DINÁMICA DE NEGOCIOS

• “INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS”

• TEXTO: El Futuro de los Negocios 5ta Ed. Laurence J Gitman / Carl Mc Daniel
 FUNDAMENTOS DEL DINERO Y DE LAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS
¿Qué es el dinero?
Todo aquello que se acepta como forma de pago al adquirir
bienes y servicios. ( Medio de Intercambio )

Características del Dinero :

• Escasez.
• Durabilidad.
• Fácil de transportar.
• Divisibilidad
 FUNCIONES DEL DINERO
Para que el dinero sea un medio adecuado de intercambio debe
ser escaso, duradero, transportable y divisible. El dinero sirve
como :

1. Medio de Intercambio.
2. Medida de Valor o Parámetro de Valor.
3. Depósito de Valor. ( Conserva su valor con el paso del
Tiempo)
 OFERTA MONETARIA EN EEUU
La oferta monetaria en estados unidos esta compuesta por :

1. CIRCULANTE : Dinero en Forma de monedas y billetes de

papel (Efectivo)
2. DEPÓSITOS A LA VISTA: Dinero depositado en cuentas de
cheques que los depositantes pueden retirar cuando lo
necesiten ( Estas cuentas generan intereses.)
3. DEPÓSITOS A PLAZO: Dinero depositado en bancos u otras
instituciones financieras que pagan intereses pero que no se
pueden retirar en un momento cualquiera
 EL SISTEMA DE LA RESERVA FEDERAL
La Reserva Federal de Estados Unidos es una entidad gubernamental
independiente que cumple con cuatro funciones básicas:
1. Aplica la Política Monetaria.
2. Establece las Reglas de Crédito.
3. Distribuye el Dinero.
4. Facilita la compensación de Cheques.
Los Instrumentos que usa para administrar la oferta monetaria son:
a. Las Operaciones de Mercado Abierto.
b. Las Reservas Requeridas.
c. Las Tasas de Descuento.
 LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE
ESTADOS UNIDOS
Las Instituciones Financieras son la Esencia del sistema financiero, son un
vehículo muy cómodo para la intermediación financiera. Podemos dividirlas
en dos grupos generales:
1. INSTITUCIONES DE DEPÓSITOS : Se Incluyen Bancos Comerciales,
Las Instituciones de Ahorro y Las Uniones de Crédito.
2. INSTITUCIONES QUE NO SON DE DEPÓSITOS: Se Incluyen Las
empresas de Seguros, Los Fondos de Pensiones, Las casas de Bolsa y
Las sociedades Financieras.

Las Instituciones Financieras facilitan la transferencia de fondos entre

oferentes y demandantes.
 LA BANCA INTERNACIONAL
El mercado Financiero abarca el mundo entero y el dinero normalmente
fluye entre las fronteras de distintos países. Las empresas multinacionales
necesitan muchos servicios bancarios especiales , como el cambio de
divisas y el financiamiento para sus inversiones en el exterior.

Los Bancos estadounidenses tienen un papel muy importante en los

negocios mundiales porque facilitan préstamos a empresas y gobiernos
extranjeros.

