ESTRUCTURA DEL PROGRAMA

CURRICULAR CFA – NIVEL I

MBA. Rafael Bustamante
Candidato al CFA

Elaboración basada en el CFA Program Curriculum 2018 Level 1

 THE CFA PROGRAM
• El programa CFA es un globalmente reconocido, graduado de nivel de estudios que proporciona una base
sólida del análisis de tiempo real y las capacidades de gestión de cartera con el sentido común que necesita
en la industria de la industria de hoy. También es acentuada por los estándares óptimos y los estándares
profesionales. El programa CFA es un programa de estudio de nivel de estudios de nivel universitario que
combina un amplio currículum con los requisitos de conducta profesional, culminando en tres
secuenciales exámenes. A causa de que cada examen de interrogación se basa explícitamente en el plan de
estudios, usted debe acentuar la maestría de los actuales currículos de contenido en su programa de
estudio. El currículo para cada uno de los tres niveles está organizado en 18 sesiones de estudio. Cada una
de las sesiones de sesiones contiene asignaciones de asignación, lecciones de resultados de aprendizaje
(LOS), y problemas (su aplicación práctica de su conocimiento).
INTRODUCTION AND EFFECTIVE STRATEGIES
Historical Passing Rates
HISTORICAL PASSING RATES
EXAMENES PARA EL NIVEL I DECEMBER EXAM
CFA EXAM TOPIC AREA WEIGHTS
CFA EXAM TOPIC AREA WEIGHTS
 INTRODUCTION AND EFFECTIVE STRATEGIES
Tema Horas Asignadas
Estrategias Efectivas para el examen 4
Ética 12
Métodos Cuantitativos 10
Bloque 1

Inversiones Alternativas 4
Inversiones en Renta Fija 10
Derivados 4
Simulacro 1 3
Revisión del Simulacro 3
Contabilidad y Análisis Financiero 18
Bloque 2

Gestión de Cartera 6
Economía 8
Finanzas Corporativas 8
Inversiones en Acciones 8
Simulacro 2 8
Bloque 3

Simulacro 3 8
Revisión de los Simulacros 2
Revisión de los Simulacros 4
Total 120
 EXAM TOPICS – LEVEL I
I. Ethical and Professional Standards III. Economics
A. Professional Standards of Practice A. Market Forces of Supply and Demand
B. Ethical Practices B. The Firm and Industry Organization
II. Quantitative Methods C. Measuring National Income and Growth
A. Time Value of Money D. Business Cycles
B. Probability E. The Monetary System
C. Probability Distributions and Descriptive Statistics F. Inflation
D. Sampling and Estimation G. International Trade and Capital Flows
E. Hypothesis Testing H. Currency Exchange Rates
F. Correlation Analysis and Regression I. Monetary and Fiscal Policy
G. Time Series Analysis J. Economic Growth and Development
H. Simulation Analysis K. Effects of Government Regulation
I. Technical Analysis L. Impact of Economic Factors on Investment Markets
 EXAM TOPICS – LEVEL I
IV. Financial Reporting and Analysis V. Corporate Finance
A. Financial Reporting System (IFRS and A. Corporate Governance
GAAP) B. Dividend Policy
B. Principal Financial Statements C. Capital Investment Decisions
C. Financial Reporting Quality
D. Business and Financial Risk
D. Analysis of Inventories
E. Long-Term Financial Policy
E. Analysis of Long-Lived Assets
F. Short-Term Financial Policy
F. Analysis of Taxes
G. Analysis of Debt
G. Mergers and Acquisitions and Corporate Restructuring
H. Analysis of Off-Balance-Sheet Assets and VI. Equity Investments
Liabilities A. Types of Equity Securities and Their Characteristics
I. Analysis of Pensions, Stock Compensation, and Other Employee BenefitsB. Equity Markets: Characteristics, Institutions, and Benchmarks
J. Analysis of Inter-Corporate Investments C. Fundamental Analysis (Sector, Industry, Company) and the Valuation of Individual Equity Securities
K. Analysis of Business Combinations D. Equity Market Valuation and Return Analysis
L. Analysis of Global Operations E. Special Applications of Fundamental Analysis
M. Ratio and Financial Analysis F. Equity of Hybrid Investment Vehicles
 EXAM TOPICS – LEVEL I
VIII. Derivatives
VII. Fixed Income A. Types of Derivative Instruments and Their Characteristics
A. Types of Fixed-Income Securities and Their Characteristics B. Forward Markets and Instruments
C. Futures Markets and Instruments
B. Fixed-Income Markets: Characteristics, Institutions, and Benchmarks D. Options Markets and Instruments
C. Fixed-Income Valuation (Sector, Industry, Company) and Return Analysis E.F. Credit
Swaps Markets and Instruments
Derivatives Markets and Instruments
D. Term Structure Determination and Yield Spreads IX. Alternative Investments
A. Types of Alternative Investments and Their Characteristics
E. Analysis of Interest Rate Risk B. Real Estate
C. Private Equity/Venture Capital
F. Analysis of Credit Risk D. Hedge Funds
G. Valuing Bonds with Embedded Options E. Closely Held Companies and Inactively Traded Securities
F. Distressed Securities/Bankruptcies
H. Structured Products G. Commodities
 EXAM TOPICS – LEVEL I
X. Portfolio Management and Wealth Planning
A. Portfolio Concepts
B. Management of Individual/Family Investor Portfolios
C. Management of Institutional Investor Portfolios
D. Pension Plans and Employee Benefit Funds
E. Investment Manager Selection
F. Other Institutional Investors
G. Mutual Funds, Pooled Funds, and ETFs
H. Economic Analysis and Setting Capital Market Expectations
I. Tax Efficiency
J. Asset Allocation (including Currency Overlay)
XI. Portfolio Management and Wealth Planning
K. Portfolio Construction and Revision
L. Equity Portfolio Management Strategies
M. Fixed-Income Portfolio Management Strategies
N. Alternative Investments Management Strategies
O. Risk Management
P. Execution of Portfolio Decisions (Trading)
Q. Performance Evaluation
R. Presentation of Performance Results
EXAM RESULTS
 INTRODUCTION AND EFFECTIVE STRATEGIES
 Los exámenes de Nivel I incluyen un total de 240 preguntas de opción
múltiple: 120 en la sesión de la mañana y 120 en la sesión de la tarde.

