INGENIERIA CIVIL – ECONOMIA Y

FINANZAS
Jean Marcell Marquez Alvarez
Docente - UFPS
TASAS DE INTERES –
EQUIVALENCIA DE TASAS
 Tasa de Interés: ¿Qué es?
Es un indicador que se expresa en forma de porcentaje (%), se
utiliza para estimar cuánto costará un crédito, así como la
rentabilidad que ofrecerán los ahorros o inversión. Esta tasa
ofrece un balance entre el riesgo y la posible ganancia que trae
consigo la utilización de un monto de dinero en una situación y
tiempo específico.

La tasa de interés puede ser tanto fija como variable, la primera

se mantiene estable por el tiempo que dura la inversión o se
devuelve el préstamo, mientras que la variable se va
actualizando de forma mensual, adaptándose a la inflación, la
variación del tipo de cambio y otras variables.
Tasas de Interés: Tipos de tasas de interés

Tasa de Interés Fija: Es una tasa que se mantiene igual

durante toda la vigencia del préstamo, por ejemplo se
puede indicar que se aplicará al préstamo una tasa de
10%, y una vez acordada esta tasa no varía.

Tasa de Interés Variable: Este tipo de tasa se actualiza

generalmente de forma mensual y en algunos casos de
forma trimestral. Normalmente esta tasa se encuentra
asociada a una tasa de referencia, la cual puede ser el
DTF más un diferencial o también al IPC más un
diferencial.

Tasa de Interés Real: Esta tasa es muy importante

porque nos permite determinar cuál es el interés real que
vamos a ganar por las inversiones, ya que la inflación
disminuye la capacidad de compra, lo cual implica que el
dinero pierda su valor.
 Tasas de Interés:
TASA NOMINAL
La tasa nominal, como su nombre lo indica, es una tasa de referencia
que existe solo de nombre porque no nos determina la verdadera tasa
Tipos de tasas de interés
de interés que se cobra en periodo
 
TASA EFECTIVA
Es la tasa que mide el costo efectivo de un crédito o la rentabilidad
efectiva de una inversión, y resulta de capitalizar o reinvertir los
intereses que se causan cada período. Cuando se habla de tasa efectiva
se involucra el concepto del interés compuesto, ya que ésta resulta de
la reinversión periódica de los intereses.
 
TASA PERIÓDICA
Es la tasa de interés que se aplica al valor del crédito, en consecuencia,
es la tasa de interés que se utiliza para calcular los intereses para un
periodo determinado. Son ejemplos de tasas periódicas: 1% diario, 2%
mensual, 10% trimestral, 15% semestral y 20% anual. Como veremos
más adelante la tasa periódica la podemos calcular con base en la tasa
nominal y con base en la tasa efectiva.
 TASA INTERES PERIODICA
La tasa de interés periódica se simboliza como i, y se
aplica siempre al final de cada periodo.

Es aquella tasa en la cual se indica dos elementos básicos:

La tasa y el periodo de aplicación, mientras; no se indique
lo contrario se maneja como vencida, lo cual indica que
también habrá tasa de interés anticipada. Es una tasa que
puede serincluida en las fórmulas que se desarrollan en las
matemáticas financieras.

Ejemplos: 2% mensual, 4% bimestral, 6% trimestral, 18%

semestral y 30% anual.
 PERIODO

El tiempo que transcurre entre un

pago de interés y otro se denomina
periodo y se simboliza por n,
mientras que el número de periodos
que hay en un año se representa por
m y representa el número de veces
que el interés se capitaliza durante
un año y se le denomina frecuencia
de conversión o frecuencia de
capitalización.
 TASA INTERES NOMINAL
Es una tasa de interés de referencia y se denomina como r, por ser de referencia no mide el valor
real de dinero, por lo tanto, no puede ser incluido en las fórmulas de las matemáticas financieras.
(Ing. Economica)
Es una tasa de interés que necesita de tres elementos básicos: La tasa, el periodo de referencia y el
periodo de composición. El periodo de referencia mientras no se diga lo contrario, siempre será el
año
El periodo de composición puede recibir el nombre de:
Periodo de capitalización, Periodo de liquidación o Periodo de conversión.
Como ejemplos de interés nominales vencidos se pueden señalar: 4% bimestral compuesto
mensualmente, 18% semestral capitalizable trimestralmente, 28% anual liquidable
cuatrimestralmente, 32% convertible mensualmente.
Se suman y restan normalmente, si y solo si tienen las mismas unidades de tiempo y se pueden
convertir dependiendo de lo que estemos necesitando (suman (+) restan (-) Dividen (/) multiplican
(x)
 2% EMA sugiere una tasa Efectiva Mensual Anticipada . 15%
NCTV denota una tasa Nominal Capitalizable Trimestre Vencido
Relación entre tasa interés periódica y la tasa de interés
nonimal

i : tasa de interes periodica

r : tasas nominales
m : Frecuancia de conversión
número de períodos o de subperíodos que se encuentran en
el periodo de referencia, que generalmente es el año.
Simplemente se podría definir como el número de
capitalizaciones dentro del periodo de referencia.
 TASA INTERES NOMINAL
Defina el valor de m e i en las siguientes tasas de intereses nominales:

a) 28% convertible bimensualmente,

b) 4% bimestral compuesto mensualmente,

c) 24% anual compuesto bimestralmente,

d) 12% semestral compuesto trimestralmente,

e) 32% anual compuesto cuatrimestralmente,

f) 30% liquidable semestralmente,

g) 36% anual compuesto anualmente.

