PATRICIA BAGUI

FERNEY MOTAVITA
LILI MARLEN MUÑOZ GALVIS
 OBJETIVO GENERAL
Determinar cómo se ven afectadas la exportación de Colombia por la fluctuación de
la TRM en los periodos comprendidos entre 1991 a 2015.
 OBJETIVO ESPECIFICO
Analizar las características económicas de Colombia, con respecto a la actividad
económica de los bienes no tradicionales y tradicionales y la incidencia de la TRM
en los mismos.
Identificar la incidencia de la TRM sobre las exportaciones totales y la participación
de los bienes tradicionales y no tradicionales.
 TRM
 COMPOSICION DE LAS EXPORTACIONES

Tradicionales No tradicionales

Café Sector Agropecuario :

Carbón Banano , flores.
Petróleo y derivados Sector Minero :
Ferroníquel Oro no monetario y esmeralda.
Sector Industrial
Textiles y manufacturas.,
Químicos, papel, cuero ,
alimentos.
El incremento sustancial en el valor de las ventas externas sólo ocurrió entre 1998 y
1999, como consecuencia fundamentalmente del gran aumento de las exportaciones de
petróleo
  Se utilizaran las series de tiempo extraídas del Banco de la Republica de los años 1991
mensual hasta 2015 de la TRM y de las exportaciones totales de bienes tradicionales y no
tradicionales.
Contains data
obs: 300
vars: 7
size: 6,900

storage display value

variable name type format label variable label

ao int %8.0g Año

mes byte %8.0g Mes
tradicionales float %8.0g Tradicionales
notradicionales float %8.0g No Tradicionales
trm float %8.0g TRM
date float %tm
Texporta float %9.0g

Sorted by: date

Note: dataset has changed since last saved
 Exportaciones Totales
Miles de Millones FOB(1991-2015)
6000
4000
2000

1990m1 1995m1 2000m1 2005m1 2010m1 2015m1

date
 Tasa Representaativa del Mercado
Mensual ( 1991 - 2015 )
3000
2500
2000
1500TRM
1000
500

1990m1 1995m1 2000m1 2005m1 2010m1 2015m1

date
. reg TotalExport trm

Source SS df MS Number of obs = 300

F( 1, 298) = 34.24
Model 66283007.9 1 66283007.9 Prob > F = 0.0000
Residual 576890503 298 1935874.17 R-squared = 0.1031
Adj R-squared = 0.1000
Total 643173511 299 2151081.98 Root MSE = 1391.4

TotalExport Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]

trm .6959898 .1189434 5.85 0.000 .4619144 .9300652

_cons 805.7321 227.9262 3.54 0.000 357.1832 1254.281
. dfuller dln_trm

Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 298

Interpolated Dickey-Fuller
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value

Z(t) -14.766 -3.456 -2.878 -2.570

MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 ESTACIONARIO

. dfuller dln_TotalExport

Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 298

Interpolated Dickey-Fuller
Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical
Statistic Value Value Value

Z(t) -24.166 -3.456 -2.878 -2.570

MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000

 . gcause trm Totalexport, lags(20)
. var dln_TotalExport dln_trm Granger causality test Sample: 1992m9 to 2015m12
obs = 280
H0: Totalexport does not Granger-cause trm
Vector autoregression
F( 20, 239) = 1.62
Prob > F = 0.0478
Sample: 1991m4 - 2015m12 No. of obs = 297
chi2(20) = 38.07 (asymptotic)
Log likelihood = 829.5854 AIC = -5.519093 Prob > chi2 = 0.0087 (asymptotic)
FPE = .0000137 HQIC = -5.469304
. gcause Totalexport trm , lags(20)
Det(Sigma_ml) = .0000128 SBIC = -5.394725 Granger causality test Sample: 1992m9 to 2015m12
obs = 280
H0: trm does not Granger-cause Totalexport
Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2
F( 20, 239) = 1.82
Prob > F = 0.0190
dln_TotalExport 5 .113404 0.1537 53.92784 0.0000 • RMSE
dln_trm 5 .032277 0.0368 11.33816 0.0230 • R-SQ chi2(20) = 42.74 (asymptotic)
Prob > chi2 = 0.0022 (asymptotic)
. var dln_TotalExport dln_trm, lag (1/2)

Vector autoregression

Sample: 1991m4 - 2015m12 No. of obs = 297

Log likelihood = 829.5854 AIC = -5.519093
FPE = .0000137 HQIC = -5.469304
Det(Sigma_ml) = .0000128 SBIC = -5.394725

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

dln_TotalExport 5 .113404 0.1537 53.92784 0.0000

dln_trm 5 .032277 0.0368 11.33816 0.0230

Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

dln_TotalExport
dln_TotalExport
L1. -.4029674 .0567284 -7.10 0.000 -.5141531 -.2917818
L2. -.2081859 .0568226 -3.66 0.000 -.3195561 -.0968156

dln_trm
L1. -.2316494 .2028268 -1.14 0.253 -.6291827 .1658839
L2. -.2880726 .204205 -1.41 0.158 -.688307 .1121619

_cons .0114732 .0067167 1.71 0.088 -.0016912 .0246375

dln_trm
dln_TotalExport
L1. -.0152796 .016146 -0.95 0.344 -.0469252 .016366
L2. -.0327486 .0161728 -2.02 0.043 -.0644468 -.0010505

dln_trm
L1. .1436328 .0577285 2.49 0.013 .030487 .2567785
L2. .0083199 .0581208 0.14 0.886 -.1055947 .1222345

_cons .0050013 .0019117 2.62 0.009 .0012544 .0087481

 . ** DETERMINEMOS EL GRADO DE COINTEGRACION DE LAS VARIABLES
Roots of the companion matrix
. vecrank dln_TotalExport dln_trm, lags(2)
1

