CURSO

: ADMINISTRACION FINANCIERA.
: 01
SESIÓN
: LA ADMINISTRACION FINANCIERA
TEMA

ESCUELA DE
ADMINISTRACIÓN
2020- II
Temario
• Introducción.
• Panorama general de la Administración
Financiera.
• Las funciones financieras.
• Objetivo de la Administración Financiera.
• Responsabilidad Social.
Finanzas: Arte, ciencia y tecnología de la gestión del valor
Finanzas: Arte, ciencia y tecnología de la gestión del valor

EL ESTADO

PADRE DE
AGRICULTOR
FAMILIA

EMPRESARIO FINANZAS BODEGUERO

RENTABILIDA
PRECIOS COSTOS NEGOCIOS CONSUMO CREDITO AHORRO INVERSIÓN
D
Corporación:
Una corporación es
una compañía o una
organización, un
grupo de personas
naturales o jurídicas
autorizadas para
operar como una
sola entidad, con o
sin fines de lucro.
Corporación:

La corporación
empresarial más
conocida es la
Sociedad Anónima
 Objetivos financieros Empresariales:

• Máxima rentabilidad sobre

la inversión.

• Mayor valor agregado por

empleado.

• Mayor nivel de satisfacción

para los clientes.

• Mayor participación de
mercado
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA:

• Optimo Control:
Manejo de recursos
económicos y
financieros de la
corporación, esto
incluye la obtención de
recursos financieros
tanto internos como
externos
Administración Financiera:

PLANIFICACIÓN

ORGANIZACIÓN DE LOS FONDOS PARA EL

FUNCIONAMIENTO DEL
DIRECCIÓN NEGOCIO

CONTROL
Funciones básicas del Gerente Financiero:
• Adquisición de fondos al
costo mínimo.
• Convertir los fondos en
la óptima estructura de
activos.
• Controlar el uso del
activo para maximizar la
ganancia neta
• Mantener el equilibrio
entre los dividendos y
las utilidades retenidas
EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZAS

1. Para principios del siglo

XX, las finanzas
centraba su énfasis
sobre la materia legal:
Consolidación de
firmas, formación de
nuevas firmas y
emisión de bonos y
acciones con mercados
de capitales primitivos.
EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZAS

2. Durante la depresión de
los años 30’, en los
Estados Unidos de
Norteamérica las
finanzas enfatizaron
sobre quiebras,
reorganizaciones,
liquidez de firma y
regulaciones
gubernamentales sobre
los mercados de valores.
EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZAS

3. Entre 1940 y 1950, las

finanzas continuaron
siendo vistas como un
elemento externo sin
mayor importancia
que la producción y la
comercialización.
EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZAS

4. A finales de los años 50’,

se comienzan a
desarrollar métodos de
análisis financiero y a
darle importancia a los
estados financieros
claves: El balance
general, el estado de
resultados y el flujo de
efectivo.
EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZAS

5. En los años 60’, las

finanzas se concentran
en la óptima
combinación de valores
(bonos y acciones) y en
el costo de capital.
EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZAS

6. Durante La Década De
Los 70´, se concentra en
la administración de
carteras y su impacto en
el manejo de fondos de
la empresa.
EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZAS

7. Para la década de los 80’

y los 90´, el tópico fue la
inflación y su
tratamiento financiero,
así como los inicios de la
agregación de valor.
EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZAS

8. En el nuevo milenio, las

finanzas se han
concentrado en la
creación de valor para
los accionistas y la
satisfacción de los
clientes.
Principios del análisis financiero
1. Dilema entre el riesgo y el beneficio
100
90
80
B
E 70
N 60
E
F 50
I 40
C
I 30
O 20
10
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
MENOR MAYOR
RIESGO
Principios del análisis financiero

INTERÉS

2. El valor del
dinero en el
tiempo
RENDIMIENTO
Principios del análisis financiero

INGRESOS

3. Maximización de
la riqueza del
inversionista
EGRESOS
Principios del análisis financiero

INVERSIONES A INVERSIONES A
LARGO PLAZO CORTO PLAZO

4. Financiamiento
FINANCIAMIENTO
apropiado
FONDOS A FONDOS A
LARGO PLAZO CORTO PLAZO
Principios del análisis financiero

INVERSIÓN

5. Dilema entre
liquidez y
necesidad de
LIQUIDEZ
invertir
Principios del análisis financiero
6. El ciclo de los negocios
M illo n e s d e N u e v o s S o le s

Utilidades Empresa Perú S.A.

40

35

30

25

20

15

10

Años
Principios del análisis financiero
7. Apalancamiento Financiero:
Uso de deuda.