 Cada pregunta de opción múltiple es independiente y tiene tres respuestas

posibles: A, B, C.

 Todas las preguntas tienen el mismo peso y no hay penalización por adivinar.

 Al realizar el examen de selección múltiple de Nivel I, se debe realizar lo

siguiente:
 INTRODUCTION AND EFFECTIVE STRATEGIES
 Gestiona con cuidado tu tiempo. En promedio, asigne 1.5 minutos a cada pregunta de
opción múltiple, incluido el tiempo para registrar su respuesta en la hoja de respuestas.

 Lee cada artículo con cuidado y elimina las respuestas obviamente incorrectas. Si tiene
que adivinar y puede eliminar una de las respuestas, sus probabilidades de responder a
la pregunta correctamente son mucho mayores. No hay penalización por adivinar.

 Marque sus respuestas en la hoja de respuestas a medida que completa cada pregunta.
Algunos candidatos marcan sus respuestas en el libro de exámenes y esperan hasta el
final del examen para completar la hoja de respuestas.

 Espere encontrar preguntas que no podrá contestar correctamente. Hay una gran
cantidad de material para dominar y las preguntas del examen son desafiantes. Los
establecedores de normas y la Junta de Gobernadores tienen en cuenta la dificultad del
examen para establecer las puntuaciones de aprobación mínimas.
INTRODUCTION AND EFFECTIVE STRATEGIES
 INTRODUCTION AND EFFECTIVE STRATEGIES
¡MUY IMPORTANTE!

Tallos de artículos El examen CFA de Nivel I no se utiliza excepto, verdadero o falso

en los puntos de los artículos y evita el uso de los puntos que no están en los
artículos siempre que sea posible. Los vástagos incluirán uno de los siguientes
calificadores: más probable, menos probable, mejor descrito, más apropiado, más
exacto, menos apropiado o menos exacto. Cada vástago admite solo un elemento en
el examen.

Opciones El examen CFA de Nivel I no utiliza ninguna de las siguientes opciones:

todas las anteriores, ninguna de las anteriores, solo A y B, solo B y C, no pueden
determinar, no pueden calcular o no tienen suficiente información para determinar.

