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Semana 01:
• Valor del dinero en el
tiempo
• Concepto de interés.
• Tasa de interés.
• Interés simple y
compuesto.
• Capitalización de interés
INTRODUCCION
•Colección de técnicas matemáticas que simplifican las
comparaciones económicas.
El dinero se valoriza a
través del tiempo a una
tasa de interés.
Tiempo
D D + D
El prestatario después de un plazo pagará
una cantidad de dinero mayor que lo
prestado. Ello implica que el dinero del
prestamista se incremento en una
cantidad que llamaremos intereses (D).
Por esto decimos que el dinero se
valoriza a través del tiempo. ¿Pero que
pasa cuando simultáneamente hay
inflación?
INFLACIÓN
• Elevación del nivel
general de los precios,
ello implica perdida del
poder adquisitivo. Por lo
tanto el dinero se
desvaloriza debido a la
inflación.
Tasa de inflación:
porcentaje promedio del
alza de precios en un
Con la tasa de interés el dinero se valoriza, pero
con la inflación se desvaloriza ¿entonces en que
quedamos?
Si partimos del supuesto que la tasa de interés es
mayor que la tasa de inflación:
Valoración a una tasa de
interés
Desvalorización por
inflación
Valoración
real
Con o sin inflación, el
dinero se valoriza a
través del tiempo.
CONSECUENCIAS DEL PRINCIPIO
Nº1
• No se pueden aplicar las operaciones aritméticas
con cantidad de dinero ubicadas en diferentes
puntos del tiempo.
• El dinero se valoriza si aumenta su poder de
compra.
• Como la tasa de interés es mayor que la tasa de
inflación: el dinero siempre se valoriza (“y la
excepción confirma la regla”)
PRINCIPIO N° 2: DE EQUIVALENCIA
Dos cantidades de dinero ubicadas en
diferentes puntos del tiempo son
equivalentes si al trasladarlas al
mismo punto, se hacen iguales en
magnitud.
$Q0
0 Interés: i 1
$Q1
PRINCIPIOS
FUNDAMENTALES
ENUNCIADO SIMPLE:
$100
= 0 20%
1
$120
PRINCIPIO No 3: LA RACIONALIDAD
FINANCIERA DE LOS AGENTES
Las personas y los agentes económicos
siempre buscaran maximizar beneficios y
reducir costos para un nivel de riesgo
dado
Si se tiene disponible una cantidad de
dinero, siempre se encontrará en el
mercado una tasa de interés mayor que
la inflación (tasa real positiva).
DEVALUACIÓ
N
± Disminuir por ley o por las
fuerzas del mercado el
valor de la moneda
nacional frente a una
extranjera (divisa).
± La devaluación estimula
las exportaciones y
desestímula las
importaciones
Al devaluarse ¿porelqué?
sol,
pierde poder de
compra en el mercado
internacional.
Tasa de Tasa de
Tasa de
interés = devaluaci + interés
interna externa
ón
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y
RIESGO
Ilustración:
Liquidez: la leche (diaria) de la vaca
Rentabilidad: La cría de la vaca.
Riesgo: que se roben ó se muera la vaca.
TASA
DE
INTERES
INTERÉS
i = F - P x 100%
P
Tasa de Interés y Tasa de
rendimiento
•Es la evidencia del valor del dinero en el tiempo. Es la
medida del incremento entre la suma originalmente
prestada o invertida y la cantidad final debida o
acumulada.
Solución:
a. Calcule el interés total causado: Interés S/20,000(0.09)= 1,800
Cantidad total a pagar es la suma del principal y el interés
La cantidad total a pagar es la suma del principal y el interés
Total a pagar = 20,000+1,800= 21,800
b) Gráfica:
25000
21,800.00
20,000.00
20000
15000
10000
5000
0
1 2
Equivalencia
Cuando se consideran juntos, el valor del dinero en el
tiempo y la tasa de interés permiten formular el concepto
de equivalencia económica, que implica que dos sumas
diferentes de dinero en diferentes tiempos el mismo valor
económico.
Gráfic
a
Equivalencia
Ejercicios:
A&C fabrica batería automotrices para los concesionarios de General Motors a
través de distribuidores particulares. En general, las baterías se almacenan
un año, y se agrega un 5% anual al costo para cubrir el cargo del manejo de
inventario para el dueño del contrato de distribución. Supongamos que usted
es dueño de las instalaciones de A&C ubicadas en el centro de la ciudad.
Realice los cálculos necesario con una tasa de interés de 5% anual para
demostrar cuáles de las siguientes declaraciones, referentes a los costos de
las baterías, son verdaderas o falsas.
a) La cantidad de S/98 hoy equivale a un costo de 105.60 un año después.
b) El costo de S/200 de una batería para un camión hace un año equivale a
S/205 ahora.
c) Un costo de S/38 ahora equivale a 39.90 un año después
d) Un costo de S/3,000 ahora es equivalente a S/2887.14 hace un año.
e) El cargo por manejo de inventario acumulado un año sobre una inversión
en baterías con un valor de S/2,000 es de S/100.
Análisis
•P = Cantidad deCuantitativo
Dinero con que se cuenta hoy.
