ESCUELA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES/ECONOMIA Y NEGOCIOS I.

UNIVERSIDAD SAN PEDR

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• Los ratios financieros, también conocidos como

razones, indicadores o índices financieros, que miden
la relación que existe entre dos cifras económicas o
financieras de una empresa obtenidas de los estados
financieros, del balance general y el estado de
resultados.
• El análisis de los ratios financieros puede implicar los
estados financieros de un solo periodo (análisis
vertical), o el análisis y comparación de los ratios
financieros de los estados financieros de dos o más
periodos o empresas (análisis horizontal).

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RATIOS DE LIQUIDEZ

• Los ratios de liquidez miden la

disponibilidad de dinero en efectivo que
tiene la empresa, o la capacidad que
tiene la empresa de cancelar sus
obligaciones o deudas a corto plazo.

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Ratio de liquidez corriente: Mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo.

Ratio de liquidez severa: Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones
(PRUEBA ACIDA) corrientes, pero sin depender de la venta de sus inventarios
(Existencias).

Ratio de liquidez absoluta: Es un índice más exacto de liquidez que el anterior, ya que
(P.SUPER ACIDA) considera solamente el efectivo o disponible, que es el dinero
utilizado para pagar las deudas.
𝐶𝑎𝑗𝑎 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠
=%
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Capital de trabajo: Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado
sus pasivos de corto plazo, permitiendo a la Gerencia tomar decisiones
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 de inversión temporal.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
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RATIO DE ENDEUDAMIENTO
Mide la relación que existe entre los fondos a
corto plazo aportados por los acreedores y los
recursos generados por la propia empresa.

Por ello los acreedores prefieren que la

empresa tenga un endeudamiento “bajo”
como condición para otorgarle nueva
financiación.

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R. de endeudamiento CP: Mide la relación que existe entre los fondos a C.P. aportados
por los acreedores y los recursos generados por la propia empresa.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
x100 = %
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

R. de endeudamiento LP: Mide la relación que existe entre los fondos a L.P
proporcionados por los acreedores, y los recursos generados
por la propia empresa.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
x100 = %
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

R. de endeudamiento total: Mide la relación que existe entre los fondos a corto y largo
plazo aportados por los acreedores, y los recursos generados
por la propia empresa.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 + 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁. 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
x100 = %
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

R. de endeudamiento de activo: Mide cuánto del activo total se ha financiado con
capital ajeno, tanto a corto como a largo plazo.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
x100 = %
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
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NEGO
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RATIOS DE RENABILIDAD
• Miden la capacidad de generación de
utilidad por parte de la empresa.
Tienen por objetivo apreciar el
resultado neto obtenido a partir de
ciertas decisiones y políticas en la
administración de los fondos de la
empresa.

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R. de rentabilidad del activo: Es el ratio más representativo de la marcha global de la
(ROA) empresa, ya que permite apreciar su capacidad para
generar utilidades con el uso de sus activos.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
x 100=%
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

R. de rentabilidad del patrimonio: Mide la capacidad de la empresa para generar

(ROE) utilidades netas con la inversión realizada por los
socios o accionistas
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑥100=%
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

R. de rentabilidad bruta sobre ventas: Muestra el margen o beneficio de la empresa con
respecto a sus ventas.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑥100=%
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R. de rentabilidad neta sobre ventas: Es un ratio más concreto que el anterior ya que
toma en cuenta el beneficio neto luego de deducir
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 costos, gastos e impuestos.
𝑥100=%
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠

R. de rentabilidad por acción: Permite determinar la utilidad neta que le corresponde a
cada acción. es el más importante para los inversionistas, ya
que les permite comparar las acciones de la empresa con
las de otras empresas.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑥100=%
𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

R. de dividendos por acción: Permite determinar el monto o importe que se pagará a
cada accionista de acuerdo a la cantidad de acciones.
𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠
𝑥100=%
𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
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RATIOS DE GESTION
Miden la efectividad y eficiencia
de la gestión, en la administración
del capital de trabajo, expresan
los efectos de decisiones y
políticas seguidas por la empresa,
con respecto a la utilización de
sus fondos. Evidencian cómo se
manejó la empresa en lo
referente a cobranzas, ventas al
contado, inventarios y ventas
totales
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Ratio de rotación de cobro: Es uno de los más útiles ya que permite evaluar la política de
créditos y cobranzas empleada por la empresa. El saldo en
cuentas por cobrar no debe superar el volumen de ventas.
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜
=Veces
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑃𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝐶𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠

Ratio de periodo de cobro: Indica el número de días en que se recuperan las cuentas por
cobrar a los clientes.
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑃𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝐶𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑙 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑥360=Días

Ratio de rotación por pagar: Mide el plazo que la empresa cuenta para pagar sus
obligaciones con sus proveedores.
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝐴𝑙 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜
=Veces
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑃𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 𝐶𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠
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Ratio de periodo de pagos: Determina el número de días que la empresa se

demora en pagar sus deudas con sus proveedores.
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑃𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 𝐶𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑥360=Días
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝐴𝑙 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜

Ratio de rotación de inventarios: Indica la rapidez con la que los inventarios (existencias)
se convierten en cuentas por cobrar mediante las
ventas, al determinar el número de veces que rota el
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝐷𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 stock en el almacén.
=Veces
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

Ratio de periodo de inventarios: Mide el número de días en que los inventarios

(existencias) permanecen en el almacén de la empresa.
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑥360=Días
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝐷𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

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