LAS INSTITUCIONES ECONÓMICAS

DEL CAPITALISMO
OLIVER E. WILLIAMSON
 CAPITULOS

 La economía del costo de transacción

1. Los costos de transacción
2. Un mapa cognoscitivo del contrato
3. El mundo del contrato
 CAPITULOS

 El hombre contractual
1. Los supuestos conductistas
2. Dimensiones
3. La transformación fundamental
 Los costos de transacción

 En sentido amplio, son los costos de los derechos de

transmisión de los derechos de propiedad exclusivos en
cuanto su uso.
 Surgen de los derechos de transferencia de los derechos
de propiedad. Incluyen todos aquellos costos que no
emergen directamente del proceso de producción de los
bienes y servicios. Sin embargo los costos de transacción
están asociados, y a su vez determinan el intercambio
económico, es decir, el intercambio no depende
únicamente, o de manera decisiva, de los precios de
equilibrio, sino del nivel de los costos de transacción.
 Los costos de transacción

 Si los costos de transacción se elevan

significativamente, en algún punto, la cancelación del
intercambio es definitiva.
 Son un amplio espectro de costos institucionales que
incluyen los costos de información, negociación,
diseño, vigilancia y cumplimiento de contratos y
protección de los derechos de propiedad.
 Los costos de transacción

 La ausencia de fricción: Kenneth Arrow ha definido

los costos de transacción como “los costos de la
administración del sistema económico (1969, p48).
Los costos de transacción son el equivalente
económico de la fricción en los sistemas físicos.
 No hay ninguna referencia a los costos de
transacción, mucho menos como contraparte
económica de la fricción por Milton Friedman (1953)
 Los costos de transacción

 Explicación: La economía del costo de transacción plantea la

cuestión de la organización económica como un problema de
contratación. Debe realizarse una tarea particular, la que puede
organizarse en varias formas alternativas. A cada una de ellas se
asocia un mecanismo explícito o implícito de contrato ¿Cuáles son
los costos?
 Conviene distinguir los costos de transacción de tipo ex ante y de
tipo ex post. Los primeros son los costos de la redacción,
negociación y salvaguarda de un acuerdo, esto puede hacerse con
gran cuidado, redactando un documento complejo en el que se
reconozcan numerosas contingencias, y se estipulen y convengan
por adelantado las adaptaciones adecuadas para las partes. O bien
el documento puede ser muy incompleto para que las partes llenen
las lagunas a medida que surjan contingencias.
 Los costos de transacción

 Las salvaguardas pueden asumir varias formas

 Los costos ex post de la contratación asumen varias
formas: 1.)Los costos de la mala adaptación; 2) los
costos del regateo en que se incurren cuando se
hacen esfuerzo bilaterales para corregir las malas
adaptaciones (alineaciones); 3) Los costos de
establecimiento y administración asociados a las
estructuras de gobernación; 4) los costos del
aseguramiento de los compromisos.
 Los costos de transacción

 Un factor que complica todo esto es la

interdependencia de los costos contractuales ex ante
y ex post. Estos costos deberían considerarse en
forma simultánea y no secuencial. De igual modo los
costos de ambos tipos son difíciles de cuantificar.
 La investigación empírica sobre el costo de
transacción no intenta casi nunca la medición directa
de tales costos
 MAPA COGNOSCITIVO DEL
CONTRATO

 EL contrato es una institución relevante que puede promover o

bloquear la cooperación en el intercambio; se trata de una
institución sustantiva a través de la cual se especifican que tipo
de derechos de propiedad pueden ser transferidos, y en que
términos. El contrato genera incentivos para que los agentes se
involucren en todo tipo de transacciones. Además, debe reflejar
las ganancias y los costos de la cooperación mutua entre dos
individuos o agentes, lo que no siempre se alcanza fácilmente
porque existen distintas posibilidades de establecer el contrato
para compartir costos y beneficios.
 Cualquier contrato entre dos partes representa una
transferencia mutua de derechos entre las partes del mismo.
 MAPA COGNOSCITIVO DEL
CONTRATO

 El contrato es mas que un papel escrito o un acuerdo verbal;

puede tomar ambas formas. En general los contratos son
construcciones humanas, en buena medida imaginarias,
extendidas como imbricada red de contratos que se ramifica por
toda la economía y la sociedad. Están presentes tanto en las
relaciones entre padres e hijos en donde prevalecen reglas
informales, como hasta en delicadas transacciones financieras
internacionales guiadas por sofisticadas reglas y complejas
tecnologías.
 En cualquiera de estos casos es importante la atmosfera
institucional que los rodea: valores, convenciones, creencias y
aun religiones que facilitan o inhiben la contratación.
 MAPA COGNOSCITIVO DEL
CONTRATO

