MATEMATICAS

FINANCIERAS Y TOMA
DE DECISIONES

GERMÁN ALFREDO BUENAVENTURA CÁRDENAS

 LA IMPORTANCIA DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA

Ante la creciente globalización de la economía y el crecimiento de las operaciones comerciales entre países y
organizaciones; es necesario que tanto las empresas, como las personas encargadas del manejo financiero, utilicen
esta herramienta derivada de las matemáticas aplicadas, para calcular correctamente el valor del dinero en el tiempo,
ya que al no ser aplicadas de forma eficiente, se ven afectadas de forma directa las finanzas ya sea en el ámbito
corporativo o en las finanzas personales, perjudicando los flujos futuros de dinero.

La aplicación de los conceptos desarrollados en esta materia, van orientados al uso eficiente en la vida cotidiana en
las empresas y las organizaciones, su finalidad es básicamente ayudar a la resolución de problemas que se
contemplan en los negocios, como un adecuado plan de inversiones que generen rentabilidad, cobertura de intereses
al momento de financiarse con una entidad financiera, ya sea para la cancelación de obligaciones con terceros, el
crecimiento de la organización, apalancamiento futuro en la empresa, o creación de nuevos productos en el mercado.

El objetivo general de la materia es la aplicación del dinero en un periodo de tiempo específico, para inversión o
financiación, aplicando de manera adecuada el interés generado por una inversión o la cancelación de dinero por
concepto de préstamos con entidades financieras o terceros

GERMÁN ALFREDO BUENAVENTURA CÁRDENAS

 EL CONCEPTO DE INTERÉS

Cuando una persona o una organización posee un capital, este monto de

dinero tiene dos fines específicos, el primero obedece a la inversión; en la
cual el poseedor de este capital esperará obtener una rentabilidad sobre el
capital inicial. A ese excedente de dinero se llamara´ “UTILIDAD” .

El segundo fin específico para la cual es utilizado el interés es cuando ante

la falta de liquidez se obtienen recursos por medio de un tercero, este cobra
un porcentaje que debe ser cancelado en las fechas y tiempos requeridos,
por lo que al final del plazo del crédito el valor a cancelar será “SUPERIOR
AL CAPITAL INICIAL ” .
 TASA DE INTERÉS

TASA DE INTERÉS SIMPLE TASA DE INTERÉS COMPUESTO

INTERES SIMPLE
“Se denomina interés simple al interés que se aplica
siempre sobre el capital inicial, debido a que los intereses
generados no se capitalizan.
El interés simple es un tipo de interés que siempre se
calcula sobre el capital inicial sin la capitalización de los
intereses, de suerte que los intereses generados no se
incluyen en el cálculo futuro de los intereses,
permaneciendo el capital fijo y por tanto los intereses”
Fuente: https://www.gerencie.com/interes-simple.html

Para comprender de mejor manera el uso del interés en las

actividades comerciales y financieras en el sector real, es
necesario determinar cuando se utiliza este tipo de
interés; cabe anotar que el cálculo a realizar se da
únicamente sobre el valor inicial sin tener en cuenta la
capitalización de los intereses.
Ejemplo e aplicación
¿Cuánto dinero acumulará usted dentro de 4 períodos si
invierte hoy $10,700?000 a una tasa del 2,5% simple?
PERIODO DE TIEMPO CAPITAL INICIAL UTILIDAD O BENEFICIO SALDO FINAL
1 $ 10.700.000 $ 267.500 $ 10.967.500
2 $ 10.700.000 $ 267.500 $ 11.235.000
3 $ 10.700.000 $ 267.500 $ 11.502.500
4 $ 10.700.000 $ 267.500 $ 11.770.000
$ 10.700.000 $ 1.070.000 $ 11.770.000

Este valor se obtiene de sumar los

intereses generados
El valor final corresponde a la sumatoria
del capital inicial más los intereses
 COMPONENTES DEL INTERÉS SIMPLE
Para obtener el valor del dinero en el tiempo por medio del interés simple existen
cuatro conceptos que se deben tener en cuenta al momento de calcular:

• Valor Presente o actual: Monto o capital que se va a invertir al comienzo de una

operación financiera de inversión o financiación.

