ANALYSE DE

RENTABILITÉ DE
PROJETS I
Amortissement (suite) et l’étude de
remplacement d’équipement
Cours 9

Serge Lambert, ing. Ph.D.

Département de génie industriel
Université du Québec à Trois-Rivières
 Contenu de la présentation
• Retour sur le dernier cours
• L’amortissement
– Méthodes de calcul fiscal
– Méthodes d’évaluation de la valeur
• Étude de remplacement d’équipement
– Raisons
– Méthode d’analyse
– Facteurs à considérer
– Comparaisons où la durée de vie restante du défendeur
diffère de celle du compétiteur
• Conclusion
Module 5 2
 Retour sur le dernier cours
• L’amortissement (comptable et fiscal)
• Paramètres :
– N: durée de vie utile en années
– C: coût d’investissement initial
– dpan: coût annuel d’amortissement
– SNAn: valeur aux livres
– VR: valeur résiduelle
– DPAn: amortissement accumulé
– d: taux d’amortissement dégressif
Module 5 3
 Méthode d’amortissement
comptable
• Méthode linéaire
• Méthode du solde dégressif
• Méthode du solde dégressif: 200%, 150% et
125%
• Méthode de la somme des nombres
• Méthode du fonds d’amortissement
• Méthode de l’utilisation prévue
Module 5 4
 Exercice
• Votre entreprise vient d’acquérir une machine au
coût de 100 000$. Elle doit payer 3 000$ pour le
transport et de frais d’installation de 50 000$. La
durée de vie estimé est de 5 ans avec une valeur de
revente de 20 000$.
• Calculer l’amortissement de l’année 3 selon la
méthode du solde dégressif en utilisant un taux de
25% par année.
• Calculer le solde non-amorti à la revente. Que
représente la différence?
Module 5 5
 L’amortissement fiscal
Règle
• Par catégorie d’actif :
– Tous les actifs de même catégorie sont additionnés
ensembles
– Fermeture d’une catégorie : Vente de tous les actifs de
cette catégorie
• Si solde négatif, donc il y a récupération d’amortissement
• Si solde positif, donc il une perte
• Acquisition :
– Demi-taux pour la première année sur les acquisitions
nettes
– Calcul : Acquisitions moins dispositions = Acquisitions nettes

Module 5 6
 L’amortissement fiscal
Tableau
Cat. Taux max (%) Description sommaire de l’actif
1 4 Bâtisse avec fondation
6 10 Bâtisse sans fondation et structure de bois
7 15 Navire
8 20 Équipements divers: de bureau, machinerie, outillage
9 25 Avion et composantes
10 30 Matériel roulant, équipements électroniques et informatiques
12 100 Petits outils (200$ ou moins), logiciels, matrices et moules
16 40 Taxis et voitures de location de courte durée
17 8 Trottoir, chemin, stationnement
18 60 Pellicules cinématographiques
22 50 Matériel mobile pour la construction
38 Module
30 Matériel mobile d’excavation et 5
déplacement de terre ou pierre 7
Méthode du solde dégressif
 Méthode linéaire fiscal
• avec règle de la demi-année
dpa = dpan = C – VR 2≤n≤N
N
dpa = dpan = C – VR n = 1 et n = N+1
2N
DPAn= dpa1 + (n-1) dpan n≤N
DPAn+1= dpa1 + (n-1) dpan + dpan+1 n=N+1
SNAn= C - DPAn = C – (dpa1 + (n-1) dpan)

Module 5 8
 Méthode linéaire fiscal
Exemple
• Un actif a coûté 12 000$ pour l’achat et
l’installation. La durée de vie est estimée à 10 ans
et la valeur résiduelle à 2 000$. Trouvez selon la
méthode linéaire :
– Les valeurs d’amortissement annuel?
– L’amortissement accumulé à la fin de la 5ième année?
– La valeur aux livres à la fin de la 8ième année?

Module 5 9
Méthode du solde dégressif fiscal
• avec règle de la demi-année:
d = taux amortissement dégressif
dpan = d[C (1-0.5d)(1-d) n-2]
SNAn = C (1-0.5d)(1-d)n-1

Module 5 10
Méthode du solde dégressif fiscal
Exemple
• Un actif a coûté 12 000$ pour l’achat et
l’installation. La durée de vie est estimée à 10 ans
et la valeur résiduelle à 2 000$. Trouvez selon la
méthode du solde dégressif :
– Les valeurs d’amortissement annuel et valeur aux livres
pour chaque année?
– L’amortissement accumulé à la fin de la 5ième année?
– La valeur aux livres à la fin de la 8ième année?

