiero de tomar la previsión sobre
riesgos puros.
3. Clasificar las perdidas asociadas con cualquier grupo de
riesgos puros respecto a frecuencia y gravedad.
4. Tratar los riesgos puros con técnicas que permitan la
reducción de su costo al mínimo del total global.
5. Determinar el nivel de fondos necesarios para el
tratamiento del riesgo.
6. Revalorizar todo el proceso con la finalidad de mejorar
las técnicas de identificación, medición, clasificación y
tratamiento de los riesgos.

UBICACIÓN DE LA ADMINISTRACION DE RIESGOS DENTRO

DE LOS ELEMENTOS DE LA ADMINISTRACION.-
La administración de riesgos es un elemento de la previsión

empresarial, es decir responde al: Que puede hacerse?
La previsión dentro de la administración de riesgos,

primero fija los objetivos de la empresa, luego investiga
los factores de riesgo que obstaculizan llegar a los
objetivos y por ultimo identifica los elementos negativos
para que no impidan el desarrollo organizacional.
Dentro de la aplicación de los planes de la administración

de riesgos, intervienen todos los elementos de la
administración.

Administración de
Riesgos
ÁREAS DE GESTIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN DE
RIESGOS
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO
 Identificación
Evaluación
- Frecuencia
- Severidad
Control
- Prevención
- Previsión

Financiamiento
- Eliminarlo
- Retenerlo
- Transferirlo
Costo
ASOCIACION PERUANA DE MAYO 2009
EMPRESAS DE SEGUROS
DETERMINACION DEL RIESGO EN SEGUROS
NO ¿Existe un Riesgo?
No Existe Riesgo
SI Análisis de Riesgos
¿Puede ser identificado y NO

valuado?
SI
El Riesgo es eliminado
SI
¿Puede eliminarse?
NO
NO
¿Es significativo?
SI SI
Tratamiento del Riesgo
¿Puede ser reducido?
NO
¿Es catastrófico?
Eliminación Transferencia Retención Reducción
SI
Financiación del Selección de Revisión de Prevención
Seguros Activa
Riesgo acción a seguir
Obligaciones Planeamiento
 Otros Pasiva
Reubicación Corporativo
Deducible Seguro  Eliminar equipos
ASOCIACION PERUANA DE MAYO 2009

EMPRESAS DE SEGUROS
 ÁREAS DE GESTIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN DE

RIESGOS.-
I. Establecimiento de una política de Adm.
Riesgos: Consiste en analizar y desarrollar los
siguientes aspectos:
* Análisis de los objetivos organizacionales.
* Análisis de la capacidad financiera para
responder cualquier eventualidad.
* Análisis de la disposición de la Alta Dirección
para encarar riesgos.
A pesar de no ser exclusivos y excluyentes el
resultado de estos tres aspectos constituirán las
bases para la definición de una política
empresarial de Adm. De Riesgos, que permitirá
decidir que acciones tomar.
II. Análisis de Riesgos: Se distinguen dos aspectos:

* Identificación concreta de riesgos.
* Evaluación de su severidad y las probables
perdidas.
Estos dos procesos posibilitan que el ejecutivo
de riesgos tenga pleno conocimiento de cada una
de las situaciones de riesgos que pueden surgir de
las operaciones productivas, comerciales,
administrativas, financieras.
III. Tratamiento de los riesgos: Se tiene dos procesos
* Implementación de medidas para reducir o
limitar los riesgos, simultáneamente limitar las
perdidas.
* Análisis de la posibilidad de transferir riesgos.
IV. Aspectos financieros de los riesgos: Se trata de lograr la

mejor utilización del capital de la empresa, implica:
* Analizar la experiencia siniestral determinando tendencias
y motivos principales.
* Método de financiación para riesgos residuales.
* Manejo del seguro. Contratos Forwards, swaps
V. Coordinación, educación y comunicación en riesgos:
Al estar todas las áreas expuestas a alguna forma de riesgo,
se debe considerar la prevención y tratamiento de estos.
Para esto se requiere.
* Educar respecto a los riesgos a los miembros de la
empresa con el fin de preparar y prevenir si estos
aparecen; esto implica capacitación y entrenamiento.

Forwards, swaps como
elementos de protección
FORWARDS
 Este tipo de instrumento derivado es el más antiguo,

este tipo de contrato se conoce también como un
“contrato a plazo”.
 Este contrato obliga a sus participantes a comprar /
vender un determinado activo (subyacente) en una
fecha específica futura a un cierto precio. Se construye
partiendo de cierto subyacente a su precio actual y
costo de financiamiento.

 Es sencillo y habitual en todo tipo de actividad
financiera, por ejemplo:
“Una compañía que exporta a otros países, y que está por

consiguiente expuesta al tipo de cambio entre su divisa
local y las divisas extranjeras en las que se cobra por sus
ventas, puede cubrirse por adelantado su riesgo de cambio
vendiendo forward las divisas que espera recibir en el
futuro”. (Rodríguez, 1997).

 “Los contratos a plazo (forward) son parecidos a los

contratos de futuros en lo que ambos son acuerdos de
compra o venta de un activo en un momento
determinado en el futuro por un precio determinado.
No obstante, a diferencia de los contratos a futuros,
éstos no son negociados en un mercado. Son acuerdos
privados entre dos instituciones financieras o entre una
institución financiera y una de sus clientes
corporativos”. (Hull, 1996).

 Es decir, los forwards no tienen que ajustarse a los

estándares de un determinado mercado, ya que se
consideran como instrumentos extra bursátiles.
 “En estas operaciones el comprador (quien asume la
parte larga), se compromete a adquirir la mercancía en
cuestión a un precio y tiempo que se pactan al inicio.
Por otra parte, el vendedor (quien asume la parte
corta), está dispuesto a entregar la mercadería”. (Díaz,
1998).

 Los contratos forward se dividen en tres modalidades:

1. No generan utilidades.
2. Generan utilidades o rendimientos fijos.
3. Generan utilidades que se reinvierten.
 Fundamentalmente este tipo de contratos son utilizados
para operaciones sobre divisas siendo este el de la
tercera modalidad, ya que esta representada su utilidad
por las tasas de interés de las divisas a las cuales se
hace referencia.

 “Para que exista una operación forward de divisas es
necesario que tanto el comprador como el vendedor
estén dispuestos a realizar la negociación, y se requiere
de un parámetro de referencia en cuanto a tipo de
cambio actual y costos financieros de los dos países
implicados durante el periodo en el cual se desea
realizar la operación”. (Op. Cit.).
 El precio del forward depende de los costos de cada
institución financiera, el sobreprecio en relación al
riesgo de la contraparte, la situación de mercado y las
utilidades.

Al termino del plazo, se pueden dar dos tipos de
entrega:
 a) Intercambian la mercadería por el valor previamente
acordado.
b) “Intercambio a favor o en contra en efectivo del
diferencial que existe entre el precio al cual se pactó la
operación en un inicio y el precio final que presenta la
mercadería en el mercado al cual se hace
referencia”. (Ibíd.).
 El principal riesgo que presenta el contrato forward es
que ambas partes cumplan con sus obligaciones.