•F = P + P*i
= (1 + i)*P
La tasa de interés es el
porcentaje al que está
invertido un capital en una
unidad de tiempo,
determinando lo que se
refiere como "el precio del
dinero en el mercado
financiero".
Tasa de Interés
La tasa de interés es fijada por el
Banco central de cada país a los
otros bancos y estos, a su vez, la
fijan a las personas por los
préstamos otorgados.
Una tasa de interés alta
incentiva al ahorro y una tasa de
interés baja incentiva al
consumo.
Tasa de Interés SIMPLE
Interés Simple
Si un amigo(a) te pide un préstamo de $10.000,
podemos decir que el CAPITAL que has prestado es
de $10.000.
Interés Simple
Si tu amigo(a) promete devolverte $11.000 en un
mes más, podemos decir que obtendrás un
interés de $1.000.
Interés Simple
Si tu amigo(a) promete devolverte $11.000 en un
mes más, podemos decir que obtendrás un
interés de $1.000.
Interés Simple
Pero además hay otro concepto importante asociado a los dos
anteriores.
LA TASA DE INTERÉS, que es el porcentaje que representa el
interés sobre el capital en un periodo determinado.
A este concepto de tasa de interés, también se le denomina
RENTABILIDAD en renta fija.
Interés Simple
En consecuencia, tenemos tres conceptos básicos
que serán permanentemente empleados en
operaciones crediticias, Inversiones y Finanzas en
general.
Así
abreviaremos :
i
Interés Simple
A continuación veremos como opera el cálculo de
intereses………
REVISEMOS EL SIGUIENTE GRÁFICO :
Interés Simple
En el interés simple, el Capital y la
Ganancia por el interés permanece
invariable en el tiempo.
Interés Simple
Analicemos el caso de un Capital de $10.000 colocado a
una Tasa de Interés de 8% anual durante 5 años :
Veamos ahora cómo funciona, en el siguiente gráfico :
Interés
Simple
En el ejemplo anterior, notaste que el interés simple era de
$800.
Ello es así porque el interés simple es directamente
proporcional al Capital, a la tasa de interés y al número de
períodos.
Matemáticamente, ello se expresa de la siguiente forma:
I = Cx x n i
I Interés Simple i Tasa de
interés
C Capital n Período
Interés Simple
El interés Simple posee las siguientes
características :
A mayor
Mayor INTERÉS
CAPITAL
A mayor
Mayor INTERÉS
TASA DE INTERÉS
I = 100.000 x 0.06 x 5
I = $ 30.000
A modo de práctica, resolvamos los siguientes
ejercicios :
¿ Qué capital colocado al 24% anual producirá al cabo de
6 meses $ 24.000 de Interés ?
¿ Qué fórmula usaras ?
¡Muy bien!
$200.000 es el
Verificando fórmula.....
CAPITAL
En este caso “n” = 6 meses o para
“homogeneizar”, 0,5 años.
El interés
I = C x ique
x n / 360obtendría u
$83
Reemplazando los valores en la fórmula :
I = $ 83,3
Interés Simple
OJO :
Debemos igualar las unidades de tiem
que están expresadas la tasa y el pe
Interés Simple
Clasificación del interés simple
Interés simple comercial:
360 días al año, 180 días al semestre, 120
Cuatrimestre, 90 días al trimestre, 60 bimestre
y 30 días al mes
F P (1 i n)
Donde: F = Valor Futuro
P = Valor Presente
i = Tasa de Interés
n = Períodos de Capitalización
Interés
Simple
Concepto de Equivalencia
Financiera:
Es la relación de igualdad que se establece
entre una o unas deudas y uno o unos
pagos en un momento determinado en el
tiempo denominado fecha focal (momento
de la negociación).
Interés
Simple
Valor presente a Interés Simple
1
P =F *
(1+in)
Interés
Simple
Interés
•El interés que Compuesto
mejor representa el valor del dinero
en el tiempo es el:
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
fecha
focal
Interés
Compuesto
Regla de saldos
insolutos:
x
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
fecha
focal
Valor Futuro (F)
Es el término que se
utiliza para designar el
valor de una cantidad de
dinero que está ubicada
en un período futuro
“n”
Alternativa
20.000 30.000 20.000
Inversión
Inicial
0 1 2
3 años
Beneficios Beneficios al Beneficios
al Final del Final del al Final del
65.000 Período Período Período
Flujo de Fondos
F F F
0 1 2
3 años
65.000
P
Valor Futuro
Inversión (Valor Presente) = 100
Tasa de Interés (Tasa) = 6%
= 0,06 x 100 = 6
100 + 6 = 106
Valor
Es decir la Futuro
inversión crece por el
factor (1+0,06) = 1,06
100 (1,06)(1,06) =
100 (1,06)2 = 112,36
La inversión
Si mantenemos crecerá
durante otro año
…
100 (1+0,06)(1+0,06)(1+0,06) =
F= P (1+ i) n
Valor
Futuro
Valor Futuro
Valor Presente
Es el término que se
utiliza para designar el
valor de una cantidad de
dinero HOY
Hemos visto Valor
que 100 invertidos
hoy al 6% Presente
crecerán en una año a
un valor futuro de 106.
0
1 año
P=?
Valor Presente
1
P =F *
(1+i) n
Factor de Descuento
1
FD=
(1+i) n
Factor de Descuento