 La rama monopólica (Análisis neoclásico del contrato):

Existen cuatro enfoques monopólicos del contrato que se
pueden agrupar bajo dos rubros- 1.restricciones de clientes
y territorios (palanca y discriminación de precios)- 2. el
impacto en los rivales de lo anterior.(barreras de la entrada
y comportamiento estratégico). Con excepción de la
literatura reciente sobre el comportamiento estratégico,
todos los enfoques monopólicos al contrato de mueven en
el marco neoclásico, donde se considera la empresa como
una función de producción.
 MAPA COGNOSCITIVO DEL
CONTRATO

 Traducción: La economía neoclásica le ha dado poca importancia al papel del

contrato en el intercambio. Para la economía convencional la competencia
económica sin restricciones conduce a la asignación eficiente de los
recursos, todo ello sin necesidad de instituciones, o solo aquellas que
acuerdan voluntariamente los individuos sin coerción alguna de la autoridad
pública.
 En este enfoque es necesaria la intervención estatal para definir, vigilar y
mantener los derechos de propiedad y la libertad de contratación, pero no
mas allá de este limite.
 La economia convencional no explica el papel que el estado puede jugar en
el intercambio bajando los costos de contratación de los individuos, por
medio de la provisión de un sistema legal eficiente, de derechos de
propiedad estables, cortes y tribunales adecuados. Esta actitud del estado
favorece que los agentes se involucren en el intercambio y lo realicen con
contratos a bajo costo
 MAPA COGNOSCITIVO DEL
CONTRATO

 La rama de la eficiencia: la mayor parte de lo que se llama la

economía institucional se ubica en la rama de la eficiencia del
contrato. Esta rama distingue entre los enfoques que destacan
los alineamientos de los incentivos y los que destacan las
economías de los costos de transacción. La literatura de la
alineación de los incentivos se concentra en el lado exante del
contrato.
 La literatura de los derechos de propiedad hace hincapié en que
la propiedad es importante y que los derechos de propiedad de
un activo se dividen en tres partes: el derecho a usar el activo, el
derecho a apropiarse los rendimientos del activo el derecho a
cambiar la forma o la sustancia de un activo
 MAPA COGNOSCITIVO DEL
CONTRATO

 Traducción: D North argumenta que los contratos surge porque

los actores les interesa fijar derechos que minimizan los costos
de transacción del intercambio. Con el propósito de maximizar
los beneficios que obtienen de la propiedad.
 El problema de la contratación es un asunto de incentivos de tal
manera que las personas que tienen más posibilidades de
maximizar los beneficios provenientes de un derecho de
propiedad , también tendrán incentivos para contratar.
 En largo plazo los cambios en los contratos ocurren cuando los
arreglos existentes ya no satisfacen a ninguna de las partes
contratantes por ello surgen innovaciones y modificaciones que
conducen a una nueva forma de contrato.
 MAPA COGNOSCITIVO DEL
CONTRATO

 Traducción: Un enfoque más realista del contrato admite que existen

problemas de información, por ejemplo, información incompleta,
imperfecta o distribuida asimétricamente. Lo cual generara conductas
oportunistas, como cambios en su aversión al riesgo, selección adversa,
daño moral, etc.
 El contrato y otras restricciones institucionales, por ejemplo el tipo de
derecho de propiedad, limitaran la conducta oportunista y disminuirán el
riesgo y la incertidumbre que rodean las transacciones.
 La realidad muestra que en el intercambio se establecen relaciones de poder
y jerarquías.
 Las reglas de los contratos, más que la discreción de las partes, son una
buena guía para estimular el intercambio. La presencia de reglas disminuye
la ambigüedad contenida en la discrecionalidad con la cual pueden actuar las
partes, por supuesto, las reglas deben ser sencillas y claras de entender para
todos. Es decir los contratos debe ser simples para ser efectivos
 EL MUNDO DEL CONTRATO

 El mundo del contrato se describe como un mundo

de: 1)planeación, 2)promesa, 3)competencia y 4)
gobernación (u ordenamiento privado.
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 Los sistemas complejos se estudian con provecho

desde varios puntos de vista. Entre aquellos que han
sido productivamente creados están el hombre
económico, el hombre trabajador, el hombre político
(Rawls, 1983, p 13), en incluso el hombre jerárquico.
Para el estudio de la organización económica se
emplea el enfoque del hombre contractual.
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

1. Los supuestos conductistas. Sin embargo como vimos

antes, Bridgeman sostiene que para comprender las
acciones de los hombres es necesaria una atención más
consciente al estudio del funcionamiento de las mentes
de los hombre (1955, p.450). Las instituciones humanas –
incluido el derecho- heredan sus principales problemas y
propósitos de la condición general del hombre, y afirma
que el estudio de la mente y del proceso social es algo
necesario para llegar a las raíces (Jenkins, 1980, p.5)
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

