4.

3 Administración del efectivo

4.3.2 Efectivo mínimo de operación

La administración de efectivo: pretende maximizar el valor de la

empresa, misma que se basa en los flujos de efectivo. su tarea
consiste, en determinar la cantidad de efectivo que una empresa
debe tener a su disposición en cualquier momento, para asegurar
que las operaciones normales del negocio continúen sin
interrupción.

Las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones:

Saldos Transaccionales: Saldo de efectivo necesario para realizar

las operaciones diarias; saldo relacionado con los pagos y las
cobranzas rutinarias.

Saldos Compensadores: Saldo mínimo que debe mantener una

empresa en una cuenta de cheques para pagar los costos de
servicios bancarios tales como compensaciones de cheques y
asesorías relacionadas con la administración del efectivo.
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4.3 Administración del efectivo
4.3.2 Efectivo mínimo de operación

Las empresas mantienen efectivo por las siguientes

razones:

Saldos Preventivos: Saldo de efectivo de reserva para prever

fluctuaciones imprevistas de los flujos de efectivo.

Saldos Especulativos: Saldo de efectivo que mantienen las

empresas con la finalidad de aprovechar cualesquier compras
de oportunidad que pudiera surgir.

2
4.3 Administración del efectivo
4.3.2 Efectivo mínimo de operación

Presupuesto de Efectivo

Es posible que el componente más importantes de una

administración adecuada de efectivo de una empresa sea su
capacidad de estimar sus flujos de efectivo, de tal modo que
pueda hacer planes para solicitar fondos en préstamos cuando
los recursos de efectivo sean insuficientes, o para invertir
cuando el efectivo supera lo que necesita.

Saldo de efectivo fijado como meta (mínimo): Saldo

mínimo de efectivo que una empresa desea mantener a modo
de realizar sus operaciones.

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4.3 Administración del efectivo
4.3.2 Efectivo mínimo de operación

Técnicas de administración del efectivo

Una adecuada administración del efectivo incluye una gestión

sólida tanto de los flujos de entrada como de los de salida de
efectivos de una empresa, por lo que debemos considerar los
factores que se expresan a continuación.

Sincronización de los flujos de efectivo: Situación en la cual

los flujos de entrada de efectivo coinciden con los flujos de
salida de efectivo; esto permite que las empresas mantengan
saldos pequeños para realizar sus transacciones.

Compensación de cheques: Proceso de conversión en efectivo

de un cheque que ha sido emitido y enviado por correo y que
se deposita en la cuenta del pagado (receptor).

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4.3 Administración del efectivo
4.3.2 Efectivo mínimo de operación

Técnicas de administración del efectivo

Flotación: Diferencia entre el saldo que se muestra en la cuenta

de cheques de una empresa (o de un individuo) y el saldo en
los registros del banco.

Flotación por desembolso: Valor de los cheques emitidos y

erogados, pero que aún no han sido totalmente compensados
a través del sistema bancario, por lo que no se han deducido
de la cuenta contra la cual fueron girados.

Flotación por cobranza: Monto de los cheques que han sido

recibidos y depositados, pero que aún no han sido puestos a
disposición de la cuenta a favor de la cuenta fueron girados.

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4.3 Administración del efectivo
4.3.2 Efectivo mínimo de operación

Técnicas de administración del efectivo

Flotación neta: Diferencia entre la flotación por desembolsos y la

flotación por cobranzas; la diferencia entre el saldo que aparece
en la cuenta de cheques y el saldo que se muestra en los libros
del banco.

Aceleración de las entradas de fondos

A pesar de que algunas de las demoras que ocasiona la flotación no

pueden ser controladas en forma directa, las técnicas que se
describen a continuación se usan para administrar las cobranzas.

Acuerdo de apartado postal: Técnica utilizada para reducir la

flotación basada en el envió de los pagos a apartados postales
localizados cerca del domicilio de los clientes.
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4.3 Administración del efectivo
4.3.2 Efectivo mínimo de operación

Aceleración de las entradas de fondos

Sistema de débito preautorizado: Sistema que le permite al banco

de una cliente transferir periódicamente fondos desde su cuenta
hasta la cuenta de otro banco por el pago de ciertas facturas.

Banca de concentración: Técnica utilizada para movilizar los fondos

de un gran número de cuentas bancarias hacia un fondo
mancomunado de efectivo centralizado, con la finalidad de
administrar de manera más eficiente el efectivo.

Control de desembolso

La aceleración de las cobranzas describe un lado de la administración

del efectivo, mientras que el control de los flujos de salida de los
fondos, o de los desembolsos, representa el otro. Por lo general se
utilizan tres métodos para controlar los desembolsos, a saber:
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4.3 Administración del efectivo
4.3.2 Efectivo mínimo de operación

Control de desembolso

Cuenta con saldo de cero: Cuenta especial de cheques,

utilizada para efectuar desembolsos que tienen un saldo igual
a cero cuando no se realizan actividades de desembolso.

Cuenta de desembolsos controlados: Cuenta de cheques, en

las cuales los fondos no se depositan sino cuando los cheques
se presenta para su pago, por lo general diariamente.