 Actualmente, la mayoría de estas transacciones están
respaldadas por el producto depositado en bodegas o
almacenes especiales o con base en cosechas o
producciones futuras. De esta forma se regulan el abasto y
comercialización de varios productores en el mundo.
 Un ejemplo de la primera modalidad (la que no genera
utilidades), es la del petróleo, ya que el almacenamiento
de este producto es muy costoso debido a la necesidad de
contar con instalaciones especiales que cuenten con
medidas de prevención contra incendios y contaminación.
Además, el petróleo es relativamente barato por unidad de
volumen (a diferencia del oro), por lo que el costo de
almacenamiento por unidad de valor de petróleo
almacenado es importante.
 La segunda modalidad (la que genera utilidades
o dividendos), son los casos de forwards sobre bonos o
acciones.
 Por último, también se da el forward sobre tasas de
interés, por ejemplo: “un contrato con el banco B
mediante el cual A y B acuerdan fijar una tasa del 10%
anual para un plazo de un año dentro de un año sobre
la cantidad de dinero preestablecida. Transcurrido el
año, si ocurre lo que temía A y las tasas de interés
bajan por ejemplo al 8%, el banco B pagará lo que
temía A la diferencia entre la tasa acordada (10%) y la
tasa vigente de mercado (8%), es decir 2% sobre la
cantidad de dinero acordada. Si por el contrario las
tasas suben al 12% A deberá pagar a B la
diferencia”. (Rodríguez, 1997).

Futuros
 A grandes rasgos un contrato a futuro no es más que una
especie de contrato forward pero estandarizado y
negociable en un mercado organizado (instrumentos
intra bursátiles), es decir, un contrato a futuro es
mucho más detallado que un forward, incluye detalles
como cantidad, calidad, fecha de entrega, método de
entrega, etc.
 Este tipo de contrato cuenta con márgenes y capital que
respalda su integridad.
 Todas las posiciones que se manejan en estos contratos
(futuros) son entre un participante por un lado y la
cámara de compensación por el otro.

Swap (finanzas)
 Un swap, o permuta financiera, es un contrato por el
cual dos partes se comprometen a intercambiar una
serie de cantidades de dinero en fechas futuras.
Normalmente los intercambios de dinero futuros están
referenciados a tipos de interés,
llamándose IRS (Interest Rate Swap) aunque de forma
más genérica se puede considerar un swap cualquier
intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos de
dinero) referenciado a cualquier variable observable.
Los swaps se introdujeron por primera vez al público en
1981, cuando IBM y el Banco Mundial entraron en un
acuerdo de intercambio. Un swap se considera un
instrumento financiero derivado.
Partes de un swap
 Dado que es un compromiso de intercambio de dinero a

futuro, un swap tiene dos partes, una para cada uno de
los contratantes: el compromiso de cobro de dinero a
futuro y el compromiso de pago de dinero a futuro.

Representación gráfica de un swap
Donde se producen para una de las

contrapartidas una serie de flujos de
cobros y una serie de flujos de pagos
desde el momento inicial del contrato (t=0)
hasta su vencimiento (t=v). Lógicamente,
lo que para una de las partes son
derechos de cobros son compromisos de
pagos para la otra y viceversa.
Valor de un swap
 Como cualquier contrato o compromiso de flujos de

dinero un swap debe tener un valor económico. El valor
económico del swap, si es determinable, reflejará en
cualquier momento del tiempo la cantidad a pagar o
recibir para entrar o salir del contrato en función de en
que lado del compromiso estamos nosotros.

Utilidad de un swap
 Básicamente podemos hablar de dos utilidades o motivos
por los que tendremos interés en entrar en un swap:
 a) Cambiar nuestros bienes o recursos futuros: Puede
interesarnos para nuestro negocio intercambiar durante un
tiempo bienes o recursos que generaremos por otros bienes
o recursos necesarios para nuestra actividad o bienestar.
 b) Especulación: Al igual que la especulación en otros
activos, entraremos en un swap si nuestra visión es que los
bienes que recibiremos a futuro van a suponer para
nosotros mayor valor que los bienes que entregaremos a
futuro.

 ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO DEL

DPTO. DE ADM. DE RIESGOS.-
1. Necesidad del Dpto. de Adm. de Riesgos:
Se hace necesaria debido a que es una
unidad operativa, cuya función primordial
es la de mantener la capacidad operativa y
generadora de ganancias.
Justifica su finalidad en la adquisición de
una visión global de los riesgos que corre la
empresa; su dominio en el plano material y
el financiero que garantizan la posición
competitiva de la empresa.
2. Descripción de la estructura del área de

Adm. de Riesgos:
El administrador - gerente de riesgos.
* Misión:
- Numerar, con vista a la protección al
patrimonio, los riesgos puros corridos por
la empresa.
- Preparar la política de Adm. de riesgos
para su aprobación, controlando su
puesta en practica y analizando sus
resultados.
* Posición jerárquica. Reporta al gerente
general o gerente financiero
ADMINISTRADOR
DE RIESGOS
DIVISION
DIVISION DE PREVENCION
SEGUROS DE
PERDIDAS
3. Funciones y responsabilidades básicas:
a. Identifica los riesgos aleatorios puros.

b. Define políticas relativas a la previsión.
c. Estudia y calcula los costos de previsión, protección destinados a
eliminar o reducir los riesgos corridos. (valor económico)
d. Estima las posibilidades de retención (auto seguro) riesgos en la
empresa.
e. Informarse de las diversas alternativas de coberturas de riesgos.
f. Preparar las decisiones de la Dirección, en materia de riesgos.
g. Poner en practica los planes de seguros, supervisar la liquidación
de siniestros. Determinar los valores de los seguros en las
inversiones de riesgos, procediendo a su actualización periódica.
h. Evaluar los proyectos para implementar medidas de prevención y
seguridad ante los riesgos.
i. Delegar funciones pertinentes a las divisiones de seguros y
prevención de perdidas.

4. Elementos cualitativos para su desempeño.

Al ser una disciplina naciente, despertar interés en los
programas de Adm. de riesgos, requiere de habilidad para
sembrar en la mente de los directivos la trascendencia
de este instrumento para proteger a la organización.
El hombre adecuado para el puesto de gerente de riesgos,
debe contar con algunos elementos necesarios para su
desempeño, estos son:
a. En el plano de su formación: Conocimientos de aspectos
jurídicos y económicos, fundamentalmente formación
gerencial.
b. Experiencia profesional: Capacitación en seguros y
gestión empresarial.
c. En el plano de notoriedad: reconocido por las Cías. de
seguros y brokers.
d. Plano de cualidades humanas: Debe tener disposición
para hacer aceptar sus propuestas, sabiendo que estas no
siempre serán vistas favorablemente provocando problemas
internos, externos.
5. Nivel de dependencia.
La protección del patrimonio depende
directamente del gerente de la empresa o la
dirección general, así como el directorio en
quienes los accionistas han confiado la marcha
de la empresa.
La administración de riesgos debe ser
adjudicada a la persona que posea
conocimientos, experiencia y nivel de
decisión.
Funciones de las Divisiones:

a. División de seguros.
b. División de prevención de perdidas.

a. División de seguros.
* Numerar y controlar la evolución de los riesgos.
* Administrar las pólizas de seguros.
* Valorar los riesgos existentes y los relacionados con la
empresa.
* Evaluar los costos en caso de producirse un siniestro.
* Estimar la frecuencia de ocurrencia de los siniestros.
* Recomendar al administrador de riesgos la forma de
eliminar, transferir, reducir y retener riesgos.
* Llevar estadísticas de los siniestros y primas pagadas.
* Coordinar en la elaboración y seguimiento de los planes de
protección y prevención.
* Coordinar las funciones de seguros de las filiales.
* Velar por la creación y puestas al día de los inventarios de
bienes.

b. División de prevención de perdidas.