Muchos Bancos estadounidenses se han extendido a mercados extranjeros

y han abierto sucursales en Europa, Latinoamérica y Asia. Estos con
frecuencia brindan mejores servicios a sus clientes que los bancos locales y
tienen acceso a mas fuentes de financiamiento, ofrecen servicios
especializados como la administración de efectivo y el cambio de divisas.
 TENDENCIA DE LAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS
El sector de las instituciones financieras que antes estuvo sujeta
a muchas regulaciones, ahora esta cambiando. El Enorme
aumento de fusiones y adquisiciones registrado en todo el sector
en los últimos 10 años ha contribuido a cambiar su estructura,
muchas veces creando enormes instituciones muy poderosas.
La desregulación del sector ha abierto la puerta para que todo
tipo de instituciones financieras se expanda a mercados nuevos
y para que estas ofrezcan a las personas y organizaciones una
gama amplia de productos y servicios. La Tecnología también
esta cambiando la forma en que los bancos y otras instituciones
financieras brindan sus servicios a sus clientes.
 ¿ SURGEN LOS PROBLEMAS DE LA EXPANSIÓN
DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS?
Debido a las Expansiones de las instituciones Financieras
surgen dos posiciones:
1. Los partidarios de la tendencia de la consolidación de los
bancos piensan que esta fortalece el sistema bancario. Afirman
que el hecho de tener menos instituciones financieras, pero mas
grandes, contribuye a mantener los bajos costos y a mejorar la
eficiencia de las operaciones , lo cual se traduce en costos mas
bajos y mayor comodidad para los clientes. También apuntan a
que las instituciones financieras más grandes cuentan con mas
recursos para satisfacer la cantidad de préstamos que
demandan las personas y las organizaciones y que ello puede
activar la economía.
2. Los Detractores de la consolidación consideran que ésta
concentra el poder en unas cuantas instituciones muy grandes y
que ello ofrece menos opciones para los clientes, se sostiene
que estos megabancos ofrecen menos servicios a sus clientes y
no conocen muy bien las economías locales.
 Administración de las Finanzas de una
Empresa
¿Qué Papel desempeñan las finanzas y el gerente de
finanzas en la estrategia global de una empresa?

Las Finanzas son el Arte y La Ciencia que se requieren para

administrar el dinero de una empresa.
El Gerente de Finanzas debe decidir cuanto dinero se necesita y
cuando se necesitara, como aplicar mejor los recursos
disponibles y como adquirir mejor el financiamiento requerido.
Algunas tareas del gerente de Finanzas:
• Planear Las finanzas. (Corto Plazo y Largo Plazo)
• Hacer Inversiones. (Gastar Dinero)
• Conseguir financiamiento. (Recaudar Dinero).

“LA META CENTRAL DEL GERENTE DE FINANZAS ES

AUMENTAR AL MÁXIMO POSIBLE EL VALOR DE LA
EMPRESA Y SUS DECISIONES MUCHAS VECES TIENEN
REPERCUSIONES A LARGO PLAZO”
P PLANEACIÓN FINANCIERA: PENSAR EN
EL FUTURO
• El plan financiero forma parte del plan global de la empresa y la dirige por
el camino que la llevara a alcanzar sus metas y maximizar su valor.
• El Plan financiero permite a la empresa calcular el monto y los tiempos de
la inversión y el financiamiento que necesitara.
El Proceso de planeación financiera parte de las proyecciones, es decir de
las previsiones de lo que ocurrirá en la empresa en el futuro.

1. Proyecciones de Corto Plazo (Planes de Operación)

2. Proyecciones de Largo Plazo ( Planes Estratégicos).
Las PLP También muestran en donde espera la compañía conseguir los
fondos necesarios para realizar las actividades.
 PRESUPUESTOS:
Las empresas preparan presupuestos con el objeto de planear y controlar
sus actividades financieras futuras. Se trata de proyecciones formales de
los ingresos y los egresos que establecen por escrito los limites del gasto a
partir de proyecciones de las operaciones.
Todos los presupuestos empiezan por las proyecciones.

