PERIODO DE RECUPERACIÓN Y

PUNTO DE EQUILIBRIO

EQUIPO 10
Silvia Sofía Jáquez Rodríguez 1741529
Verónica Melissa García Rodríguez 1729772
David García Sierra 1734088
 PERIODO DE RECUPERACIÓN

Es el tiempo estimado en años, que tomará

para que los ingresos estimados y otros
• Análisis de recuperación beneficios económicos recuperen la inversión
descontado
i > 0% inicial y una tasa de rendimiento establecida.
Se denota como np
• Análisis de recuperación
sin rendimiento
i = 0%
¿PERIODO DE
RECUPERACIÓN
COMO MEDIDA
PARA SELECCIONAR
UNA ALTERNATIVA?
 PERIODO DE RECUPERACIÓN

Medida primaria Ofrecer una depuración

para seleccionar inicial o información
una alternativa complementaria
 PERIODO DE RECUPERACIÓN
DESCONTADO

𝑡=𝑛𝑝
P= inversión inicial o primer
i > 0% 0 = −𝑃 + ෍ 𝐹𝐸𝑁𝑡 𝑃Τ𝐹 , 𝑖, 𝑡 costo
𝑡=1 FEN= flujo de efectivo

𝐹𝐸𝑁 = 𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 − 𝑑𝑒𝑠𝑒𝑚𝑏𝑜𝑙𝑠𝑜𝑠

Si los valores de FEN son iguales cada año:

En el análisis de recuperación
todos los flujos de efectivo
0 = −𝑃 + 𝐹𝐸𝑁 𝑃Τ𝐴 , 𝑖, 𝑛𝑝 neto que ocurren después de
np años se despreciarán
 ANÁLISIS DE RECUPERACIÓN SIN
RENDIMIENTO

𝑡=𝑛𝑝
i = 0%
0 = −𝑃 + ෍ 𝐹𝐸𝑁𝑡
𝑡=1

Para una serie de flujo de efectivo uniforme:

𝑃 Este valor de np sólo sirve como
𝑛𝑝 = un indicador inicial de que la
𝐹𝐸𝑁
propuesta es una alternativa
viable y que se merece una
evaluación económica completa.
 RESUMEN

1. Ignora cualquier rendimiento requerido, ya

que se omite el valor del dinero en el
tiempo.
2. Ignora todos los flujos de efectivo netos
posteriores al tiempo np, incluyendo el flujo
de efectivo positivo que pudiera contribuir
al rendimiento de la inversión.
 EJEMPLO

La junta de directores de Halliburton International acaba de autorizar 18 millones

de dólares para un contrato de diseño de ingeniería para construcción alrededor del
mundo. Se espera que los servicios generen un nuevo flujo de efectivo neto anual de
$3 millones. El contrato posee una cláusula de recuperación potencialmente
lucrativa para Halliburton de $3 millones, en cualquier momento que se cancele el
contrato por cualquiera de las partes durante el periodo del contrato de 10 años.
a) Si i = 15%, calcule el periodo de recuperación.
b) Determine el periodo de recuperación sin rendimiento y compárelo con la
respuesta para i = 15%. Éste será un registro inicial para determinar si la junta tomó
una decisión económicamente acertada.
Solución
FEN= $3 millones
VC (pago único por cancelación)= $3 millones
i= 15%
A) 0 = −𝑃 + 𝐹𝐸𝑁 𝑃Τ𝐴 , 𝑖, 𝑛𝑝 +VC 𝑃Τ𝐹 , 𝑖, 𝑛𝑝
En unidades de $1,000,000
0 = −18 + 3 𝑃Τ𝐴 , 15%, 𝑛𝑝 + 3 𝑃Τ𝐹 , 15%, 𝑛𝑝
El periodo de recuperación de 15% es np=15.3 años.