* Asiste al administrador en la confección de los
planes y programas de prevención y protección, la
parte económica y su control.
* Mantenerse al día con los dispositivos legales
sobre prevención y protección comunicando a la
gerencia y a las filiales sobre sus obligaciones en
la materia.
* Coordinar con el jefe de seguridad de la planta
la protección de los trabajadores y activos.
* Participación activa en la elaboración y
ejecución de proyectos respecto a las
instalaciones.
* Coordinar funciones de prevención de perdidas
en los diversos sectores y sistemas de la
organización.

RELACIONES OPERATIVAS DEL DPTO. DE ADM. DE RIESGOS.
1. EN EL INTERIOR DE LA EMPRESA:
Se comunica con todas las áreas y el personal de la empresa por dos
razones:
* Es propio de toda actividad funcional.
* Toda actividad dentro de la empresa esta ligada a la protección
de los recursos.
Con el Dpto. de contabilidad:
* Contabilidad proporciona información sobre la capacidad de
absorción de perdidas.
* Si el flujo de caja es reducido, se reduce la capacidad de pago o
gasto para prevención.
* El contador es un auditor interno que podrá verificar todas las
operaciones de la empresa, detectando fraude deshonestidad etc.
* En cooperación con contabilidad se establecen medidas
destinadas a prevenir riesgos y técnicas de disuasión para evitar
robos y otros.

Con el Dpto. de producción.

* Proporciona información acerca de los trabajos de riesgo
determinando la siniestrabilidad.
* El jefe de producción colabora con riesgos en el control y
siniestrabilidad de su área.
* El control de calidad de los productos lleva a la adopción de
medidas para reducir riesgos posibles, por manipulación, montaje
etc.
Con el Dpto. de comercialización.
* Vtas. al estar en contacto con los clientes, constituye una
fuente de información acerca de la utilización de los productos y el
peligro que implica su uso. Esto origina demandas judiciales por
responsabilidad civil.
* Comercialización es responsable por comunicar a los clientes
de las gtias. Que se dan; riesgos debe conocer de lo que se
comunique a los clientes en forma implícita, verbal o escrita.
* El gte. de riesgos debe instruir al vendedor sobre hacer
afirmaciones que no corresponden al vender.
Con el Dpto. de investigación y desarrollo.

* El Adm. de riesgos debe comunicar de los riesgos
inherentes a un proyecto de producto nuevo.
* El Adm. de riegos no solo se preocupa por la
responsabilidad civil de los productos sino también
del proceso de producción.
* Se entiende por desarrollo también, las
ampliaciones, acondicionamientos y
transformaciones de la infraestructura para evitar
costos por siniestros cargados a las inversiones.
* Todo desarrollo debe estar integrado en los
aspectos de seguridad y protección.
* La elección de materiales así como los medios de
socorro inciden sobre el costo del riesgo.
* Su incidencia se percibe a través de sus efectos
a: la perennidad de la producción, la imagen, la
perdida de clientes.
Con el Dpto. de finanzas.

* Las decisiones en finanzas afectan el
empleo alternativo de los instrumentos de
control del riesgo.
* A través del presupuesto se consigue una
distribución adecuada de los recursos
optimizando los beneficios en el largo plazo.
* El Adm. de riesgos debe demostrar los
beneficios que gozara la empresa utilizando la
prevención y seguridad de los riesgos.
* Adicionalmente deberá participar en los
nuevos proyectos para decidir su financiación.
( incluye riesgos )

Con el Dpto. de seguridad e higiene.

* El gerente delega sus funciones en
materia de seguridad industrial al jefe de
planta quien vela por la aplicación de
medidas de prevención,
aprovisionamiento de material, primeros
auxilios y equipos de intervención en cada
siniestro.
* La misión de la seguridad e higiene,
esta orientada a la protección del
personal y protección de bienes.

2. CON EL EXTERIOR DE LA EMPRESA.
* Con organizaciones externas esta basado en dos

tipos:
1ro.- Recibe buena información y conocimientos en el
campo de la prevención y protección, estas evolucionan
de acuerdo a las enseñanzas derivadas de los siniestros.
Nuestra gerencia debe seguir la evolución.
2do.- Disponer de la colaboración apropiada en las
distintas disciplinas de las que la empresa es
contribuyente. Es decir Cias. Aseguradoras y corredores
de seguros; peritos ajustadores de los valores
asegurables y liquidación de siniestros; organismos
técnicos, otros.
* Con los servicios jurídicos:
- Encargados de la revisión de los contratos propuestos
por las aseguradoras así como la confección de los
mismos con terceros, determinando la responsabilidad
civil de los contratantes.

Seminario de
riesgos
III Unidad
CONCEPTO Y ANÁLISIS DE LOS SEGUROS
CONCEPTO Y ANÁLISIS DE
LOS SEGUROS
 El Seguro es una actividad económico-financiera que
transforma los riesgos de diversa naturaleza a que
están sometidos los patrimonios, en un gasto
periódico determinado, que puede ser soportado con
relativa facilidad por los tomadores del seguro.
 Definición general.- Mediante el seguro una persona
traslada los riesgos a una compañía de seguros que
analiza el riesgo, el asegurado paga una prima a
cambio de una indemnización y este se constituye
como el objeto del seguro.
 Definición jurídica de seguro.- Es un contrato, un
acuerdo de voluntades en la que se pacta un
compromiso la aseguradora se compromete a resarcir
el daño y el asegurado al pago de la prima.
 Definición económica de seguro.- El seguro es un
conjunto de operaciones financieras. El seguro se
constituye como un sector de ahorro y crédito.

CLASES DE SEGUROS
 Seguros patrimoniales o seguros de daños. se recogen

todos los seguros cuyo fin es el de reparar una pérdida
sufrida en el patrimonio del tomador del seguro, quien
usualmente es además el asegurado
 Seguros de vida. el objeto del seguro es la vida del
asegurado, y el pago de la indemnización pactada en el
contrato de seguros, depende de la muerte o de la
sobre vivencia del asegurado a una fecha determinada.

