Syeda Iqra Bukhari
Sumbal Arshad
AUTO LOAN
1. An auto loan helps you buy a car that costs 
more than you can afford with cash.
2. Unless you have a substantial amount of 
savings to pay for a car all at once
3. You will borrow money and pay off your vehicle 
by making monthly payments.
PURPOSE 
For purchase of 2/3/4 wheelers /heavy road/ water 
transport vehicles / for personal/ Business/
Commercial purpose.
HOW DO AUTO LOAN WORKS ? 
Most auto loans are simple interest loans. Your 
monthly payment is made up of two important 
Parts.
1. Principal : The actual amount you borrowed to 
buy a vehicle.
2. Interest : The fee paid to the lender for 
borrowing the principal 
HOW TO GET AUTO LOAN
1. Dealership : Offering vehicles and loans under 
one roof, they are convenient places for finance 
but rates may be higher than other options.
2. Banks : They offer low pressure environment to 
seek financing.
3. Online lenders : These financial institutions 
provides both low pressure and convenient way 
to apply for obtain an auto loan at competitive 
rates.
TYPES OF AUTO LOAN

1. Car Loans
2. Two – Wheeler Loan 
3. Used Vehicle Loan
TERMINOLOGY USED IN LOAN
1. Application Fee : This fee is charged to process 
the application. It is usually not taken from the 
principal of the loan  and must be paid when 
you apply for the loan, regardless of the loan 
amount.
2. Capitalization : Adding interest that has 
accrued onto the loan principal.
 
3    Co­signer : Any individual who will assume 
responsibility on the loan, but who not take a 
title interest in the property nor occupy the 
property.
4 Default : Being in default is defined differently 
for different loans. Usually missing one 
payment dose not mean the borrower is in 
default.
 
5 Deferment : This means that the payment on 
the principal amount is delayed for a specific 
time period . However, the interest must be 
paid or it is added to the principal.
6 Down Payment : Margin Money Received , the 
difference between purchase price of loan 
amount. The  borrower is responsible for 
providing the funds for the downpayment.
 
7 Maximum Time To Repay : The Promissory 
note will state the maximum time that the 
borrower can take to repay the entire loan. 
Read the promissory note carefully.  
8 Minimum Payment : This is the smallest 
amount of payment that will be acceptable to 
the lender, Even if the loan is small, the 
borrower must make the minimum payment 
each month until the loan has been fully repaid.
SUMBAL ARSHAD
 LETS TALK ABOUT ELIGIBILITY TO 
GET AUTO LOAN 

 
ELIGIBILITY (PUBLIC SECTOR 
BANKS)
1. Individual between the age of 21­65 years of 
age. 
2. A Permanent employee of State / Central 
Government, Public Sector Undertaking, 
Private company or a reputed establishment.
3. A Professionals or self­employed individual who 
is an income tax assesses
4. A Person engaged in agriculture and allied 
activities.
5. Minimum Net Annual Income Rs.45,000 (for 
regular petrol/diesel/gas operated Cars )
ELIGIBILITY (PRIVATE SECTOR 
BANKS)
Salaried Individuals : 
1. Minimum age of applicant: 21 years

2. Maximum age of applicant at loan maturity 70 
years.
3. Minimum Net Annual Salary of Rs. 2.4 Lac for 
all approved car models
4. Income eligibility as per latest salary slip.

5. Should be Minimum 1 year of continuous 
employment
CONT… SELF­EMPLOYED 
INDIVIDUALS
1. Minimum age of applicant is 18 years
2. Maximum age of applicant at loan maturity : 75 
years
3. Income: Minimum Net Annual Business income 
of  Rs. 1.8 Lac for selected models and Rs. 2.0 
Lac for other models.
4. Minimum 3 years in same line of business.
 
REPAYMENT RATE OF INTEREST

The Repayment is based  A Floating rate of 
on Equated Monthly  interest is applied to the 
Installments comprising Auto Loans and Usually 
Of principal as well as  the interest rate is pre 
Interest Payment.  determined.
 

MARGIN SECURITY

Margin for 2 and 3 Security is in the form 
Wheelers is 25% for  of Lien/ Hypothecation.
other vehicles 15% to 
40% based on the value 
of the vehicle.