Las elecciones que consisten en palabras u oraciones generalmente se ordenan de

más corto a más largo; las opciones que son cuantitativas se ordenan del número
 INTRODUCTION AND EFFECTIVE STRATEGIES

¡MUY IMPORTANTE!
 Partes de los artículos: El examen CFA de Nivel I no se utiliza excepto,
verdadero o falso en los puntos de los artículos y evita el uso de los
puntos que no están en los artículos siempre que sea posible. Los
vástagos incluirán uno de los siguientes calificadores: más probable,
menos probable, mejor descrito, más apropiado, más exacto, menos
apropiado o menos exacto. Cada vástago admite solo un elemento en el
examen.
 INTRODUCTION AND EFFECTIVE STRATEGIES
¡MUY IMPORTANTE!

 Opciones El examen CFA de Nivel I no utiliza ninguna de las siguientes

opciones: todas las anteriores, ninguna de las anteriores, solo A y B, solo
B y C, no pueden determinar, no pueden calcular o no tienen suficiente
información para determinar.

 Las elecciones que consisten en palabras u oraciones generalmente se

ordenan de más corto a más largo; las opciones que son cuantitativas se
ordenan del número más pequeño al número más grande. Las elecciones
concuerdan gramaticalmente con el tallo; El lenguaje común a todas las
elecciones se coloca en el tallo.
CFA 2019: EXAM DATES & SCHEDULE
A continuación presentamos todas las fechas de exámenes de CFA
que todos los candidatos deben encontrar útiles. Debido a que el
calendario de CFA está lleno de fechas importantes, organizamos
nuestro calendario de exámenes de CFA en categorías. Mira en cuál
estás más interesado actualmente.
CFA 2019: EXAM DATES & SCHEDULE

http://soleadea.org/cfa-2019#CFA-scholarships
CFA 2019: EXAM DATES & SCHEDULE

http://soleadea.org/cfa-2019#CFA-scholarships
 YOUR CALCULATOR
YOUR CALCULATOR

El Instituto CFA tiene una lista muy corta de calculadoras aprobadas permitidas en los
exámenes CFA. Esto es extremadamente estricto, y si no tiene el modelo exacto de la
calculadora aprobada, no se le permitirá usar su calculadora en el examen real. Si no está
familiarizado con la Notación Polaca Inversa (RPN), obtenga el Texas Instruments BA II
Plus.
https://epxx.co/ctb/hp12c.html
 TI BA II PLUS
Ventajas:
Es bastante fácil de aprender y usar Muchos materiales de proveedores
externos son compatibles con BA II Plus con guías paso a paso para el
cálculo.
Contras:
La principal queja de los candidatos es que parece barata y pegajosa. Si
está de acuerdo, siempre puede obtener el BA II Plus Professional
(también permitido en los exámenes de CFA, pero con un aspecto más
elegante)
 THE HP 12C
Se introdujo por primera vez en 1981 y poco ha cambiado en términos de
diseño y funcionalidad desde entonces. Sin embargo, utiliza una convención
de entrada diferente a la mayoría de las calculadoras modernas llamada
Notación Polaca Inversa (RPN), que puede ser desconcertante si eres nuevo
en el concepto. En notación polaca inversa los operadores siguen sus
operandos; por ejemplo, para sumar 3 y 4, se escribiría "3 4 +" en lugar de
"3 + 4". Puede probar una versión web de cómo funciona el RPN en el HP
12C.
 THE HP 12C
Pros:
Prestigio (percibido): esta es la calculadora de la "vieja escuela"
Si está acostumbrado a RPN, tendrá que obtener el HP 12C con
seguridad.
Contras:
Si NO estás acostumbrado a RPN, tendrás que soportar una curva de
aprendizaje antes de poder dominar el HP 12C, aunque muchos de los
fanáticos del HP 12C sostienen que vale la pena
Es más caro. Un efecto secundario de su estatus de culto entre los
banqueros es que puede costar 2-3 veces el precio de una calculadora
BA II Plus.
 THE STRATEGY
1) Escucha las clases después de leer la introducción de los temas.
2) Durante la lectura débil, Schweser observa el Libro 1 al Libro 5.
Haga todas las preguntas.
3) Una vez que haya terminado con todo el Libro 5, haga tantos
ejercicios y repase la teoría.
4) Haz todos los exámenes de práctica de Schweser.
5) Tome los exámenes de prueba. Revise sus temas de debilidad.