Johansen tests for cointegration

.5

Trend: constant Number of obs = 297

Imaginary

Sample: 1991m4 - 2015m12 Lags = 2

0

5%
-.5

maximum trace critical

rank parms LL eigenvalue statistic value
-1

-1 -.5 0 .5 1
Real
0 6 671.70394 . 315.7628 15.41
1 9 780.696 0.51999 97.7787 3.76
2 10 829.58536 0.28052
VARSATBLE

. * Por lo visto el grado de cointegracion es 0 porque 97.78 > 3.76, es decir las v
TEST DE COINTEGRACIÓN DE JOHANSEN
 H0: notradicionales does not Granger-cause trm

F( 20, 239) = 1.14

Prob > F = 0.3112

chi2(20) = 26.67 (asymptotic)

Prob > chi2 = 0.1447 (asymptotic)

.
. var dln_notradicionales dln_trm, lag (1/2)
. gcause notradicionales trm , lags(20)
Granger causality test Sample: 1992m9 to 2015m12
Vector autoregression
obs = 280
Sample: 1991m4 - 2015m12 No. of obs = 297 H0: trm does not Granger-cause notradicionales
Log likelihood = 822.5369 AIC = -5.471629
FPE = .0000144 HQIC = -5.42184 F( 20, 239) = 1.87
Det(Sigma_ml) = .0000135 SBIC = -5.347261 Prob > F = 0.0151

Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2

chi2(20) = 43.86 (asymptotic)
Prob > chi2 = 0.0016 (asymptotic)
dln_notradicio~s 5 .115389 0.2719 110.8964 0.0000
dln_trm 5 .032418 0.0284 8.67172 0.0698

. gcause trm notradicionales , lags(20)

Coef. Std. Err. z P>|z| Granger
[95% causality
Conf. test
Interval] Sample: 1992m9 to 2015m12
obs = 280
dln_notradicionales
dln_notradicionales H0: notradicionales does not Granger-cause trm
CAUSALIDAD -.5694395
L1. .0550204 -10.35 0.000 -.6772776 -.4616014
L2. -.3184927 .0549645 -5.79 0.000 -.4262211 -.2107643
F( 20, 239) = 1.14
dln_trm
Prob > F = 0.3112
L1. .1234575 .2065191 0.60 0.550 -.2813125 .5282274
L2. -.1576461 .2076147 -0.76 0.448 -.5645634 .2492712
chi2(20) = 26.67 (asymptotic)
_cons .0091362 .0068192 1.34 0.180 -.0042291
Prob > chi2 = 0.1447
.0225014
(asymptotic)

dln_trm .
dln_notradicionales
. gcause notradicionales trm , lags(20)
. var dln_tradicionales dln_trm, lag (1/2) . gcause tradicionales trm, lags (20)
Granger causality test Sample: 1992m9 to 2015m12
Vector autoregression obs = 280
. gcause tradicionales trm, lags (20)
H0: trm does
Granger causality testnot Granger-cause tradicionales
Sample: 1992m9 to 2015m12
obs = 280
Sample: 1991m4 - 2015m12 No. of obs = 297 F( 20, 239) tradicionales
H0: trm does not Granger-cause = 1.95
Log likelihood = 731.9776 AIC = -4.861802 Prob > F = 0.0102
F( 20, 239) = 1.95
FPE = .0000265 HQIC = -4.812013
Prob > F = 0.0102
chi2(20) = 45.73 (asymptotic)
Det(Sigma_ml) = .0000248 SBIC = -4.737434
Prob > chi2 = 0.0009 (asymptotic)
chi2(20) = 45.73 (asymptotic)
Prob > chi2 = 0.0009 (asymptotic)
Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2 . gcause trm tradicionales , lags (20)
. gcause Granger causality test
trm tradicionales , lags (20) Sample: 1992m9 to 2015m12
Granger causality test Sample: 1992m9 to 2015m12
obs = 280
dln_tradiciona~s 5 .157612 0.1213 40.99686 0.0000
H0: tradicionales does not Granger-cause trm obs = 280
dln_trm 5 .032212 0.0406 12.57687 0.0135 H0: tradicionales does not Granger-cause trm

F( 20, 239) = 1.54

F( 20, 239) = 1.54
Prob > FProb
= >0.0685
F = 0.0685

CAUSALIDAD
Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval] chi2(20)chi2(20)
= 36.14 = 36.14(asymptotic)
(asymptotic)
Prob > chi2
Prob => chi2
0.0148
= 0.0148(asymptotic)
(asymptotic)

dln_tradicionales
 A partir de 1991 Colombia abandona la política
proteccionista en la que se encontraba y adopta una política
de libre comercio, descentralización del poder, en el que la
entrada y salida de productos y servicios aumenta a
comparación de años anteriores, pero es solo hasta el año
1994, cuando efectivamente estas políticas se llevan a cabo,
generando una participación activa en el mercado global.
 Se puede observar un patrón de comportamiento entre ellas, es decir, a
medida que el peso colombiano de devalúa cada vez más se tiende a que
el nivel de exportaciones aumente pues ello garantiza a los productores
de estos productos tengan mayores ingresos por ellos, y éste hecho
permita mayor incentivación para elevar cada vez más las cantidades
exportadas, contrario sucede cuando el peso colombiano se revalúa,
pues provoca un descenso en los ingresos de los productores, lo cual
perjudica su bienestar.
 A pesar de esta relación se debe reconocer también que las
exportaciones no solo dependen de la TRM existen otras variables que
afectan su crecimiento como tal; esto quiere decir que la tasa
representativa del mercado no explica en su totalidad el
comportamiento de las exportaciones.