B) i=0%
0 = −18 + 3𝑛𝑝 + 3
El periodo de recuperación para este caso es np=5 años.
 ANÁLISIS DEL PUNTO
DE EQUILIBRIO

• Tiene el propósito de determinar el valor

de una variable de un proyecto que iguala
dos elementos.
• Para dos alternativas, se utiliza para
determinar cuándo una alternativa es
aceptable.
• Si una de las variables de interés varía en el
análisis de punto de equilibrio, se adopta el
análisis de sensibilidad.
 ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
PARA UN PROYECTO

• Es la determinación de la cantidad de punto de equilibrio

QPE para una variable de decisión Q, mediante fórmulas de
ingresos y costos.
 Q>QPE Utilidad
Q< QPE Pérdida

Utilidades = R - CT

Para func. lineales de R y CT

R=CT
rQ = CF + CV = CF + vQ
𝐶𝐹
𝑄𝑃𝐸 =
(𝑟 − 𝑣)
r=ingreso por unidad
v=costo variable por unidad
Efecto sobre el punto de equilibrio cuando Puntos de equilibrio y punto de utilidad
se reduce el costo variable unitario. máxima para un análisis no lineal
 EJEMPLO

• Lufkin Trailer Corporation ensambla 30 remolques cada mes para camiones de 18 llantas en sus
instalaciones de la costa este. La producción ha caído a 25 unidades mensuales durante los
últimos 5 meses, como consecuencia de la recesión económica mundial en los servicios del
transporte. Se dispone de la siguiente información:
• Costos fijos CF = $750 000 mensuales
• Costo variable por unidad v = $35 000
• Ingreso por unidad r = $75 000
• a) ¿Cómo se compara el nivel de producción reducido de 25 unidades mensuales con el punto
de equilibrio actual? b) ¿Cuál es el actual nivel de utilidades mensual para las instalaciones? c)
¿Cuál es la diferencia entre los ingresos y el costo variable por remolque que es necesario
equilibrar a un nivel de producción mensual de 15 unidades, si los costos fijos se mantienen
constantes?
 2500000
a) ¿Cómo se compara el nivel de producción reducido
de 25 unidades mensuales con el punto de equilibrio
actual?
𝐶𝐹 750000 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠
𝑄𝑃𝐸 = = = 18.75 2000000
b)
(𝑟 − 𝑣) 75000 − 35000 𝑚𝑒𝑠 185000

160000
a)
b) ¿Cuál es el actual nivel de utilidades mensual para las 1500000

instalaciones? (25 unidades)

$
R
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = 𝑅 − 𝐶𝑇 = 𝑟𝑄 − 𝐶𝐹 + 𝑣𝑄 CT
1000000
= 75000 − 35000 25 − 750000 = $250000

c) ¿Cuál es la diferencia entre los ingresos y el costo 500000

variable por remolque que es necesario equilibrar a
un nivel de producción mensual de 15 unidades, si los
costos fijos se mantienen constantes?
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = 𝑅 − 𝐶𝑇 = 𝑟𝑄 − 𝐶𝐹 + 𝑣𝑄 0
0 5 10 15 20 25 30
Q , unidades/mes
0 = 𝑟 − 𝑣 15 − 750000 = $50000 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑
• El análisis de punto de equilibrio se puede realizar
sobre una base por unidad para hacerlo más
significativo, por lo tanto, se realiza una adecuación
a CT
𝐶𝑇 𝐶𝐹+𝑣𝑄 𝐶𝐹
• 𝐶𝑢 = = = +𝑣
𝑄 𝑄 𝑄
• Cu=costo promedio por unidad

• La recuperación es el número de años np necesario

para recuperar una inversión inicial. Se puede
determinar la cantidad de variables de decisión (Q)
para periodos de recuperación distintos,
complementando en análisis de recuperación con el
de equilibrio.
 EJEMPLO

• El presidente de una compañía local, Online Ontime, Inc., espera que un producto tenga
una vida útil de entre 1 y 5 años. Desea conocer el número de unidades de equilibrio que
deben venderse anualmente para lograr la recuperación dentro de cada uno de los
periodos de 1 año, 2 años y así sucesivamente hasta 5 años. Los cálculos del costo y los
ingresos son los siguientes:
• Costos fijos: inversión inicial de $80 000 con $1 000 de costo de operación anual.
• Costo variable: $8 por unidad.
• Ingresos: dos veces el costo variable para los primeros 5 años y 50% de costo variable de
ahí en adelante.
 12000