• Valor Futuro o valor final: Monto que se recibe por una inversión o se cancela
por financiamiento externo.

• Tasa de interés: Porcentaje a la cual los inversionistas obtienen rentabilidad por

una inversión realizada, o el costo de solicitar financiamiento externo.

• Período de Tiempo: Plazo transcurrido entre el momento inicial de la inversión o

financiación y el plazo de culminación del mismo
Ejercicio de aplicación:

La empresa ABC recibe un préstamo de $10.520.000 con el

compromiso de pagar $11.000.000 dentro de 3 meses:
En este caso se tienen los siguientes datos:

Valor Actual: (P) $10.520.000

Valor Final : (F) $11.000.000

Hallar el monto de interés cancelado por la empresa y determinar

el porcentaje de interés cobrado por la institución financiera
FÒRMULA CALCULO RESULTADO

F= P+I F= 10.520.000+480.000 11.000.000

P= F-I P= 11.000.000-480.000 10.520.000

I= F-P I= 11.000.000-10.520.000 480.000

FÒRMULA CÀLCULO RESULTADO
i=I i= 480.000
10.520.000 i= 0,05=5%
P

i=F-P i= 11.000.000-10.520.000
i= 0,05=5%
P 10.520.000

i= F -1 i=11.000.000 -1
i= 0,05=5%
P 10.520.000
FÒRMULAS UTILIZADAS EN INTERES SIMPLE
 EJERCICIOS DE APLICACIÓN
Un capital de $7.000.000 se invierte en un encargo fiduciario durante 6 meses a una tasa de rendimiento del 1,5% simple. Determine
cual es el valor final de esta inversión.

Para la empresa W se genera una inversión de $120.000.000 a un año en un fondo del gremio ganadero, que genera un rendimiento
del 17,5 anual simple. Al final de este período cual fue el valor final a recibir y cuanto generó de intereses.

La confitería G adquiere un préstamo que debe cancelar en 5 años, a una tasa del 27% anual simple. Si al final la empresa cancela
$60.700.000. ¿Cuál fue el valor del préstamo?

Un documento tiene un valor al vencimiento de $35.460.000¿Cuál será el valor presente 60 días antes del vencimiento, suponiendo
un interés del 28% simple

Cual es la tasa de interés simple mensual en 18 meses un capital de $68.000.000 generando $2.000.000 por concepto de intereses.
Determine la tasa de interés y el valor final

Un capital de $5.000 euros se sustituye hoy por otro de $5.200 euros disponible dentro de un año ¿Cuál es la rentabilidad de la
operación

Cuanto tiempo tardará un capital invertido a una tasa del 10% de interés simple anual en producir intereses del doble del capital
inicial
 CLASES DE INTERES SIMPLE
MES INTERES BANCARIO
CALENDARIO
AÑO 360 DIAS
ORDINARIO INTERES COMERCIAL
MES CONTABLE

MES INTERES
CALENDARIO RACIONAL

AÑO 365 o 366 DIAS

EXACTO MES CONTABLE O
NO ES UTILIZADO
TIEMPO
CON FRECUENCIA
AROXIMADO
 TASAS DE IN TERES
IN TERES BAN CARIO Tiempo Ex acto
Considera los días
ex actos en los cuales
ha sido utilizado el
dinero tomando
INTERES ORDINARIO como base un año de
(BASE DE CÁLCULO 360 360 días
IN TERES COM ERCIAL M eses de 30 días
DIAS)
Considera para el
cáclulo todos los
meses de30 días
tomando como base
un año de 360 días

Tiempo ex acto
IN TERES RACION AL
Considera los días
ex actos en los cuales
se utiliza el dinero,
generalmente
IN TERES EXACTO cuando un tercero
(BASE DE CÁLCULO diferente al sistema
365 DIAS O 366 financiero, presta el
dinero
BISIESTO)
TIEM PO
APROXIM ADO
Considera para el M eses de 30 días
cálculo todos los
meses de 30 días
 TABLA DE DIAS Y LINEA DE TIEMPO

Para tener un cálculo más exacto de los días transcurridos entre la fecha de inicio y la fecha de
finalización de una inversión o un préstamo, se utiliza con frecuencia el interés racional y el
interés bancario para obtener el tiempo exacto de los movimientos financieros.