RECIBO AL INVIERTO
15% AL 20%
Principios del análisis financiero
8. Diversificación Eficiente

TALLER DE FÁBRICA DE
REPARACIONES PAPEL

EDUCACIÓN
INVERSIONES
EN

INMOBILIARIA

CÓMPUTO Y
COMUNICACIONES
TECNOLOGÍA
DEPORTE
Principios del análisis financiero

LIBRE MERCADO

9. El libre
desplazamiento
de recursos
INVERSIÓN
Principios del análisis financiero

ALT.3
r=8%
ALT.2 ALT.4
r=12% r=5%
ALT.1 ALT.5
10. Costo de r=6% r=10%

oportunidad

ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN DE
SIMILAR RIESGO
 Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO
TOTAL ACTIVO CTE. PASIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO NO CTE. TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVO PATRIMONIO NETO
 Estado de Resultados
INGRESOS +
EGRESOS -
UTILIDAD (PÉRDIDA) =
 BALANCE GENERAL
ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA
 ACTIVO 31-dic-19 31-dic-18
Activo Corriente
Caja y Bancos. 479 1.238
Valores Negociables. 45 2.272
Cuentas por Cobrar. 7.466 7.732
Inventarios. 7.990 18.842
Gastos pagados p/ adelantado 346 348
Total Activo Corriente 16.326 30.432
Activo No Corriente.
Inversiones en Valores a L.P. 2.412 5.684
Inmuebles Maquinaria y Equipo. 10.500 50.600
Depreciación Acumulada -1.802 -8.908
Otros Activos a L.P. 126 110
Total Activo No Corriente 11.236 47.486
TOTAL ACTIVO 27.562 77.918
 PASIVO Y PATRIMONIO 31-dic-19 31-dic-18
PASIVO
Pasivo Corriente
Sobregiro bancario 6.277 5.721
Cuentas por pagar 7.200 10.000
Parte corriente de Deuda a L.P. 67 431
Total Pasivo Corriente 13.544 16.152
Pasivo No Corriente.
Deudas a Largo Plazo 593 1.564
Provisiones 3.000 8.357
Ganancias Diferidas 174 132
Total Pasivo No Corriente 3.767 10.053
TOTAL PASIVO 17.311 26.205
 PASIVO Y PATRIMONIO 31-dic-19 31-dic-18
PATRIMONIO NETO
Capital Social 7.000 7.000
Participación Patrimonial del Trabajo 1.000 4.325
Excedente de Revaluación 342 9.157
Reservas 97 10.712
Utilidades Retenidas 1.812 20.519
Total Patrimonio Neto 10.251 51.713
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 27.562 77.918
 Balance General
Estado de Situación Financiera
31-dic-19 31-dic-18 31-dic-19 31-dic-18
Total
Total Pasivo y
Activo 27.562 77.918 Patrimonio 27.562 77.918
 ESTADO DE
RESULTADOS
 ESTADO DE RESULTADOS
31-dic-19 31-dic-18
Ventas Netas 30.810 78.249
Costo de Ventas -18.486 -43.036
Utilidad Bruta 12.324 35.213
Gastos Administrativos -2.100 -2.800
Gastos de Venta -981 -1.000
Utilidad de Operación 9.243 31.413
Gastos Financieros -5.545 -6.283
Utilidad antes de deducciones e
imp. 3.698 25.130
Deducciones y Participaciones -1.220 -8.294
Utilidad antes de impuestos 2.478 16.836
Impuesto a la Renta (29.5%) -731 -4.967
Utilidad Neta 1.747 11.869
 RESULTADOS
31-dic-2019 31-dic-2018
1 747 11 869
Caso 1: Negociación al contado y al crédito:

El directorio de la empresa inmobiliaria en la que usted

es el Gerente Financiero le solicita calcular el precio
total de contado de una propiedad (Valor Presente) que
se vende con las siguientes condiciones: $15.000 de
cuota inicial y a continuación, mensualidades vencidas
de $800 durante 2 años y medio. Terminado este
periodo, un mes después de la última mensualidad
pagada, debe realizar un pago final de $6.000. Considere
que la TEA es de 16%.
Caso 2: Estado de Situación Financiera:
En su empresa, al 31 de diciembre de 2019, la inversión
total fue de $ 25,000 correspondiendo el 70% al largo
plazo y el resto al corto plazo. La inversión se financió
con un aporte de $ 15,000 de los dueños de la empresa y
el resto con un préstamo bancario. El 25% del préstamo
bancario fue a corto plazo. Con esta información:
Complete el siguiente Estado de Situación Financiera:
BALANCE GENERAL
Al 31/12/19
Activo Pasivo y Patrimonio
Activo corriente: 7,500 Pasivo corriente: 2,500
Activo no corriente: 17,500 Pasivo no corriente: 7,500
    Patrimonio: 15,000
 Total activo: 25,000  Total Pasivo y Patrimonio: 25,000
Caso 3: Estado de Resultados:
Su empresa el año pasado ha elaborado los productos A y
B. El inventario final al 31/12/19 de A fue de 10% y el de
B 5%. La producción total de la empresa es de medio
millón de productos correspondiendo el 45% a B y el
resto a A. Producir un producto A cuesta $ 20 y producir
un producto B cuesta $ 30 y la tasa de ganancia en A es
de 20% y en B de 40%. Mantener los inventarios le
cuesta a la empresa $ 2 por producto.
Prepare el estado de resultados al 31/12/19.
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31/12/19
Ingresos 16’875,000
Egresos 12’327,500
Resultados 4’547,500