SEGUROS DE USO MÁS
FRECUENTE EN EL PERÚ
 Seguro de Accidentes Personales. Es el seguro que
cubre el riesgo de muerte, invalidez o incapacidad del
asegurado, originada en un accidente previsto en la
póliza de seguro.
 Seguro de Accidentes de Trabajo. Estos seguros
indemnizan al asegurado por las lesiones sufridas a
consecuencia de accidentes sucedidos con ocasión o a
consecuencia del trabajo que realiza por cuenta ajena.

SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de desgravamen o de amortización de
préstamos Este seguro es una modalidad de seguro de
vida, en virtud del cual, a la muerte del asegurado, la
empresa de seguros con la que se ha contratado esta
clase de seguro, se hará cargo de la liquidación de los
créditos vencidos y no vencidos del asegurado, frente a
su acreedor, al momento de su muerte.

SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de asistencia en viaje. la
aseguradora presta al asegurado,
servicios destinados a resolver
incidencias de diferente
naturaleza que lo afecten a él o a
los acompañantes declarados,
durante un viaje.
 Seguro de automóviles. Este
seguro tiene por objeto
indemnizar los daños derivados
de los accidentes de tránsito, que
se producen a consecuencia de la
circulación de los vehículos.
SEGUROS DE USO MÁS
 SOAT. Las coberturas que otorga esta clase de
seguro son: daños personales que comprenden
una indemnización por muerte, invalidez e
incapacidad de las víctimas del accidente, así
como también el pago de los gastos de
atención médica, hospitalaria quirúrgica,
farmacéutica y gastos de recuperación o de
rehabilitación del accidentado; y los daños
materiales que comprenden la indemnización
a terceros por los perjuicios ocasionados por
el asegurado a terceros en su patrimonio,
como consecuencia del accidente.
SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de aviación. Tiene por objeto la prestación de
una indemnización frente a la eventualidad de que una
aeronave asegurada sufra un accidente. Cubre los daños
personales sufridos por las personas transportadas, la
responsabilidad civil frente a terceros por los daños
ocasionados en su patrimonio como consecuencia del
accidente, los daños producidos a las mercaderías
transportadas y los daños originados en el propio avión.

SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de enfermedades o seguro de
asistencia médica. Es el seguro por el cual,
en caso el asegurado sea atacado por una
enfermedad prevista en el contrato de
seguro, recibe la indemnización acordada en
dicho contrato. Cuando la prestación a cargo
de la compañía de seguros, es la de brindar
asistencia médico farmacéutica, a través de
una empresa afiliada a la aseguradora o con
la que haya celebrado un contrato de
prestación de servicios, o cuando los gastos
en que incurra el asegurado sean
reembolsados por la aseguradora, se trata de
un seguro de asistencia médica.
SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de sepelio. Es un seguro por el cual la
aseguradora, a la muerte del asegurado, le otorga a los
beneficiarios designados en la póliza de seguro, una
indemnización y presta los servicios funerarios de
manera directa o a través de una empresa funeraria con
la cual haya suscrito un contrato, o reembolsa los gastos
efectuados a la persona que demuestre haber sufragado
el servicio funerario del accidentado contra entrega de
los documentos que así lo acrediten.

SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de incendio. Es aquél que garantiza
al asegurado, la entrega de una
indemnización en caso de incendio de los
bienes asegurados señalados en la póliza o la
reparación o reposición de los daños sufridos
por dichos bienes.
Los seguros de incendio generalmente
comprenden una serie de coberturas
adicionales, tales como: Responsabilidad civil
frente a terceros en la que haya podido
incurrir a consecuencia del incendio el
propietario de los bienes incendiados, daño
por agua, gastos de remoción de escombros,
daño producido por rayo o explosión, aún
cuando de estos dos últimos hechos no se
derive ningún incendio

SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de renta. Es una
modalidad de seguro de vida
por la cual el asegurador se
obliga frente al tomador o
contratante a entregar al
asegurado o a sus
beneficiarios, al vencimiento
del contrato de seguros, una
renta periódica, vitalicia o
temporal, según los términos
pactados en el contrato.
SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de orfandad. Es aquél seguro por el cual la
aseguradora deberá indemnizar con el pago de una
pensión temporal a los hijos menores de 18 años en caso
de fallecimiento del padre o de la madre trabajadora,
del que dependan económicamente. En nuestro país
esta clase de seguros es comúnmente utilizada para
cubrir el pago de las pensiones escolares de los
beneficiarios del seguro

SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de Responsabilidad Civil.
Es el seguro por el cual el
asegurador se compromete a
indemnizar al asegurado por el
daño que pueda sufrir en su
patrimonio a consecuencia de las
reclamaciones que le efectúe un
tercero, por la responsabilidad
civil en que el asegurado o sus
dependientes, hayan podido
incurrir ocasionándole perjuicios.
SEGUROS DE USO MÁS
 Seguro de robo. Mediante
este seguro, el asegurador se
compromete a indemnizar al
asegurado por los daños
sufridos a consecuencia de la
desaparición, deterioro o
destrucción de los objetos
asegurados, causados por robo
o tentativa de robo.
GLOSARIO TERMINOS
APLICADOS A LOS SEGUROS
 Cobertura.- Es una protección contra una contingencia o suceso
desfavorable, amparo a una pérdida. El seguro debe ser un
contrato mediante el cual un tercero asume un riesgo que no le es
propio pero este riesgo tiene como contraprestación el pago de una
prima que es de carácter periódico.
 Riesgo.- Es una incertidumbre de acontecimiento de un hecho
desfavorable tiene que ser susceptible de valoración, lo que se
valoriza es la pérdida. Administrativamente al riesgo se le
denomina según la rama del seguro.
 Asegurador.- Es la entidad o persona jurídica que se denomina
compañía de seguros, es quien emita la póliza y el asume el riesgo
en caso de que este se produzca. El objeto es indemnizar al
afectado cuando sucede el hecho dañoso.
 Asegurado.- Es la persona o bien económico quien es materia del
seguro y es quien va a asumir la prima a efectos de ser
indemnizado.
 Contratante.- Es la persona que solicita el seguro a favor de otra o
de un bien.
 Prima.- Es la contraprestación pecuniaria que el asegurado o
contratante paga a favor de la compañía de seguros esta
contraprestación es a favor de la protección de bienes o de la
propia vida.

TERMINOLOGÍA APLICADA A
LOS SEGUROS
 Tarifas.- Son precios fijados y autorizados por el asegurador
que van a determinar el valor de las ramas de seguros. En
lo compete a las ramas más comunes de seguros las tarifas
mínimas se pueden fijar de forma uniforme por la
Superintendencia de Banca y Seguros. Las tarifas se
establecen en base a criterios estadísticos y la naturaleza
del riesgo.
 Pérdida Máxima probable.- Es la concentración de activos
fijos (Los activos fijos son los bienes de propiedad de la
empresa que van a servir para su desarrollo) en un
determinado predio y en caso de producirse un siniestro
este va a afectar seriamente a la unidad económica.
 Dispersión del riesgo.- Son las distancias o áreas de
separación que existen entre unidades de producción
dentro de una fábrica o local, esta disposición va a
favorecer a la compañía de seguros y al propio asegurado.
 Póliza.- Se le llama también contrato de seguros mediante
el cual una de las partes, la compañía conviene en proteger
un bien puede ser la propiedad o la propia vida a cambio
de que el asegurado pague una prima por el servicio.