Para interpretar mejor esta situación se aplica mediante el siguiente ejemplo:

Se quiere averiguar cuántos días hay entre el 6 de Enero y el 8 de septiembre (se toma un año
regular de 365 días)
 TABLA
DE DIAS

245 DIAS
ENERO 31-6=25
FEBRERO 28
M ARZO 31
ABRIL 30
M AYO 31
06-01 08-09 JUNIO 30
JULIO 31
AGOSTO 31
SEPTIEM BRE 8
245
 30-06
ENERO 31-6=25
FEBRERO 28
TIEMPO TRANSCURRIDO TIEMPO TRANSCURRIDO M ARZO 31
ENTRE EL 6 DE ENERO Y 30 ENTRE EL 1 DE JULIO AL 8 DE
DE JUNIO (175 DIAS) SEPTIEMBRE (70 DIAS)
ABRIL 30
M AYO 31
JUNIO 30
06-01 08-09 175
01-07
JULIO 31
AGOSTO 31
SEPTIEM BRE 8
70
 DIAS TRANSCURRIDOS ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 8 DE ENERO 31
SEPTIEMBRE (251 DIAS)
FEBRERO 28
M ARZO 31
ABRIL 30
M AYO 31
JUNIO 30
SE TOMA LOS DIAS TRANSCURRIDOS JULIO 31
01-01 AL 8 DE SEPTIEMBRE Y RESTAR LOS 6 08-09
DIAS DE ENERO (251-6) = 245 DIAS AGOSTO 31
06-01
SEPTIEM BRE 8
251
 EJERCICIOS DE APLICACIÓN
1. Calcular los días transcurridos entre el 3 de septiembre y el 15 de abril del año
siguiente.

2. Calcular los días que hay entre el 18 de marzo y el 10 de noviembre del mismo año

3. Calcular los días transcurridos entre el 16 de octubre y el 20 de febrero del siguiente

año.

4. Hallar la fecha de vencimiento y el valor final de un documento con capital inicial de

$25.000.000 fechado el 23 de junio, con vencimiento de 10 días

a. Con interés racional del 24%

b. Con interés bancario del 30%

 DESCUENTOS FINANCIEROS
Cuando una empresa o una persona desea invertir en el mercado financiero en títulos valores
como por ejemplo un CDT a un plazo determinado, este título le da al poseedor la posibilidad de
obtener rendimientos financieros, y tener este documento como respaldo en caso de necesitar
fondos ante problemas de liquidez.

El título original se origina en un valor nominal que se pacta en un período de tiempo

determinado, y la entidad financiera responderá por el pago de intereses y el capital inicial al
final del tiempo pactado.

El descuento se calcula sobre el valor final que recibiría el tenedor del título, aplicando una tasa
acordada de descuento (d) y calculando “los días faltantes para la terminación o culminación del
plazo del título”.

Este valor se descontará del valor final del título y entregará al poseedor del título liquidado al
momento de realizar la transacción.
VALOR FUTURO

DESCUENTO

VALOR LIQUIDO O
VALOR E
TRANSACCIÓN

VALOR NOMINAL
 REDESCUENTO
Comercialmente este mecanismo se utiliza cuando el tenedor de un título valor que ya ha
sido negociado, vuelve a ser negociado en un período de tiempo posterior a la primera
negociación; conservando el valor final del documento, y el girador de este, siempre
responderá por el capital que se comprometió a pagar o cancelar.

En el mundo financiero este fenómeno se ve aplicado en el denominado encaje bancario;

El encaje bancario es un porcentaje del total que reciben los bancos al momento por
ejemplo de abrir una cuenta de ahorros, el cual deben conservar permanentemente, ya
sea en efectivo en sus cajas o en sus cuentas en el Banco de la República. El encaje tiene
como fin garantizar el retorno del dinero a los ahorradores o clientes del banco en caso
de que ellos lo soliciten o de que se le presenten problemas de liquidez a las
instituciones financieras. De esta forma, se disminuye el riesgo de la pérdida del dinero
de los ahorradores por parte del sistema financiero.
 DESCUENTO EN CADENA