 Tasas Vencidas - Anticipadas
Finalmente, en cuanto en como se causa el interés (momento de
pago de intereses), las hay vencidas (u ordinarias) y
anticipadas. La primera de ellas indica que los intereses serán
pagados al final del periodo, mientras que la segunda establece
que el pago de intereses se realiza al inicio.

Como analogía se puede pensar en que un arriendo de un

inmueble habitualmente es anticipado, porque se paga al inicio
de mes (o del periodo establecido entre arrendatario y
arrendador); mientras, que el pago de los servicios públicos se
cancela de forma vencida; es decir, después de consumidos.
 Conversión de anticipado a vencido y de vencido a anticipado: La
fórmula del interés implica una tasa vencida, o sea, que el interés se
paga al final de cada periodo. Sin embargo, hay ocasiones en que se
pueden pagar de forma anticipada (al inicio de cada periodo); en este
caso, la tasa se representa como ia, lo que significa que los intereses
se capitalizan al comienzo del periodo.

Pero generalmente, en matemáticas financieras se trabaja con tasas

vencidas, por ende, cuando tengamos una tasa anticipadas,
habitualmente lo que se tiene que hacer es convertirla a vencida,
utilizando la siguiente fórmula:
TASAS VENCIDAS - ANTICIPADAS

Hallar una tasa ESV (Efectiva Semestral Vencida) la cual debe

producir los mismos resultados que una del 5% ESA (Efectiva
Semestral Anticipada).

Hallar una tasa EMA efectiva mensual anticipada equivalente

al 10% EMV (Efectivo Mensual Vencido).
Ejemplo 1:

Hallar una tasa ESV (Efectiva Semestral Vencida) la

cual debe producir los mismos resultados que una del
5% ESA (Efectiva Semestral Anticipada).

Ejemplo 2:

Hallar una tasa EMA efectiva mensual anticipada

equivalente al 10% EMV (Efectivo Mensual
Vencido).
 TASAS EQUIVALENTES
¿Qué son tasas equivalentes?

Como es sabido, una cantidad de dinero no conserva su valor

a lo largo del tiempo, pero si se trabaja apropiadamente la tasa
de interés, es posible hallar los valores equivalentes en cada
periodo de tiempo. Por ende, se denominan tasas equivalentes
a aquellas que teniendo diferente periodicidad producen los
mismos intereses y el mismo monto al vencimiento de una
transacción. Partiendo de una tasa determinada, se puede
hallar una tasa equivalente diferente, teniendo en
consideraci.n el valor del dinero en el tiempo.
 r : tasas nominales vencidas
m : capitalizaciones / veces por año (nuevas)
t : capitalizaciones dadas por año
ie : tasa efectiva
TASAS NONIMALES – EFECTIVAS
TASAS VENCIDAS - ANTICIPADAS
 TASAS
EQUIVALENTES
 Nominal - Nominal 𝑗1 𝑗2 𝑡

Procedimiento para el despeje de la tasa ( 1+ )(

= 1+ ) 𝑚
  𝑚 𝑡
Nominal a Buscar ()
Una
  forma de expresar el termino es
𝑚 𝑡
𝑗 𝑗2
𝑚(
( 1 ) 1 + 1 ) ( = 1+
𝑡 ) 𝑡
 𝑗 1 = 𝑗2
𝑚 [( ) ]
1+
𝑡
𝑚
−1

  Sacamos a ambos Una vez cancelado el exponente del

lados de la igualdad primer termino, pasamos el 1 al otro
lado de la igualdad
𝑚 𝑡
  𝑗1 𝑗2
𝑚

√( 1+
𝑚 ) = √( 𝑚
1+
𝑡 ) 𝑗 1= 𝑚 ∗ 1+
𝑗2
[( ) ]
𝑡
𝑡
𝑚
−1

  Con el fin de cancelar el   Finalmente pasamos el término que está

exponente que acompaña el dividiendo al otro lado de la ecuación a
primer termino de la ecuación multiplicar y ya tenemos la ecuación en
función de el termino lista para calcular.
 EJEMPLO: Hallar la tasa equivalente convertible Bimestralmente, de una
tasa del 30% que se capitalizable Semestral
𝑗 𝑚
𝑗2 𝑡
Y para eliminar el exponente de la expresión
(
( 1 ) 1 + 1
𝑚 ) ( = 1+
𝑡 ) aplicamos la raíz a ambos lados de la igualdad:
6
  𝑗
Los datos que nos da el ejercicio son:
 