LOS SEGUROS
 Anexos.- Se denomina así a los documentos que se
adjuntan a la póliza o contrato y van a servir para describir
a la materia asegurada, su ubicación y las principales
características.
 Cláusulas.- Es un conjunto de documentos que van a
ampliar, aclarar o restringir las coberturas contratadas, se
utilizan durante el transcurso del contrato.
 Condiciones Generales.- Son un conjunto de disposiciones
convenios o requisitos que se encuentran impresos en las
pólizas de seguros, generalmente estos requisitos hablan
sobre términos generales y por su efecto señalan deberes y
obligaciones del asegurado y de la aseguradora.
Generalmente no pueden ser modificadas.
 Condiciones particulares.- Son el conjunto de datos,
convenios y explicaciones que son mecanografiados y
especifican ya sea la materia del seguro o aclaran las
condiciones generales que ya estén pre-impresas en el
documento.
 Certificado.- Documento emitido por las compañías de
seguros que sirve para individualizar a quienes se
encuentran agrupados en una póliza colectiva.
LOS SEGUROS
 Suma asegurada o valor asegurado.- Cantidad que figura
en la póliza y que va a determinar el límite de
responsabilidad del asegurador. Es decir hasta cuanto se va
a indemnizar monto que no puede sobrepasar el valor o
suma asegurada.
 Valor declarado.- Es el importe que proporciona el
asegurado y que no necesariamente va a ser el que se
asegure.
 Valor sano.- Es el verdadero importe o suma que el
asegurado tiene en activos, se determina mediante
inventarios valorizados sirve para realizar una valorización
real en caso de que se produzca el siniestro
 Vigencia de los seguros.- Es la duración o plazo del seguro
generalmente este tiene una duración anual, se debe
determinar con claridad el día y la hora de inicio al igual
que el día y hora de culminación.
LOS SEGUROS
 Renovación.- Es la puesta en vigencia de una póliza ya
vencida generalmente en plazos o términos similares a los
convenidos en su oportunidad, para tal efecto se emite un
certificado de renovación.
 Agente de seguros.- Se le conoce también como productor,
tiene el carácter de ser libre o pertenecer a una compañía,
es la persona que va a gestionar o colocar pólizas, informa
a la aseguradora para que las emita por estos servicios el
va a recibir uno haberes que se llaman comisión de
agenciamiento, que puede ser una comisión fija o un
porcentaje de la prima.
 Broker.- Es una persona natural o jurídica generalmente no
pertenece a compañías de seguros realiza un trabajo
independiente en ciertos casos actúa como un agente de
seguros pero también desempeña labores de asesoría y
consultaría, se puede decir que es un especialista.
 Endoso.- Es el documento que emite el asegurador en
cualquier momento durante la vigencia de la póliza puede
ser a iniciativa propia o a solicitud del asegurado, lo que
debe estar previamente pactado, ya que modifica, amplia o
suprime las condiciones generales del seguro.

LOS SEGUROS
 Prima a corto plazo.- Es la prima pagada por el asegurado
en un término inferior a un año generalmente lo que hace
es establecer un porcentaje de la prima que se aplica en
forma anual.
 Siniestro.- Es la aparición, acontecimiento, suceso,
materialización del riesgo, y estos son cubiertos por el
seguro.
 Indemnización.- Es la cantidad de dinero que desembolsa
la aseguradora al asegurado cuando se produce el siniestro.
 Cartera.- Cúmulo del movimiento de los contratos de
seguros y esto se determina conforme la rama asegurada.
 Reservas Técnicas.- Son cuentas del pasivo del asegurador
provenientes de seguros de vida, se constituyen como una
garantía del asegurador frente a los asegurados.
 Salvamento.- La asegurado acude al lugar del siniestro
evalúa el daño con la ayuda de peritos, el objeto dañado
pasa a ser de propiedad de la aseguradora la que puede
disponer libremente de estos bienes.

LOS SEGUROS
 Recupero.- Mediante esta figura la aseguradora toma
posesión de los bienes siniestrados y puede disponer
libremente de ellos, la diferencia con el salvamento estriba
en que este es de mayor cuantía ya sea en el caso de
barcos mercantes o aeronaves, y en cambio el recupero se
refiere a bienes de menor cuantía, por ejemplo un
automóvil.
 Siniestro parcial.- Cuando el bien protegido sufre
deterioros que no comprometen el 100% de su normal
desenvolvimiento la aseguradora procede a su reparación.
 Siniestro total.- El bien protegido queda inservible, en ese
caso la aseguradora puede optar por dos posiciones,
reponer el bien o entregar al asegurado el monto total de
la suma asegurable.
 Infraseguro.- Es una situación peligrosa el asegurado se
convierte en su propia compañía de seguros y asume parte
de las pérdidas por aquellas no declaradas. Se produce a
consecuencia del descuido o negligencia del asegurado.

SEMINARIO DE
SEGUROS
Cáp. I
RAMOS DE LOS SEGUROS
 Ramo, Definición: Es la modalidad relativa a
los riesgos homogéneos asumido por el
asegurador, tales como vida, automóviles,
incendio etc. (ramos aliados).Estos pueden
ser:
1. Seguro marítimo: cubre daños o perdidas
que pueden sufrir naves o embarcaciones por
riesgos del mar como naufragio, hundimiento,
varadura, incendio.
2. Seguro de transporte: cubre perdidas o
daños a las mercaderías, valores u objetos
transportados sea vía marítima o fluvial.

3. Seguro de automóviles: cubre los daños o la perdida

como consecuencia del uso de los vehículos
automotores. Cubre choque, volcadura, incendio, robo,
rotura de vidrio, daños a terceros.
4. Seguros contra fidelidad de empleados:
deshonestidad, llamada fianza, cubre los actos
deshonestos de un empleado en el manejo de valores o
dinero.

5. Seguro contra robo y asalto: cubre la

apropiación ilícita de bienes y valores,
ocasionada por persona ajena, mediante la
violencia, fractura o amenaza.
6. Seguro de Lucro Cesante: cubre las
perdidas económicas por paralización o
interrupción de la explotación, debido a un
incendio, rotura de maquinaria.
7. Seguro de responsabilidad Civil: es la
protección que ofrece a las personas o
empresas por daños causados a terceros
originados por actos propios del asegurado o
de su personal.
8. Seguro de ramos técnicos: llamados seguros de

Ingeniería, comprende los siguiente:
a. Todo riesgo para contratistas.
b. Todo riesgo para montaje. EAR.
c. Rotura de maquinaria.
d. Todo riesgo equipo y maquinaria de
contratista. TREC.
e. Todo riesgo de equipo electrónico. EE.
f. Todo riesgo construcción, Obras civiles. CAR.
g. Perdida de beneficios por rotura de
maquinaria.

