CASO

INMOVILIARIO
TOP TOP
Eidrit Chango Chica.
Diana Córdova Fernández.
Silvia Zambrano Soriano.
POLÍTICAS DE FINANCIACIÓN
DIAGNÓSTICO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA

La Empresa TOP TOP, de acuerdo a sus Estados Financieros de los años 2011, 2012 y 2013, muestran el
comportamiento Financiero de esta empresa familiar dedicada a la fabricación de muebles, siendo un
negocio consolidado, de posicionamiento en el mercado y en su entorno, manteniendo clientes fidelizados
pero que, por un mal manejo de Gestión tanto comercial como operacional, se han visto afectados sus
activos totales, poniendo en riesgo el Patrimonio de la empresa; sumado a la falta de Estrategias de
Comercialización se puede medir el problema de liquidez de la empresa.

Para realizar el diagnóstico de la empresa, tenemos que basarnos en los Balances correspondientes a los
tres años tomando en cuenta los índices y ratios financieros.
BALANCES

Disminuyó
significativa-
mente como %
de activos
totales, en este
caso es falta de
liquidez.

Aumento
significativa-
mente como %
de pasivos
totales
 VENTAS

Aumentó significativamente como resultado de apalancamiento usado para

extender producción (fábrica y maquinaria).

Aumentó demasiado , no está claro que tipo de gasto es.

Disminuyó en último año por que los gastos aumentaron más que las ventas.
 FLUJO DE EFECTIVO

Flujo de efectivo mejoró en su

totalidad, los detalles son
preocupantes, tardan en cobrar
clientes, invierten mucho en
inventario (existencias) y para
compensar eso pagan tarde a sus
proveedores que va a tener
consecuencias negativas (penalidad
interés peor servicio etc.).

Existe una inversión fuerte

necesaria para ser cubierta por el
flujo de efectivo y financiación
positiva, el problema es la
estructura de flujo operativo.

Necesario para la inversión , pero durante próximos años se debe reducir

préstamos y pagar de flujo operativo que tienen que mantener en positivo.
ANÁLISIS DE LOS PRINCIPALES RATIOS LIQUIDEZ, RENTABILIDAD,
ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO
Con el Ratio de Liquidez Siendo este Ratio, uno de los Podemos ver que en los balances la
ponemos de manifiesto la principales para conocer la solvencia empresa TOP TOP, arroja un porcentaje
capacidad de la empresa para de la empresa, el rendimiento que alto de endeudamiento en algunas
hacer frente al pago de las generan los activos puestos en instituciones financieras, y que no fueron
LÍQUIDEZdeudas que mantiene a corto operación, es el efectivo disponible, en pagados a tiempo tanto a sus
plazo con las entidades este caso se puede verificar el aumento Proveedores como a los Bancos, esto
financieras, analizamos que la significativo como resultado del ocasionó el % de aumento significativo
empresa no cuenta con la apalancamiento usado para extender la de sus pasivos totales como son: la
solvencia para hacer frente a sus producción (fábrica y maquinaria), con capacidad de generación de Flujo de
obligaciones en sus pasivos y a el gasto excesivo de egresos nos da un Caja, el plazo para pago del préstamos a
proveedores, disminuyendo déficit de rentabilidad en años que corto y largo plazo, y las políticas de
notablemente el % de Activos corresponden a Balances presentados. dividendos y utilidades en este caso los
corrientes
RENTABILIDAD dividendos no serán repartidos.
.
 ANÁLISIS DE LOS PRINCIPALES RATIOS LIQUIDEZ, RENTABILIDAD,
ENDEUDAMIENTO

Estable.

Disminuyó significativamente,
indicando un aumento de
gastos.

Prueba ácida disminuyó poco,

pero no parece significativo.

Aumentó significativamente
como resultado de extender
producción (fábrica y
máquinaria).

Disminuyó.

Disminuyó
significativamente,
indicando ineficiencia
en cobros.

Aumentó significativamente, indicando atraso en pagar proveedores lo que resultará en empeoramiento de términos (multas intereses etc.).
 IDENTIFICACIÓN DE LOS PROBLEMAS

• Sobreendeudamiento con créditos muy altos a • Disminución de sus Activos por la

la capacidad de pago de la empresa.
falta de Liquidez.
• Retraso en cancelar las Cuentas por Pagar a
• Incremento de Gastos.
sus Proveedores.

• Disminución de Ventas especialmente en el último • Incremento de Intereses por pago de

año.
penalidad mora en sus créditos.
• Insuficiencia en cobranzas a sus clientes deudores,
no mantienen una buena estrategia de cobranzas. • Problemas de Flujo Operativo
 Motivos que han provocado la situación de falta de liquidez en la empresa,
fundamentalmente desde el análisis de la financiación llevada a cabo.

• Los Balances nos muestran la Situación de los años 2011, 2012 y 2013 de la Empresa, de esta manera podemos actuar y
anticiparnos para tomar acciones de corrección y ventaja de oportunidades que nos ayuden a solventar los nudos críticos
que han llevado al mal manejo de la empresa.

• Los Indicadores Financieros establecidos nos ayudarán a tomar nuevas estrategias de cambio que nos permitan tomar
correcciones a tiempo,

• Entre los principales Indicadores que hemos podido definir en los Balances se encuentran

• ¿Crees que lo que pide la compañía a las entidades financieras tiene sentido?

• Las Inversiones en fabricar nuevas naves, en maquinarias, y otros gastos demuestran en el Balance de 2013 que han
aumentado notablemente sus gastos de Inversión con un total de 4,5 millones, los mismos que se han cancelado con
Ingresos corrientes, dando lugar a un desfinanciamiento de Activos,

• 1. No se recomienda sobreendeudamiento. Seria conveniente la reestructuración de crédito sobre el capital adeudado a

las empresas financieras para que reduzcan sus cuotas y tengan opción a pagar cuotas sin penalidad de intereses, y a un
plazo mas largo.
 ¿Cómo habría sido la decisión correcta de financiación del proceso de crecimiento y
propuestas de mejora en cuanto a la forma de financiar la compañía, o reestructuración
financiera?

1. Evaluar Opciones de Inversión de acuerdo a las oportunidades de las instituciones Financieras en esta caso con la
renegociación de la Póliza a un interés mayor que ayude a cubrir pagos de sus obligaciones con entidades financieras,

2. Evaluar el endeudamiento, y gastos de Inversiones que ocasionan la baja rentabilidad

3. Obtener asesoramiento financiero que contribuyan con las decisiones y Estrategias de un buen manejo empresarial.