Sociedades de

Inversión
Por: Salvador Martin Caceres Medina
 Adquirientes

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Las acciones de las Personas físicas o Con exclusión de
sociedades de inversión morales de nacionalidad gobiernos y
pueden ser adquiridas mexicana o extranjera dependencias oficiales
por…. extranjeras.
 Las inversiones
extranjeras en acciones
Son consideradas
que representan el
neutras.
capital variable de las
sociedades de inversión…

Adquirientes
Esto significa que el
capital extranjero puede
llegar a constituir hasta el
100% del capital variable
de los fondos mexicanos
de inversión.
Administración por instituciones de crédito y
casas de bolsa

Las sociedades de inversión

pueden ser administrada Pueden realizar la
por casas de bolsa, distribución de acciones, así
instituciones de crédito u como la compraventa de
operadoras de sociedades valores.
de inversión
 Sociedades operadoras de sociedades de
Inversión
Las sociedades operadoras de sociedades de inversión, son
sociedades anónimas de capital variable o fijo autorizadas
previamente por CNBV.

Prestación de servicios de administración a las sociedades de

inversión.

La distribución

Recompra de sus acciones.

 Sociedades operadoras de sociedades de
Inversión
Se establece la prohibición por las casas de bolsa e instituciones de crédito
de actuar de manera directa como una sociedad operadora.

Si dichas instituciones por las ventajas competitivas con las que cuentan
pretenden otorgar el servicio de administración de activos a una
sociedad de inversión, deberá conformar a una sociedad operadora
como una entidad subsidiaria y con administración distinta a la propia.

La denominación de las sociedades operadoras debe ser distinta a la

utilizada por sus socios y por las sociedades de inversión respectivas.
 Sociedades operadoras de sociedades de
Inversión
Las sociedades operadoras
de sociedades de inversión
celebran un contrato con las
sociedades de inversión y se
comprometen a…
Proporcionarles servicios de
Su función es administrar
administración y manejo de
exclusivamente sociedades
su cartera de valores y
de inversión comunes y en
promoción de sus acciones o
instrumento de deuda.
planes de inversión.
Sociedades operadoras de sociedades de
Inversión

Administradora u Adquisición de
operadora de la valores Diversificación
sociedad de inversión de riesgo
 Las sociedades de inversión para el cumplimiento de su
objeto, deberán contratar los servicios siguientes (art.
32 LSI): Comprar, vender o invertir activos objeto de
inversión. (Valores, títulos, documentos, etc.)

Celebrar reportos y prestamos sobre valores

Administración de Lo llevan a cabo

activos de Comprar o vender acciones representativas del
sociedades de
las sociedades de
capital social de otras sociedades de inversión.
inversión inversión.

Emitir valores representativos de una deuda a un

cargo.

Manejo de carteras de valores en bonos de sociedades

de inversión y de terceros.

inversión, autorizadas por la CNBV
Distribución de acciones de
sociedades de inversión.
sociedades financieras de objeto
La podrán prestar sociedades
anónimas distribuidoras de
acciones de sociedades de
Promoción, asesoría a terceros,
compra y venta de dichas
acciones por cuenta y orden de la
sociedad de inversión de que se
trate. No lo pueden hacer por
Pueden ser integrantes de cuenta propia con el publico.
sociedades controladoras de
grupos financieros.
Generación de informes y estados
de cuenta consolidados de
inversiones y otros servicios
También: Casas de bolsa, complementarios que autorice la
instituciones de crédito, CNBV.
instituciones de seguros,
organizaciones auxiliares del
crédito, casas de cambio,
limitado.
 Artículo 62. Para efectos de esta Ley se entenderá por:

I. Filial: La sociedad mexicana autorizada para organizarse y

funcionar, conforme a esta Ley, como sociedad operadora de
Las fondos de inversión o distribuidora de acciones de fondos de
inversión, en cuyo capital participe una Institución Financiera del
sociedades de Exterior o una Sociedad Controladora Filial, en los términos del
presente capítulo;

inversión II. Institución Financiera del Exterior: La entidad financiera

constituida en un país con el que México haya celebrado un
filiales tratado o acuerdo internacional en virtud del cual se permita el
establecimiento en territorio nacional de Filiales; y

III. Sociedad Controladora Filial: La sociedad mexicana autorizada

para constituirse y operar como sociedad controladora en los
términos de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, y en
cuyo capital participe una Institución Financiera del Exterior.
Las sociedades de
inversión filiales
• Artículo 65. Las autoridades financieras, en el
ámbito de sus respectivas competencias,
garantizarán el cumplimiento de los
compromisos de trato nacional que en su
caso sean asumidos por México, en los
términos establecidos en el tratado o acuerdo
internacional aplicable.
• Las Filiales podrán realizar las mismas
operaciones que las sociedades operadoras
de fondos de inversión o distribuidoras de
acciones de fondos de inversión, según
corresponda, a menos que el tratado o
acuerdo internacional aplicable establezca
alguna restricción.
 Bibliografía.
Tratado de Derecho Bancario y Bursátil, Jesús de la Fuente Rodríguez,
Tomo II.