9. Seguro domiciliario: comprende una

cobertura global o mixta incluye varios
otros riesgos de los ramos descritos, tales
como perdidas, daños por incendio, robo
a la propiedad del asegurado (domicilio),
sobre sus efectos personales, muebles,
menajes, joyas y otros objetos, así como
los gastos de curación por accidentes de
los trabajadores del hogar, RC.
Responsabilidad civil del asegurado en su
domicilio, daños al edificio del domicilio
causados por robo y rotura accidental de
vidrios.

PRINCIPIOS
 Principios que asisten al seguro.

Son fundamentos doctrinarios y normas que rigen las
relaciones entre asegurador y asegurado. Estos son:
1. Principio de buena Fe: Llamado la “uberrima fide”,
maxima buena Fe, que debe sustentar la validez del
contrato de seguro, rigiendo sus actos por la veracidad, sin
dolo o mala intencion.
- Situaciones que afectan la buena fe:
* Mala fe, existencia del dolo, voluntad de engaño con
conciencia plena.
* Reticencia, ocultamiento malicioso sobre la naturaleza
del bien, para conseguir una prima menor y un beneficio
mayor.
* Falsa declaración, desvirtuación del riesgo en cuanto a
su naturaleza.
* Fraude, cuando se provoca la efectivización del riesgo
para conseguir una ventaja económica.

PRINCIPIOS
2. Principio de indemnización. “el seguro no

es para ganar, es para no perder”, trata de
evitar un afan de lucro por parte del asegurado.
3. Principio de interés asegurable. Hace que el
seguro proteja el valor económico de un bien
hasta una suma máxima de perdida, sin exceder
el valor total de dicho bien.
4. Principio de subrogación. Faculta al
asegurador (una vez que ha indemnizado una
perdida) a recuperar de terceras personas
responsables el dinero pagado.
5. Principio de contribución. En caso de que
una misma materia asegurada tuviera “otros
seguros” la perdida total sera compartida en
proporcion a los capitales asegurados.
SEMINARIO DE
SEGUROS
Cáp. II
EL CONTRATO DE SEGUROS
 Aspectos a tener en cuenta al contratar un

seguro.
Un contrato conlleva el acuerdo entre las partes:
un tomador o contratante de seguro y una
compañía de seguros o aseguradora.
Mediante la suscripción del contrato se establece
una contraprestación en dinero; prima, de la
otra parte se da una indemnización en caso de
sufrir un siniestro.
La CIA de seguros deberá estar autorizada por la
Superintendencia de Banca y Seguros.

 La póliza de Seguros.
Compuesto por condiciones generales,
condiciones particulares y cláusulas
especiales. Se toman en cuenta los
formularios o declaraciones de salud que se
deben llenar al momento de contratar. El
asegurado debe tener y leer el contrato.
Es importante revisar el contrato, para
asegurarnos que el contrato cubre realmente
los riesgos que han motivado la contratación,
debiendo revisar la cobertura y las
circunstancias excluidas de la cobertura.

 Periodo de vigencia de los seguros.

Esta aparece en las condiciones particulares de la
póliza se debe tener en cuenta para renovar la
vigencia y evitar quedar sin cobertura.
 Vigencia de un contrato.
Se inicia con la aceptación de la solicitud de
seguro por parte de la aseguradora y el pago de la
prima. Si es de contado tiene hasta 30 días, si es
pago fraccionado será en las fechas convenidas.
 Vigencia de la cobertura.
Se encuentra en función de que los pagos de la
prima estén al día.

 Ocurrencia de un siniestro.
De producirse el siniestro se debe tomar todas las medidas
necesarias para aminorar el daño producido en los objetos
asegurados, dando aviso a la aseguradora del siniestro en
el menor plazo posible.
 Presentación del reclamo de indemnización.
Se deberá revisar en la póliza el articulo correspondiente
sobre la forma en que se presenta.
EN EL CASO DEL SEGURO DE DESGRAVAMEN:
 Declaración de salud clara.
al ser un seguro de vida es importante que al contratar el
seguro, la declaración de salud que haga el asegurado sea
clara y precisa. También deberá someterse a los
exámenes médicos que la compañía exija para otorgar la
cobertura.

 Edad del asegurado: se debe declarar con

veracidad evitando de esta forma perder la
cobertura por haber excedido la edad requerida.
 Actividades y deportes riesgosos: el asegurado
deberá declarar las actividades y/o deportes
riesgos que practica, para estimar el riesgo del
asegurado.
 Los herederos: se debe informar a los herederos
de la existencia de la póliza.
 Suma asegurada: se deberá verificar el monto
total de la deuda.
 Plazo de prescripción: de acuerdo al código Civil
es de 10 años.
2. LA SOCIACION PERUANA DE SEGUROS

APESEG.
Es una institución sin fines de lucro que
agrupa y representa a todas las compañías de
seguros y reaseguros establecidas en el país.
Se constituyo en 1904.
FINES: fortalecer la solidaridad e igualad
entre las asociadas, velar por los principios de
la ética comercial, promover la transparencia
en las operaciones y procesos, fomentar la
unión y confraternidad, representar y
defender los intereses generales de sus
asociadas ante los sectores publico y privado,
nacional e internacional.

EL REASEGURO
Reaseguro
 El reaseguro es el método por el cual
una aseguradora cede parte de los riesgos que asume con el
fin de reducir el monto de su pérdida posible.
 Método de reaseguramiento
Mediante el contrato de reaseguro, el asegurador
(cedente) y el o los reaseguradores (aceptante/s) acuerdan
ceder y aceptar, respectivamente, una parte o la totalidad de
uno o más riesgos, acordándose cómo será el reparto de las
primas devengadas de la asunción del riesgo (primas de la
póliza del seguro) y también el reparto de los pagos por las
responsabilidades derivadas del riesgo (pagos de los siniestros
cubiertos por la póliza).
Se pueden diferenciar dos grandes grupos de criterios para
repartir las primas y las responsabilidades:
EL REASEGURO
1.Reaseguro proporcional:
La cuantía de la responsabilidad que corresponde al
reasegurador en caso de siniestro se calcula con la
proporción que resulta entre la prima recibida por él
(prima cedida) y la prima total de la póliza.
Por tanto el reasegurador participa de los siniestros y las
primas en idéntica proporción

EL REASEGURO
2. Reaseguro no proporcional:
La cuantía de la responsabilidad que corresponde el reasegurador en caso de siniestro es

el exceso sobre un determinado límite (denominado prioridad o XL), los importes
inferiores a esta prioridad son siempre por cuenta del asegurador.
Por tanto el reasegurador solo responde ante los siniestros que superen un determinado
valor (prioridad).
El diccionario de derecho usual define el reaseguro como el seguro del seguro contratado,
en virtud del cual un nuevo asegurador toma sobre sí, en todo o en parte, los riesgos
asegurados por un primer asegurador, sin alterar las condiciones del primer contrato y
cediéndole aquel o pagándole parte de la prima primitiva.
El reaseguro, simple y llanamente, es el medio de que se vale la compañía de seguros (la

compañía cedente) que acepta operaciones directamente del público, para disminuir la
responsabilidad que le incumbe, distribuyéndola entre otras compañías de seguros,
quienes aceptan la responsabilidad por una participación correspondiente en la prima
original.
El asegurado únicamente mantiene relación contractual con la aseguradora (cedente), y

en ningún caso esa relación contractual se puede ver afectada por las relaciones entre el
asegurador y los reaseguradores que pudieran tener acuerdos con el asegurador. En el
supuesto de quiebra de la compañía de seguros el asegurado no podrá reclamar sus
derechos a la reaseguradora, sino que lo harán los órganos competentes en esta materia,
por ejemplo en España el Consorcio de Compensación de Seguros.