1. Los supuestos conductistas. Como dice Coase, “la

economía institucional moderna debe estudiar al
hombre tal como es, cuando actúa dentro de las
restricciones impuestas por las instituciones reales.
La economía institucional moderna es economía
como debe ser” (1984, p.231). La economía del
costo de transacción caracteriza la naturaleza
humana tal como la conocemos por referencia a la
racionalidad limitada y el oportunismo.
 EL HOMBRE CONTRACTUAL
 La racionalidad Existen tres niveles, la forma fuerte –
la maximización. La forma semifuerte – la racionalidad
limitada. La forma débil – la racionalidad orgánica
 La maximización: La economía neoclásica mantiene una
orientación de maximización. Esto no tiene nada de objetable si
se reconocen todos los costos pertinentes. La tradición de la
maximización no alienta tales reconocimientos. Se reprime el
papel de las instituciones a favor del enfoque según el cual las
empresas son funciones de producción, los consumidores
funciones de utilidad, la asignación de la actividad entre modos
de organización alternativos se toma como dada y la
optimización se toma como ubicua.
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 La racionalidad limitada: Esta es una forma semifuerte de la

racionalidad en la que se supone que los actores económicos son
intencionalmente racionales, solo en forma limitadad. La idea es que
aunque la elecciones económicas son deliberadamente racionales,
lo son sólo de manera limitada. Es decir las elecciones están
restringidas por las instituciones existentes, en este caso por el
contrato. La racionalidad limitada de los agentes admite la
existencia de conductas oportunistas. Este enfoque permite
incorporar el factor humano que esta presente en la estructura de la
organización y el intercambio: errores de calculo, desviación de la
ética, evasión de la ley, rechazo a las convenciones, etc. Es decir, se
admite que el oportunismo es una condición profunda de la
búsqueda del interés propio y que incluso pueden llegar a la traición
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 La racionalidad limitada: La economización de la

racionalidad limitada asume dos formas. Una se ocupa de
procesos de decisión; la otra comprende estructuras de
gobernación. El uso de una solución heurística para los
problemas – en general (Simon, 1978) y en unión de
problemas específicos como el del cubo de Rubik (Heimer,
1983) es una respuesta del proceso de decisión. Cuando se
afrontan las realidades de la racionalidad limitada, deben
considerarse expresamente los costos de la planeación ,
adaptación y monitoreo de las transacciones.
Cubo de Rubik
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 Racionalidad orgánica: Es una forma débil de racionalidad

que se ocupa de los procesos evolutivos dentro de la
empresas y entre ellas ( Nelson y Winter, 1982) y de la
economía austriaca (Menger, 1963) que se ocupa de
procesos de clases mas generales, por ejemplo de las
instituciones del dinero, los mercados, algunos aspectos de
los derechos de propiedad y de la ley. Hay algunos casos
donde la ignorancia funciona con mayor eficacia en el logro
de ciertos fines que el conocimiento y planificación de los
mismos fines. Tales instituciones no se planea.
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 La orientación del interés propio. También pueden distinguirse tres

niveles en la búsqueda del interés propio. La forma más fuerte a la
que recurre la economía de los costos de transacción, es la de
oportunismo. La forma semifuerte es la busqueda sencilla del
interes propio. La obediencia es la forma debil
 El oportunismo: Es la búsqueda del interés propio con dolo. Esto
incluye formas más flagrantes tales como la mentira, el robo y el
engaño pero no se limita a ellas. Mas a menudo comprende algunas
formas sutiles de engaño. Se incluyen formas activas y pasivas, y
tanto los tipos ex ante como los tipos ex post.
 En términos más generales, el oportunismo se refiere a la revelación
incompleta o distorsionada de la información, especialmente a los
esfuerzos premeditados para equivocar, distorsionar, ocultar,
ofuscar o confundir de otro modo.
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 El oportunismo es el responsable de las condiciones reales o

aparentes de asimetría de la información que complican
enormemente los problemas de organización económica. Tanto
las principales como las terceras partes (árbitros, tribunales, etc)
 Resulta digno de atención que los esfuerzos de Nicolás de
Maquiavelo por tratar a los hombre como son. Tras observar que
los seres humanos tienen una propensión a comportarse de
manera oportunista. El aconsejo a su príncipe que “un
gobernante prudente no debe cumplir lo que promete cuando
ello vaya en contra de sus intereses, ni cuando ya no existan las
razones que lo llevaron a comprometerse. Jamás han faltado
excusas legitimas a un príncipe que deseara incumplir
honorablemente su promesa.
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 La lección más importante, para los fines del estudio