“Los presupuestos representan un camino para controlar los gastos y

permiten comparar el desempeño real con lo proyectado.”
 TIPOS DE PRESUPUESTOS:
1. PRESUPUESTO DE EFECTIVO: Proyecta el dinero que entrará y
saldrá de la empresa y le sirve para planear excedentes de efectivo o
para prever su escasez.
2. PRESUPUESTO DE CAPITAL: Prevé los desembolsos para activos
fijos( planta y equipos ) y por lo común abarca un periodo de varios
años y garantiza que la empresa cuente con suficientes fondos para
adquirir el equipo y las instalaciones que necesitara.
3. PRESUPUESTO DE OPERACIONES: Combina las proyecciones de
ventas con los estimados de los costos de producción y de los gastos
de operación con el objeto de prever las ganancias, se basan en cada
uno de los pp para ventas, producción, compra de materiales, gastos
indirectos de fábrica y gastos de operación.
Las Empresas habitualmente usan los presupuestos para vigilar y controlar
el desempeño de una división, un departamento o un gerente concreto.
 COMO EMPLEAN LAS
ORGANIZACIONES SUS FONDOS?
Una Empresa para crecer y prosperar, no puede dejar de invertir dinero en sus
operaciones. El Gerente de Finanzas decide cómo es mas conveniente usar el
dinero.
¿Qué tipo de egresos, a corto plazo y a largo plazo debe realizar una empresa?
Una empresa destina dinero para gastos a corto plazo ( suministros,
inventarios y sueldos) para sostener las actividades actuales de
producción, marketing y ventas. El Gerente de Finanzas debe invertir
en activos circulantes de modo que la empresa cuente con suficiente
liquidez para pagar sus facturas y sostener los inventarios y cuentas
por cobrar. Los egresos a largo plazo ( Gastos de Capital ) están
dirigidos a la adquisición de activos fijos, como terrenos, bienes
inmuebles, maquinaria y equipos. Estos requieren grandes
desembolsos de capital.
 ¿CUALES SON LAS PRINCIPALES FUENTES DE
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO (CON GARANTIA Y SIN GARANTIA ) DE
UNA EMPRESA Y CUALES SON LOS COSTOS?

• El financiamiento a corto plazo tiene un plazo de vencimiento de una año.

• Las principales fuentes de financiamiento a corto plazo sin garantía son el
crédito comercial, los préstamos bancarios y el papel comercial.
• Los préstamos con garantía requieren depositar en garantía ciertos
activos, como las cuentas por cobrar o los inventarios.
• Otra forma de conseguir financiamiento a corto plazo es el factoring, es
decir vender de entrada y con un descuento las cuentas por cobrar.
 PRINCIPALES TIPOS DE DEUDA A LARGO
PLAZO, SUS CARÁCTERÍSTICAS Y COSTOS

• Los principales tipos de deuda a largo plazo son los préstamos a plazo,
los bonos y los créditos hipotecarios. Los préstamos a plazo pueden ser
con garantía o sin garantía y por lo común tienen plazos de vencimiento
de entre 5 y 12 años.
• Los plazos de Vencimiento de los bonos son entre 10 y 30 años.
• Los Bienes Inmuebles son las garantías que se usan para los créditos
hipotecarios.
• La deuda a largo plazo suele ser mas cara que el financiamiento a corto
plazo debido a que existe mayor incertidumbre respecto a la capacidad
del prestatario para cumplir puntualmente con los pagos programados.
MERCADO DE VALORES
Bolsa:

• Las Bolsas de Valores se pueden definir como

mercados organizados y especializados, en los
que se realizan transacciones con títulos
valores por medio de intermediarios
autorizados, conocidos como sociedades
comisionistas de bolsa.
 Existen dos tipos de mercados donde se negocian
los valores los cuales son:
• MERCARDO PRIMARIO
Es aquel en el que los emisores y compradores participan
directamente o a través de casas de bolsa en la
compraventa de valores ofrecidos al público por primera
vez.

• MERCADO SECUNDARIO
Es aquel en el que los compradores y vendedores están
simultáneamente participando en la determinación de
los precios de los valores que se encuentran en
circulación en el mercado, las veces subsiguientes a su
negociación.
 Participantes del Mercado Bursátil

• Entidades Emisoras
• Los Inversionistas
• Casas de Bolsa ó Puestos de Bolsa
• Agentes Corredores de Bolsa
• Reguladores
Valores a Emitirse:

• Acciones

• Bonos

• Bonos Convertibles
La elección de los inversionistas
 Tipos de bonos transables mas fecuentes

• Bonos corporativo
• Bono de alto rendimiento
• Bono garantizado
• Bono hipotecario
 Las empresas buscan recursos por
tres motivos principales:

• Cubrir flujos operativos o capital de

trabajo.
• Invertir en proyectos de expansión,
modernización o desarrollo.
• Realizar reestructuraciones corporativas.
CASO DE APLICACIÓN