EL REASEGURO
Características
 El reaseguro puede hacerse por todos los riesgos
con los cuales opere la empresa (ya sea de forma
individual, o bien por el conjunto de su cartera de
riesgos) o sólo para determinados riesgos, por
ejemplo los más costosos para el asegurador.
 El reaseguro es un nuevo contrato de seguros
celebrado entre el asegurador y el reasegurador el
cual tiene obligaciones recíprocas.

EL REASEGURO
Resumen
 El asegurador es el único responsable ante el asegurado: no existe
relación directa entre el asegurado y los reaseguradores.
 Existe un sólo asegurador, y uno o más reaseguradores.
 La elección de las empresas reaseguradoras y el grado de
implicación de ellas es por cuenta del asegurador.
 El reparto de primas e indemnizaciones puede hacerse de forma
proporcional (habitualmente sobre cada póliza de seguro
individualizada) o bien de forma no proporcional (habitualmente
sobre el conjunto de todas las pólizas).
 La finalidad última es preventiva para el asegurador: dispersión de
riesgos.
 También tiene una importante función financiera pues mejora la
solvencia del asegurador

SEMINARIO DE
SEGUROS
Cáp. III
EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
1. SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES.

Creado el 6 de diciembre de 1992, Decreto Ley 25897
SPP.
Definición: es un régimen de capitalización
individual, donde los aportes que realiza el trabajador
se registran en su cuenta personal denominada:
Cuenta Individual de Capitalización CIC. la que se
incrementa mes a mes por los aportes y la
rentabilidad generada.

 Aportes.
Descripción General: los aportes
de los afiliados forman parte del
fondo de pensiones, patrimonio
que se mantiene independiente
al patrimonio de la
Administradora de Fondos de
Pensiones AFP.

 Tipos de Aporte:
1. Aporte obligatorio: están constituidos por
el 10% de la remuneración asegurable, prima
de seguro por la que recibe prestaciones de
invalidez, sobre vivencia y gastos de sepelio;
pago en función a la remuneración máxima
asegurable.
2. Aporte voluntario con fin previsional:
aporte adicional al obligatorio que tiene como
fin incrementar su CIC i tener un mayor
monto de pensión de jubilación.
3. Aporte voluntario sin fin previsional:
aporte adicional al obligatorio y su fin no es
procurar necesariamente una mayor
jubilación.

 Remuneración Asegurable: es el total de

rentas provenientes del trabajo del afiliado
percibidas en dinero, subsidios temporales y
gratificaciones ordinarias.
CUENTA INDIVIDUAL DE CAPITALIZACION
 Descripción general: cuando el afiliado
ingresa al SPP, se abre una Cuenta Individual
de Capitalización (CIC) que esta conformada
por la “Libreta de Capitalización”, donde se
registran los movimientos y saldos.
 Estado de cuenta: La AFP esta obligada a
remitir a la dirección del afiliado cada 4
meses, un estado de cuenta en el que se
indica los aportes y rendimientos.
 Obligaciones del empleador:

- Los aportes de los afiliados deberán ser
declarados, retenidos y pagados por el empleador.
- La declaración, retención y pago se efectúan
dentro de los primeros 5 días del mes siguiente.
- El monto de los aportes no pagados en la fecha
generan intereses moratorios.
- El empleador que no este en condiciones de
pagar los aportes dentro del plazo deberá formular
una declaración sin pago. Afecto al 50% de los
intereses; de no cumplir tiene 20 días útiles
adicionales con una mora del 80%.

 Traspasos: si cumple con los siguientes requisitos

puede trasladarse.
- Haber efectuado el pago de por lo menos 6 aportes
mensuales.
- Que estos aportes hayan sido retenidos por el
empleador.
• Proceso de traspaso: recabar formulario de la AFP
de destino, adjunto a la boleta y documento de
identidad, que luego verificara las aportaciones
efectuadas sellando la solicitud en señal de
conformidad.
• Presentara la solicitud de traspaso junto con sus
boletas de pago, loa aportes empezaran a generar a
partir del 3 mes de presentación. Se deberá indicar
el monto del traslado mediante estado de cuenta.

 Pensiones que brinda el SPP.

Jubilación, Invalidez y Sobre vivencia.
 Beneficios de la afiliación:
El afiliado tiene derecho a recibir prestaciones de pensión
de jubilación, invalidez, sobre vivencia y gastos de sepelio.
 Oportunidad para solicitar estos beneficios.
a. Pensión de jubilación: a los 65 años puede decidir
jubilarse, debe cumplir con los requisitos.
b. Pensión de invalidez definitiva: cuando cuente con el 3
dictamen del comité medico correspondiente.
c. Pensión de sobre vivencia: cuando los beneficiarios
presenten la solicitud a la muerte del afiliado.
d. Gastos de sepelio: cuando la persona o beneficiarios
hayan cancelado los gastos presente la solicitud de
beneficios.
 Cobertura del seguro de invalidez, sobre vivencia y

gastos de sepelio.
Para que el afiliado tenga derecho a la cobertura del
seguro debe haber realizado el pago de 4 meses,
dentro de los últimos 8 meses anteriores al siniestro.

 Modalidades de Jubilación:
1. Renta Vitalicia Familiar: modalidad
básica en que el afiliado contrata
directamente con la empresa de seguros de su
elección el pago de una renta mensual hasta
su fallecimiento y el pago de pensiones de
sobre vivencia en favor de sus beneficiarios.
2. Retiro Programado: modalidad básica de
pensión en la que el afiliado efectúa retiros
mensuales de su CIC. Se calcula en función a
la expectativa de vida
3. Renta Temporal con renta Vitalicia
Diferida: modalidad de pensión en la que el
afiliado retiene en su CIC los fondos
suficientes para obtener de la AFP una renta
temporal.
 Pensión Mínima: se puede acceder a una pensión

mínima siempre y cuando cumpla 65 años, haya
nacido ante del 31 de dic. De 1945, acredite 20 años
de aporte entre el SPP y SNP, considerando como
base de aportación la remuneración mínima vital
RMV.
 Jubilación anticipada: siempre que la pensión de
jubilación calculada resulte igual o mayor al 50% del
promedio de las remuneraciones percibidas y rentas
declaradas durante los últimos 10 años actualizadas
por la inflación será posible una jubilación
anticipada.
Existe una jubilación anticipada para personas
desempleadas con 55 años o mas, cuya pensión se
calcula al 30 % del promedio de remuneraciones
percibidas durante los últimos 5 años, actualizadas
por inflación.
 Como afiliarse al sistema privado de

pensiones SPP.
se pueden afiliar todos los trabajadores,
cualquiera sea su modalidad de trabajo,
dependientes o independientes.
 Proceso de afiliación: cuando se ingresa
atrabajar por 1ra vez, se debe indicar al
empleador si desea inscribirse en el SNP o
SPP=AFP administradora privada de
pensiones. Deberá indicar a su empleador en
que AFP se encuentra afiliado
 Documentos para la inscripción: documento
de identidad.