Module 5 11
Méthodes d’évaluation de la valeur
• Principe de la valeur actuelle
– Problème à évaluer les revenus futurs
• Principe du coût historique moins la dépréciation
– Ignore innovations technologiques, les variations de
prix, améliorations par le propriétaire qui n’ont pas
d’effet sur la valeur de revente et
– Choix de la méthode d’amortissement
• Principe du coût actuel de remplacement moins la
dépréciation
– Couramment utilisé dans le domaine immobilier

Module 5 12
 Amortissement
Exercice
• La société Paul a acheté au montant de 50 000$ une
machine qui a une durée de vie estimée à 7 ans. Elle a dû
payer des frais de transport de 3 000$ et des coûts
d’installation de 5 000$. Après 5 ans d’utilisation, la
Société n’en a plus besoin. Elle doit payer 2 000$ pour la
faire enlever et peut la vendre 4 000$, selon une estimation
initiale. Elle utilise la méthode du solde dégressif avec un
taux de 20% pour calculer la dépréciation et déduction
pour amortissement de cette catégorie d’équipements.
1. Trouver les valeurs d’amortissement annuel et les valeurs aux
livres pour chaque année?
• Sans demi-année.
• Avec demi-année.
2. Quelle est la différence entre la dépréciation réelle et la déduction
pour amortissement après 5 ans.
Module 5 13
 Étude de remplacement
d’équipement
• Cherche à déterminer si oui ou non et quand
un actif déjà en service (défendeur) devrait
être remplacé par un autre (compétiteur) qui
produirait une meilleure rentabilité
• Méthodologie similaire à celles déjà vues

Module 5 14
 Raisons du remplacement
• Détérioration : Due à l’usure normale ou un
accident
• Désuétude : Par rapport aux nouvelles
technologies disponibles
• Insuffisance de capacité : Changement de
demande (Augmentation)

Module 5 15
Méthode d’analyse de rentabilité pour le
remplacement
• Flux monétaires intérieurs
– Déterminer les recettes et déboursés du au
remplacement
– Horizon de temps considéré seulement (tient
compte des valeurs résiduelles)
• Flux monétaires extérieurs *
– Considérer les actifs usagés, le défendeur au
coût du marché et les actifs neufs
(compétiteurs)
Module 5 16
Facteurs à considérer pour une étude
de remplacement
1. Utilisation des coûts réels
2. Traitement des pertes dues aux valeurs non
amorties
3. Durée de vie la plus économique du bien de
remplacement (compétiteur)
4. Durée de vie la plus économique du bien en
service (défendeur)
5. Traitement fiscal des gains et pertes en capital
résultant du remplacement

Module 5 17
Traitement des pertes dues aux
valeurs non amorties
• Choix :
– Faire l’hypothèse qu’en continuant l’utilisation du bien
en service, la partie en capital non amortie pourra être
recouvrer
– Charger les coûts non amortis à ceux de l’équipement
de remplacement et amortir le coût total dans le futur
– Passer la partie non amortie au compte «profits et
pertes» pour déduire du bénéfice de l’année courante
– Créer une réserve monétaire pour imputer les valeurs
non amorties

Module 5 18
 Coût annuel équivalent
• Permet de déterminer la durée de vie économique

N 
C. A.E.   Cn ( P / F , i %, n) ( A / P, i %, N )
 n 1 

• Où Cn représente les déboursés annuels à l’année n,

incluant l’amortissement et le coût du capital.

Cn =Valeur de revente * Coût du capital

+ Coût d’amortissement
+ Coût de fonctionnement et d’entretien
Module 5 19
Durée de vie la plus économique du
bien de remplacement
• Choisi une durée de vie plus courte
généralement :
– Éviter les erreurs d’estimation de durée de vie
et la désuétude
• Prendre la même durée de vie
qu’initialement ou plus courte.

Module 5 20
 Durée de vie la plus économique du
bien de remplacement
• Chariot élévateur neuf de 40 000$
• Déboursés annuels : 2 000$ pour les 2 premières années et
augmentation de 1 000$ à partir de l’année 3.
• Valeur de revente :
Année 1 2 3 4 5 6
Valeur de 35 000 30 000 25 000 15 000 10 000 2 000
revente $

• Coût du capital : 10%

• Déterminez la durée de vie la plus économique?
Module 5 21
Durée de vie la plus économique du
bien en service

Module 5 22
 Durée de vie la plus économique du
bien en service
• Chariot élévateur actuel
• Déboursés annuels : 8 000$ actuellement et augmentation de
1 000$ par année.
• Valeur de revente :
Année 0 1 2 3 4 5
Valeur de 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0
revente $

• Coût du capital : 10%

• Déterminez la durée de vie la plus économique?
Module 5 23
Comparaison des combinaisons de
remplacement
• On doit trouver les combinaisons de C.A.E.
• Choisi le plus petit C.A.E.

• Reprendre exemple précédent. Besoin des

chariots pour 4 ans.

Module 5 24
 Conclusion
• Amortissement (Module 5)
– Exercices : Tous
• Étude de remplacement d’équipement
(Chapitre 7)
– Exercices : Sur le portail
• Prochain cours :
– Examen de contrôle 2 : Cours 7 à cours 9
• Questions
Module 5 25