ESTRATEGIAS GLOBALES EMPRESARIALES

FLUJO DE
CAJA
POR Iván, YARANGA CARDERNAS
Flujo de efectivo Flujo de Caja

Es un estado financiero que permite Son las variaciones de entradas y

determinar la capacidad de una salidas de caja o efectivo, en un
empresa para generar efectivo y los periodo dado para una empresa
motivos que lo ocasionan nos permite conocer los saldos del
Muestra de manera histórico (hechos período
pasados), el origen y la aplicación que Es una herramienta financiera que
tuvo el efectivo en un periodo pronostica los ingresos y salidas
determinado durante un periodo determinado
 anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese
modo, poder tomar la decisión de buscar financiamiento
oportunamente.
 establecer una base sólida para sustentar el requerimiento
Flujo de caja de créditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro
plan o proyecto de negocios.
proyectado  Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos
períodos, parte de estos saldos los podemos invertir en el
Mercado de Capitales y así generar una fuente de ingresos
adicional al propio del giro del negocio. Este resultado se
registra como intereses ganados en una fila de los ingresos.
 tomando en cuenta que
QUE ES EL FLUJO DE CAJA mientras más corto sea
el período de
evaluación, más precisos
serán los resultados.
INGRESOS
INVERSION,  MESES
ACTIVIDAD  BIMESTRES
PRODUCTIVA O  SEMESTRES
PROYECTO DE UNA  AÑOS, ETC
EMPRESA

EGRESOS

Importante porque evalúa la capacidad de una

empresa para:
 Generar flujos de efectivo positivos
 Cumplir con sus obligaciones contraídas y
repartir utilidades en efectivo
SALDO  Facilitar la determinación de las necesidades
de financiamiento
USOS
su estimación permite realizar diversas operaciones, como:
1. Identificar las fuentes de valor agregado y apalancamiento
para el crecimiento de la empresa;
2. Evaluar el nivel de rentabilidad actual en función al valor de
la compañía;
3. Obtener nuevas fuentes de financiamiento, a través de
nuevos inversionistas o socios estratégicos;
4. Analizar alianzas estratégicas para mejorar el proyecto;
5. Valuar estudios económicos del sector al que pertenece,
entre otros asuntos.

Además, el flujo de caja permite a los analistas

evaluar la liquidez, solvencia y flexibilidad
financiera de una firma.
IMPORTANCIA
• La importancia de este documento radica en que aporta
información complementaria para los analistas, pues está
construida sobre la base de los flujos de ingreso y salida de
efectivo, mientras que el Balance general (BG) y el Estado de
Ganancias y Pérdidas (EGP) son elaborados siguiendo el principio
de acumulación o devengo, motivo por el cual no representan
necesariamente el dinero generado por las operaciones de la
empresa.
ELEMENTOS QUE COMPONEN EL
FLUJO DE EFECTIVO
ACTIVIDADES • Actividades
DE OPERACIÓN del negocio
O EXPLOTACION de la empresa

• Todo lo destinado al
ACTIVIDADES mantenimiento o incremento de la
capacidad productiva de la
DE INVERSION empresa

ACTIVIDADES • Actividades
relacionadas con la
DE adquisición de recursos
FINANCIACION para la empresa
 Presentación del Flujo de Caja

Esta técnica consiste en convertir cada una de

las cuentas del estado de ganancias y
pérdidas, que están elaboradas sobre la base
del devengo, a un formato equivalente que
contenga información construida sobre el
principio de ingreso y salida de efectivo. De
esta manera, el FCO tendrá la siguiente
forma.
Bajo este enfoque se calcula el
monto de ingreso generado por las
actividades operativas, por medio de
realizar ajustes sobre aquellas
transacciones que no implican
intercambio de dinero, pero que el
principio de devengo contabiliza en
los estados financieros, afectando
directamente a la utilidad neta del
ejercicio. Dichas modificaciones
incluyen eliminar los ingresos y
egresos no cobrados o pagados en
efectivo, como por ejemplo los
gastos por amortización o
depreciación, y las compras o ventas
hechas al crédito. Entonces,
resumimos los principales cambios al
Beneficio neto en el subsiguiente
cuadro.
CASO PRACTICO PROYECCION
DE ESTADOS FINANCIEROS
• La empresa "MARATON CONTABLE S.A.C." Desea realizar sus
estados financieros proyectados, para eso nos presenta su
balance general al 31-12-2017, además los siguientes
supuestos.