FONDO DE PENSIONES
I. CONCEPTO
 Los fondos de pensiones son los patrimonios sin
personalidad jurídica afectos a los planes de pensiones y
creados, al objeto exclusivo, de dar cumplimiento a los
mismos. En los fondos de pensiones se materializan o se
invierten las aportaciones de cada partícipe, así como
los rendimientos financieros que generan las
aportaciones.
 El patrimonio del fondo integra los derechos
consolidados de los partícipes y los derechos
económicos de los beneficiarios y con cargo a él se
abonan las prestaciones por contingencias

 Fondo de Pensiones.
Aportes de los Afiliados: La AFP con el fin de obtener
una rentabilidad que incremente el valor de la
prestación, deberá realizar una serie de inversiones de
los fondos formados por la CIC; solo se puede invertir
en instrumentos financieros autorizados, acciones,
bonos, certificados de depósitos entre otros. La SBS
verifica las inversiones.

II. CLASIFICACIÓN
Los fondos de pensiones, esto es, los patrimonios constituidos con las aportaciones
de los partícipes, pueden clasificarse en función de diferentes criterios:
 — Según las modalidades de planes de pensiones que integre, se clasifican
en fondos de pensiones de empleo (que integrarán los planes de pensiones del
sistema de empleo) y fondos de pensiones personales (cuyo ámbito de
actuación se limitará al desarrollo de los planes del sistema individual o
asociado).
 — Según el criterio de distribución, se distingue entre fondos de reparto
(aquellos cuyos miembros en activo deben hacer frente a las prestaciones que
perciban en cada período los beneficiarios del fondo) y fondos de
capitalización (aquellos cuyos miembros abonan periódicamente cuotas que
mediante un proceso de capitalización formarán un capital que cubrirá las
prestaciones futuras de los beneficiarios).
 — Según el criterio de responsabilidad en el pago de los compromisos, se
puede distinguir entre fondos internos (formados por dotaciones a reservas
internas por parte de la empresa y en favor de sus empleados) y fondos
externos (constituidos fuera de la empresa promotora del plan para sus
empleados).

 - Según el criterio del establecimiento de garantías

complementarias, se distingue entre fondos asegurados (que
cuentan con una póliza de seguros con una compañía aseguradora
que administra el fondo y garantiza el cobro de las prestaciones) y
fondos no asegurados (administrados por una gestora pero sin
existencia de seguro).
 — Según sus procesos de inversión, encontramos fondos abiertos
(que canalizan y desarrollan, junto con la inversión de los recursos
del plan o planes de pensiones adscritos, la inversión de los
recursos en otros fondos de pensiones de su misma categoría) y
fondos cerrados (que instrumentan exclusivamente la inversión de
los recursos del plan o planes de pensiones adscritos).
 — En función de otros criterios, se puede hablar de fondos con
participación en beneficios de las empresas; fondos con coberturas
totales (que garantizan a los beneficiarios prestaciones similares a
las rentas que percibían antes de la jubilación), fondos con
coberturas complementarias (como complemento a la prestación
de la Seguridad Social), etc.

¿Qué hace la AFP con mis aportes?

 La AFP realiza inversiones con los aportes de los
afiliados, con el fin de obtener una rentabilidad que le
permita incrementar el valor de las prestaciones que
brinda a los afiliados. Las inversiones de los fondos de
pensiones (formados por el conjunto de Cuentas
Individuales de Capitalización que administra una AFP),
sólo se pueden realizar en instrumentos financieros
autorizados por el marco normativo vigente, tales como
acciones, bonos, certificados de depósitos, entre otros.

¿Quién debe verificar en qué instrumentos financieros se

invierten los recursos de los fondos de pensiones?
 La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica

diariamente las inversiones que se realizan con los
recursos de los fondos, de tal forma que se mantenga un
alto grado de seguridad en la administración.

¿Qué mecanismos de resguardo existen para la inversión de

los fondos?
Entre los principales mecanismos se encuentran:
 Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y
Seguros.
 Establecimiento de límites de inversión por tipo de
instrumento, emisor, grupo económico, entre otros.
 Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los
instrumentos que se adquieren con los recursos de los
fondos de pensiones
 Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en
función a la clasificación de riesgo de los instrumentos
financieros en los cuales se invierten los recursos y al valor
de las inversiones realizadas. El monto del encaje debe ser
cubierto por la AFP con recursos propios.

Adm Riesgos

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Lic. Marco Ticona Zuñiga 20

Asegurable No Asegurable Apuestas Negocios Sub Contratos

Personal Propiedad R. Civil

Vida Salud Directo Indirecto Daños Daños

d) Respecto a riesgos relativos a vehículos:

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Lic. Marco Ticona Zuñiga 27

Lic. Marco Ticona Zuñiga 28

RAMOS TECNICOS CAR

PERSONALES RENT. VITALICIA

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Lic. Marco Ticona Zuñiga 32

Lic. Marco Ticona Zuñiga 33

P = N° eventos favorables (resultado esperado)

Fluctúa entre 0 y 1 (100%):

0 = Certeza de no ocurrencia No hay Riesgo

1 = Certeza de ocurrencia No hay Riesgo y más bien hay

Lic. Marco Ticona Zuñiga 35

2. VALOR MATEMATICO DE UN RIESGO.-

Lic. Marco Ticona Zuñiga 36

 El valor matemático de un riesgo se averigua considerando

Lic. Marco Ticona Zuñiga 37

3. RIESGO, AZAR Y PELIGRO.-

 Ej.: Un vehículo se puede perder por una colisión; las

Lic. Marco Ticona Zuñiga 38

Lic. Marco Ticona Zuñiga 39

Lic. Marco Ticona Zuñiga 40

Lic. Marco Ticona Zuñiga 42

 La Adm. de riesgos se ocupa de:

Lic. Marco Ticona Zuñiga 43

 Naturaleza de la administración de riesgos.-

 Debe su de desarrollo a los siguientes factores:

 Área de influencia de la administración de

Tradicionalmente, la mediana y gran empresa;

Lic. Marco Ticona Zuñiga 46

La búsqueda de un nivel adecuado crea muchas

Lic. Marco Ticona Zuñiga 47

OBJETIVOS DE LA ADM. RIESGOS.-

2. Objetivos estratégicos de la Adm. de riesgos:

c) Respecto al interés y filosofía de la dirección: La

3. Objetivos operacionales de la Adm. de riesgos.-