UNIDAD 3

FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL

CAPITAL DE TRABAJO
 3.1 CAPITAL
DE TRABAJO

Capital de trabajo= Activo Circulante – Pasivo Circulante

CAPITAL DE TRABAJO

• El capital de trabajo
(también denominado
capital corriente, capital
circulante, capital de
rotación, fondo de
rotación o fondo de
maniobra).
 CAPITAL DE TRABAJO
• Muestra el recurso monetario a corto plazo con el que cuenta la
empresa para realizar sus operaciones normales. Parte del activo
CAPITAL DE
TRABAJO circulante que se financia con prestamos a largo plazo.

• Se refiere a las partidas que significan efectivo y que de acuerdo al

grado de disponibilidad se espera se conviertan en efectivo, recursos o
ACTIVO
CIRCULANTE bienes que otorguen ganancia económica en un futuro.

• Integrado por aquellas deudas y obligaciones a cargo de la entidad

económica que tiene un alto grado de exigibilidad y cuyo plazo de
PASIVO
CIRCULANTE vencimiento es inferior a un año o al del ciclo financiero a corto plazo
 CUENTAS QUE LO INTEGRAN:
ACTIVO CIRCULANTE
• Caja
• Bancos
• Inversiones Temporales
• Clientes
• Documentos por Cobrar
• Deudores
• Funcionarios y empleados
• IVA acreditable
• Anticipo de impuestos
• Inventarios
• Mercancías de Tránsito
• Anticipo a proveedores.
PASIVO CIRCULANTE
• Proveedores
• Documentos por pagar
• Acreedores
• Anticipo a clientes
• Dividendos por pagar
• IVA causado
• Impuestos y derechos por pagar
• PTU por pagar
CAPITAL DE TRABAJO
Podemos encontrar tres supuestos:
• Que sea igual a cero: es una situación de
riesgo, pues el activo corriente se financia
totalmente con préstamos a corto plazo y
si hay un retraso en el cobro de alguna
partida, la empresa no será capaz de
hacer frente a sus compromisos de pago.
• Que sea negativo: por otra parte si resulta
negativo, es un indicador de la necesidad
urgente de aumentar el activo circulante
para poder devolver las deudas a corto
plazo.
• Que sea positivo: los activos corrientes
están financiados con recursos a largo
plazo, de esta forma la empresa será
capaz de atender sus compromisos de
pago en el corto plazo.