80000
Costos fijos = + 1000
𝑛𝑝
Costo variable = 8𝑋 10000

Ingresos año 1-5 = 16𝑋

8000
Ingresos años 6 y adelante = 4𝑋

X, Unidades del punto de equilibrio

Ingreso = costo total
6000

80000 10000
16𝑋 = + 1000 + 8𝑋 𝑋= + 125
𝑛𝑝 𝑛𝑝
4000

np X
1 10125 2000

2 5125
3 3458
4 2625 0
1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5
np
5 2125
 ANÁLISIS DEL
PUNTO DE
EQUILIBRIO ENTRE
DOS ALTERNATIVAS

• Implica la determinación de una

variable común o parámetro
• Nivel estimado
económico X < PE,
entre dos
alternativas.
elegir alternativa con
Se involucran variables comunes
pendiente mas grande
como:
• • Nivel
Precio estimado
unitario X > PE
• elegir
Costo alternativa
de operación con
pendiente más pequeña
• Costo de materiales
• Costo de mano de obra
• Producción
 PUNTO DE EQUILIBRIO ENTRE DOS
ALTERNATIVAS

Determinación 1.- Definir variable común y sus unidades de dimensión

del PE

2.- Aplicar análisis VA o VP para expresar el costo total

de cada alternativa como función de la variable común.

3.- Igualar las dos ecuaciones y despejar el valor del PE

de la variable.

4.- Elección de alternativa.

 EJEMPLO

Una pequeña empresa aeroespacial evalúa dos alternativas: la compra

de una máquina de alimentación automática y una máquina de
alimentación manual para un proceso de acabado. La máquina de
alimentación automática tiene un costo inicial de $23 000, un valor de
salvamento calculado en $4 000 y un pronóstico de vida de 10 años.
Operará la máquina un trabajador con un salario de $12 por hora. La
producción que se espera es de 8 toneladas por hora. Se espera que
los costos anuales de mantenimiento y operación sean de $3 500.
La máquina de alimentación manual alternativa tiene un costo inicial
de $8 000, sin valor de salvamento, una vida de 5 años y una
producción de 6 toneladas por hora. Sin embargo, se requerirán tres
trabajadores con un salario de $8 la hora para cada uno. La máquina
tendrá un costo anual de mantenimiento y operación de $1 500. Se
espera que todos los proyectos generen un rendimiento de 10% anual.
¿Cuántas toneladas al año deben producirse con la finalidad de
justificar el mayor costo de compra de la máquina automática?
 EJEMPLO

Alternativa Costo inicial ($) Valor salvamento ($) Salario por Costos por Producción Vida útil
empleado ($/h) mantenimiento y op. ($) (ton/h)
Automática 23,000 4,000 12 3,500 8 10
Manual 8,000 0 8 (3 empleados) 1,500 6 5

$12 1ℎ 𝑥 𝑡𝑜𝑛
𝐶𝑉𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 1.5 𝑥
ℎ 8 𝑡𝑜𝑛 𝑎ñ𝑜
𝑉𝐴𝑎𝑢𝑡𝑜 = 𝑉𝐴𝑚𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 Si se espera que la producción
Maquina automática
𝐴 𝐴
𝑉𝐴𝑎𝑢𝑡𝑜 = −23,000
𝑃
, 10%, 10 + 4,000
𝐹
exceda las 1,353 ton/año se debe
, 10%, 10 − 3,500 − 1.5𝑥
−6,992 − 1.5 𝑥 = −3610 − 4𝑥
$8 ∗ 3 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑒𝑎𝑑𝑜𝑠 1ℎ 𝑥 𝑡𝑜𝑛
comprar la maquina automática,
𝐶𝑉𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 =
ℎ 6 𝑡𝑜𝑛 𝑎ñ𝑜
=4𝑥 de lo contrario se deberá
comprar la maquina manual
Maquina manual
𝐴
𝑷𝑬 = 𝒙 = 𝟏, 𝟑𝟓𝟑 𝒕𝒐𝒏/𝒂ñ𝒐
𝑉𝐴𝑎𝑢𝑡𝑜 = −8,000 , 10%, 5 − 1,500 − 4𝑥
𝑃
 EJEMPLO

Máquina automática Máquina manual

18000

16000

14000
COSTO TOTAL ($)

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500
TONELADAS/HORA