(periodos dados, 2 semestres tiene un año)
(nuevos periodos de capitalización , 6 semestres tiene
√(
6
1+ 1
6 ) 6
= √ 1.3225  

un año) Ahora pasamos el 1 al otro lado de la igualdad y

resolvemos la expresión:
Reemplazamos los datos conocidos 𝑗
6   61 = √
6
1.3225   − 1
(  1 + 6𝑗 ) =( 1+ 0.30
2

2 )
1

𝑗1
  6
=0.0476
Resolvemos las expresión que se encuentra
después del igual: Finalmente pasamos el término que está dividiendo
Entonces nos queda: al otro lado de la ecuación a multiplicar
𝑗 1 = 0.0476 ∗ 6
𝑗1 6
 
(  1+
6 ) =1.3225 𝑗 1= 0.2856 → 𝑗 1=28.56 % 𝐵𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
 
 Efectivo - Nominal 𝑗1 𝑡

  Procedimiento para el despeje de la tasa (  1+

𝑚 )
= ( 1 +𝑖𝑒 ) 𝑚

Nominal a Buscar ()
  forma de expresar el termino es
Una
𝑚
𝑗1
( 2 ) 1 + ( 𝑚 ) = ( 1 +𝑖𝑒 )
𝑡

𝑗1 𝑡
[
  = ( 1+𝑖𝑒 ) − 1
𝑚
𝑚
]

  Sacamos a ambos Una vez cancelado el exponente del

lados de la igualdad primer termino, pasamos el 1 al otro
lado de la igualdad
𝑚
  𝑗1
√(
𝑚
1+
𝑚 ) 𝑚
= √ ( 1+𝑖𝑒 )
𝑡

  [
𝑡
𝑗 1= 𝑚 ∗ ( 1+𝑖𝑒 ) 𝑚 − 1 ]

  Con el fin de cancelar el   Finalmente pasamos el término que está

exponente que acompaña el dividiendo al otro lado de la ecuación a
primer termino de la ecuación multiplicar y ya tenemos la ecuación en
función de el termino lista para calcular.
 EJEMPLO: Teniendo una tasa Efectiva del 15% bimestral, hallar la tasa
equivalente que se capitaliza cuatrimestralmente
Y para eliminar el exponente de la expresión
𝑗1 𝑚 aplicamos la raíz a ambos lados de la igualdad:
(
( 2 ) 1 +
𝑚 ) = ( 1 +𝑖𝑒 )
𝑡

3
  𝑗1
Los datos que nos da el ejercicio son:
  √(
3
1+
3 ) 3
= √ 2.3130  

Ahora pasamos el 1 al otro lado de la igualdad y

resolvemos la expresión:
𝑗
  31 = √
3
2.3130   − 1
Reemplazamos los datos conocidos
3 𝑗1
𝑗1  
(
  1+
3 ) =( 1 + 0.15 ) 6
3
=0.3225

Finalmente pasamos el término que está dividiendo

Resolvemos las expresión que se encuentra al otro lado de la ecuación a multiplicar
después del igual: 𝑗 = 0.3225 ∗ 3
3   1
(  1 + 3𝑗 ) =2.3130
1
𝑗 = 0.9674 →
 1
𝑗 1 =96.74 %
 𝑡

  Procedimiento para el despeje de la tasa   [

𝑖𝑒= ( 1 +𝑖𝑒 ) 𝑚 − 1 ]
Efectiva a Buscar ()
Una vez cancelado el exponente del
primer termino, pasamos el 1 a restar
( 3 ) ( 1+𝑖𝑒 ) 𝑚= ( 1 +𝑖𝑒 ) 𝑡 al otro lado de la igualdad
 
  Tenemos la ecuación en función de el
  Sacamos a ambos termino lista para calcular.
lados de la igualdad

𝑚 𝑚 𝑚 𝑡
√  ( 1+𝑖𝑒 ) = √ ( 1+𝑖𝑒 )

  Con el fin de cancelar el

exponente que acompaña el
primer termino de la ecuación

𝑡
( 1 +𝑖𝑒 ) = ( 1 +𝑖𝑒 ) 𝑚

  forma de expresar el termino es

Una
 Nominal - Efectivo 𝑡

  Procedimiento para el despeje de la tasa   [

𝑖𝑒= ( 1 +𝑖𝑒 ) 𝑚 − 1 ]
Efectiva a Buscar ()
Una vez cancelado el exponente del
primer termino, pasamos el 1 a restar
𝑡
𝑗1 al otro lado de la igualdad
( 4 ) (1 +𝑖𝑒 ) = 1 + ( )
𝑚

𝑡
  Tenemos la ecuación en función de el
  Sacamos a ambos termino lista para calcular.
lados de la igualdad

𝑡
  𝑗1
𝑚
√ ( 1+𝑖𝑒 ) 𝑚
=
√(
𝑚
1+
𝑡 )
  Con el fin de cancelar el
exponente que acompaña el
primer termino de la ecuación
𝑡
𝑗
(  1 +𝑖𝑒 ) = 1+ 1 ( ) 𝑚

𝑡
  forma de expresar el termino es
Una