En la vida comercial este proceso ocurre que sobre una misma factura se hacen varios
descuentos por diferentes razones independientes entre sí. Estos descuentos sucesivos
reciben el nombre de descuentos en cadena o en serie. Por tratarse de descuentos
independientes, cada uno se efectúa con base en el valor neto de la factura, después de
deducir el descuento anterior.
 EJERCICIOS DE APLICACIÓN

1. Un documento con capital inicial de $55.000.000 es fechado el día 9 de diciembre, con un plazo
de 90 días e intereses del 18%. El 17 de enero del año siguiente va a ser descontado a una tasa
de usura permitida del 29,55%.
a. Determine el valor futuro
b. Descuento
c. Valor liquido a entregar

2. Un documento de valor final $80.120.000 vence el 17 de octubre, fue descontado al 45% el 10 de

agosto y vuelto a descontar el 20 de septiembre al 30%, hallar:
a. Utilidad obtenida para el primer comprador

3. Almacenes el mañanero ofrece los siguientes descuentos, sobre una mercancía cuyo costo es
de $20.000.000
a. 30% por ventas al por mayor
b. 5% por pago de contado
c. 10% por temporada
 ECUACIONES DE VALOR
Las ecuaciones de valor son la herramienta financiera más utilizada en el interés simple que le
permiten a las organizaciones o personas naturales, resolver problemas financieros mediante el
traslado de un capital a lo largo de un período de tiempo.

Características

• Debe haber igualdad de pagos y deudas

• Debe siempre haber una fecha focal para realizar el cálculo

• Se trabaja con línea de tiempo

• Debe haber una tasa de interés inicial y otra para recalcular los pagos o las deudas

• Se debe llevar la deuda inicial a la fecha focal

• Se debe llevar los pagos a la fecha focal

INTERES COMPUESTO
El interés compuesto es aquel interés que se cobra por un
crédito y al ser liquidado se acumula al capital
(Capitalización el interés), por lo que en la siguiente
liquidación de intereses, el interés anterior forma parte del
capital o base del cálculo del nuevo interés.
PERIODO DE TIEMPO CAPITAL INICIAL UTILIDAD O BENEFICIO SALDO FINAL
1 $ 10.700.000 $ 267.500 $ 10.967.500
2 $ 10.967.500 $ 274.188 $ 11.241.688
3 $ 11.241.688 $ 281.042 $ 11.522.730
4 $ 11.522.730 $ 288.068 $ 11.810.798
$ 10.700.000 $ 1.110.797,93 $ 11.810.797,93
A partir del segundo
período se comienza a
capitalizar
 VALOR FUTURO

VALOR ACTUAL

PERIODO DE TIEMPO

TASA DE INTERES
 CARACTERISTICAS DEL INTERÉS COMPUESTO.

1. Es capitalizable (el interés se suma al capital)

2. El cálculo del interés nunca es el mismo
3. El tiempo es lineal no exponencial
4. La tasa de interés se adapta al período de tiempo (meses, meses;
años, años) etc.
VF = VALOR FUTURO
VA= VALOR ACTUAL O VALOR PRESENTE
i= TASA DE INTERES
n= PERIODO DE TIEMPO
TASAS DE INTERÉS
La tasa de interés nominal es aquella que se calcula con base en un periodo de
tiempo determinado teniendo en cuenta solo el capital invertido, por lo que
podríamos decir que es un tipo de capitalización simple (el capital no sufre
variación). Los intereses se calculan siempre en base al capital invertido.

Por otro lado, la tasa efectiva es aquella que resulta al considerar el capital
invertido junto a los intereses que se generan periodo a periodo, de manera que
se acumulan.

Es un tipo de capitalización compuesta pues los intereses no se retiran sino que

se suman al capital (lo que aún queda por pagar). El monto total (capital +
intereses) se toma como un todo y sobre este se liquidan los intereses para el
periodo siguiente.
CONVERSIÓN DE TASAS
PARA CONVERTIR DE INTERÉS
NOMINAL A INTERÉS EFECTIVO EN
EXCEL SE BUSCA EN FÓRMULAS,
FINANCIERAS, INT. EFECTIVO
 LA TASA NOMINAL
CORRESPONDE A LA TASA
DEL 36% Y EL No DE
PERÍODOS DE CORRESPONDE
A LA TASA DE
CAPITALIZACIÓN (A.M.V)