Palanca operativa

APALANCAMIENTO
OPERATIVO
Grado en el cual se usan los costos
fijos en las operaciones de una
empresa.
Si un alto porcentaje de los costos
totales de una empresa es fijo, se dice
que la empresa tiene un alto grado de
apalancamiento operativo.
Un alto grado de apalancamiento
operativo, manteniéndose constante
todo lo demás, significa que un cambio
en ventas relativamente pequeño dará
como resultado un gran cambio en el
ingreso en operación.
 APALANCAMIENTO
OPERATIVO
EMPRESA A: P. DE VENTA: $2 EMPRESA B: P. DE VENTA: $2
COSTOS FIJOS: $ 20,000 C. VARIABLES: $1.5 COSTOS FIJOS: $40,000 C. VARIABLES: $ 1.20
UNIDADES INGRESOS C. TOTAL UTILIDAD UNIDADES INGRESOS C. TOTAL UTILIDAD
20 000 40 000 50 000 (10 000) 20 000 40 000 64 000 (24 000)
40 000 80 000 80 000 0 40 000 80 000 88 000
60 000 120 000 110 000 10 000 60 000 120 000 112 000 8 000
80 000 160 000 140 000 20 000 80 000 160 000 136 000 24 000
100 000 200 000 170 000 30 000 100 000 200 000 160 000 40 000
120 000 240 000 200 000 40 000 120 000 240 000 184 000 56 000
200 000 400 000 320 000 80 000 200 000 400 000 280 000 120 000

EMPRESA C: P. DE VENTA: $2 COSTO PROMEDIO POR UNIDAD

COSTOS FIJOS: $60,000 C. VARIABLES: $ 1.00 40 000 UNIDADES 200 000 UNIDADES
20 000 40 000 80 000 (40 000) EMPRESA A $2.00 $ 1.60
40 000 80 000 100 000 (20 000) EMPRESA B $2.20 $ 1.40
60 000 120 000 120 000 0 EMPRESA C $2.50 $1.30
80 000 160 000 140 000 20 000
100 000 200 000 160 000 40 000
120 000 240 000 180 000 60 000
200 000 400 000 260 000 140 000
 APALANCAMIENTO
OPERATIVO

La empresa A usa la mínima cantidad de apalancamiento

operativo, no tiene gran cantidad de equipo automatizado. Sin
embargo, sus costos variables son los mayores.
Se considera que la empresa B tiene una cantidad normal de
apalancamiento operativo, por lo tanto sus costos fijos son
promedio. Utiliza mayor equipo automatizado. Alcanza su punto de
equilibrio a un punto más alto que la empresa A.
La empresa C es la que utiliza mayor grado de apalancamiento
operativo. Se encuentra altamente automatizada y utiliza máquinas
costosas y de alta velocidad que requieren muy poca mano de
obra. Sus costos variables aumentan lentamente. El punto de
equilibrio es el más alto. Sin embargo, una vez alcanzado sus
utilidades aumentan más rápido que las de las demás empresas.
 APALANCAMIENTO
OPERATIVO
El uso que cada empresa dé al apalancamiento operativo puede tener un gran
impacto sobre su costo promedio por unidad.
Estos resultados tienen varias implicaciones de importancia. A un alto volumen
de operaciones la empresa C tiene ahorros sustanciales en costos. Inclusive
podría bajar su precio de venta a $1.50 por unidad y aún tendría un margen de
$0.20; a ese mismo nivel de precios la empresa A tendría una pérdida de $0.10.
Un ejemplo IBM después de 10 años de introducir las PC'S, había llegado a un
vólumen de ventas de 9 millones de unidades por año. Debido a los bajos costos
por el volmen producido pudo reducir sus precios de ventas en un 70% aún a
pesar de la inflación en general. Dichas reducciones en el precio ejerce altas
presiones sobre sus competidores que operan a un volumen bajo y a un alto
costo.
Este ejemplo demuestra la gran importancia que tiene la relación entre la
posición de mercado, el volúmen, los costos y las utilidades, y la necesidad de
tomar en cuenta esta relación en la planeación estratégica.
 Grado de apalancamiento
operativo
Cambio porcentual en las utilidades antes de intereses e
impuestos que resulta de un determinado cambio porcentual en
las ventas.
DOL = Cambio porcentual en EBIT
Cambio porcentual en ventas
Ejemplo, para la empresa B, el grado de apalancamiento operativo
en un cambio de 100,000 a 120,000 unidades.
DOL = $56 000 - $ 40 000 / $ 40 000 40% = 2.0
120 000 - 100 000 / 100 000 20%
El grado de apalancamiento operativo se puede calcular :
DOL = Q (P - V)
Esta fórmula se utiliza para analizar un solo producto.
Q(P-V)-F
 Grado de apalancamiento
operativo
Q: Unidades iniciales de producción.
P : Precio promedio de ventas por unidad de producción.
V : Costo variable por unidad.
F : Costos fijos de operación.
S: Ventas iniciales en dólares.
VC : Costos variables totales.
 DOLs = S - VC Esta otra ecuación se utiliza para evaluar a toda una
S - VC - F empresa con muchos tipos de producto, y
para cuyo caso,
la cantidad en unidades y el precio de ventas no son significativos.
Para el mismo caso, empresa B con 100 000 unidades; utilizando ambas
ecuaciones:
DOL = 100000 ( $2.00 - $ 1.20 ) 80,000
2.0
100000 ($2.00 - $1.20) - $40,000 40,000
DOL = 200,000 - 120000 80,000
2.0
200,000 - 120,000 - 40,000 40,000
 Grado de apalancamiento
operativo
El DOL de 2.0 significa que un incremento de ventas de un X% producirá un
incremento de las utilidades del 2X%; es decir, si tenemos un incremento del
20% en ventas, tendremos un incremento en las utilidades de operación del
40%.
También debe hacerse notar que el grado de apalancamiento operativo de una
empresa dada es específico para el nivel inicial de ventas.
En general si una empresa esta operando a un nivel cercano a su punto de
equilibrio, el grado de apalancamiento operativo será alto, pero éste declinará
entre más alto sea el nivel básico de ventas respecto al punto de equilibrio.
Entre más alto sea el grado de apalancamiento operativo, más fluctuarán las
utilidades, tanto en dirección ascendente como descendente, como respuesta a
los cambios en el volumen de ventas.
Aunque el potencial de utilidades de la empresa con un alto grado de
apalancamiento operativo se ve incrementado en mayor medida, el grado de
riesgo de su corriente de utilidades también se verá incrementado.
EJEMPLO