de la organización económica, es ésta: las
transacciones sujetas al oportunismo ex post se
beneficiaran si pueden elaborarse salvaguardas
apropiadas ex ante. Por lo tanto en lugar de replicar el
oportunismo con oportunismo, el príncipe sabio es
aquel que trata de dar y recibir “compromisos
creibles”
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 La búsqueda sencilla del interés propio: El hombre

neoclásico confronta a través de los mercados a otros
buscadores de su propio interés, esto sólo supone que se
realizan negociaciones en términos que reflejan la
posiciones originales. Pero la posiciones iniciales se revelan
de manera plena y franca cuando se hagan preguntas, las
declaraciones del estado del mundo será precisas, y la
ejecución está regida por el juramento o la regla. Por lo
tanto si las partes obtienen todas las ventajas que
corresponden a s u riqueza, recursos, patentes,
conocimientos, etc, tales ventajas serán evidentes desde el
principio.
 EL HOMBRE CONTRACTUAL

 La obediencia: Es un supuesto conductista asociado a la

ingeniería social. Adolph lowe lo expresa de este modo:
“podemos imaginar el caso limitante de un colectivismo
monolítico donde se ejecutan las prescripciones del plan
central por funcionarios que se identifican plenamente con
la macrometas impuestas” Esta identificación completa
prevé una gerencia de clase extrema donde se desvance el
interés propio.
 Los robots tienen la virtud de satisfacer los requerimientos
de la obediencia con un costo nulo de condicionamiento
social, aunque con una capacidad de respuesta limitada.
 Supuestos
conductistas
Racionalidad Orientación del propio
interés
Fuerte DC ; DM CT ; DM
Semifuerte CT ; T DC
Débil E U;T

DC: Derechos contingentes

DM: Diseño del mecanismo
CT: Costo de transacción
E: Evolutiva
U: Utópica
 Dimensiones

 La economía del costo de transacción sostiene que hay

razones económicas racionales para organizar algunas
transacciones de una manera y otras transacciones de otra
manera. Pero ¿ cuales transacciones se organizan de cierto
modo y por que razón? Una teoría visionaria de la
organización económica requerirá que se identifiquen y
expliquen los factores responsables de las diferencias
entre las transacciones. Estas dimensiones principales son:
la especificidad de los activos, la incertidumbre y la
frecuencia.
 Dimensiones

 La especificidad de los activos : Surgen en un contexto

intertemporal, las partes de una transacción pueden elegir de
ordinario entre las inversiones de propósitos especiales y las de
propósitos generales. Suponiendo que los contratos se terminen
como estaba planeado, las primeras permitirán a menudo el
ahorro de costos. Pero tales inversiones son también riesgosas,
ya que los activos especializados no pueden cambiarse de lugar
sin sacrificar el valor productivo si los contratos se interrumpen
o terminan prematuramente. Las inversiones de propósitos
generales plantean que los problemas surgidos durante la
ejecución del contrato pueden resolverse en un régimen de
activos de propósitos generales si cada una de las partes sigue
su propio camino.
 Dimensiones

 La especificidad de los activos : Suele distinguirse

entre los costos fijos y los costos variables, pero ésta
es solo una distinción contable. Es de mas
importancia para el estudio de la contratación el
hecho de que los activos puedan trasladarse o no.
Muchos de los activos que los contadores consideran
fijos son en realidad trasladables, como ocurre por
ejemplo con los edificios y equipos de propósitos
generales de ubicación central. Actico durables pero
móviles como los aviones son también desplazables.
 Dimensiones

 La incertidumbre: Como sostenía Hayek, los problemas interesantes

en la organización económica sólo surgen en unión de la
incertidumbre “ el problema económico de la sociedad es
principalmente un problema de adaptación a los cambios ocurridos
en las circunstancias particulares de tiempo de tiempo y lugar.
 La incertidumbre primaria es de una clase dependiente del Estado,
mientras que la secundaria deriva de la falta de comunicación, es
decir, del hecho de que aquel que toma decisiones no puede
conocer éstas ni los planes concurrentes de los demás.
 La incertidumbre primaria se deriva de los actos aleatorios de la
naturaleza y de cambios imprevisibles en las preferencias del
consumidor.
 Dimensiones

 La incertidumbre secundaria es una clase inocente o no

estratégica. Hay una falta de comunicación pero no se
hace ninguna referencia a la incertidumbre que surge a
causa de la ausencia de revelación estratégica, el engaño o
la distorsión de la información. Los planes son
desconocidos.
 La incertidumbre de tipo estratégico es imputable al
oportunismo y la llamaremos incertidumbre conductista.
No existe el concepto de frecuencias debido a que se
refiere a sucesos unicos.